黃慧玲　王蔓

圖/視覺中國

在廣州市區(qū)西南隅的荔灣老區(qū)內(nèi)，坐落著大大小小20余座茶葉市場，統(tǒng)稱芳村茶葉批發(fā)市場。由于“金融茶”炒作的盛行，這里又被戲稱為“茶葉華爾街”。

不久前，該市場爆出昌世茶崩盤事件，引發(fā)輿論關(guān)注。據(jù)媒體報(bào)道，短短三個(gè)月時(shí)間，該事件參與人數(shù)達(dá)上千人，吸金超5億元，并在一夜之間崩盤。

《財(cái)經(jīng)》近日實(shí)地走訪芳村茶葉市場，從多位茶商口中還原出此次昌世茶事件的崩盤始末。

據(jù)多位茶商介紹，昌世茶創(chuàng)始人陳世洪此前為另一“金融茶”平臺(tái)（下稱“F茶”）的“十大優(yōu)秀經(jīng)銷商”，已通過F茶實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由?！安啦璧哪Ｊ绞窃贔茶基礎(chǔ)上的創(chuàng)新和改良，我們都覺得它可能成為第二個(gè)F茶?！?/p>

此次昌世茶事件中，滿倉、加杠桿的茶商不在少數(shù)。除了因?yàn)椤俺床琛眰鹘y(tǒng)，更多因?yàn)槭烊巳诳谙鄠鞯男湃巍?/p>

崩盤前，一切欣欣向榮。據(jù)茶商描述，昌世茶茶葉價(jià)格穩(wěn)步增長，三個(gè)月內(nèi)從最初的3.2萬元/提漲至最高價(jià)7.28萬元/提。朋友圈里流傳著各路明星的宣傳海報(bào)，還有奧運(yùn)冠軍站臺(tái)，品牌影響力在圈子里愈發(fā)增強(qiáng)。有經(jīng)銷商開始籌劃年后開設(shè)實(shí)體店，交易者盤算著應(yīng)該能撐到春節(jié)。

所有人都沒有想到，昌世茶的崩盤如此迅速?zèng)Q絕。茶商們覺得昌世茶公司太狠了，完全沒有護(hù)盤動(dòng)作，“連一個(gè)下車機(jī)會(huì)都不給”。而陳世洪給茶商的說法則是，崩盤前一天已經(jīng)投入了9000萬元應(yīng)對(duì)砸盤。

截至《財(cái)經(jīng)》發(fā)稿前，大多數(shù)經(jīng)銷商已與昌世茶達(dá)成和解協(xié)議，認(rèn)虧離場，虧損程度多數(shù)在兩成到八成之間。散戶交易者則仍在等待昌世茶方面的消息。

昌世茶“爆雷”后，一些初入局者驚覺，什么樣的理財(cái)產(chǎn)品能有這么高的收益？“僅僅20天就有10%的收益，換算為年化收益率達(dá)到180%。”一位外地投資人復(fù)盤道。

關(guān)于昌世茶崩盤的原因，茶商們眾說紛紜，多數(shù)人至今不愿意接受“被割韭菜”的說法，更愿意相信這只是一場意外。

12月11日，《財(cái)經(jīng)》在走訪中發(fā)現(xiàn)，昌世茶店鋪門口已經(jīng)拉起了警戒線。

無獨(dú)有偶。另一家不久前“爆雷”的“天璞印象”店鋪門口，仍有投資者前往店鋪討說法，店內(nèi)貨物已搬至門口，現(xiàn)場有多位警察維持秩序。

事實(shí)上，今年以來，芳村茶葉批發(fā)市場已發(fā)生多起“金融茶”崩盤事件。廣州市荔灣區(qū)發(fā)展和改革局此前對(duì)茶商亦有發(fā)布公告，“‘金融茶‘天價(jià)茶等炒茶行為存在風(fēng)險(xiǎn)，交易中或構(gòu)成非法吸收公眾存款與集資詐騙罪……請廣大商戶堅(jiān)決抵制以上違法行為。”

不過，這并不影響茶商們對(duì)“金融茶”的趨之若鶩。與茶有關(guān)的炒作已在芳村存續(xù)近20年之久，對(duì)當(dāng)?shù)夭枭虂碚f如同呼吸般自然。

