李 博

（中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會，北京 100010）

0 引言

2023 年一季度我國磷復(fù)肥行業(yè)全力保障國內(nèi)春耕用肥，行業(yè)整體運行平穩(wěn)，產(chǎn)品發(fā)運順暢，國內(nèi)春耕化肥下擺到位率穩(wěn)步提升，供應(yīng)量較往年略增。在保供穩(wěn)價基礎(chǔ)好于2022 年的形勢下，磷復(fù)肥出口有所松動，但國際市場價格一路走低，影響國內(nèi)市場信心，國內(nèi)外銷售差價逐步縮小，出口盈利空間大幅度下降。

1 磷復(fù)肥行業(yè)整體運行情況

1.1 磷肥產(chǎn)量同比下降

據(jù)中國磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）統(tǒng)計，2023年一季度我國磷肥總產(chǎn)量為P2O5408.3萬t，較2022年同期下降1.8%。

從具體磷肥品種來看，磷酸二銨（DAP）和磷酸一銨（MAP）表現(xiàn)分化，2023 年一季度我國磷酸二銨累計產(chǎn)量為P2O5164.3 萬t，同比下降9.4%；磷酸一銨累計產(chǎn)量為P2O5188.1 萬t，同比增長4.0%。2023 年一季度磷酸二銨因為2022 年年底結(jié)轉(zhuǎn)庫存較高、出口受限，產(chǎn)量呈下滑態(tài)勢；磷酸一銨產(chǎn)量增加主要是出口拉動所致，2023 年一季度磷酸一銨累計出口量是上年同期的1.6倍。

1.2 磷復(fù)肥出口量上升

2023 年國內(nèi)磷復(fù)肥仍然執(zhí)行出口法檢政策，據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，一季度國內(nèi)磷復(fù)肥累計出口量為P2O572.1萬t，同比增長34.0%；出口總額達(dá)到11.4億美元，同比增長40.5%。

主要出口品種中，除了磷酸二銨出口量較2022 年同期下降外，其余產(chǎn)品出口量均呈現(xiàn)恢復(fù)增長態(tài)勢。其中，磷酸二銨一季度累計出口實物量為63.3 萬t，同比下降14.7%；磷酸一銨累計出口實物量為53.4 萬t，同比增長163.9%；重過磷酸鈣（TSP）累計出口實物量為17.4 萬t，同比增長22.5%；NPK三元復(fù)合肥累計出口實物量為13.9萬t，同比增長181.6%。

2023 年年初以來，國際硫黃和磷銨價格進(jìn)入下行通道，國內(nèi)磷酸二銨和磷酸一銨的一季度平均出口價格也均出現(xiàn)下滑，其中磷酸二銨出口均價為681 美元/t，同比下降2.5%；磷酸一銨出口均價為707美元/t，同比下降2.2%。

2023 年1—3 月我國主要磷復(fù)肥產(chǎn)品出口情況如表1所示。

表1 2023年1—3月我國主要磷復(fù)肥產(chǎn)品出口情況

1.3 復(fù)合肥進(jìn)口價格上升，進(jìn)口量下降

進(jìn)口方面，2023年一季度累計進(jìn)口磷復(fù)肥P2O53.8萬t，同比下降16%。受施肥習(xí)慣和產(chǎn)品品質(zhì)的影響，NPK 三元復(fù)合肥一直是我國主要的進(jìn)口品種。2023年一季度NPK三元復(fù)合肥平均進(jìn)口價格為711美元/t，同比提高4.5%，進(jìn)口價格達(dá)到多年來最高點，限制了NPK 三元復(fù)合肥的進(jìn)口量。2023 年一季度我國累計進(jìn)口NPK 三元復(fù)合肥20.8 萬t（實物量），進(jìn)口量較上年同期下降22.4%，進(jìn)口NPK 三元復(fù)合肥主要來源于挪威、俄羅斯、比利時。NPK三元復(fù)合肥進(jìn)口量減少給國內(nèi)高端復(fù)合肥的生產(chǎn)推廣提供了機(jī)遇。

1.4 國內(nèi)磷肥供應(yīng)量增加

根據(jù)協(xié)會統(tǒng)計，2022 年年底，由于國內(nèi)出口受限和冬儲積極性不高，相當(dāng)數(shù)量的磷銨轉(zhuǎn)為結(jié)轉(zhuǎn)庫存，該部分?jǐn)?shù)量較2021年增加P2O529萬t，綜合考慮這部分結(jié)轉(zhuǎn)庫存和2023 年一季度產(chǎn)量、凈出口量，2023年一季度實際國內(nèi)供應(yīng)量為P2O5372萬t，較2022年同期增長1.5%，略有增加。

