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全球央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀、運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

2023-10-08 01:42馬紅霞
湖湘論壇 2023年5期

馬紅霞

摘要:2019年以來(lái)全球出現(xiàn)了央行數(shù)字貨幣的研發(fā)和應(yīng)用熱潮。CBDC的研發(fā)和應(yīng)用主要是應(yīng)對(duì)全球私營(yíng)數(shù)字貨幣的發(fā)行與交易日益活躍并對(duì)主權(quán)貨幣的貨幣資產(chǎn)市場(chǎng)形成重要影響,以及基于央行數(shù)字貨幣作為主權(quán)法償貨幣自身的優(yōu)勢(shì)。在CBDC體系的運(yùn)行過程中,我們要密切關(guān)注其運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)和安全問題,包括金融穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)層面風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)家利益沖突、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等操作風(fēng)險(xiǎn),以及戰(zhàn)爭(zhēng)、無(wú)電和天災(zāi)人禍等“不可抗逆”風(fēng)險(xiǎn)。這些都可能導(dǎo)致央行數(shù)字貨幣面臨運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)與問題??梢灶A(yù)計(jì):短期內(nèi)全球多數(shù)國(guó)家CBDC會(huì)與原實(shí)體貨幣并行運(yùn)作,長(zhǎng)期趨勢(shì)是CBDC會(huì)取代實(shí)體貨幣的地位,但現(xiàn)金(紙幣和硬幣)仍會(huì)存在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間;各國(guó)CBDC的國(guó)內(nèi)封閉運(yùn)行會(huì)比國(guó)際運(yùn)行更安全和容易;未來(lái)CBDC將在全球國(guó)際結(jié)算中廣泛應(yīng)用,并挑戰(zhàn)SWIFT和CHIPS兩大全球結(jié)算系統(tǒng)的國(guó)際結(jié)算地位;在全球CBDC發(fā)展的新形勢(shì)下,數(shù)字人民幣的全民推廣應(yīng)用、CIPS人民幣跨境支付系統(tǒng)以及支付寶和微信國(guó)內(nèi)國(guó)際支付的拓展,未來(lái)將有巨大的發(fā)展空間。

關(guān)鍵詞:央行數(shù)字貨幣;數(shù)字人民幣;加密貨幣;數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn);CBDC發(fā)展趨勢(shì)

中圖分類號(hào):F8? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A? ? ?文章編號(hào):1004-3160(2023)05-0001-10

2019年以來(lái)全球出現(xiàn)了央行數(shù)字貨幣(英文簡(jiǎn)稱CBDC)的研發(fā)和應(yīng)用熱潮。自從2020年巴哈馬第一個(gè)推行央行數(shù)字貨幣Sand Dollar后,全球央行數(shù)字貨幣發(fā)行拉開序幕。2021年4月,東加勒比成為第一個(gè)發(fā)行數(shù)字貨幣的貨幣聯(lián)盟。中國(guó)早在2014年就啟動(dòng)對(duì)央行數(shù)字貨幣的研究,2019年啟動(dòng)首批試點(diǎn),之后不斷擴(kuò)大試點(diǎn)的范圍。全球目前至少有46家中央銀行正在積極設(shè)計(jì)或規(guī)劃數(shù)字貨幣。CBDC的研發(fā)和應(yīng)用是自2009年以來(lái)私營(yíng)數(shù)字貨幣資產(chǎn)的發(fā)行交易異常活躍、投機(jī)盛行、對(duì)現(xiàn)行法定貨幣流通產(chǎn)生了負(fù)面影響的情形下應(yīng)運(yùn)而生的,也是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

迄今,學(xué)術(shù)界和國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的專家學(xué)者對(duì)私營(yíng)數(shù)字貨幣(包括加密貨幣和穩(wěn)定幣)的研究文獻(xiàn)比較多,對(duì)央行數(shù)字貨幣的研究尚處在初級(jí)階段,文獻(xiàn)多集中在CBDC的發(fā)展原因、優(yōu)勢(shì)等的分析,但對(duì)CBDC的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)展趨勢(shì)研究不足。本文將在簡(jiǎn)述全球CBDC發(fā)展的現(xiàn)狀、優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上,聚焦CBDC的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展趨勢(shì),力求研究?jī)?nèi)容與結(jié)論對(duì)國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界和決策層有一定參考價(jià)值。

一、央行數(shù)字貨幣的界定與特點(diǎn)

央行數(shù)字貨幣,英文簡(jiǎn)稱CBDC(Central Bank Digital Currencies)。它是由一國(guó)中央銀行發(fā)行的、用本幣賬戶單位表示的數(shù)字貨幣,是該國(guó)中央銀行的債務(wù)。CBDC使用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)建,與一個(gè)國(guó)家的法定貨幣具有相同的價(jià)值和功能。國(guó)際清算銀行(BIS)把央行數(shù)字貨幣分為兩大類:零售央行數(shù)字貨幣和批發(fā)央行數(shù)字貨幣。零售央行數(shù)字貨幣(Retail CBDC)是指央行數(shù)字貨幣成為最終使用者(如家戶和商人)的現(xiàn)金等量數(shù)字替代物,成為公眾持有貨幣的一種新選擇。批發(fā)央行數(shù)字貨幣(Wholesale CBDC)的目標(biāo)是針對(duì)不同的合格使用者(金融機(jī)構(gòu))。這些合格使用者有嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件,類似于目前央行準(zhǔn)備金和結(jié)算賬戶。使用央行批發(fā)數(shù)字貨幣,是在一種大型系統(tǒng)中解決銀行間大額支付的清算,或者提供央行資金以清算數(shù)字金融資產(chǎn)的交易。

中國(guó)版CBDC稱為數(shù)字人民幣(e-CNY),是由中國(guó)人民銀行發(fā)行,由指定運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與運(yùn)營(yíng)并向公眾兌換,以廣義賬戶體系為基礎(chǔ),支持銀行賬戶松耦合功能,與紙鈔和硬幣等價(jià),并具有價(jià)值特征和法償性的可控匿名的支付工具。

