蔡玥

［摘 要］隨著經(jīng)濟全球化進程的加快及社會環(huán)境的不斷變化，集團企業(yè)面臨的各種風險日益增多。財務風險作為企業(yè)管理過程中常見的風險，對企業(yè)的生存和發(fā)展有著至關重要的影響。因此，如何有效防范和規(guī)避財務風險，成為企業(yè)亟待解決的問題之一。文章從財務風險的相關內(nèi)容出發(fā)，深入分析當前集團企業(yè)的財務風險類型，以及財務風險管理現(xiàn)存問題，并提出具體的解決對策，希望能夠為我國集團企業(yè)提高財務管理水平提供有益參考。

［關鍵詞］集團企業(yè)；財務風險；風險管理

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2023.18.003

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1673-0194（2023）18-0010-03

0? ? ?引 言

現(xiàn)階段，越來越多的企業(yè)朝著集團化方向發(fā)展，其經(jīng)營范圍不斷擴大，業(yè)務種類也不斷增多，隨之而來的財務風險管理問題日益突出。但目前我國部分集團企業(yè)的財務風險管理體系還不完善。完善集團企業(yè)財務風險管理體系，提高財務風險管控水平，已經(jīng)成為集團企業(yè)提升自身競爭力、實現(xiàn)又好又快發(fā)展的重要措施。加強財務風險管理是一項綜合性較強的系統(tǒng)工程，需要從多個角度出發(fā)，全面分析，綜合考慮各種因素［1］。只有這樣，才能保證整個管理系統(tǒng)具有良好的穩(wěn)定性、協(xié)調(diào)性及可持續(xù)性，才能確保集團企業(yè)發(fā)展目標得以實現(xiàn)。

1? ? ?財務風險概述

1.1? ?財務風險的含義

財務風險是指外界經(jīng)濟條件變化造成企業(yè)資金運動狀況變化，進而導致其盈利能力降低的一種不確定性事件［2］。財務風險有狹義和廣義之分。廣義上講，其包括籌資風險、投資風險、收益分配風險等；狹義上說，其僅指籌資風險。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟環(huán)境下，任何一家企業(yè)都不可避免地要面臨來自內(nèi)外部不同方面的威脅與挑戰(zhàn)［3］。企業(yè)如果不能及時采取有效措施規(guī)避和控制這些威脅，就會面臨巨大的經(jīng)濟損失。所以說，財務風險是不可忽視的問題。

1.2? ?財務風險的特征

（1）客觀性，即財務風險具有客觀必然性。所謂客觀性，就是指企業(yè)財務風險是客觀存在的，它既不會因決策者或管理者的主觀認識錯誤而增加，也不會隨客觀事物發(fā)展變化而轉(zhuǎn)移。其只能通過科學地預測、分析，采取相應措施予以防范和化解［4］。因此，企業(yè)必須對財務風險進行準確識別、有效衡量和積極應對。

（2）全面性，即財務風險貫穿企業(yè)財務管理全過程。全面性表現(xiàn)為企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務經(jīng)營與財務活動之間相互聯(lián)系、相互作用及相互影響的一種狀態(tài)；同時還包括各種不同性質(zhì)的財務風險，如籌資風險、投資風險、收益分配風險、現(xiàn)金流量風險等。

（3）不確定性，即財務風險不是絕對確定的，而是相對的。不確定性表現(xiàn)為，在一定條件下的特定期間內(nèi)，財務風險可能發(fā)生，也可能不發(fā)生。這就意味著任何企業(yè)都有遭受財務風險的可能。

（4）收益性或損失性，這是財務風險的基本屬性。它反映了財務風險的客觀存在及其對企業(yè)財務決策所產(chǎn)生的影響。財務風險總是伴隨著一定的收益出現(xiàn)［5］。當企業(yè)取得某種收益時，其風險亦隨之增大。

