陸嘉翔

（作者單位：友上智能科技（蘇州）有限公司）

隨著資本市場的迅速發(fā)展和企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的變革，股權(quán)激勵作為一種有效的公司治理工具，逐漸被各行業(yè)企業(yè)廣泛采用。股權(quán)激勵能夠?qū)T工的個人利益與公司的長期發(fā)展緊密結(jié)合，有助于激發(fā)員工的積極性，增強(qiáng)公司的競爭力。與此同時，股權(quán)激勵的會計處理問題一直是業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。由于股權(quán)激勵涉及的事項(xiàng)復(fù)雜多變，如評估公允價值、確認(rèn)和分?jǐn)傎M(fèi)用等，其會計處理常常引發(fā)諸多爭議和困擾。尤其是對于那些擬上市的企業(yè)，由于特殊的經(jīng)營環(huán)境和目標(biāo)，其股權(quán)激勵的會計處理問題更加復(fù)雜和敏感。因此，本文在既有研究的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探討擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的會計處理方法，希望為這些企業(yè)的財務(wù)管理提供理論支持和實(shí)踐參考。同時，通過本文的研究，也希望可以為監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善股權(quán)激勵的會計規(guī)定、提高企業(yè)的會計質(zhì)量和公眾信任度提供參考。

一、擬上市企業(yè)股權(quán)激勵相關(guān)概述

（一）股權(quán)激勵的定義和目的

股權(quán)激勵是指企業(yè)以股票或者股票期權(quán)為補(bǔ)償，賦予員工或者管理層一定的股權(quán)，以激發(fā)其工作積極性和創(chuàng)新精神[1]。股權(quán)激勵的核心目的在于實(shí)現(xiàn)員工、公司與股東利益一致，驅(qū)動企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

（二）擬上市企業(yè)的特點(diǎn)和需求

擬上市企業(yè)通常是指具有成長性和良好發(fā)展前景，有意向并正在準(zhǔn)備在公開市場上市的企業(yè)。這些企業(yè)的特點(diǎn)主要體現(xiàn)為業(yè)務(wù)模式已初步穩(wěn)定、市場前景廣闊、內(nèi)部管理機(jī)制待完善，但資金鏈較為緊張。這類企業(yè)通常有更大的股權(quán)激勵需求，以吸引和留住優(yōu)秀的員工，通過他們的努力推動企業(yè)業(yè)績增長，成功完成上市。同時，對這些擬上市企業(yè)來說，如何設(shè)計、進(jìn)行股權(quán)激勵，以及如何進(jìn)行合規(guī)的會計處理，都是必須解決的問題。

二、擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的常見形式

（一）股票期權(quán)

股票期權(quán)是一種典型的股權(quán)激勵方式，是企業(yè)給予員工或者管理層的一種特殊權(quán)利，允許他們在一定時間內(nèi)按預(yù)設(shè)的價格購買企業(yè)的股票。股票期權(quán)的主要特點(diǎn)是風(fēng)險和回報并存，不僅能夠激勵員工長期投入工作，而且能夠?qū)T工、公司和股東的利益緊密地聯(lián)系在一起[2]。從會計角度來看，股票期權(quán)被視為一種補(bǔ)償性支出，企業(yè)需要對其進(jìn)行公允價值估計，并在授予期和行權(quán)期進(jìn)行適當(dāng)?shù)馁~務(wù)處理。根據(jù)公允價值衡量模型，確定每個期權(quán)的價值，然后乘以期權(quán)數(shù)量，即可得到總的期權(quán)補(bǔ)償成本，該成本在授予期至行權(quán)期間均勻分?jǐn)偂?/p>

（二）限制性股票

限制性股票是企業(yè)發(fā)給員工的一種股權(quán)激勵方式，其主要特征是在一定時間或達(dá)成一定條件后才能解除對股票的限制，限制通常是績效或服務(wù)年限等。限制性股票有助于保持員工的穩(wěn)定性，提高他們對企業(yè)的忠誠度。對于限制性股票，企業(yè)通常使用公允價值衡量其價值。在授予時確定總的補(bǔ)償成本，隨后在服務(wù)期間均勻分?jǐn)偂．?dāng)限制解除時，企業(yè)將相關(guān)的成本從股東權(quán)益轉(zhuǎn)入留存收益。