國(guó)際清算銀行(BIS)2021年專題報(bào)告中歸納了央行數(shù)字貨幣的三大特點(diǎn)[1]:

其一,央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)金不同。央行數(shù)字貨幣是一種賬戶上的數(shù)字形態(tài),不像紙幣和硬幣為實(shí)物形態(tài)。數(shù)字貨幣是將數(shù)字技術(shù)(區(qū)塊鏈)與貨幣融合。與傳統(tǒng)的電子貨幣不同,數(shù)字貨幣根據(jù)密碼學(xué)原理以及互聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等技術(shù),通過大量計(jì)算得出,本質(zhì)上是經(jīng)過加密的一串字符,包含了多種隱藏的關(guān)鍵信息,如發(fā)行方、發(fā)行金額等。

其二,央行數(shù)字貨幣不同于現(xiàn)有的各種無(wú)現(xiàn)金支付工具,如轉(zhuǎn)賬、直接貸記、卡支付和電子貨幣(e-money)等。央行數(shù)字貨幣表示為持有者對(duì)央行的直接債權(quán),而不是像后者為私有金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)。數(shù)字貨幣與電子貨幣概念不同。在日常生活中我們已熟知的電子支付方式所使用的“錢”與“數(shù)字貨幣”有著很大的區(qū)別。各種電子支付方式,比如網(wǎng)銀、微信、支付寶等所使用的是電子貨幣,而不是數(shù)字貨幣。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的定義,電子貨幣是指通過硬件設(shè)備或者電腦網(wǎng)絡(luò)完成支付的儲(chǔ)存價(jià)值或預(yù)先支付機(jī)制,也就是依靠電子設(shè)備網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)存和支付功能的貨幣。一般來(lái)說,國(guó)家銀行系統(tǒng)支持的法定貨幣的電子化形式,與我們?nèi)粘I钣玫默F(xiàn)金以及銀行的存款具有同樣法律效力。電子貨幣具有完整的價(jià)值尺度和流通手段職能,我們可以用它衡量?jī)r(jià)值,也可以用它購(gòu)買商品或服務(wù)。電子貨幣的本質(zhì)是法定貨幣的電子化。

其三,央行數(shù)字貨幣也不同于私營(yíng)數(shù)字貨幣或現(xiàn)有的私營(yíng)加密貨幣,如比特幣(Bitcoin)、泰達(dá)幣(USDT)等。數(shù)字貨幣按照不同的發(fā)行者來(lái)分,可以分為央行發(fā)行的數(shù)字貨幣和私人公司發(fā)行的數(shù)字貨幣即私營(yíng)數(shù)字貨幣。央行數(shù)字貨幣由中央銀行發(fā)行,以加密數(shù)字串為表現(xiàn)形式,是法定貨幣或無(wú)限法償貨幣。私營(yíng)公司發(fā)行的數(shù)字貨幣是私人發(fā)行的,不是無(wú)限法償貨幣,使用范圍有限。二者的權(quán)利與風(fēng)險(xiǎn)不同。央行數(shù)字貨幣是持有者對(duì)央行的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債權(quán),是以國(guó)家信用為基礎(chǔ)的無(wú)限法償數(shù)字貨幣,無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)。央行數(shù)字貨幣與現(xiàn)有的私營(yíng)加密貨幣(如比特幣)、穩(wěn)定幣(如泰達(dá)幣)及其他私營(yíng)數(shù)字貨幣最大的區(qū)別在于信用風(fēng)險(xiǎn)不同。全球現(xiàn)有私營(yíng)數(shù)字貨幣有5000多種,這些私營(yíng)數(shù)字貨幣是有信用風(fēng)險(xiǎn)的。

全球私營(yíng)數(shù)字貨幣依據(jù)賦值方式的不同,可以劃分為兩大類:

一類是加密貨幣,以比特幣為代表,創(chuàng)建于2009年。加密貨幣是一種貨幣資產(chǎn),其設(shè)計(jì)的初衷是將其作為交換媒介。這種技術(shù)使用加密學(xué)保證交易的安全性,同時(shí)控制新發(fā)幣,并審核確認(rèn)貨幣資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。加密貨幣是數(shù)字貨幣的一種,也叫作“替代貨幣”和“虛擬貨幣”。相比傳統(tǒng)的中心化電子貨幣和中央銀行系統(tǒng),加密貨幣則使用去中心化的控制機(jī)制。這些新出現(xiàn)的加密貨幣也稱作代幣,它是基于區(qū)塊鏈的原生代幣,指依賴區(qū)塊鏈系統(tǒng)并在該系統(tǒng)內(nèi)產(chǎn)生和使用的數(shù)字貨幣。加密貨幣具有去中心化、匿名化的特點(diǎn),并無(wú)國(guó)家主權(quán)信用背書,內(nèi)在價(jià)值為零,波動(dòng)幅度較大。它們的價(jià)值僅來(lái)自公眾認(rèn)為它們能跨時(shí)間換取其他商品、服務(wù)或一定數(shù)量的主權(quán)貨幣,即價(jià)值共識(shí)。一旦失去價(jià)值共識(shí),加密貨幣構(gòu)建的貿(mào)易體系將瞬間崩潰。這點(diǎn)類似于銀行的擠兌。