1.5 國際價格走低，國內(nèi)價格穩(wěn)中有降，國內(nèi)外銷售價差縮小

國際價格方面，從2022年下半年開始，原料硫黃價格暴跌帶動國際磷肥價格沖高后回落；2023年開始國際磷銨市場價格一路下行，一季度印度64%磷酸二銨CFR（到岸價，下同）平均價格為641 美元/t，較上年同期下降280 美元/t，降幅達(dá)30%；巴西55%磷酸一銨CFR平均價格為548美元/t，較上年同期下降295美元/t，降幅達(dá)35%。中國磷酸二銨和磷酸一銨的出口離岸均價分別為627美元/t和516美元/t，也均較上年一季度下降30%以上。

國內(nèi)價格方面，2023年一季度64%磷酸二銨主流出廠均價為3 749元/t，同比上漲5.6%；55%粉狀磷酸一銨主流出廠均價為3 324元/t，同比增長8%。磷酸二銨價格維持高位主要有以下幾個原因：（1）生產(chǎn)企業(yè)還持有大量2022年的高價庫存，需要清理前期庫存；（2）一季度正值用肥旺季，開工率有所下降；（3）成本支撐，雖然硫黃與合成氨價格下滑，但因為磷礦企業(yè)復(fù)工緩慢，磷礦供應(yīng)量不足，導(dǎo)致磷礦價格仍繼續(xù)上漲。2023 年一季度w（P2O5）30%的磷礦平均出廠價為1 072元/t，較上年同期增長62%。

2023年3月底國內(nèi)磷酸二銨供應(yīng)基本結(jié)束，東北地區(qū)已開始甩貨和回流，磷酸二銨價格出現(xiàn)下滑。

磷酸一銨作為復(fù)合肥的生產(chǎn)原料，受下游影響較大。2023年一季度下游復(fù)合肥企業(yè)因提前儲備部分磷酸一銨庫存，不急于采購，市場觀望為主，磷酸一銨因銷售不暢價格持續(xù)回落，但較上年同期仍處于高位。

2021—2023年我國64%磷酸二銨和55%粉狀磷酸一銨出廠價格走勢見圖1。

圖1 2021—2023年我國64%DAP和55%粉狀MAP出廠價格走勢

1.6 行業(yè)效益增速回落

2023 年一季度，我國磷復(fù)肥行業(yè)開局運行平穩(wěn)，營業(yè)收入增加，但利潤增速下滑。2023 年一季度，磷復(fù)肥行業(yè)營業(yè)收入為1 200 億元，同比增長2.4%；行業(yè)利潤為61 億元，同比下降36%；利潤率為5.1%，同比下降3個百分點。其中：磷肥行業(yè)營業(yè)收入同比增長2.1%，利潤同比下降32%，利潤率為9.5%，較上年同期下降33%；復(fù)合肥行業(yè)營業(yè)收入同比增長2.4%，利潤為40.5億元，利潤率為4.1%。

磷復(fù)肥行業(yè)利潤率對比新冠疫情前仍然表現(xiàn)亮眼，但較上年同期下降，其中國際競爭激烈、價格走低、出口利潤大幅度收窄是非常重要的原因之一。另外，2023 年一季度虧損企業(yè)數(shù)和虧損企業(yè)虧損額較上年同期明顯增長，隨著磷資源價值不斷提高，那些有資源優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢和出口渠道的企業(yè)在后疫情時代具備較強(qiáng)的競爭力，而不具備磷礦資源和產(chǎn)品類型單一的企業(yè)，會在成本和競爭壓力下出現(xiàn)虧損，難以生存。

2 磷復(fù)肥行業(yè)存在的問題和挑戰(zhàn)

