吳加倫

2月18日至19日，新春上班伊始，證監(jiān)會召開系列座談會，就加強(qiáng)資本市場監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展廣泛聽取各方面意見建議。

座談會由證監(jiān)會黨委書記、主席吳清和領(lǐng)導(dǎo)班子成員分別主持。專家學(xué)者、中小投資者、上市公司、擬上市企業(yè)、證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)、會計(jì)師律師事務(wù)所、私募機(jī)構(gòu)、外資機(jī)構(gòu)等方面代表參與座談。

座談會上，與會代表聚焦當(dāng)前市場關(guān)切的熱點(diǎn)問題以及制約資本市場長遠(yuǎn)發(fā)展的體制機(jī)制和政策問題深入研討，提出了寶貴的意見建議。大家認(rèn)為，資本市場健康發(fā)展直接關(guān)系億萬投資者的“錢袋子”，關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展大局，必須嚴(yán)之又嚴(yán)抓監(jiān)管，匯聚合力強(qiáng)信心。

建議嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān)，加強(qiáng)上市公司全過程監(jiān)管，堅(jiān)決出清不合格上市公司，從根本上提高上市公司質(zhì)量，增加投資回報(bào)。堅(jiān)持以投資者為本的理念，規(guī)范各類交易行為，提升制度公平性。

發(fā)展壯大專業(yè)投資力量，推動更多中長期資金入市。堅(jiān)持市場化法治化方向，堅(jiān)定不移深化資本市場改革，擴(kuò)大制度型開放，夯實(shí)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的制度基礎(chǔ)。

實(shí)行注冊制，強(qiáng)調(diào)以信息披露為核心，發(fā)行上市條件更加多元包容，發(fā)行上市全過程更加規(guī)范、透明、可預(yù)期。但實(shí)行注冊制，絕不意味著放松質(zhì)量要求，在把選擇權(quán)交給市場，強(qiáng)化市場約束的同時(shí)，審核把關(guān)和法治約束也將更加嚴(yán)格。

日前，證監(jiān)會對上海思爾芯技術(shù)股份有限公司（下稱“思爾芯”）申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中的欺詐發(fā)行違法行為做出行政處罰。該案系新《證券法》實(shí)施以來，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

思爾芯于2021年8月提交科創(chuàng)板首發(fā)上市申請。作為首發(fā)信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)，證監(jiān)會于2021年12月對其實(shí)施現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)公司涉嫌存在虛增收入等違法違規(guī)事項(xiàng)。2022年7月，思爾芯撤回發(fā)行上市申請。證監(jiān)會對其涉嫌欺詐發(fā)行行為進(jìn)行了立案調(diào)查和審理。

經(jīng)查，思爾芯在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容，其《招股說明書》第六節(jié)“業(yè)務(wù)與技術(shù)”、第八節(jié)“財(cái)務(wù)會計(jì)信息與管理層分析”涉及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載，2020年虛增營業(yè)收入合計(jì)1536.72萬元，占當(dāng)年度營業(yè)收入的11.55%，虛增利潤總額合計(jì)1246.17萬元，占當(dāng)年度利潤總額的118.48%。

證監(jiān)會依法決定：對思爾芯處以400萬元罰款；對時(shí)任思爾芯董事長黃學(xué)良，時(shí)任思爾芯董事、首席執(zhí)行官、總經(jīng)理Toshio Nakama分別處以300萬元罰款；對時(shí)任思爾芯董事、資深副總裁林鎧鵬，時(shí)任思爾芯董事、資深副總裁、董事會秘書熊世坤分別處以200萬元罰款；對時(shí)任思爾芯首席財(cái)務(wù)官黎雄應(yīng)處以150萬元罰款；對時(shí)任思爾芯監(jiān)事會主席楊錄處以100萬元罰款。

下一步，證監(jiān)會將全面落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，依法從嚴(yán)打擊證券違法活動，進(jìn)一步加大新股發(fā)行領(lǐng)域現(xiàn)場檢查、現(xiàn)場督導(dǎo)、稽查執(zhí)法力度，壓實(shí)發(fā)行人信息披露責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。堅(jiān)持“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，對于涉嫌存在重大違法違規(guī)行為的，發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)即使撤回發(fā)行上市申請，也要一查到底。

對財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為，證監(jiān)會將以“零容忍”的態(tài)度堅(jiān)決予以嚴(yán)厲打擊，切實(shí)維護(hù)市場秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

信息披露是資本市場健康有序運(yùn)行的基礎(chǔ)，是投資者做出價(jià)值判斷和投資決策的前提，是證監(jiān)會監(jiān)管執(zhí)法的重中之重。

自中辦、國辦聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》以來，證監(jiān)會進(jìn)一步加大對欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假等信息披露違法行為的打擊力度，持續(xù)凈化市場生態(tài)，提升上市公司可投性。

近三年，證監(jiān)會共辦理上市公司信息披露違法案件397件，同比增長近20%，做出行政處罰523件，涉及1932名相關(guān)責(zé)任人，對168人采取市場禁入措施，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件116件，堅(jiān)決清除“害群之馬”，加速促進(jìn)“優(yōu)勝劣汰”。

證監(jiān)會始終對欺詐發(fā)行行為予以全方位“零容忍”打擊，堅(jiān)決阻斷發(fā)行上市“帶病闖關(guān)”，從源頭上保護(hù)投資者合法權(quán)益。