另一類是穩(wěn)定幣,以泰達(dá)幣(USDT)為代表。穩(wěn)定幣是在區(qū)塊鏈上發(fā)行運(yùn)營(yíng),以鏈外資產(chǎn)(如美元等)支持的數(shù)字貨幣,故稱穩(wěn)定幣。如2015年2月Tether公司發(fā)行的泰達(dá)幣(USDT),是與法定貨幣美元掛鉤的數(shù)字貨幣,聲稱嚴(yán)格遵守1:1的準(zhǔn)備金保證,即每發(fā)行1個(gè)USDT數(shù)字代幣,其銀行賬戶都會(huì)有1美元的保證金。用戶可以在Tether平臺(tái)進(jìn)行資金查詢,以保障透明度。穩(wěn)定幣以一系列法定貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)為儲(chǔ)備資產(chǎn),幣值相對(duì)于加密貨幣更穩(wěn)定,因?yàn)榉€(wěn)定幣掛鉤鏈外價(jià)值,提供“混合駐錨”的運(yùn)行載體,還可發(fā)揮分布式賬本擁有的即時(shí)交易、可編程、開放和匿名等特點(diǎn)。然而,由于穩(wěn)定幣的發(fā)行方是非官方機(jī)構(gòu),且不受國(guó)界限制,在無(wú)全球統(tǒng)一監(jiān)管框架和規(guī)范的背景下,穩(wěn)定幣沒有公信力確保儲(chǔ)備資產(chǎn)的安全,不能保證儲(chǔ)備資產(chǎn)管理的透明度,也不能明確發(fā)行者和持幣者的權(quán)責(zé),這些都會(huì)導(dǎo)致穩(wěn)定幣的價(jià)值不穩(wěn)定。

二、央行數(shù)字貨幣的優(yōu)勢(shì)

金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家米什金在《貨幣金融學(xué)》一書中詳細(xì)論述了貨幣的職能以及貨幣在經(jīng)濟(jì)中的作用[2]。從貨幣的價(jià)值尺度、流通手段、支付手段、儲(chǔ)藏手段四大職能來(lái)看,包括比特幣在內(nèi)的全球私營(yíng)數(shù)字貨幣僅僅是一種貨幣資產(chǎn),而不能充當(dāng)貨幣的四大職能。而且世界多數(shù)國(guó)家包括中國(guó)都有立法嚴(yán)格限制私營(yíng)數(shù)字貨幣的貨幣功能,嚴(yán)格禁止私營(yíng)貨幣擾亂貨幣金融秩序,違者被處以高額罰款。個(gè)別例外的國(guó)家,如拉美個(gè)別小國(guó)家把比特幣當(dāng)成法定貨幣,由于其在世界經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)總量中微不足道,因此,不在此討論范圍。正是由于全球私營(yíng)數(shù)字貨幣存在的巨大風(fēng)險(xiǎn)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,央行數(shù)字貨幣的發(fā)展成為必然。

央行數(shù)字貨幣的主要優(yōu)勢(shì)如下:

(一)CBDC體系有國(guó)家信用保證并會(huì)提高支付體系效率

CBDC可提供更快捷的支付手段,會(huì)降低貨幣流通成本。CBDC是主權(quán)數(shù)字貨幣,作為國(guó)家的法定數(shù)字貨幣,無(wú)信用風(fēng)險(xiǎn)。比私人數(shù)字貨幣更易于被公眾接受,其頂層設(shè)計(jì)可避免物理貨幣的防偽與損耗成本,并減少貨幣交換中介機(jī)構(gòu)的第三方手續(xù)費(fèi)和摩擦成本。CBDC在國(guó)內(nèi)運(yùn)行時(shí),可抵御私營(yíng)數(shù)字貨幣對(duì)主權(quán)貨幣的侵蝕,提升支付清算基礎(chǔ)設(shè)施的效率;CBDC國(guó)際運(yùn)行時(shí),可提供給國(guó)內(nèi)外客戶更便利、更低結(jié)算成本的跨境支付手段,提升本國(guó)貨幣的國(guó)際化程度。因此,CBDC大大降低了貨幣流通成本,除去初始投入的成本外,后期邊際成本極低,同時(shí)因攜帶方便(一般只需要一部手機(jī)或交易終端)、支付靈活、交易費(fèi)用低廉等諸多優(yōu)勢(shì),可以大大提升持有者的消費(fèi)意愿和交易效率。

(二)CBDC體系會(huì)提升金融服務(wù)質(zhì)量

CBDC可提升金融包容性,助力普惠金融發(fā)展。CBDC可加載不影響貨幣功能的智能合約,在確保安全合規(guī)的前提下,應(yīng)用區(qū)塊鏈底層技術(shù),有望解決金融活動(dòng)的信任難題。一方面,CBDC可以完善征信信息,減少信息不對(duì)稱。對(duì)在傳統(tǒng)金融服務(wù)中因征信數(shù)據(jù)缺少、固定資產(chǎn)較少等原因難以獲得信貸的中小企業(yè)和個(gè)人來(lái)說,CBDC能有效改善融資服務(wù),提升信貸可得性。[3]另一方面,CBDC可以提供訪問金融服務(wù)的更為便捷的途徑。因此,CBDC體系會(huì)提升金融服務(wù)質(zhì)量。

(三)CBDC體系會(huì)提升金融風(fēng)險(xiǎn)防范和金融監(jiān)管的針對(duì)性和效率

CBDC有利于金融監(jiān)管的實(shí)施,減少經(jīng)濟(jì)犯罪的可能性。紙幣由于其物理屬性無(wú)法被監(jiān)管部門追蹤,部分加密私營(yíng)數(shù)字貨幣也由于其去中心化的設(shè)計(jì)而具有匿名性,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)犯罪層出不窮。據(jù)統(tǒng)計(jì),與比特幣有關(guān)的經(jīng)濟(jì)犯罪在現(xiàn)有數(shù)字貨幣犯罪中占比95%。不同于紙幣和私營(yíng)數(shù)字貨幣,央行數(shù)字貨幣中心化發(fā)行,并通過分布式記賬技術(shù)留下交易記錄軌跡,輔之以大數(shù)據(jù)分析,可進(jìn)行資金流和金融風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、反洗錢、支付行為和監(jiān)管調(diào)控指標(biāo)分析,能有效防范金融風(fēng)險(xiǎn),有效減少洗錢等經(jīng)濟(jì)犯罪行為的發(fā)生。

(四)CBDC體系可通過完善貨幣政策的傳導(dǎo)渠道來(lái)提升貨幣政策的有效性

CBDC可通過帶有“條件觸發(fā)機(jī)制”的智能合約,對(duì)信貸主體和使用場(chǎng)景加以限制,實(shí)現(xiàn)貸款的精準(zhǔn)投放,提高資金使用效率。同時(shí),分布式記賬技術(shù)的應(yīng)用能促進(jìn)CBDC交易中介的公平競(jìng)爭(zhēng),提高金融市場(chǎng)的流動(dòng)性,疏通利率等傳導(dǎo)渠道。

