李藍(lán)妮

【摘? 要】論文以中國碳排放權(quán)交易試點(diǎn)的開設(shè)作為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用雙重差分模型，將納入碳排放權(quán)交易的企業(yè)和沒有納入的企業(yè)作為實(shí)驗(yàn)組和對照組，選取7個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)上市公司2010-2021年的數(shù)據(jù)，研究碳排放權(quán)交易對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。結(jié)果表明：碳交易政策的實(shí)施確實(shí)顯著促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新，并對不同性質(zhì)的綠色創(chuàng)新專利產(chǎn)生不同影響。研究結(jié)果將進(jìn)一步豐富中國碳排放權(quán)交易試點(diǎn)對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新影響的相關(guān)研究，為推動企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新、制定相關(guān)政策提供理論支撐。

【關(guān)鍵詞】碳交易;綠色創(chuàng)新;雙重差分法

【中圖分類號】F832.5;F273.1;X196? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2024）01-0047-03

1 引言

全球氣候變暖和各種環(huán)境問題日益突出，在此背景下，中國政府采取了一系列措施來盡可能地控制溫室氣體排放。2013年，中國政府相繼在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳7個(gè)省市啟動碳交易試點(diǎn)工作，截至2021年底，中國碳交易市場2021年度交易正式收官。自7月16日啟動，共運(yùn)行114個(gè)交易日，共計(jì)2 011家企業(yè)參與，碳交易市場收盤價(jià)54.22元/噸，較首日開盤價(jià)上漲12.96%?？傮w來看，碳交易市場運(yùn)行平穩(wěn)，參與碳交易市場的重點(diǎn)控排企業(yè)超過半數(shù)，基本實(shí)現(xiàn)了預(yù)期目標(biāo)。未來，政府將鼓勵更多企業(yè)參與到碳交易市場當(dāng)中，碳交易政策也就繼續(xù)發(fā)揮關(guān)鍵作用，激勵企業(yè)的碳減排行為，增強(qiáng)碳市場活躍度，推進(jìn)碳交易市場發(fā)展，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。碳交易能否真正促進(jìn)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，轉(zhuǎn)變工業(yè)企業(yè)資源消耗為主的發(fā)展方式，是學(xué)界關(guān)注的熱點(diǎn)問題。

2 文獻(xiàn)綜述

碳交易政策的主要目的是通過減少溫室氣體排放量以應(yīng)對氣候變化，同時(shí)倒逼企業(yè)升級轉(zhuǎn)型以促進(jìn)綠色低碳發(fā)展。通過梳理相關(guān)文獻(xiàn)，學(xué)者大多肯定了碳排放權(quán)交易政策對碳減排的積極影響。董直慶等[1]以碳排放權(quán)交易政策為代表研究市場型環(huán)境政策的有效性，研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)政策能夠有效促進(jìn)本地碳減排，且激發(fā)了相鄰地區(qū)碳減排的積極性。王慧英等[2]以中國碳交易市場的試點(diǎn)為背景，分析碳交易政策對碳減排及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響。研究發(fā)現(xiàn)，這項(xiàng)政策對試點(diǎn)地區(qū)的碳減排促進(jìn)作用明顯，但是對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用并不顯著。Yang et al.[3]通過問卷調(diào)查的方式收集了企業(yè)對碳排放權(quán)交易市場的態(tài)度，結(jié)果顯示碳交易政策難以刺激企業(yè)進(jìn)行綠色技術(shù)創(chuàng)新活動，企業(yè)參與碳排放權(quán)交易的主要目的是獲得社會聲譽(yù)并改善與政府的關(guān)系。劉曄等[4]采用三重差分法研究碳排放權(quán)交易制度對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動的影響，研究發(fā)現(xiàn)碳交易政策對規(guī)模較大的企業(yè)的創(chuàng)新投入產(chǎn)生顯著影響，但對小規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新投入影響并不顯著。在高質(zhì)量發(fā)展的背景下，納入碳交易的企業(yè)只有取得突破性技術(shù)創(chuàng)新才有可能成功轉(zhuǎn)型升級，從而顯著降低自身碳排放量，為生態(tài)環(huán)境保護(hù)獻(xiàn)力。高質(zhì)量的技術(shù)創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)的有效手段，何彥妮[5]運(yùn)用雙重差分法、合成雙重差分等方法研究碳交易市場對企業(yè)創(chuàng)新策略的影響，通過搜集專利所屬技術(shù)領(lǐng)域、專利影響力、專利引用結(jié)構(gòu)等數(shù)據(jù)綜合構(gòu)建企業(yè)創(chuàng)新策略指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)企業(yè)主要通過加大對高技能人力資本的投資，以期取得突破性的技術(shù)發(fā)明。張楊等[6]在檢驗(yàn)碳排放權(quán)交易政策對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響中，將綠色發(fā)明專利作為企業(yè)實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新指標(biāo)，綠色實(shí)用新型專利作為策略性綠色創(chuàng)新指標(biāo)，發(fā)現(xiàn)碳交易政策對試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的實(shí)質(zhì)性綠色創(chuàng)新水平有顯著正向影響，但未發(fā)現(xiàn)對企業(yè)策略性綠色創(chuàng)新的影響。