過去20年里，芳村憑借千年商都的流通樞紐優(yōu)勢，成為無數(shù)茶商生意的首選之地，并成為全國最大的茶葉集散地。然而，疫情和電商帶來的巨大沖擊，令原本忙碌的茶市門庭冷落。甚至有一些茶商稱，如果沒有一些運(yùn)作穩(wěn)健的“金融茶”平臺(tái)，他們早就破產(chǎn)了，因此心懷感恩。

有茶商告訴《財(cái)經(jīng)》，稅務(wù)局工作者走訪時(shí)曾告訴他們，這些不能稱為“金融茶”，因?yàn)檫@些平臺(tái)沒有被金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，也沒有相關(guān)執(zhí)照，所以相關(guān)行為只能叫買賣?！叭绻f是買賣之間有什么問題，可以申請經(jīng)濟(jì)糾紛訴訟，但是不能叫‘金融茶?！?/p>

旁觀此事的茶商將“金融茶”“爆雷”理解為資本過多干預(yù)導(dǎo)致的大漲大跌?！捌斩惢罂诟写_實(shí)更獨(dú)特。有些客人愿意加價(jià)買回去喝，就像茅臺(tái)一樣，一年增長5%、10%應(yīng)該是合理的?！?p>

茶昌世茶店鋪門口圍起了警戒線。攝影/黃慧玲

“這種騙局在各行各業(yè)都可能出現(xiàn)，茶葉只是其中一個(gè)載體?！鼻笆霾枭炭偨Y(jié)，“資本的過多介入如果不能創(chuàng)造價(jià)值就會(huì)出現(xiàn)泡沫。只要有貪念，就一定會(huì)入局?！?/p>

北京觀韜中茂（上海）律師事務(wù)所合伙人郭振偉告訴《財(cái)經(jīng)》，近幾年，不少“金融茶”平臺(tái)因違反《刑法》第一百七十六條、第一百九十二條涉嫌構(gòu)成非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪。

2021年5月實(shí)施的《防范和處置非法集資條例》（下稱《條例》）第二十五條規(guī)定：“任何單位和個(gè)人不得從非法集資中獲取經(jīng)濟(jì)利益。因參與非法集資受到的損失，由集資參與人自行承擔(dān)?！?/p>

“該《條例》明確因參與非法集資受到的損失由參與人自行承擔(dān)。作為普通老百姓應(yīng)理性消費(fèi)，審慎投資?！惫駛ヌ嵝?，“投資的時(shí)候也應(yīng)理性看待商品本身的價(jià)值，不盲目聽信他人吹噓，夸大商品的金融屬性，偏離商品本身的價(jià)值屬性。越是市場環(huán)境不好的時(shí)候，越要重視風(fēng)險(xiǎn)防范?！?h3>一夜崩盤的昌世茶

最早的“金融茶”概念，起源于2004年吳遠(yuǎn)之創(chuàng)辦的大益茶。從華爾街歸來的吳遠(yuǎn)之，收購了經(jīng)營不善的云南勐海茶廠，也將資本游戲引入茶葉行業(yè)，掀起多輪茶葉的牛市。

以其旗下2003年發(fā)行的一款普洱生茶“班章生態(tài)孔雀青沱”為例，該產(chǎn)品曾在2021年4月達(dá)到800萬元/件的最高價(jià)，最新價(jià)格為455萬元/件。

和炒股類似，每一款“金融茶”都有自己的K線圖，可在網(wǎng)上查詢到對(duì)應(yīng)產(chǎn)品當(dāng)天的價(jià)格、漲跌幅、最新行情走勢分析。玩法也非常多樣，既有現(xiàn)貨交易，也有期貨交易。

“金融茶”的具體玩法是：茶商向品牌方購買一定金額的茶葉，并成為其經(jīng)銷商，日后品牌方再以更高的回購價(jià)回收。由于發(fā)行方對(duì)每一款茶的發(fā)行量都有嚴(yán)格限制，在價(jià)格上漲的過程中，二級(jí)市場交易也開始蓬勃發(fā)展，一個(gè)由發(fā)行方、經(jīng)銷商、散戶交易者組成的一二級(jí)聯(lián)動(dòng)市場就此形成。