中國(guó)居民的支付方式近20年來(lái)發(fā)展了巨大變化。目前,不同于歐洲國(guó)家居民習(xí)慣使用現(xiàn)金和美國(guó)居民喜歡使用支票支付,中國(guó)消費(fèi)者在日常生活中極少使用現(xiàn)金,更多的是通過微信、支付寶等第三方支付平臺(tái)進(jìn)行電子支付,這種快捷交易的背后綁定的依然是商業(yè)銀行的銀行卡賬戶,本質(zhì)上仍是依靠國(guó)家發(fā)行的法定貨幣(實(shí)體貨幣)。而中國(guó)人民銀行推出的數(shù)字人民幣,是直接對(duì)央行的負(fù)債,在CBDC體系下微信收付款與支付寶等第三方支付平臺(tái)將對(duì)應(yīng)央行的數(shù)字貨幣賬戶進(jìn)行數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)賬支付。商業(yè)銀行在支付體系中的功能會(huì)發(fā)生變化。在CDBC體系下,對(duì)比實(shí)體貨幣,各交易主體可以更迅速地獲得更加精確的數(shù)據(jù),做出的分析和制定的投資、信貸與消費(fèi)決策也會(huì)更加有效。

三、國(guó)外央行數(shù)字貨幣的發(fā)展現(xiàn)狀

基于上述私營(yíng)數(shù)字貨幣在全球的領(lǐng)先發(fā)行與交易日益活躍,近年來(lái)世界各國(guó)和地區(qū)的中央銀行都開始研究嘗試發(fā)行并推廣央行數(shù)字貨幣。據(jù)國(guó)際清算銀行統(tǒng)計(jì),全球范圍內(nèi)開始研究央行數(shù)字貨幣潛力的中央銀行約占86%,正在試驗(yàn)CBDC技術(shù)的中央銀行占60%,正在部署試點(diǎn)項(xiàng)目的中央銀行約占14%。[4]目前全球至少有46家中央銀行正在積極設(shè)計(jì)或規(guī)劃數(shù)字貨幣。

發(fā)展中國(guó)家或新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體在研發(fā)央行數(shù)字貨幣方面走在前列。在拉美地區(qū),2020年10月20日,全球第一個(gè)法定央行數(shù)字貨幣正式誕生。巴哈馬中央銀行率先正式啟動(dòng)央行數(shù)字貨幣Sand Dollar。Sand Dollar發(fā)行后,可供巴哈馬所有居民使用,而與商業(yè)銀行系統(tǒng)的集成則需要逐步推出。2021年4月,Sand Dollar實(shí)現(xiàn)了其各個(gè)錢包提供商之間的完全互操作性,實(shí)現(xiàn)了商業(yè)運(yùn)營(yíng)。2021年3月,東加勒比貨幣聯(lián)盟(The Eastern Caribbean Currency Union)央行推出DCash(DXCD),最先有4個(gè)國(guó)家使用,計(jì)劃在2023年6月全面推行,這是全球首個(gè)使用CBDC的貨幣聯(lián)盟。2022年6月,牙買加也通過立法授權(quán)央行發(fā)行數(shù)字貨幣Jam-Dex。[5]巴西作為拉美最大的經(jīng)濟(jì)體,是世界上首批試點(diǎn)CBDC的國(guó)家之一。巴西央行計(jì)劃于2024年年底全面啟用CBDC。目前,巴西央行正在推進(jìn)數(shù)字雷亞爾試點(diǎn)項(xiàng)目。2023年5月24日,巴西央行發(fā)布首批14家試點(diǎn)名單,包括多家銀行、金融信貸以及信息技術(shù)公司等,2023年6月份納入測(cè)試平臺(tái),試點(diǎn)工作將于2024年上半年結(jié)束。巴西央行將通過各個(gè)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)數(shù)字雷亞爾的隱私保護(hù)與安全性等方面進(jìn)行全面測(cè)試,并協(xié)助各試點(diǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)建、開發(fā)及檢驗(yàn)?zāi)鼙WC數(shù)字雷亞爾順利運(yùn)行的基礎(chǔ)軟件與硬件設(shè)施。巴西央行和巴西銀行聯(lián)合會(huì)正聯(lián)手推進(jìn)CBDC項(xiàng)目,屆時(shí)將凍結(jié)存款并發(fā)行數(shù)字雷亞爾及其數(shù)字證書。

在北美洲,CBDC的行動(dòng)比較緩慢。2023年5月,加拿大央行就未來(lái)發(fā)行央行數(shù)字貨幣開展在線公眾咨詢,5月上旬已上線,并持續(xù)至6月19日。加拿大央行計(jì)劃在2023年晚些時(shí)候發(fā)布此次咨詢的相關(guān)總結(jié)報(bào)告。加拿大央行表示,目前并不需要央行數(shù)字貨幣,其發(fā)行的決定權(quán)將取決于議會(huì)和聯(lián)邦政府。私營(yíng)加密貨幣或其他國(guó)家的CBDCs未來(lái)也有可能在加拿大廣泛使用,但擔(dān)心對(duì)加拿大的官方貨幣和金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性造成負(fù)面影響。在全球眾多國(guó)家積極推進(jìn)央行數(shù)字貨幣的背景下,美國(guó)在2022年3月將CBDC設(shè)計(jì)和部署工作列為“最高緊急級(jí)別”,并于2022年9月發(fā)布加密貨幣監(jiān)管框架。2023年以來(lái),美聯(lián)儲(chǔ)聲稱,目前要優(yōu)先對(duì)抗滯脹問題,“正確”發(fā)行數(shù)字美元比“率先”發(fā)行數(shù)字美元更重要。如果沒有國(guó)會(huì)和拜登政府的批準(zhǔn),美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)采取行動(dòng)推出數(shù)字美元。美國(guó)央行和政府更多關(guān)注發(fā)行數(shù)字美元的巨大成本與風(fēng)險(xiǎn)。有研究認(rèn)為,美國(guó)推出數(shù)字美元至少需要五年時(shí)間。

