英偉達(dá)2023年第二季度財(cái)報(bào)非常亮眼，凈利潤同比增長8倍。高盛分析師發(fā)文稱，人工智能熱潮與互聯(lián)網(wǎng)泡沫不同，因?yàn)锳I不只有故事和夢想，還存在真實(shí)的需求。

有很多跡象表明，市場對英偉達(dá)GPU的需求遠(yuǎn)超供給。例如埃隆·馬斯克在7月份的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上說，蘋果公司對高性能英偉達(dá)芯片有巨大需求。亞馬遜和谷歌也指出，英偉達(dá)GPU正在為公司的人工智能項(xiàng)目提供支持。Meta也提到，生成式人工智能增加了用戶的黏性。

在股價(jià)的持續(xù)上漲中，英偉達(dá)的“空頭們”損失擴(kuò)大、節(jié)節(jié)后退。有華爾街機(jī)構(gòu)從看空轉(zhuǎn)為看多。本周三，晨星將英偉達(dá)的評級上調(diào)至“持有”，而在這之前，晨星曾多次提示英偉達(dá)的高估風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)堅(jiān)定的“穩(wěn)健派”形象。

但“空頭投降”似乎并不是一個(gè)好跡象。英偉達(dá)可以說是一家低賠率的公司，但在投資中掙錢的難點(diǎn)在于，高收益率的公司被給予了更高的價(jià)格，這讓投資變得更加困難。

如果我們能謹(jǐn)記查理·芒格教訓(xùn)，就會(huì)更加冷靜的看待這場“狂歡”：當(dāng)其他人都在努力變得聰明時(shí)，我所做的是努力不犯錯(cuò)。要想出人頭地，不犯錯(cuò)、活得長久最重要。

主持人李健