大益茶炒作成功后，各種品牌的“金融茶”層出不窮，宣傳手段也與時(shí)俱進(jìn)。千年古樹采摘、匠心傳承工藝是“金融茶”標(biāo)配的基本面，獨(dú)具一格的品牌文化和源源不斷的資金流入則成為茶葉價(jià)格持續(xù)走高的驅(qū)動(dòng)力。

以往茶商們?nèi)胧趾?，都?huì)持倉一到兩年，交易者中混雜著“茶托”，前期參與者便可在價(jià)格的不斷滾動(dòng)中獲利。但昌世茶的特殊之處在于：短時(shí)間內(nèi)集結(jié)了上億資金，且以迅雷不及掩耳之勢崩盤，令所有人措手不及。僅僅一天時(shí)間，茶葉行情便從5萬元/提降至1萬元/提以下，降幅超過80%。

價(jià)格跳水的當(dāng)天晚上，參與者都在猶豫要不要下車?！耙膊恢滥睦飦淼南ⅲf第二天10點(diǎn)會(huì)有人出來拉盤?！币晃徊枭袒貞浀溃鶕?jù)以往經(jīng)驗(yàn)，這種小風(fēng)波見怪不怪，一般操盤人都會(huì)出來護(hù)盤的?！巴艘蝗f步說，沒有一個(gè)盤會(huì)一夜之間就關(guān)掉，至少都會(huì)折騰一下、掙扎一下?！?/p>

多數(shù)參與者堅(jiān)持認(rèn)為，只要昌世茶公司第二天拉一下盤，散戶還是會(huì)繼續(xù)進(jìn)來買，盤子還能繼續(xù)運(yùn)作下去。

實(shí)際情況出乎所有人意料：沒有人出來護(hù)盤，公司也沒有任何通告。參與者們慌了，價(jià)格開始直線跳水。人們聚集在昌世茶門店找陳世洪，要求他出面說明問題。不久后警察抵達(dá)現(xiàn)場。

“見到陳世洪的朋友告訴我，看到他在流淚。他說前一天被人砸盤，他已經(jīng)投了9000萬元進(jìn)去護(hù)盤，但當(dāng)天經(jīng)銷商給他的打款就上億了?！蓖獾刳s來的經(jīng)銷商張印（化名）告訴《財(cái)經(jīng)》，陳世洪認(rèn)為自己這次是被經(jīng)銷商拋棄的?！皩?shí)際上我們作為經(jīng)銷商，沒有收到任何號(hào)召護(hù)盤的信號(hào)?！?/p>

一位有“金融茶”參與經(jīng)驗(yàn)的茶商說，品牌方只有和經(jīng)銷商一起經(jīng)歷了一些事情，活下來了，后面的關(guān)系才會(huì)很鐵?！翱上ш愂篮檫€沒辦法做到這一步，就眼睜睜地看著它崩塌?！?/p>

有人替陳世洪算了筆賬，發(fā)現(xiàn)當(dāng)天晚上被砸盤的時(shí)候，盤子的資金已經(jīng)失衡了?！霸倮^續(xù)拉盤還要多給幾千萬元出去，不如用這幾千萬元直接賠給經(jīng)銷商，剩下的幾個(gè)億歸自己?！?/p>

“如果真是這樣，那只能說陳世洪太年輕了，缺乏格局和意識(shí)。這件事如果堅(jiān)持一下，咬咬牙可能就過去了。”前述茶商認(rèn)為。

關(guān)于昌世茶崩盤的原因，茶商們眾說紛紜，多數(shù)人至今不愿意接受“被割韭菜”的說法，更愿意相信這只是一場意外?！拔覀兿Ｍ皇枪室庖罹虏说摹Ｍ瑯邮翘澅?，被人算計(jì)和投資虧了是不一樣的感覺。”

有茶商從昌世茶的模式來解讀“一夜崩盤”的原因。“昌世茶最大的優(yōu)勢在于靈活。之前的平臺(tái)是有鎖倉期的，昌世茶沒有。買賣以秒為單位，隨時(shí)可以交易。但現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)靈活也有弊端，就是容易發(fā)生踩踏?！?p>