在非洲,2021年10月,尼日利亞推出數(shù)字貨幣e-Naira,豐富本國(guó)支付系統(tǒng)和金融架構(gòu);2022年11月,南非對(duì)本國(guó)的央行數(shù)字貨幣進(jìn)行內(nèi)測(cè)。此外,突尼斯、摩洛哥、加納、肯尼亞等國(guó)也開始研究CBDC實(shí)施戰(zhàn)略和監(jiān)管政策。

在歐洲,英國(guó)對(duì)CBDC的研發(fā)比較積極。2020年3月,英國(guó)央行發(fā)表《央行數(shù)字貨幣報(bào)告》。2021年4月,英國(guó)財(cái)政部在時(shí)任首相里?!ぬK納克的領(lǐng)導(dǎo)下,與英國(guó)央行成立了一個(gè)聯(lián)合工作組,評(píng)估英國(guó)企業(yè)和家庭使用數(shù)字英鎊的可行性。英國(guó)央行研究人員指出,數(shù)字英鎊的效率高出比特幣上萬(wàn)倍。2023年2月?lián)?guó)《每日電訊報(bào)》報(bào)道,英格蘭銀行(英國(guó)央行)和英國(guó)財(cái)政部將支持CBDC的發(fā)展,就2030年推出數(shù)字英鎊制定路線圖[6]。近期,英格蘭銀行計(jì)劃在未來(lái)兩年內(nèi)進(jìn)入自己的實(shí)驗(yàn)和設(shè)計(jì)階段,隨后將決定是否創(chuàng)立數(shù)字英鎊。英國(guó)央行數(shù)字貨幣的試點(diǎn)測(cè)試至少要到2025年才會(huì)開始。如果一切順利,英國(guó)到2030年可能推出數(shù)字英鎊。包含20個(gè)歐洲成員國(guó)的歐元區(qū)央行——?dú)W洲中央銀行(ECB)對(duì)數(shù)字歐元的研發(fā)也在緊鑼密鼓地進(jìn)行。2020年7月,作為歐元區(qū)成員的立陶宛央行發(fā)行數(shù)字貨幣LBCoin,2020年7月9日,立陶宛央行發(fā)行的央行數(shù)字貨幣LBCoin開始在網(wǎng)站上注冊(cè)預(yù)售,當(dāng)年7月23日正式發(fā)售。2021年10月,歐洲中央銀行正式啟動(dòng)數(shù)字歐元研究,旨在解決數(shù)字歐元設(shè)計(jì)和發(fā)行問題,確保歐元更好地適應(yīng)外部金融環(huán)境。據(jù)路透社報(bào)道,歐洲中央銀行董事會(huì)成員Fabio Panetta表示:“2023年底,對(duì)數(shù)字歐元技術(shù)解決方案和業(yè)務(wù)安排進(jìn)行開發(fā)和測(cè)試。這一階段可能需要三年時(shí)間?!盵7]如果一切順利的話,Panetta預(yù)計(jì)2027年推出數(shù)字歐元。德意志聯(lián)邦銀行最高執(zhí)行委員會(huì)委員布克哈德·巴爾茨2023年5月20日在清華五道口全球金融論壇上表示,預(yù)計(jì)歐盟委員會(huì)于2023年6月底提交一份立法提案,明確數(shù)字歐元是否也會(huì)像現(xiàn)金一樣獲得法定貨幣地位。歐洲央行理事會(huì)將于2023年秋季決定是否進(jìn)入數(shù)字歐元的準(zhǔn)備階段。早在2021年12月,國(guó)際清算銀行與瑞士、法國(guó)共同完成測(cè)試,證實(shí)央行數(shù)字貨幣可有效用于金融機(jī)構(gòu)間的國(guó)際清算。

橫跨歐亞大陸的俄羅斯,自從被踢出環(huán)球銀行金融電信協(xié)會(huì)系統(tǒng)(SWIFT)后,原計(jì)劃在2024年推出數(shù)字盧布。國(guó)家杜馬已于2023年4月份通過了CBDC相關(guān)的法律草案,該法案于2023年5月正式生效。俄羅斯有關(guān)CBDC相關(guān)法律草案的核心內(nèi)容主要包括:中央銀行可以發(fā)行數(shù)字盧布,持有數(shù)字盧布的個(gè)人和企業(yè)可以進(jìn)行電子支付,能將其轉(zhuǎn)賬到其他銀行賬戶。該法案還規(guī)定了數(shù)字盧布的發(fā)行量和使用范圍,規(guī)定了監(jiān)管部門的權(quán)利和責(zé)任。該法案的通過為俄羅斯CBDC的發(fā)展提供了新的動(dòng)力和機(jī)遇。

亞洲在CBDC的研發(fā)與應(yīng)用方面,除中國(guó)研究試驗(yàn)較早外,2022年3月,菲律賓宣布開展CBDC試點(diǎn);2022年11月,印度央行推出數(shù)字盧比試點(diǎn)。另外,日本央行于2020年7月宣布開始試驗(yàn)數(shù)字日元,其發(fā)布的研究報(bào)告《央行數(shù)字貨幣:與現(xiàn)金具有同等功能的技術(shù)課題》強(qiáng)調(diào),日本央行將會(huì)把區(qū)塊鏈技術(shù)納入其央行數(shù)字貨幣計(jì)劃。日本央行從2021年4月5日起開始對(duì)CBDC進(jìn)行示范測(cè)試。據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》2022年11月23日?qǐng)?bào)道,從2023年春天開始,日本央行規(guī)劃日本三大銀行和地方性銀行協(xié)調(diào)發(fā)行數(shù)字日元的一項(xiàng)試驗(yàn),計(jì)劃用兩年時(shí)間核實(shí)存取款是否有問題,并決定是否會(huì)在2026年發(fā)行數(shù)字日元??梢?,不久的將來(lái)日本可能推出數(shù)字日元。