雙重差分法本質(zhì)是面板數(shù)據(jù)固定效應(yīng)，通常用來評估一項(xiàng)政策的效果如何，已有文獻(xiàn)大多采用雙重差分的方法探究碳排放權(quán)交易制度對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。就目前來看，碳交易及其相關(guān)機(jī)制對企業(yè)綠色創(chuàng)新的影響是研究的熱點(diǎn)問題，但不同學(xué)者所得出的不同結(jié)論，表明碳交易政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新及行業(yè)整體產(chǎn)生的影響仍有待進(jìn)一步觀察與探討。此外，大部分研究所選用的變量均屬于省級層面或行業(yè)層面數(shù)據(jù)，缺乏企業(yè)層面的微觀數(shù)據(jù)。本文基于試點(diǎn)地區(qū)上市企業(yè)的數(shù)據(jù)建立實(shí)證模型，搜集企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新專利的相關(guān)指標(biāo)作為企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的替代性變量做進(jìn)一步研究。

3 模型設(shè)計(jì)

3.1 變量定義

被解釋變量為企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新，目前學(xué)界對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新評價(jià)指標(biāo)的選取尚未形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。本文在充分了解企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新概念的基礎(chǔ)上，遵循指標(biāo)選取的科學(xué)性、合理性及數(shù)據(jù)可得性原則，選取企業(yè)當(dāng)年獨(dú)立申請的綠色發(fā)明數(shù)量（Aip）、獨(dú)立授權(quán)的綠色發(fā)明數(shù)量（Sip）、獨(dú)立申請的綠色實(shí)用新型專利數(shù)量（Aic）、獨(dú)立授權(quán)的綠色實(shí)用新型專利數(shù)量（Sic）4個(gè)指標(biāo)作為企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的代理變量。選取當(dāng)年獨(dú)立申請的綠色專利數(shù)量也作為核心變量是因?yàn)閷＠夹g(shù)從申請到授權(quán)一般需要 1～2年時(shí)間，在申請過程中就可能對企業(yè)創(chuàng)新及績效產(chǎn)生影響[7]。實(shí)證過程中對綠色專利申請及授權(quán)數(shù)采取加1后再取對數(shù)處理。參考現(xiàn)有文獻(xiàn)[8]，本文選擇總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入、托賓q、獨(dú)立董事占比作為企業(yè)層面的控制變量，對總資產(chǎn)、主營業(yè)務(wù)收入取對數(shù)處理，主要變量定義如表1所示。

3.2 數(shù)據(jù)來源

本文搜集2010-2021年7個(gè)碳交易試點(diǎn)地區(qū)A股上市企業(yè)的數(shù)據(jù)，剔除 ST、PT類企業(yè);剔除金融保險(xiǎn)類企業(yè)，剔除部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失的上市企業(yè)，剔除上市年限小于1年和已經(jīng)退市的企業(yè)，參照宋德勇等[9]的做法，剔除非工業(yè)行業(yè)的企業(yè)。最終得到529家上市公司6 348個(gè)樣本觀測值。相關(guān)數(shù)據(jù)來源于以下途徑：企業(yè)綠色專利數(shù)據(jù)來源于中華人民共和國國家知識產(chǎn)權(quán)局和中國研究數(shù)據(jù)平臺（CNRDS），企業(yè)研發(fā)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、控制變量數(shù)據(jù)均來自萬得數(shù)據(jù)庫（WIND）和國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）。為避免數(shù)據(jù)極端值對研究結(jié)論產(chǎn)生干擾，文章對連續(xù)變量在1%和99%分位處分別做了縮尾處理。表2為變量描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

3.3 研究方法

政策評估實(shí)證多采用雙重差分模型，其基本思想是通過對比政策出臺前后試點(diǎn)地區(qū)與非試點(diǎn)地區(qū)的影響差值，剔除掉不隨時(shí)間變化且不可觀察到的混淆因素后分析政策的凈效應(yīng)。碳排放權(quán)交易試點(diǎn)政策的出臺為本文提供了一個(gè)克服內(nèi)生性的準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)場景，因此本文使用雙重差分法來實(shí)證研究碳排放權(quán)交易政策對上市企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。