茶昌世茶店鋪門口張貼了兩則公告。攝影/黃慧玲

茶商為何趨之若鶩？

外界難以理解，小小一片茶葉為何引發(fā)茶商追捧，價(jià)格直追黃金。更難理解的是，頻頻“爆雷”后，為何茶商們依然會(huì)繼續(xù)相信這些平臺(tái)？為什么有人愿意如此大手筆投入，令其短短三個(gè)月便能吸納數(shù)億元資金？

在茶商們看來，茶葉天然具有金融屬性：一是茶葉受眾面相對(duì)較廣；二是“放得越久越好”。具備上述兩大特征的普洱茶便成為“金融茶”的首選標(biāo)的。

而對(duì)于昌世茶的走紅，操盤方的“個(gè)人號(hào)召力”因素更為直接。多位茶商向《財(cái)經(jīng)》列舉了大筆買入昌世茶的種種理由。

茶商們口中的陳世洪，是個(gè)來自潮汕的“00后”，年輕有為，財(cái)富自由，經(jīng)驗(yàn)豐富，有理想有抱負(fù)。

據(jù)了解，陳世洪曾是另一個(gè)“金融茶”品牌F茶的經(jīng)銷商，該品牌已在市場運(yùn)作兩年左右。用茶商的話說，F(xiàn)茶拯救了茶葉市場至少70%-80%的茶商。

“之前因?yàn)槌创笠娌韬鸵咔榈脑?，大家都很慘淡，瀕臨破產(chǎn)。當(dāng)時(shí)只要加入了這家平臺(tái)就能掙錢，出了事公司都會(huì)頂著，所以信任度很高?！币晃徊枭陶f。

F茶的履歷讓陳世洪獲得了茶商的信賴?！八皰甑降腻X沒有上億元也有幾千萬元。我們覺得一個(gè)人在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的情況下，不太會(huì)專門設(shè)局騙人。他告訴我們他是有長期計(jì)劃的，我們信了?！?/p>

陳世洪不斷向茶商展示他的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，包括邀請諸多明星、運(yùn)動(dòng)員與產(chǎn)品合影，在紐約時(shí)代廣場的投屏廣告、在附近的立白中心寫字樓租下2000平方米的辦公室……這些動(dòng)作以朋友圈視頻、海報(bào)、口口相傳的方式在茶商間傳遞。

“我們也不知道這些照片和視頻算不算廣告，是真是假。但我們想，能把東西送到這么多明星和運(yùn)動(dòng)員手里，至少證明他是有人脈和財(cái)力的?！币晃徊枭陶f。

細(xì)心的茶商看到了昌世茶在設(shè)計(jì)上的用心。“你看它的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，以綠色調(diào)為主，給人很清新的感覺，每一款茶葉名字的設(shè)計(jì)也都很有意義：昌世天下，昌世通濟(jì)、昌世茗雅……這是一個(gè)很完整的系列。邀請運(yùn)動(dòng)員合影是為了體現(xiàn)‘昌世雄峰產(chǎn)品傳遞的勇攀高峰精神，可見它的理念和內(nèi)涵。”

最讓茶商們信服的還是前四批茶葉價(jià)格的漂亮曲線?！安啦枰还餐瞥隽宋迮a(chǎn)品，前四批產(chǎn)品的價(jià)格都非常穩(wěn)，這些都需要龐大的資金來維護(hù)。所以我們當(dāng)時(shí)覺得，昌世茶確實(shí)是有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的。”

在茶商口中，此前“爆雷”的品牌也能成為襯托昌世茶形象的背景板。“前段時(shí)間茶葉市場有個(gè)‘爆雷的品牌，叫天璞，老板就是一直喊你來買。但是這次陳世洪給人的印象是‘你們先看著我們做。如果害怕或者不放心，可以先等等，我們是要做長遠(yuǎn)的，從頭到尾不會(huì)跟你多說一句話。越是低調(diào)，大家越是信他。”