四、中國(guó)版CBDC——數(shù)字人民幣(e-CNY)的發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字人民幣(e-CNY)是中國(guó)人民銀行發(fā)行的央行數(shù)字貨幣。作為一種國(guó)家法定數(shù)字貨幣,它通過數(shù)字化技術(shù)將用戶的電子存款、手機(jī)銀行和網(wǎng)上支付等業(yè)務(wù)功能進(jìn)行集成,可以在支付領(lǐng)域使用。中國(guó)早在2014年就啟動(dòng)對(duì)CBDC的研究,2016年成立數(shù)字貨幣研究所。2017年開始組織頭部商業(yè)銀行和有關(guān)機(jī)構(gòu)開展研發(fā)工作,2019年啟動(dòng)首批試點(diǎn),并在2020年和2021年分批增加試點(diǎn)地區(qū)和應(yīng)用場(chǎng)景。2022年1月數(shù)字人民幣(試點(diǎn)版)APP上架,數(shù)字人民幣正式落地。中國(guó)版CBDC——數(shù)字人民幣主要采用“一幣、兩庫(kù)、三中心”的架構(gòu):“一幣”指數(shù)字人民幣;“兩庫(kù)”是指CBDC的發(fā)行庫(kù)和商業(yè)銀行庫(kù),前者是央行在CBDC私有云上存放數(shù)字貨幣發(fā)行基金的數(shù)據(jù)庫(kù),后者是商業(yè)銀行在其本地或央行法定CBDC私有云上存放數(shù)字人民幣的數(shù)據(jù)庫(kù);“三中心”即認(rèn)證中心、登記中心和大數(shù)據(jù)分析中心,分別負(fù)責(zé)對(duì)身份信息、流通、清點(diǎn)核對(duì)等全程登記和反洗錢、監(jiān)管指標(biāo)分析等的集中管理。[8]中國(guó)作為央行數(shù)字貨幣研究進(jìn)展較快的經(jīng)濟(jì)體,通過多年的理論探索、技術(shù)研究和應(yīng)用實(shí)踐,在2022年2月北京冬奧會(huì)期間試點(diǎn)40余萬(wàn)個(gè)數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景,成為國(guó)際盛會(huì)上的一大亮點(diǎn)。

2022年9月,數(shù)研所推出智能合約預(yù)付資金管理新產(chǎn)品“元管家”,對(duì)智能合約標(biāo)準(zhǔn)制定了規(guī)范和指導(dǎo)。運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)和其他商業(yè)銀行可探索搭建智能合約平臺(tái),進(jìn)行合約創(chuàng)建、審核、發(fā)布、運(yùn)行,強(qiáng)化資金可信安全管理;并通過智能合約模板對(duì)外輸出,降低合約開發(fā)門檻,為各行各業(yè)快速接入合約支付場(chǎng)景提供整套合約配置、運(yùn)營(yíng)、驗(yàn)證等服務(wù),打造可規(guī)?;敵龅奶厣珣?yīng)用場(chǎng)景,助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)從“體量?jī)?yōu)勢(shì)”向“質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)”升級(jí)。

目前,數(shù)字人民幣智能合約技術(shù)已在定向消費(fèi)、精準(zhǔn)扶貧、教育培訓(xùn)預(yù)付款等場(chǎng)景試水,未來(lái)可在業(yè)務(wù)深度和應(yīng)用地域廣度進(jìn)一步拓展,助力鄉(xiāng)村振興、普惠金融、綠色金融、科創(chuàng)金融。比如在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)領(lǐng)域、供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域、NFT數(shù)字藏品領(lǐng)域,研究如何鏈接核心企業(yè)、上下游企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等參與方,實(shí)現(xiàn)信息共享互通,提高信息處理效率,讓各經(jīng)濟(jì)體積極自愿使用數(shù)字人民幣。目前資產(chǎn)轉(zhuǎn)移要借助Web2.0的金融體系,而智能合約使用的是獨(dú)立的區(qū)塊鏈系統(tǒng),數(shù)字人民幣結(jié)合智能合約的Web3.0技術(shù)有望解決資產(chǎn)轉(zhuǎn)移和區(qū)塊鏈系統(tǒng)割裂的痛點(diǎn)。此外,基于公鏈體系的DeFi (去中心化金融,也稱開放式金融)正在迅猛發(fā)展,隨著數(shù)字人民幣監(jiān)管體系日益完善,有可能會(huì)出現(xiàn)基于數(shù)字人民幣的智能合約DeFi模式,讓更多參與者體驗(yàn)數(shù)字金融的便利性。

數(shù)字人民幣的本質(zhì)是滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的交易需求,而非資產(chǎn)炒作,因此它的發(fā)展需要大眾參與,并與實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景融合。數(shù)字人民幣從2019年首批“4+1”試點(diǎn)發(fā)展到2022年年底的17個(gè)省市26個(gè)地區(qū)試點(diǎn)。伴隨試點(diǎn)進(jìn)程的深化,應(yīng)用場(chǎng)景從購(gòu)物、餐飲、出行、生活繳費(fèi)等消費(fèi)場(chǎng)景拓展至公積金、理財(cái)、保險(xiǎn)等財(cái)富金融場(chǎng)景,并逐步進(jìn)入工資代發(fā)、普惠貸款等對(duì)公場(chǎng)景;再?gòu)耐七M(jìn)多邊央行數(shù)字貨幣橋項(xiàng)目到新增無(wú)網(wǎng)無(wú)電支付功能,數(shù)字人民幣應(yīng)用落地加速,特別是數(shù)字人民幣的穿透支付屬性,在精準(zhǔn)扶貧、投放消費(fèi)券、專項(xiàng)消費(fèi)刺激、帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面凸顯優(yōu)勢(shì)。

五、CBDC的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)然,在CBDC體系的運(yùn)行過程中,我們也要密切關(guān)注其運(yùn)行安全問題。CBDC與現(xiàn)行法定貨幣相比,其新增的主要運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)如下。

