□文/簡(jiǎn)紅艷

（西安財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院 陜西·西安）

［提要］ 近年來(lái)，越來(lái)越多的企業(yè)主動(dòng)履行ESG 責(zé)任，進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供新的支持。本文在對(duì)我國(guó)ESG 評(píng)級(jí)體系及上市公司ESG 信息披露現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，從利益相關(guān)者、資源基礎(chǔ)觀以及制度基礎(chǔ)觀視角探析ESG 責(zé)任履行促進(jìn)企業(yè)可持發(fā)展的機(jī)理，并指出實(shí)現(xiàn)路徑。

為了實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，政府將ESG 體系從頂層設(shè)計(jì)落實(shí)到執(zhí)行層面，《中央企業(yè)社會(huì)責(zé)任藍(lán)皮書（2022）》中強(qiáng)調(diào)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告對(duì)“雙碳”戰(zhàn)略的重要意義。ESG 是環(huán)境、社會(huì)和治理的縮寫，主要關(guān)注企業(yè)履行環(huán)境承諾、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任和公司治理績(jī)效的情況，并加以披露。ESG 報(bào)告要求披露具體準(zhǔn)確的量化數(shù)據(jù)，根據(jù)ESG 評(píng)級(jí)體系賦予企業(yè)相應(yīng)的評(píng)級(jí)，各個(gè)利益相關(guān)者可以更好了解企業(yè)具體情況。基于“雙碳”背景與新發(fā)展理念研究ESG 責(zé)任履行對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的促進(jìn)作用，對(duì)于實(shí)現(xiàn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，構(gòu)建“雙循環(huán)”的新發(fā)展格局具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、我國(guó)ESG 評(píng)級(jí)體系及上市公司ESG 信息披露現(xiàn)狀

（一）我國(guó)ESG 評(píng)級(jí)體系現(xiàn)狀。目前，中國(guó)ESG 評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)共有20 家左右，其中權(quán)威性較高的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有：商道融綠、社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟（簡(jiǎn)稱“社投盟”）、嘉實(shí)基金、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院（簡(jiǎn)稱“中財(cái)大綠金院”）、上海華證指數(shù)信息服務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱“華證”）、潤(rùn)靈環(huán)球（RKS）和中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)等。

（二）我國(guó)上市公司ESG 信息披露現(xiàn)狀。根據(jù)商道融綠發(fā)布的報(bào)告，截至2022 年7 月20 日共有1，429 家A 股上市公司發(fā)布2021 年ESG 報(bào)告，同比增長(zhǎng)30.86%，發(fā)布報(bào)告的公司數(shù)量占全部A 股上市公司數(shù)量的29.6%。在已發(fā)布的1，429 份報(bào)告中，上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）上市公司發(fā)布855 份，占比59.3%；深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“深交所”）上市公司累計(jì)披露574 份，占比40.7%。從兩大證券交易所的上市公司總量來(lái)看，上交所披露率達(dá)40.9%，深交所披露率達(dá)21.8%；滬深300 指數(shù)成分股中有87%的上市公司發(fā)布ESG 報(bào)告，較2020 年相比，披露率均有所上升，說明越來(lái)越多的上市公司傾向于進(jìn)行ESG 信息披露。自2011 年以來(lái)，A 股上市公司ESG 報(bào)告發(fā)布數(shù)量逐年增長(zhǎng)，近兩年增幅呈明顯上升趨勢(shì)，上市公司ESG 信息披露的發(fā)展勢(shì)頭良好，未來(lái)仍有較快的發(fā)展空間。與2020 年相比，2021 年A 股上市公司ESG 報(bào)告發(fā)布數(shù)量顯著增加，上交所同比增長(zhǎng)33.4%，深交所同比增長(zhǎng)27.3%。

從發(fā)布ESG 報(bào)告的數(shù)量來(lái)看，排名前三的行業(yè)分別為ICT行業(yè)、金融業(yè)和工業(yè)；從行業(yè)發(fā)布率來(lái)看，ESG 報(bào)告發(fā)布率最高的行業(yè)是金融和能源行業(yè)，發(fā)布率為100%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球報(bào)告倡議組織（GRI）可持續(xù)發(fā)展報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)是參考最多的標(biāo)準(zhǔn)，占比67.7%。此外，許多公司也注重參考新興的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，例如：氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組發(fā)布的應(yīng)用指南、SASB 可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、聯(lián)合國(guó)全球契約十項(xiàng)原則等。