茶商間流傳的一個(gè)信息是，昌世茶的供貨商已經(jīng)在云南做好十幾批茶葉。“這點(diǎn)說明他們確實(shí)已經(jīng)鋪了很遠(yuǎn)的路，沒理由突然叫停。”

一切看起來都非常好，這讓剛剛踩完上一個(gè)雷的茶商們逐漸放下心來。最后一款產(chǎn)品昌世雄峰推出的時(shí)候，茶商對(duì)陳世洪的信任度已經(jīng)達(dá)到頂峰，參與購買的人數(shù)和金額也到了峰值。

“雖然大家都是在自己的店里看手機(jī)，但能感覺到氣氛已經(jīng)烘托到這里了，整個(gè)市場都在等待他發(fā)重磅新品，繼續(xù)帶大家一起掙錢。”一位茶商回憶道。

“20來天的時(shí)間里漲了幾千塊，收益率大概10%左右。當(dāng)時(shí)說最新產(chǎn)品是個(gè)重磅，價(jià)格也高達(dá)5.2萬元一提。為了買昌世雄峰，我把前面所有的貨都賣了，又找朋友借了錢，總共投了100多萬元?！睆堄≌f。

《財(cái)經(jīng)》了解到，像張印這樣滿倉甚至加杠桿的投資者不在少數(shù)?！艾F(xiàn)在回看，真的是當(dāng)局者迷。因?yàn)榍懊嬉宦诽樍司头潘闪司?，到第五批產(chǎn)品價(jià)格那么高了還義無反顧地買買買，現(xiàn)在反應(yīng)過來只想扇自己幾巴子。”一位茶商說，“據(jù)我了解，參與昌世茶炒作的有200多個(gè)經(jīng)銷商，還有很多散戶。我聽說投入最多的超過500萬元，我自己也虧了七八十萬元?！?/p>

“在芳村茶葉市場，每年都會(huì)有類似的事情，只不過有的被媒體報(bào)道了，有的沒有。大家為什么會(huì)一而再再而三地踩坑？”張印說，“我問我的朋友，為什么這個(gè)茶能讓每個(gè)人都會(huì)賺錢？利潤從哪里來？誰去買單？我朋友說他也不懂，也不需要搞懂，只要能掙錢就行。”

有茶商直言，“金融茶”本質(zhì)上就是集資盤。只要一直有錢進(jìn)來，盤子就能越來越大。雖然有流進(jìn)流出，但實(shí)際上拿出去的錢永遠(yuǎn)比進(jìn)來的錢少。因?yàn)榇蟛糠秩藭?huì)壓貨等升值，掙到錢的會(huì)加大力度投資。

“有些盤明擺著就是來割韭菜的，大家也都知道。只是不愿意相信自己是最后那個(gè)接盤的。很多人覺得昌世茶至少能運(yùn)作到過年之后，沒想到這么快就“爆雷”了，真的是措手不及?！币晃徊枭讨毖浴?h3>昌世茶崩盤后

崩盤之后，昌世茶和經(jīng)銷商們開始商談解約事宜。

崩盤當(dāng)天，數(shù)百名茶商在昌世店鋪門口排隊(duì)等談判。《財(cái)經(jīng)》了解到，最早在現(xiàn)場簽約的人拿到的價(jià)格可能是最低的一批?！皳?dān)心后面沒錢了，賠償不到好的價(jià)格，不到兩折就簽了?！币晃徊枭袒貞浧瓞F(xiàn)場的情形，“人很多很混亂，空氣渾濁，從早站到晚，整個(gè)人身心俱疲，只想快點(diǎn)解決”。

轉(zhuǎn)移至街道辦的維穩(wěn)中心后，談判的價(jià)格反而有所上升?！盎灸艿剿奈逭?，聽說還有的能談到七八折，也不知道怎么談的，好羨慕。”在維穩(wěn)中心門口，多位茶商告訴《財(cái)經(jīng)》。

根據(jù)昌世茶12月12日發(fā)布的聲明，其已與95%的經(jīng)銷商達(dá)成和解。對(duì)茶商們來說，雖然以大幅虧損告終，但也算把事情了結(jié)，終于能放松下來。張印說：“前幾天一天就睡了兩個(gè)小時(shí)，感覺自己快崩潰了。都不知道怎么面對(duì)家里人，不敢回家?！?/p>