（5）激勵性，即財務風險的客觀存在會促使企業(yè)通過采取各種手段和途徑來降低風險程度，以保證自身利益最大化。

2? ? ?集團企業(yè)財務風險的分類

2.1? ?籌資風險

籌資活動包括資金籌集和資金運用兩個方面，是指企業(yè)為滿足日常業(yè)務需要，向外部籌措資金，并用于購買商品和勞務等的一系列經(jīng)濟行為?；I資活動的主要目的是滿足正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的流動資金需求，保證集團企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，促進企業(yè)發(fā)展。但是，市場環(huán)境不斷變化、不確定因素增加、籌資成本增大、企業(yè)利潤下降等，都可能引發(fā)籌資風險。集團企業(yè)的籌資渠道可以分為兩大類：一類是所有者投資，另一類是借入資金。在所有者投資方面，集團企業(yè)通常采取吸收公眾存款、發(fā)行債券等形式進行籌資；而在借入資金方面，集團企業(yè)往往通過銀行貸款進行融資?；诖?，集團企業(yè)的籌資風險主要表現(xiàn)為企業(yè)能否按時償還到期債務、企業(yè)是否能夠有效利用有限資金，以及企業(yè)能否實現(xiàn)資本增值。

2.2? ?投資風險

投資活動是集團企業(yè)的核心業(yè)務之一。投資不僅關系到集團企業(yè)的未來發(fā)展，而且對整個企業(yè)的財務狀況乃至現(xiàn)金流量都有重大影響。投資風險是指企業(yè)在進行投資時可能面臨的各種不確定性因素給企業(yè)帶來損失或利益減少的可能性。由于集團企業(yè)的決策缺乏一定的科學性、系統(tǒng)性和預見性，或者市場環(huán)境瞬息萬變，企業(yè)的投資活動存在很大的風險。

2.3? ?資金回收風險

資金是集團企業(yè)賴以生存和發(fā)展的物質(zhì)基礎，任何一家企業(yè)都離不開資金的支持與保障。因此，在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，集團企業(yè)必須重視資金管理，提高資金使用效益，降低經(jīng)營風險。資金回收風險是指應收賬款的回收在時間上和金額上的不確定所導致的風險。一般來說，資金回收有以下兩個環(huán)節(jié)：一是從產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金的過程，二是從結(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金的過程。前者稱為“轉(zhuǎn)資”；后者稱為“銷貨”。與此同時，集團企業(yè)資金回收風險與國家宏觀經(jīng)濟政策之間存在密切的聯(lián)系，它受宏觀經(jīng)濟政策變化的影響較大。除此之外，其還與集團企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)以及管理方式密切相關。集團企業(yè)應重視資金回收的風險性分析，加強資金回收的風險

管理。

2.4? ?收益分配風險

收益分配是集團企業(yè)內(nèi)部各成員企業(yè)間利益關系的一種體現(xiàn)，是集團企業(yè)財務行為的基本內(nèi)容之一。它是指通過對各成員企業(yè)在資本投入后所獲得收益的分享或補償，維持各成員企業(yè)所有者權(quán)益不被侵蝕或損害，保證企業(yè)持續(xù)發(fā)展。收益分配風險來源于兩個方面：一方面為收益確認風險，受客觀環(huán)境和會計核算疏漏等因素影響，集團企業(yè)財務信息披露質(zhì)量不高；另一方面，投資者在分配收益時，在形式、時機、數(shù)額等方面沒有做好掌控，導致風險較大。

3? ? ?當前集團企業(yè)財務風險管理存在的問題

3.1? ?風險管控治理結(jié)構(gòu)還不夠健全

各大集團企業(yè)內(nèi)部通常設立財務公司或財務中心專職承擔風險防控職責，并將其作為財務風險管控主體。但是，由于財務風險管控是一個由多要素構(gòu)成的復雜體系，各相關方之間存在一定程度的利益沖突和利益分歧，財務部門在財務風險防范控制決策過程中往往缺乏統(tǒng)籌考慮，財務風險防范控制措施制定與現(xiàn)實存在某種程度的偏差。