一是強(qiáng)化立體化追責(zé)，讓造假者“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。如科創(chuàng)板上市公司澤達(dá)易盛、紫晶存儲的IPO發(fā)行文件存在重大財(cái)務(wù)造假，證監(jiān)會分別對兩家公司及責(zé)任人處以1.425億元、9071萬元罰款，公安機(jī)關(guān)對十余名責(zé)任人員采取刑事強(qiáng)制措施，投資者獲得超過13億元民事賠償。

二是貫徹“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”理念，“一查就撤”休想“一走了之”。嚴(yán)肅查處5起在發(fā)行申報(bào)階段報(bào)送虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的案件，對藍(lán)山科技、思爾芯兩家公司及其責(zé)任人，證監(jiān)會分別處以1300萬元、1150萬元罰款。

三是堅(jiān)持全覆蓋打擊，涵蓋申報(bào)、注冊、發(fā)行等重點(diǎn)環(huán)節(jié)，涉及主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所等重點(diǎn)板塊。如思創(chuàng)醫(yī)惠、起步股份披露虛假年度報(bào)告并使用虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)欺詐發(fā)行可轉(zhuǎn)債，證監(jiān)會分別對兩家公司及責(zé)任人處以9970萬元、7700萬元罰款。

另一方面，上市公司財(cái)務(wù)造假一直是證監(jiān)會的執(zhí)法重點(diǎn)。近三年，共辦理財(cái)務(wù)造假案件203件。一是強(qiáng)化對“關(guān)鍵少數(shù)”的責(zé)任追究。奇信股份、宏達(dá)新材時(shí)任實(shí)際控制人被證監(jiān)會分別開出1400萬元、1000萬元罰單；康美藥業(yè)、獐子島時(shí)任董事長分別被判處12年、15年有期徒刑。二是重拳打擊惡性財(cái)務(wù)造假行為。對易見股份、江蘇舜天等重大惡性財(cái)務(wù)造假案件分別做出合計(jì)2410萬元、1430萬元罰款。三是全鏈條鏟除財(cái)務(wù)造假“生態(tài)圈”。對凱樂科技、＊ST華訊、新海宜等13家上市公司利用所謂“專網(wǎng)通信業(yè)務(wù)”進(jìn)行財(cái)務(wù)造假行為全面追責(zé)。對配合上市公司造假、“走賬”的第三方，依法做出處罰或通報(bào)相關(guān)監(jiān)管部門嚴(yán)肅追究責(zé)任。四是緊盯操縱業(yè)績行為，穿透本質(zhì)、嚴(yán)肅問責(zé)。對32家上市公司濫用會計(jì)政策、大額計(jì)提資產(chǎn)減值調(diào)節(jié)利潤的財(cái)務(wù)造假行為，予以嚴(yán)肅查處。

打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假行為是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，需要社會各界共同推動。下一步，證監(jiān)會將從提高發(fā)現(xiàn)能力、完善工作機(jī)制、強(qiáng)化責(zé)任追究、突出打防結(jié)合等方面綜合施策，不斷鏟除造假滋生土壤，切實(shí)維護(hù)市場誠信基礎(chǔ)，保障投資者合法權(quán)益。

一是完善線索發(fā)現(xiàn)機(jī)制，綜合運(yùn)用現(xiàn)場檢查、年報(bào)監(jiān)管、輿情監(jiān)測等多元化線索發(fā)現(xiàn)渠道，加大對涉嫌欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假問題線索的排查力度，堅(jiān)持露頭就打、打早打小，更好地保護(hù)投資者的權(quán)益。

二是對相關(guān)違法案件從重從快予以處罰，既要用足用好行政處罰的“財(cái)產(chǎn)罰”“資格罰”，又要加強(qiáng)與公安機(jī)關(guān)的銜接配合，對涉嫌刑事犯罪的公司和個人一律移送追究刑事責(zé)任。同時(shí)，繼續(xù)推動健全民事賠償機(jī)制，對投資者進(jìn)行實(shí)實(shí)在在的補(bǔ)償。

三是堅(jiān)持“一案多查”，全面排查涉案相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，對違法性質(zhì)惡劣、情節(jié)嚴(yán)重的中介機(jī)構(gòu)加大懲戒力度，督促其履行好“看門人”職責(zé)。

四是注重懲防并舉，推動建立多部門聯(lián)合防范打擊財(cái)務(wù)造假的常態(tài)化工作機(jī)制，強(qiáng)化規(guī)范運(yùn)作正向引導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)標(biāo)本兼治目標(biāo)。

證監(jiān)會副主席王建軍表示，建設(shè)以投資者為本的資本市場，必須依法全面加強(qiáng)監(jiān)管，特別是加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管。上市公司是我國經(jīng)濟(jì)的骨干力量，目前總體情況是好的。但有的上市公司誠信意識不強(qiáng)，上市目的不純，缺乏公眾公司姓“公”的基本認(rèn)知，侵害投資者利益的事時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響投資者信心。

證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，我們將堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，落實(shí)好金融監(jiān)管要“長牙帶刺”、有棱有角的要求，加快完善更加嚴(yán)格的資本市場監(jiān)管執(zhí)法體系，增強(qiáng)監(jiān)管穿透力。特別是進(jìn)一步健全資本市場防假打假制度機(jī)制，保持“零容忍”高壓態(tài)勢。對于欺詐發(fā)行等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的違法行為，堅(jiān)決重拳打擊，讓其“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。對參與造假的中介機(jī)構(gòu)一體追責(zé)，讓其痛到不敢再為。