經(jīng)銷商問題解決后，接下來就是散戶的問題了。據(jù)多位茶商說，散戶的數(shù)量比經(jīng)銷商大得多。但由于沒有買賣合同且經(jīng)營者沒有承諾高額回購，去公安局也無法以經(jīng)濟(jì)糾紛立案。

“經(jīng)營者雖然沒有承諾高額回購，但如果存在以非法占有為目的，夸大、虛構(gòu)產(chǎn)品投資價(jià)值、公司經(jīng)營實(shí)力使購買者對(duì)產(chǎn)品的升值空間及預(yù)期利益產(chǎn)生錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)且拒不返還的，涉嫌詐騙。但在實(shí)踐中，由于此類案件取證難度較大，在立案環(huán)節(jié)就會(huì)出現(xiàn)困難?！惫駛ジ嬖V《財(cái)經(jīng)》。

截至《財(cái)經(jīng)》發(fā)稿時(shí)，散戶方面的處理尚無進(jìn)展。另一邊，拿到部分賠償認(rèn)虧出局的經(jīng)銷商已經(jīng)開始了新的生活。

一位踩雷茶商的朋友圈頗具戲劇色彩：前不久為昌世茶做的推廣仍未刪除，配文“要跟對(duì)人做對(duì)事”。更早之前的8月，他轉(zhuǎn)發(fā)了抵制“炒茶”行為的政府告知書。而最新的朋友圈，則顯示他開始推廣其他“金融茶”平臺(tái)，并繼續(xù)四處搜羅高價(jià)茶餅。

對(duì)于長期參與“金融茶”的茶商們來說，茶葉不僅是消費(fèi)品，也可以是理財(cái)產(chǎn)品，流通近20年的大益茶早已成為硬通貨。茶葉的品牌與金融化密不可分，“爆雷”見怪不怪，踩雷則屬于“投資失敗，下次要注意”。

“我們已經(jīng)習(xí)慣了這種掙錢方式。這年頭老老實(shí)實(shí)賣茶太艱難了。茶行業(yè)也被電商沖擊得很嚴(yán)重，客戶都被抖音、天貓、京東帶走了?！币晃徊枭谈嬖V《財(cái)經(jīng)》，以前每天賣茶能賣一車，現(xiàn)在每天能賣5斤、10斤就很開心了。

生意不景氣，店鋪?zhàn)饨疬€在漲價(jià)。“聽說跟村里新簽的房租合同漲價(jià)50%，生活的成本只會(huì)越來越高。不靠投資怎么活下去呢？”前述茶商說。

有茶商告訴《財(cái)經(jīng)》，經(jīng)歷這次教訓(xùn)后，他總結(jié)了經(jīng)驗(yàn)：要在能力范圍之內(nèi)投資。再也不會(huì)滿倉干了，更不會(huì)加杠桿，每筆投資不會(huì)超過10萬元，雞蛋也不能都放在一個(gè)籃子里。

許多茶商依然相信茶葉是不錯(cuò)的投資品?！袄喜璧膬r(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的增長而增長，就像茅臺(tái)一樣。做經(jīng)銷商的話，可以把它當(dāng)成事業(yè)去做，宣傳傳統(tǒng)文化，還能讓你更熱愛生活。企業(yè)要做大做強(qiáng)，就需要吸納資金，才可能做出茶葉里的LV?！?/p>

有意思的是，在茶商圈子里，參與“金融茶”的局內(nèi)人與旁觀的局外人都會(huì)將股票與茶葉做對(duì)比。

在局內(nèi)人看來，炒茶和炒包、炒房差不多，比炒股和買基金好?！捌鸫a它是有實(shí)物的，那些只有數(shù)字的漲跌，虧了就啥都沒了?！?/p>

局外人則認(rèn)為，“股票是正規(guī)發(fā)行的，有監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融茶沒有任何部門監(jiān)管，以往每一年都有人跑路，也沒辦法立案，玩不起的就淘汰了。”

（《財(cái)經(jīng)》實(shí)習(xí)生陳磊對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）