3.4 模型構(gòu)建

本文以7個(gè)碳交易試點(diǎn)省市的工業(yè)行業(yè)上市企業(yè)為研究對象，處理組為這7個(gè)省市中納入碳交易的工業(yè)上市企業(yè)，其余未納入碳交易的工業(yè)上市企業(yè)為對照組。2013年為碳交易實(shí)施啟動的時(shí)間，將2013年之前設(shè)定為非試點(diǎn)期，2013年之后（包括2013年）設(shè)定為試點(diǎn)期?；诖?，本文構(gòu)建以下雙重差分基本模型：

lnAipit=β0+β1（treati×timet）+β2Zit+γt+μi+ηj+εit? ?（1）

lnSipit=β0+β1（treati×timet）+β2Zit+γt+μi+ηj+εit? ?（2）

lnAicit=β0+β1（treati×timet）+β2Zit+γt+μi+ηj+εit? ? （3）

lnSicit=β0+β1（treati×timet）+β2Zit+γt+μi+ηj+εit? ?（4）

式中，下標(biāo)i代表企業(yè)個(gè)體，t代表年份日期，treat表示企業(yè)分組變量，納入碳交易市場的企業(yè)取值為1，否則取值為0，time為時(shí)間虛擬變量，2013年以前取值為0，2013年之后（包括2013年）取值為1。treat×time是核心解釋變量，其系數(shù)大小為碳交易政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，即碳交易政策對企業(yè)綠色專利申請及授權(quán)數(shù)影響，Z是一組控制變量， γ為年份效應(yīng)，μ為個(gè)體效應(yīng)，η為行業(yè)效應(yīng)，ε為隨機(jī)誤差項(xiàng)。

4 實(shí)證結(jié)果分析

實(shí)證結(jié)果如表3所示，列（1）～列（4）是同時(shí)控制了個(gè)體效應(yīng)、時(shí)間效應(yīng)和地區(qū)效應(yīng)后，核心解釋變量交乘項(xiàng)treat×time對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響，被解釋變量lnAip、lnSip、lnAic、lnSic的估計(jì)系數(shù)都在1%的水平上顯著為正，這表明碳交易實(shí)施后確實(shí)顯著提升了試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新水平。列（1）結(jié)果顯示，核心解釋變量交乘項(xiàng)treat×time對企業(yè)當(dāng)期申請的綠色發(fā)明專利數(shù)量的估計(jì)系數(shù)為0.410，高于其他3個(gè)被解釋變量，這表明企業(yè)在碳交易政策實(shí)施后，積極通過高質(zhì)量的綠色技術(shù)創(chuàng)新以應(yīng)對碳減排壓力并尋求轉(zhuǎn)型升級的決心。列（2）結(jié)果顯示，核心解釋變量交乘項(xiàng)treat×time綠色發(fā)明專利授權(quán)數(shù)的估計(jì)系數(shù)為0.173，顯著性水平和核心解釋變量交乘項(xiàng)treat×time的估計(jì)系數(shù)都不如綠色實(shí)用新型專利授權(quán)數(shù)。對此結(jié)果做以下解釋，發(fā)明專利屬于原創(chuàng)性創(chuàng)新，而實(shí)用新型專利則是企業(yè)在發(fā)明專利基礎(chǔ)上做出的非原創(chuàng)性增量創(chuàng)新，屬于模仿性創(chuàng)新，發(fā)明專利的技術(shù)難度更大，所耗費(fèi)的時(shí)間更長，而實(shí)用新型專利的難度和研發(fā)時(shí)間則低很多[10]。雖然實(shí)用新型專利無法比擬發(fā)明專利的質(zhì)量水平，但依然是對當(dāng)前技術(shù)或應(yīng)用具有改進(jìn)的創(chuàng)新，相關(guān)研究表明，實(shí)用新型創(chuàng)新對于企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和增長模式轉(zhuǎn)型起到了關(guān)鍵作用，并產(chǎn)生了顯著的正向效應(yīng)[11]。因此，根據(jù)本文研究結(jié)果，碳交易這一市場型環(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施確實(shí)促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新水平的提升。

5 平行趨勢檢驗(yàn)

雙重差分模型的前提條件是實(shí)驗(yàn)組和控制組在未受到政策沖擊前，具有一致的時(shí)間變化趨勢，從圖1～圖4來看，碳排放權(quán)交易政策實(shí)施前的3個(gè)時(shí)段（t<0），4個(gè)被解釋變量的系數(shù)估計(jì)值大約在0附近且不顯著異于0值，因此，實(shí)驗(yàn)組與控制組在政策實(shí)施前無顯著差別，而在政策實(shí)施后（t>0），系數(shù)估計(jì)值維持為正值且異于0值，說明碳交易政策確實(shí)促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)的綠色技術(shù)創(chuàng)新，平行趨勢檢驗(yàn)得以滿足。

6 結(jié)論與啟示

本文以我國碳交易政策的實(shí)施作為一項(xiàng)準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，采用雙重差分法，研究碳交易政策對企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新的影響。本文研究結(jié)果表明：碳交易這一市場型環(huán)境規(guī)制政策的實(shí)施確實(shí)顯著促進(jìn)了試點(diǎn)地區(qū)企業(yè)提升綠色技術(shù)創(chuàng)新水平，綠色技術(shù)創(chuàng)新對減少二氧化碳的排放、降低自然資源消耗發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。因此，碳交易是一項(xiàng)可行且具有重大意義的政策，應(yīng)進(jìn)一步完善中國碳交易的運(yùn)行機(jī)制，增強(qiáng)碳交易市場各項(xiàng)機(jī)制的公正性和靈活性，更大程度激發(fā)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新行為。

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【作者簡介】李藍(lán)妮（1997-），女，山西高平人，研究生在讀，研究方向：綠色金融。