（三）股權(quán)獎勵計劃

股權(quán)獎勵計劃通常包括股票期權(quán)、限制性股票等多種形式，其特點(diǎn)是靈活、多元。這種計劃能夠根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況和員工需求進(jìn)行設(shè)計，更具吸引力。股權(quán)獎勵計劃通常需要對各類獎勵方式進(jìn)行單獨(dú)處理。與單一的股權(quán)激勵方式相比，需要更精細(xì)的管理和核算，以確保準(zhǔn)確地反映各種股權(quán)激勵的成本和價值[3]。不同類型的股權(quán)激勵往往需要使用不同的會計模型進(jìn)行處理。例如，對于獎勵計劃中的股票期權(quán)，需要使用布萊克-舒爾斯模型進(jìn)行價值估算，并在授予期至行權(quán)期間均勻分?jǐn)偝杀?；對于限制性股票，則需要在授予時確定其公允價值，并在解除限制之前的期間均勻計提成本；對于獎勵計劃中可能存在的現(xiàn)金獎勵等，需要按照現(xiàn)金補(bǔ)償?shù)臅嬏幚硪?guī)則進(jìn)行處理。

三、擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的會計處理挑戰(zhàn)

（一）公允價值的確定

對于未上市或即將上市的公司，由于缺乏公開的市場交易價格，如何準(zhǔn)確評估股權(quán)激勵的公允價值是一項(xiàng)重大挑戰(zhàn)。特別是在競爭激烈和快速變化的市場環(huán)境下，未來的市場價格變得更加不確定。在這種情況下，企業(yè)需要使用一些專業(yè)的估值方法，如折現(xiàn)現(xiàn)金流量法、市盈率法等，以及一些定價模型，如布萊克-舒爾斯模型或二叉樹模型等，估計股權(quán)激勵的公允價值。這些方法都需要專業(yè)知識，且必須考慮到公司特定的情況和未來預(yù)期。即使上述條件都已滿足，估值結(jié)果依然可能會存在明顯差異，這是因?yàn)楣蕛r值估計本質(zhì)上是對未來的預(yù)測，充滿了不確定性。尤其是在當(dāng)前的市場環(huán)境中，科技和其他行業(yè)的快速變化使得未來市場價格的確定性進(jìn)一步降低，這也增加了公允價值確定的難度。

（二）費(fèi)用的確認(rèn)與分?jǐn)?/h3>

股權(quán)激勵的費(fèi)用確認(rèn)時機(jī)也是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。一般來說，股權(quán)激勵的費(fèi)用應(yīng)該在服務(wù)期間進(jìn)行均勻分?jǐn)偂Ｈ欢?，在?shí)際運(yùn)作中，服務(wù)期往往并不容易確定，尤其是在那些與績效相關(guān)的股權(quán)激勵計劃中。服務(wù)期難以確定會導(dǎo)致費(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)偟挠嬎銖?fù)雜化，而且容易出現(xiàn)主觀判斷的情況。此外，如何確定費(fèi)用的分?jǐn)偲谙抟彩切枰髦乜紤]的問題，這通常取決于股權(quán)激勵的條件，如服務(wù)年限、業(yè)績目標(biāo)等。這些都需要企業(yè)進(jìn)行精細(xì)的規(guī)劃和管理。

（三）股權(quán)激勵的披露要求

根據(jù)會計準(zhǔn)則，企業(yè)需要在其財務(wù)報告中詳細(xì)披露股權(quán)激勵的相關(guān)信息，包括股權(quán)激勵的性質(zhì)、計量基礎(chǔ)、成本分?jǐn)偟?，以及更為具體的授予日期、行權(quán)價、行權(quán)期、預(yù)期壽命、預(yù)期波動性等信息[4]。這些信息是投資者和其他利益相關(guān)者評估企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。此外，企業(yè)還需要披露其計量股權(quán)激勵公允價值的方法和假設(shè)，包括使用的定價模型、輸入?yún)?shù)等。這些披露要求使得企業(yè)必須進(jìn)行準(zhǔn)確的計算和估計，否則可能會影響投資者和其他利益相關(guān)者的決策，甚至可能對企業(yè)的聲譽(yù)和信譽(yù)產(chǎn)生負(fù)面影響，因此也成為擬上市企業(yè)股權(quán)激勵會計處理的一大挑戰(zhàn)。

四、擬上市企業(yè)股權(quán)激勵的建議和未來發(fā)展方向

（一）企業(yè)會計處理的改進(jìn)建議

1.更加準(zhǔn)確地評估公允價值

為了保證公允價值評估的精準(zhǔn)性，擬上市企業(yè)可以考慮引入專業(yè)的估值機(jī)構(gòu)，借助他們的專業(yè)知識和豐富經(jīng)驗(yàn)，獲取更準(zhǔn)確、公正的公允價值評估結(jié)果。除了利用人力資源，企業(yè)也應(yīng)當(dāng)考慮使用先進(jìn)的估值工具，如應(yīng)用人工智能技術(shù)的估值軟件等。這些工具可以在大數(shù)據(jù)支持下為估值提供更科學(xué)、更全面的決策依據(jù)。