3.2? ?內(nèi)部控制制度不健全，內(nèi)部財務關系紊亂

集團企業(yè)內(nèi)部控制制度是對集團內(nèi)各成員公司及其他經(jīng)濟組織所實施的一種約束機制。其作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是防止權(quán)力過于集中，維護所有者權(quán)益；二是避免會計信息失真，保證經(jīng)營管理活動的正確性；三是保護投資者利益；四是加強內(nèi)部監(jiān)督，預防腐敗。但是，目前集團企業(yè)還存在著內(nèi)部控制制度不完善等問題，由此帶來了內(nèi)部財務關系混亂的現(xiàn)象。財務關系混亂不僅會導致會計信息失真，而且會增加財務風險管理困難，造成企業(yè)損失。這對于集團企業(yè)的發(fā)展極為不利，必須及時解決。

3.3? ?財務決策科學性不強

當前，部分集團企業(yè)在財務決策中普遍存在經(jīng)驗決策與主觀決策，導致決策失誤現(xiàn)象頻發(fā)，進而引發(fā)財務風險。企業(yè)對內(nèi)部的投入包括固定資產(chǎn)的投入等。例如，在進行固定資產(chǎn)投資決策時，集團企業(yè)因沒有對投資項目是否可行進行周密性、系統(tǒng)性分析研究，再加上決策依據(jù)經(jīng)濟信息不夠全面等，導致決策出現(xiàn)偏差，最終造成投資失??；同時也存在一些非理性因素，如盲目追求高速度、高利潤或短期效益等，這些都會加大投資風險。投資失敗不但會造成部分集團企業(yè)巨大的投資損失，而且會不可避免地影響企業(yè)長期償債能力，進而對企業(yè)造成更大的財務風險，使財務風險管理失效。

4? ? ?集團企業(yè)財務風險管理對策

4.1? ?完善財務風險管理組織體系

加強企業(yè)財務風險管控應著眼于完善內(nèi)部財務風險管理組織體系。一是要根據(jù)集團企業(yè)實際，構(gòu)建一個分工協(xié)作、權(quán)責明確、相互制衡、報告關系明晰的組織架構(gòu)，夯實保障風險管理有效性的基礎。二是要建立集團企業(yè)風險管理機構(gòu)，確立集團企業(yè)風險管理戰(zhàn)略及風險管理基本政策，加強籌資、投資、資金回收、收益分配等風險控制管理。三是強化內(nèi)控機制建設，規(guī)范運作，防范并化解各種財務風險。

4.2? ?強化對財務工作關鍵環(huán)節(jié)的風險管控

在財務風險管理中，集團企業(yè)應針對比較容易發(fā)生財務風險的關鍵環(huán)節(jié)，如資金業(yè)務控制和預算控制這兩個關鍵點制定具體有效的風險防控措施。在資金業(yè)務控制上，企業(yè)要通過建立科學高效的資金使用管理體系來實現(xiàn)對資金流動全過程的監(jiān)控；在預算控制上，一是應按照“事前規(guī)劃—事中監(jiān)督—事后評價”的思路，建立健全全面覆蓋、權(quán)責明晰的預算管理制度體系；二是要提升預算編制精度，將固定預算、滾動預算以及零基預算有機結(jié)合起來，充分發(fā)揮三者的作用，提高預算編制效率。此外，財務部門還要做好與相關職能部門之間的溝通協(xié)調(diào)，及時掌握各部門的運行情況，確保各項資金管理工作有序開展。