二、ESG 責(zé)任履行促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的作用機(jī)理

企業(yè)是“經(jīng)濟(jì)-生態(tài)-社會(huì)”的復(fù)合系統(tǒng)，ESG 理念兼顧經(jīng)濟(jì)價(jià)值、環(huán)境責(zé)任社會(huì)效益，契合企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展道路。新《環(huán)境保護(hù)法》出臺(tái)后，防污減排降碳的力度進(jìn)一步加強(qiáng)，2021 年發(fā)布的《關(guān)于國(guó)有企業(yè)更好履行社會(huì)責(zé)任的指導(dǎo)意見》中倡導(dǎo)國(guó)有企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)ESG 責(zé)任。相關(guān)法規(guī)政策都旨在強(qiáng)調(diào)環(huán)境保護(hù)、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任、提高治理效應(yīng)對(duì)于企業(yè)的重要意義。ESG責(zé)任履行是企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段之一。下面將從三個(gè)視角探究ESG 責(zé)任履行促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的作用機(jī)理，分別是利益相關(guān)者視角、資源基礎(chǔ)觀視角以及制度基礎(chǔ)觀視角。

（一）利益相關(guān)者視角。“利益相關(guān)者理論”是Feeman 于1984 年提出的，該理論是從企業(yè)角度考察企業(yè)與其利益相關(guān)者關(guān)系的理論。企業(yè)是各利益相關(guān)者締結(jié)的紐帶，其中包括了企業(yè)與股東、債權(quán)人、政府、員工、社區(qū)等其他利益相關(guān)者之間的契約。

“雙碳”背景下，利益相關(guān)者參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)時(shí)不再僅僅關(guān)注財(cái)務(wù)績(jī)效，反而更加注重企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息，如環(huán)保投入、技術(shù)創(chuàng)新、碳排放等。企業(yè)履行ESG 責(zé)任付出的成本最終會(huì)被產(chǎn)生的“收益”所彌補(bǔ)，一方面企業(yè)為了減少環(huán)境污染，進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新，改進(jìn)生產(chǎn)模式，最終降低不合理的生產(chǎn)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益；另一方面ESG 責(zé)任履行情況良好的企業(yè)，其ESG 評(píng)級(jí)水平越高，企業(yè)樹立的良好形象能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，投資者在投資時(shí)會(huì)傾向于為高ESG 評(píng)級(jí)水平的企業(yè)提供資金，公眾會(huì)更愿意購(gòu)買高ESG 評(píng)級(jí)水平企業(yè)的產(chǎn)品，政府會(huì)為高ESG 評(píng)級(jí)水平企業(yè)提供財(cái)政與稅收支持，員工會(huì)傾向于加入高ESG 水平的企業(yè)。

（二）資源基礎(chǔ)觀視角。“資源基礎(chǔ)觀”出現(xiàn)是為了解決企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)如何獲取、如何維持的問題，該理論認(rèn)為企業(yè)應(yīng)該重視自身獨(dú)有的資源和能力。獨(dú)特的資源與能力使企業(yè)能夠在眾多企業(yè)中脫穎而出。Peteraf 認(rèn)為，有限的異質(zhì)性資源能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)階段性的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但是在長(zhǎng)期中并不能維持這種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，所以必須結(jié)合其他戰(zhàn)略；Dierichx 和Cool 認(rèn)為，資源的獨(dú)特性源于資源的不可替代性和不可復(fù)制性。依據(jù)資源基礎(chǔ)理論，ESG 責(zé)任履行情況可以被視作企業(yè)所具備的異質(zhì)性資源，例如企業(yè)在生產(chǎn)中選擇進(jìn)行污染治理技術(shù)提升，這些新技術(shù)便成為企業(yè)獨(dú)特資源的一部分，因此企業(yè)履行在環(huán)境、社會(huì)以及治理責(zé)任時(shí)，能夠提升企業(yè)生態(tài)效益與經(jīng)濟(jì)效益，獲得可持續(xù)發(fā)展。