擬上市企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵公允價值評估時，應(yīng)積極采用專業(yè)的估值方法和模型，以提升評估的精確度。這一流程必須充分考慮企業(yè)的特性和市場狀況，并靈活選取最適合的估值模型。對于具備穩(wěn)定現(xiàn)金流及成熟業(yè)務(wù)模式的企業(yè)來說，選用現(xiàn)金流折現(xiàn)模型可能更具優(yōu)勢；反之，在高風(fēng)險、高增長的環(huán)境中，布萊克-舒爾斯模型或二叉樹模型可能更為精確。在具體的估值過程中，不僅需要考量預(yù)期波動性、利率、分紅等常規(guī)影響因素，還需要從更全面的角度對可能影響公允價值的因素進(jìn)行深入探究。例如，公司管理層的管理質(zhì)量、戰(zhàn)略決策、行業(yè)發(fā)展趨勢，以及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，都應(yīng)納入考慮范圍[5]。

另外，由于市場環(huán)境和企業(yè)狀況不斷變化，企業(yè)應(yīng)定期對股權(quán)激勵的公允價值進(jìn)行更新，以反映其最新狀況。定期更新的頻率可以根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)確定，但至少應(yīng)在每年的財務(wù)報告期或有重大事件發(fā)生時進(jìn)行。

2.采用合理的費(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)偡椒?/p>

擬上市企業(yè)在推行股權(quán)激勵方案時，一個關(guān)鍵的會計處理問題便是費(fèi)用確認(rèn)與分?jǐn)偂：侠淼馁M(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)偡桨覆粌H能反映企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)和業(yè)務(wù)活動，還會影響企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

一般來說，當(dāng)服務(wù)期開始并且績效目標(biāo)清晰可見時，企業(yè)可以開始確認(rèn)費(fèi)用。這需要制定明確的服務(wù)期和績效目標(biāo)。例如，服務(wù)期可以與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃周期對齊，績效目標(biāo)則可以包括業(yè)績增長、市場份額擴(kuò)大等具體的、量化的目標(biāo)。這種方式可以幫助企業(yè)在最初階段就對股權(quán)激勵計劃產(chǎn)生的費(fèi)用有更準(zhǔn)確的預(yù)估，從而在計劃實(shí)施過程中有效避免由于預(yù)期不符導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險。

與此同時，采用合理的費(fèi)用分?jǐn)偡椒ㄊ枪芾砗涂刂乒蓹?quán)激勵費(fèi)用的重要舉措。比如，企業(yè)可以采用直線法或遞減法來分?jǐn)傎M(fèi)用。直線法意味著在服務(wù)期內(nèi)費(fèi)用均勻地分?jǐn)?，這可以使每期的股權(quán)激勵費(fèi)用相對穩(wěn)定，便于公司進(jìn)行預(yù)算和財務(wù)規(guī)劃。而遞減法則意味著隨著服務(wù)期的到來，每期的股權(quán)激勵費(fèi)用逐漸減少，這可以使公司在初期承擔(dān)較高的費(fèi)用，后期則相對減少，有利于公司現(xiàn)金流的穩(wěn)定[6]。企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合具體的股權(quán)激勵情況來選擇更加契合自身的費(fèi)用分?jǐn)偡椒ā?/p>

3.充分披露股權(quán)激勵信息

對于擬上市的企業(yè)，投資者往往十分關(guān)心其股權(quán)激勵信息的披露情況。企業(yè)應(yīng)在財務(wù)報告和企業(yè)公告中充分透露股權(quán)激勵的各類信息，以滿足投資者和其他利益相關(guān)者的信息需求。具體內(nèi)容可以分為以下幾個方面：

第一，股權(quán)激勵計劃的具體內(nèi)容。企業(yè)披露的股權(quán)激勵計劃的具體內(nèi)容應(yīng)包括股權(quán)激勵的性質(zhì)、數(shù)量、激勵對象、激勵期限、行權(quán)條件和行權(quán)價格等信息，以幫助投資者和其他利益相關(guān)者全面了解股權(quán)激勵計劃的詳細(xì)情況。

第二，股權(quán)激勵的公允價值計算。企業(yè)應(yīng)詳細(xì)披露公允價值的計算方法和假設(shè)，包括選用的評估模型、關(guān)鍵參數(shù)設(shè)定、預(yù)期波動率、期權(quán)壽命和預(yù)期股息等信息，以便投資者和其他利益相關(guān)者對股權(quán)激勵的價值有準(zhǔn)確的認(rèn)識。