4.3? ?加強財務風險監(jiān)控與財務監(jiān)督管理

就集團企業(yè)財務風險管理而言，一是要健全集團企業(yè)財務風險監(jiān)控和預警機制，重視對日?，F(xiàn)金流量和應收賬款的實時監(jiān)測；定期開展財務分析工作，建立風險分析模型，及時識別出企業(yè)經(jīng)營過程中潛在的重大風險點，并進行防范；同時，應加大對違規(guī)違紀人員的處罰力度，促使員工樹立風險意識。二是強化財務監(jiān)督管理，尤其是要加大內(nèi)部審計監(jiān)督的力度。內(nèi)部審計人員通過審查財務報表及相關資料，發(fā)現(xiàn)舞弊行為和漏洞，提供審計意見和建議，督促被審單位積極整改，幫助其解決實際問題，提高工作質(zhì)量，以此減少財務風險。三是建立會計信息系統(tǒng)，強化財務風險監(jiān)控。會計信息系統(tǒng)是指利用計算機技術(shù)實現(xiàn)會計核算、會計信息生成與傳遞、數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析等功能的系統(tǒng)。它具有如下特點：①實時性；②客觀性；③全面性。會計信息系統(tǒng)能夠?qū)⒏鱾€歷史時期集團內(nèi)成員企業(yè)間的財務狀況和經(jīng)營成果通過計算機程序加以反映和監(jiān)督。系統(tǒng)因其自動性也能在企業(yè)財務風險管理中起到“標桿”的作用，當實際值大于預警值時，計算機系統(tǒng)就會發(fā)出警報提示，提醒企業(yè)注意，讓企業(yè)經(jīng)營者能夠及時對企業(yè)中存在的問題進行處理，避免不必要的危險。

4.4? ?提升財務管理人員的風險意識與素質(zhì)水平

財務管理人員風險防范意識對集團企業(yè)整體財務風險管理有著重要影響。對于集團企業(yè)財務風險管理來說，財務風險不僅來源于企業(yè)自身，還來自外部因素，具有很強的隱蔽性、復雜性和不確定性等特點。這些特點決定了集團企業(yè)的財務人員必須擁有以下幾方面的能力：一是掌握一定的專業(yè)技術(shù)知識。財務人員的專業(yè)知識既包括一般財會理論知識，又包括現(xiàn)代管理理論和先進科學技術(shù)知識。這是做好風險管理的基礎條件。因此，財務人員必須加強學習，不斷提升自己的業(yè)務素質(zhì)水平，以適應新形勢發(fā)展的要求，特別要重視學習相關的法律法規(guī)及業(yè)務知識。二是要有較強的風險意識。集團企業(yè)財務人員應具備財務風險敏感性和預見性，在日常工作過程中要善于識別、分析、控制與化解各類風險因素，將風險降到最低。一旦發(fā)現(xiàn)問題或出現(xiàn)重大錯誤，就要及時采取有效措施加以糾正，避免造成嚴重后果。三是需要具備金融、證券和投資方面的知識，能夠利用各種金融工具開展理財活動，并能為風險規(guī)避提供必要的支持。只有這樣，才能確保企業(yè)資金安全完整，防止企業(yè)遭受損失，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的目標。

4.5? ?構(gòu)建內(nèi)部控制制度的評價體系

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部控制的功能與作用越來越大，對集團企業(yè)內(nèi)部控制建設也提出了更高的要求。但是，目前大多數(shù)集團企業(yè)仍然缺乏一套行之有效的內(nèi)控管理制度和方法，沒有形成一個統(tǒng)一完善的整體，導致企業(yè)內(nèi)部控制失效的情況時有發(fā)生，從而帶來一定的財務風險。因此，集團企業(yè)有必要建立有效的內(nèi)部控制制度評價體系來確保內(nèi)部控制的有效實施。內(nèi)部控制制度的評價體系是在外部審計機構(gòu)的指導下，由企業(yè)自己進行評價而產(chǎn)生的一種自我約束機制，它包括內(nèi)部控制評價的組織、人員、程序、內(nèi)容和方式等。內(nèi)部控制評價既要和企業(yè)風險管理密切結(jié)合，又要和信息管理結(jié)合。除此之外，內(nèi)部控制評價應當定期或者不定期開展，并將內(nèi)部控制評估結(jié)果及時匯總、上報。

5? ? ?結(jié)束語

財務風險是集團企業(yè)在經(jīng)濟全球化和社會不斷變革的形勢下不可避免的一種客觀問題，也是影響整個集團生存與發(fā)展的重要因素之一。集團企業(yè)只有正視財務風險，積極采取各種措施規(guī)避和化解財務風險，才能保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展勢頭。

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