（三）制度基礎(chǔ)觀視角。制度基礎(chǔ)觀來(lái)源于制度理論，強(qiáng)調(diào)制度壓力對(duì)組織產(chǎn)生的影響。North（1990）將制度定義為：人為設(shè)計(jì)、用以規(guī)范人們互動(dòng)行為的規(guī)則。通常將制度環(huán)境分為正式制度環(huán)境與非正式制度環(huán)境。制度理論認(rèn)為，制度對(duì)企業(yè)具備一定的約束力，相較于非正式制度，正式制度具備的約束力更強(qiáng)。正式制度利用政策法規(guī)對(duì)企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制性管束，具有成文性、有意識(shí)性。企業(yè)非正式制度是在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中、受外部環(huán)境影響、自發(fā)形成并被企業(yè)接受的行為規(guī)范。外部環(huán)境對(duì)ESG 責(zé)任履行產(chǎn)生潛移默化的影響，比如低碳減排防污的倡議、極端氣候情況頻發(fā)等外部環(huán)境的變化，這些變化使企業(yè)開始接觸ESG 理念，注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。ESG 責(zé)任履行理念會(huì)促使企業(yè)形成良性循環(huán)，即企業(yè)ESG 責(zé)任履行—企業(yè)價(jià)值提升—獲得利益相關(guān)者有限關(guān)注—促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展—企業(yè)繼續(xù)選擇踐行ESG 理念。

三、ESG 責(zé)任履行促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展實(shí)施路徑

（一）建設(shè)具有中國(guó)特色的ESG 評(píng)級(jí)體系。現(xiàn)階段國(guó)際ESG評(píng)級(jí)體系已然十分成熟，但考慮到中國(guó)國(guó)情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，對(duì)國(guó)際ESG 評(píng)級(jí)體系不能完全照搬，應(yīng)進(jìn)行本土化改革，構(gòu)建一套具有中國(guó)特色的評(píng)級(jí)體系?！半p碳”目標(biāo)的提出以及新發(fā)展理念下，對(duì)中國(guó)企業(yè)目前面臨亟待解決的主要問題是可持續(xù)發(fā)展問題，ESG 體系建設(shè)就是其中的重要一環(huán)。在制定本土化ESG 評(píng)級(jí)體系時(shí)要參考國(guó)際最新標(biāo)準(zhǔn)，與國(guó)家級(jí)理念銜接，為ESG 國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)貢獻(xiàn)中國(guó)方案。

（二）構(gòu)建統(tǒng)一的ESG 評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。由于當(dāng)下中國(guó)缺少統(tǒng)一的ESG 評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，各評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)得出的結(jié)果具有一定的偏向性和主觀性，中國(guó)ESG 評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)存在質(zhì)量不高、范圍不廣的缺陷，制定統(tǒng)一的ESG 評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)是解決這些缺陷的關(guān)鍵。權(quán)威性機(jī)構(gòu)應(yīng)建設(shè)ESG 信息披露平臺(tái)，企業(yè)發(fā)布ESG 報(bào)告，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行評(píng)級(jí)，平臺(tái)將ESG 數(shù)據(jù)進(jìn)行整合。為避免不同評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)信息使用者的干擾，政府可以在參考指標(biāo)、評(píng)級(jí)覆蓋半徑、結(jié)果更新時(shí)間、數(shù)據(jù)來(lái)源、計(jì)算方法等方面進(jìn)行規(guī)定。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在對(duì)企業(yè)進(jìn)行評(píng)級(jí)時(shí)，應(yīng)秉持客觀公正的態(tài)度，從多渠道收集數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的年報(bào)、社會(huì)責(zé)任報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告以及政府公布的數(shù)據(jù)都應(yīng)進(jìn)行整理。