第三，已確認(rèn)的費(fèi)用和待確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)收益。企業(yè)應(yīng)在財務(wù)報告中披露已確認(rèn)的股權(quán)激勵費(fèi)用和待確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)收益，以及這些金額如何影響公司的盈利狀況和財務(wù)狀況。

第四，股權(quán)激勵計劃的主要特征和影響。在財務(wù)報告的附注中，企業(yè)應(yīng)詳盡解釋其股權(quán)激勵計劃的主要特征，以及它們對公司經(jīng)營策略、公司治理、人才留任、企業(yè)文化和企業(yè)價值等各方面可能產(chǎn)生的影響。特別是對于潛在的風(fēng)險因素，如股權(quán)激勵可能帶來的股份過度稀釋、管理層決策偏向以及員工滿意度和士氣的影響等，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行充分的披露和說明。

（二）監(jiān)管和立法環(huán)境的改進(jìn)建議

1.提供公允價值評估指導(dǎo)

為確保企業(yè)的公允價值評估公正且合規(guī)，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)深入研究并提供更詳細(xì)的公允價值評估指導(dǎo)。例如，明確推薦或要求使用特定的估值模型，或給出模型參數(shù)選擇的具體建議，包括如何合理確定無風(fēng)險利率、預(yù)期股票波動率、預(yù)期股息等。通過這種方式，企業(yè)在評估公允價值時將有更明確的依據(jù)和方向，從而提高評估的一致性和可靠性，增加市場的公平性。

2.明確費(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)傄?guī)定

監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以進(jìn)一步明確費(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)偟木唧w規(guī)定。例如，明確服務(wù)期的定義和計算方法，尤其是對于多期股權(quán)激勵計劃應(yīng)如何劃分服務(wù)期；規(guī)定在特定條件下如何進(jìn)行費(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)?，如對于有條件限制的股權(quán)激勵計劃，如何在滿足條件前后進(jìn)行費(fèi)用確認(rèn)和分?jǐn)偟?。這樣可以降低企業(yè)在實(shí)際操作中的不確定性，提升財務(wù)信息的公正性和透明性。

3.完善股權(quán)激勵的披露要求

監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以進(jìn)一步完善股權(quán)激勵的披露要求。例如，企業(yè)必須披露股權(quán)激勵的具體類型、條件、影響等信息，以及激勵方案中的關(guān)鍵假設(shè)和輸入?yún)?shù)。另外，可以要求企業(yè)定期進(jìn)行股權(quán)激勵的綜合評估和報告，包括股權(quán)激勵的公允價值變動、對財務(wù)和業(yè)績的影響等。這樣不僅可以提高信息的完整性和透明度，還有助于投資者和其他利益相關(guān)者作出更準(zhǔn)確的判斷和決策。

4.為擬上市企業(yè)提供支持和指導(dǎo)服務(wù)

對于擬上市的企業(yè)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以提供更多的支持和指導(dǎo)服務(wù)。例如，通過專門的培訓(xùn)和咨詢，幫助這些企業(yè)更好地理解和應(yīng)用股權(quán)激勵的會計規(guī)定，解決實(shí)際操作中的難題。同時，也可以通過發(fā)布案例分析等，向擬上市企業(yè)分享成功的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。此外，對于初次實(shí)施股權(quán)激勵的企業(yè)，可以提供更為詳細(xì)的實(shí)施步驟和注意事項(xiàng)，以降低企業(yè)的操作風(fēng)險，提高企業(yè)的會計處理水平和合規(guī)性。

五、結(jié)語

擬上市企業(yè)的股權(quán)激勵有其獨(dú)特性，但也面臨著眾多會計處理挑戰(zhàn)，包括公允價值的確定、費(fèi)用的確認(rèn)與分?jǐn)?、信息的披露等。針對這些問題，筆者提出了一些具體的建議，旨在幫助企業(yè)改進(jìn)其股權(quán)激勵的會計處理，提高財務(wù)報告的質(zhì)量和透明度，以滿足投資者和其他利益相關(guān)者的信息需求。筆者還對監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了一些改進(jìn)建議，以進(jìn)一步完善股權(quán)激勵的會計規(guī)定，提高企業(yè)的會計水平和市場信譽(yù)。與此同時，還需意識到，擬上市企業(yè)的股權(quán)激勵是一個動態(tài)和復(fù)雜的問題，需要在實(shí)際操作中不斷探索和調(diào)整。在此過程中，企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和會計人員等都需要繼續(xù)學(xué)習(xí)、交流和創(chuàng)新，以更好地應(yīng)對市場的變化和挑戰(zhàn)，做好股權(quán)激勵的會計處理工作。