(一)金融穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)際清算銀行和國(guó)際貨幣基金組織有關(guān)CBDC的很多研究報(bào)告中指出,CBDC對(duì)金融穩(wěn)定性有雙重影響。一方面,CBDC應(yīng)用初期可能會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定性產(chǎn)生負(fù)面作用,即可能增加金融穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn),主要是因?yàn)镃BDC是央行的直接負(fù)債,會(huì)對(duì)商業(yè)銀行系統(tǒng)的存款和貸款業(yè)務(wù)產(chǎn)生替代和擠出效應(yīng),降低銀行業(yè)利潤(rùn)率,會(huì)出現(xiàn)“金融脫媒”危機(jī)。這也是目前美國(guó)銀行業(yè)擔(dān)心和抵制推行數(shù)字美元的主要原因。另一方面,也有一些因素會(huì)降低金融穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn),例如,央行信貸的便利性、融資成本降低、對(duì)CBDC的流通軌跡追蹤、減少金融犯罪行為等因素,可以降低金融穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。目前,多國(guó)央行特別是大國(guó)和貨幣聯(lián)盟在研究CBDC的應(yīng)用時(shí),考慮采用央行和商業(yè)銀行雙層架構(gòu)系統(tǒng),力求減少對(duì)金融穩(wěn)定性的負(fù)面影響。

(二)技術(shù)層面風(fēng)險(xiǎn)

技術(shù)層面風(fēng)險(xiǎn)主要包括網(wǎng)絡(luò)控制、數(shù)字技術(shù)層面缺陷與容量障礙、數(shù)據(jù)安全問題以及黑客網(wǎng)絡(luò)攻擊等風(fēng)險(xiǎn)問題。關(guān)于數(shù)字技術(shù)層面缺陷與容量障礙,小國(guó)因?yàn)槿丝谏?、交易量小,在這方面的風(fēng)險(xiǎn)問題比較有限,因此,CBDC在小國(guó)更容易成功推行。大國(guó)或大貨幣聯(lián)盟因人口眾多、交易量巨大及頻次巨多,推行CBDC的技術(shù)難度和風(fēng)險(xiǎn)很大,初次全面發(fā)行應(yīng)用的成本也很大,需要條件具備和大范圍實(shí)驗(yàn)成功后方能發(fā)行。對(duì)于技術(shù)層面風(fēng)險(xiǎn)問題,歐洲中央銀行(ECB)與歐元區(qū)各國(guó)央行對(duì)數(shù)字歐元技術(shù)上的可行性做了各種實(shí)驗(yàn)工作。歐洲中央銀行的實(shí)驗(yàn)結(jié)果顯示,現(xiàn)在用于支付的基礎(chǔ)設(shè)施與分布式賬簿技術(shù)(DLT),每年僅可以執(zhí)行3000億筆央行數(shù)字貨幣零售交易,可見,目前還沒能達(dá)到全面應(yīng)用CBDC的技術(shù)條件。

(三)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家利益沖突

國(guó)際貨幣基金組織在2023年2月對(duì)拉美CBDC的一份研究報(bào)告中指出,發(fā)達(dá)國(guó)家的CBDC會(huì)對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的CBDC產(chǎn)生貨幣替代效應(yīng)。這就像拉美“美元化”浪潮一樣,可能出現(xiàn)發(fā)達(dá)國(guó)家央行數(shù)字貨幣在全球使用更便利,發(fā)展中國(guó)家的利益在數(shù)字貨幣的競(jìng)爭(zhēng)中受到?jīng)_擊。同時(shí),CBDC國(guó)際化程度高的國(guó)家將獲得巨額的“鑄幣稅”收益,從而產(chǎn)生國(guó)家利益沖突。

(四)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等操作風(fēng)險(xiǎn)

CBDC的中心化管理一般只能實(shí)現(xiàn)可控的匿名化,很多采用前臺(tái)自愿、后臺(tái)實(shí)名的設(shè)計(jì),在保護(hù)用戶隱私的同時(shí),通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)給監(jiān)管者提供的數(shù)據(jù),也有可能被不法者使用或利用。因此,金融管理當(dāng)局要研究相應(yīng)的對(duì)策來(lái)保護(hù)消費(fèi)者隱私等消費(fèi)者權(quán)益。例如,可以不依賴身份識(shí)別系統(tǒng)轉(zhuǎn)而通過用戶行為來(lái)分析交易、欺詐風(fēng)險(xiǎn),并通過安全與隱私保護(hù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)CBDC的可控追溯,輔之以合規(guī)審查等監(jiān)管技術(shù),保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

(五)“不可抗逆”的風(fēng)險(xiǎn)

“不可抗逆”的風(fēng)險(xiǎn)是指諸如戰(zhàn)爭(zhēng)、無(wú)電和天災(zāi)人禍等“不能預(yù)見、不能避免和不能克服的客觀情況”所導(dǎo)致的央行數(shù)字貨幣的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)與問題。

目前多國(guó)在研發(fā)CBDC的線下交易支付技術(shù)系統(tǒng),以實(shí)現(xiàn)CBDC交易支付線上線下同時(shí)運(yùn)行。值得注意的是,這些風(fēng)險(xiǎn)和安全問題在CBDC國(guó)內(nèi)封閉運(yùn)行時(shí)負(fù)面影響可能小一些,而CBDC在跨境支付和全球支付運(yùn)行過程中會(huì)產(chǎn)生更大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)問題。值得各國(guó)認(rèn)真研究實(shí)施預(yù)案和防范對(duì)策。

六、全球CBDC的發(fā)展趨勢(shì)與預(yù)測(cè)