（三）增強(qiáng)ESG 責(zé)任履行主體的積極性?？沙掷m(xù)發(fā)展理念并沒有真正擺脫人類中心主義思想的影響，可持續(xù)發(fā)展仍然是可持續(xù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，大自然很大程度淪為發(fā)展的工具。在這種環(huán)境下，“漂綠”現(xiàn)象頻出，企業(yè)會(huì)做些環(huán)保的“表面文章”，實(shí)際上沒有采取低碳環(huán)保舉措。ESG 評(píng)級(jí)可能成為部分企業(yè)“漂綠”的手段，維護(hù)虛假的綠色企業(yè)形象。市場(chǎng)主體應(yīng)積極響應(yīng)“雙碳”目標(biāo)的號(hào)召，積極履行ESG 責(zé)任，定期發(fā)布ESG 報(bào)告。政府應(yīng)發(fā)揮重要的引導(dǎo)作用，采取以鼓勵(lì)為主、處罰為輔的政策增強(qiáng)ESG 責(zé)任履行主體的積極性。例如，評(píng)選ESG 責(zé)任履行先鋒企業(yè)，為這些企業(yè)提供稅收優(yōu)惠，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，激勵(lì)企業(yè)更加主動(dòng)地履行ESG 責(zé)任，進(jìn)行環(huán)保投入。對(duì)于ESG 責(zé)任履行積極性不強(qiáng)甚至不愿意履行的企業(yè)，政府可以采取強(qiáng)制性措施，例如行政罰款。與此同時(shí)，政府、公眾媒體以及投資者等利益相關(guān)者應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，構(gòu)建半強(qiáng)制披露機(jī)制，提高ESG 報(bào)告披露環(huán)節(jié)的透明度，對(duì)于ESG 報(bào)告中披露的環(huán)保投入、低碳措施、綠色技術(shù)創(chuàng)新等項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)核審查，確保ESG 責(zé)任履行行為真實(shí)可靠，而非營(yíng)造綠色企業(yè)形象的“面子工程”。

（四）引導(dǎo)企業(yè)把握環(huán)境保護(hù)與社會(huì)發(fā)展的“度”。二十大報(bào)告指出要踐行“綠色低碳發(fā)展”的理念，指明企業(yè)未來(lái)發(fā)展應(yīng)是追求利益最大化與生態(tài)保護(hù)之間的平衡?！翱沙掷m(xù)”意味著對(duì)資源與環(huán)境的開發(fā)利用不會(huì)損害未來(lái)的需求，“發(fā)展”是“可持續(xù)”的目標(biāo)與路徑，一方面“可持續(xù)”的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)是為了實(shí)現(xiàn)“發(fā)展”這一目標(biāo)；另一方面規(guī)范健康的“發(fā)展”又為“可持續(xù)”的實(shí)現(xiàn)提供了條件與保障。因此，企業(yè)應(yīng)正視生態(tài)環(huán)境對(duì)企業(yè)發(fā)展的束縛作用，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)中尋求平衡。許多企業(yè)認(rèn)為履行ESG 責(zé)任會(huì)增加經(jīng)營(yíng)成本，但從企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展來(lái)看，ESG 責(zé)任履行能夠?yàn)槠髽I(yè)在新發(fā)展理念下提供更多的機(jī)遇。具備“可持續(xù)性”意識(shí)的企業(yè)會(huì)主動(dòng)承擔(dān)起對(duì)環(huán)境與社會(huì)的責(zé)任，開展技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)能利用率、使用清潔能源等，環(huán)境績(jī)效的提升最終會(huì)反饋到企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升上。此外，倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展理念的企業(yè)采取親環(huán)境行為，為自身樹立起良好的企業(yè)形象，獲得社會(huì)的認(rèn)可與更多生產(chǎn)要素方面的支持，將政府的環(huán)保壓力轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)動(dòng)力。企業(yè)踐行可持續(xù)發(fā)展理念能夠形成良好的政企關(guān)系，獲得稅收財(cái)政方面的支持。與此同時(shí)，也不能陷入極端生態(tài)保護(hù)主義和生態(tài)法西斯主義。警惕過分的敬畏自然的思想，強(qiáng)調(diào)以自然為本，而忽視以人為本，對(duì)環(huán)境的要求與評(píng)價(jià)超出了人類所能承受的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)在正確把握環(huán)境保護(hù)與社會(huì)發(fā)展的“度”之后，堅(jiān)持綠色生產(chǎn)、綠色經(jīng)營(yíng)，主動(dòng)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，便能夠在綠色轉(zhuǎn)型中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。