2.1 磷復(fù)肥行業(yè)景氣度回落，國際競爭加劇

新冠疫情疊加地緣沖突使全球磷復(fù)肥市場迎來3年景氣周期，國內(nèi)外磷肥生產(chǎn)企業(yè)利潤均得到明顯改善。進(jìn)入2023 年，世界衛(wèi)生組織已宣布新冠疫情為不再構(gòu)成“國際關(guān)注的突發(fā)公共衛(wèi)生事件”，生產(chǎn)受限、物流受阻、供應(yīng)鏈中斷等狀況將恢復(fù)正常，磷復(fù)肥的國際供應(yīng)量有望迅速增加，另外摩洛哥和沙特等國還有數(shù)百萬噸新增加工磷酸鹽產(chǎn)能即將投產(chǎn)，國際競爭將加?。慌c此同時，全球經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險加大，大宗商品和化肥價格已出現(xiàn)明顯走低，全球競爭加劇，磷復(fù)肥行業(yè)景氣度回落，出口盈利空間大幅度收窄。據(jù)有關(guān)國際機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2023年3月底55%磷酸一銨國內(nèi)外價格已經(jīng)出現(xiàn)倒掛，2023 年依靠出口拉高企業(yè)盈利、補(bǔ)貼國內(nèi)的操作較難實現(xiàn)。

2.2 磷礦因供應(yīng)不足，價格繼續(xù)上漲

2022 年我國磷礦價格超出市場預(yù)期，不同于硫黃的巨幅波動，磷礦價格從2022年3月上漲后一直居高不下，w（P2O5）30%的磷礦2022年平均價格為913 元/t，較2021 年增長88%，引發(fā)前所未有的關(guān)注。進(jìn)入2023 年，在合成氨和硫黃價格均大幅度走跌的情況下，磷礦價格“一枝獨秀”。因礦山企業(yè)春節(jié)后復(fù)工緩慢、市場供應(yīng)不足，磷礦價格繼續(xù)多次小幅度調(diào)漲，其中2月安徽和湖北地區(qū)部分需要外采磷礦石的企業(yè)一度出現(xiàn)采購困難、庫存耗竭而被迫停工的局面，部分企業(yè)開始轉(zhuǎn)向從突尼斯和埃及進(jìn)口磷礦石，以滿足生產(chǎn)需要和對沖國內(nèi)高價磷礦石。磷資源稀缺礦產(chǎn)價值屬性得到市場認(rèn)可，磷礦石的可持續(xù)供應(yīng)將成為影響磷復(fù)肥行業(yè)成本和穩(wěn)定運行的重要因素。

2.3 新能源行業(yè)迅速發(fā)展，對行業(yè)造成嚴(yán)重沖擊

2021 年僅個別龍頭磷復(fù)肥企業(yè)進(jìn)入新能源賽道，2022 年磷復(fù)肥行業(yè)大舉進(jìn)入新能源領(lǐng)域，投資規(guī)模和熱度超出預(yù)期。

據(jù)協(xié)會調(diào)研，到2025 年年底，已建和在建凈化濕法磷酸產(chǎn)能接近400萬t/a，濕法磷酸凈化后的渣酸應(yīng)用成為困擾行業(yè)發(fā)展的一個新問題和難題。渣酸生產(chǎn)的磷銨產(chǎn)品水溶性磷指標(biāo)不高、總養(yǎng)分含量低，全部進(jìn)入肥料將影響現(xiàn)有產(chǎn)品養(yǎng)分、水溶磷含量等指標(biāo)，也會對市場價格和秩序形成沖擊。

3 市場走勢分析

國內(nèi)國際市場高度關(guān)聯(lián)，中國需要從國際市場進(jìn)口原料硫黃和出口磷肥，國際原材料和產(chǎn)品價格也將影響國內(nèi)生產(chǎn)成本和市場心態(tài)。每年3月底到4 月中旬，一般為國內(nèi)國際市場切換的調(diào)整準(zhǔn)備期，國內(nèi)市場即將轉(zhuǎn)為淡季，磷復(fù)肥企業(yè)重心將轉(zhuǎn)向出口。

雖然2023 年我國出口政策優(yōu)化、效率提高，但國際磷復(fù)肥市場價格年后一路走跌，4月底國內(nèi)磷酸二銨出口離岸價格更是跌至531.5美元/t，較上年同期下降49%，國內(nèi)外市場價格出現(xiàn)倒掛；印度進(jìn)口商繼續(xù)壓低磷酸二銨進(jìn)口價格，巴基斯坦和孟加拉國對磷酸二銨的需求將在6月至7月啟動，巴西磷酸一銨需求暫未出現(xiàn)，多家機(jī)構(gòu)對后市持看跌態(tài)度。國際市場疲軟，傳導(dǎo)到國內(nèi)造成磷復(fù)肥企業(yè)心態(tài)不穩(wěn)，在內(nèi)外需求不振的情況下，部分磷復(fù)肥企業(yè)計劃檢修和降負(fù)荷，預(yù)計二季度開工率有所走低。