全球CBDC的發(fā)展是必然趨勢(shì),但困難和問題也不少。特別是占全球國(guó)際儲(chǔ)備貨幣總額超過80%的美國(guó)和歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)此并不十分積極。目前美元和歐元各占全球國(guó)際儲(chǔ)備貨幣總額的60%和20%左右。雖然歐元區(qū)歐洲中央銀行正在積極推進(jìn)數(shù)字歐元的研發(fā)和建設(shè),但因歐元區(qū)成員國(guó)有20個(gè),所以面臨的困難和變數(shù)也大。目前美國(guó)的態(tài)度是觀望。美元是占主導(dǎo)地位的全球儲(chǔ)備貨幣,但數(shù)字美元還沒有正式提上議事日程。美國(guó)對(duì)央行數(shù)字貨幣的擔(dān)憂主要是認(rèn)為它可能會(huì)增加對(duì)銀行和其他金融中介機(jī)構(gòu)的擠兌頻率和溢出效應(yīng),如果引入數(shù)字美元會(huì)面臨來(lái)自銀行業(yè)的障礙。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)專家對(duì)CBDC的意見也不一致。國(guó)際清算銀行(BIS)對(duì)全球CBDC的研發(fā)是積極支持的。國(guó)際貨幣基金組織曾經(jīng)組織過各國(guó)央行和財(cái)政部專家的培訓(xùn)活動(dòng)。2021年7月26日,IMF專家Tobias Adrian和Rhoda Weeks-Brown撰文《將加密資產(chǎn)作為國(guó)家貨幣?為時(shí)尚早》,提出了與目前多數(shù)國(guó)家和IMF官方的學(xué)術(shù)見解相同的觀點(diǎn)。該文研究指出:“新興的數(shù)字形式貨幣有潛力成為更經(jīng)濟(jì)快捷的支付手段,促進(jìn)普惠金融,提高支付服務(wù)供應(yīng)商的抗風(fēng)險(xiǎn)能力并改善競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,為人們開展跨境匯款提供便利。但付諸實(shí)施卻不那么簡(jiǎn)單。這需要進(jìn)行大量的投資,還需要做出艱難的政策選擇。一些國(guó)家可能有興趣走一條捷徑,即將加密資產(chǎn)作為國(guó)家貨幣。的確,許多加密資產(chǎn)都安全可靠、容易獲取,且交易成本很低。然而,我們認(rèn)為,在大多數(shù)情況下,風(fēng)險(xiǎn)和成本高于潛在收益?!?/p>

依據(jù)上文的資訊和分析,筆者對(duì)全球央行數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢(shì)有如下四點(diǎn)前景預(yù)測(cè):

預(yù)測(cè)之一:CBDC系統(tǒng)在一國(guó)或單個(gè)經(jīng)濟(jì)體內(nèi)封閉運(yùn)行要比跨境跨區(qū)域流動(dòng)結(jié)算更容易推行。因?yàn)镃BDC的國(guó)際化會(huì)涉及到“貨幣橋”等技術(shù)及國(guó)家安全問題、鑄幣稅利益重新分配、國(guó)家安全、運(yùn)行新增成本等問題。

預(yù)測(cè)之二:區(qū)域性國(guó)家聯(lián)合發(fā)行或應(yīng)用一國(guó)的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng),比如貨幣聯(lián)盟、OECD聯(lián)合行動(dòng)、東亞CBDC貨幣橋等成為可能。不久的將來(lái),經(jīng)濟(jì)一體化組織、貨幣聯(lián)盟等成員在國(guó)際交易中可能使用多邊平臺(tái)或一方平臺(tái)的CBDC系統(tǒng)(開立經(jīng)濟(jì)體總賬戶等)進(jìn)行國(guó)際交易結(jié)算。

預(yù)測(cè)之三:多國(guó)參與的數(shù)字貨幣國(guó)際結(jié)算體系會(huì)先行。近年來(lái),國(guó)際清算銀行(BIS)的一些專家正積極研究倡導(dǎo)數(shù)字貨幣國(guó)際結(jié)算。CBDC國(guó)際結(jié)算體系的搭建,尚有待多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目進(jìn)一步構(gòu)建有利條件,讓更多經(jīng)濟(jì)體的央行共同研究提升金融基礎(chǔ)設(shè)施的跨境支付能力,以解決跨境支付中效率低、成本高及透明度低等難題。各參與方還需要研究評(píng)估多邊央行數(shù)字貨幣橋在跨境資金調(diào)撥、國(guó)際貿(mào)易結(jié)算及外匯交易中應(yīng)用的可行性。目前面臨的挑戰(zhàn)是現(xiàn)存的以國(guó)際商業(yè)銀行為中心的兩大國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)——SWIFT(全球金融電信協(xié)會(huì)結(jié)算系統(tǒng))和CHIPs(全球美元結(jié)算系統(tǒng))更具優(yōu)勢(shì)。筆者認(rèn)為,SWIFT和CHIPs是多國(guó)參與的央行數(shù)字貨幣國(guó)際結(jié)算體系的安全性、成本與結(jié)算效率的參照系統(tǒng)。

預(yù)測(cè)之四:數(shù)字人民幣的多邊合作是全球CBDC發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所已著手多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目。泰國(guó)中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)中央銀行、中國(guó)人民銀行數(shù)字貨幣研究所及香港金融管理局等機(jī)構(gòu)宣布聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋(m-CBDC Bridge)研究項(xiàng)目,旨在探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應(yīng)用。該項(xiàng)目得到了國(guó)際清算銀行中國(guó)香港創(chuàng)新中心的支持。中國(guó)參與的多邊央行數(shù)字貨幣橋研究項(xiàng)目將通過開發(fā)試驗(yàn)原型,進(jìn)一步研究分布式賬本技術(shù),實(shí)現(xiàn)央行數(shù)字貨幣對(duì)跨境交易全天候同步交收結(jié)算,便利跨境貿(mào)易場(chǎng)景下的本外幣兌換和國(guó)際結(jié)算。數(shù)字人民幣的多邊合作是全球CBDC發(fā)展的風(fēng)向標(biāo),其摸索出的成功經(jīng)驗(yàn)將會(huì)使全球各經(jīng)濟(jì)體在研究開發(fā)CBDC系統(tǒng)時(shí)受益,盡量少走彎路。

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