□文/張馨儀 吳留全

（沈陽大學(xué) 遼寧·沈陽）

［提要］隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國上市公司數(shù)量逐年增加，但并不是所有的上市公司都能夠保持持續(xù)盈利或者在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重影響著正常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作規(guī)律，給社會(huì)帶來巨大的危害。本文從CRIME理論五個(gè)因素出發(fā)，以中信國安公司財(cái)務(wù)造假為案例，對(duì)該公司造假者、造假手段、造假動(dòng)機(jī)、監(jiān)管機(jī)制、最終后果進(jìn)行探究，從中尋找啟示。

經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展必然會(huì)暴露許多問題，其中最為明顯的問題就是公司的財(cái)務(wù)造假，財(cái)務(wù)造假不僅僅損害了個(gè)人、國家的利益，而且破壞了市場秩序，不利于我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。為此，本文以中信國安公司財(cái)務(wù)造假事件為例，從CRIME 理論的五個(gè)角度出發(fā)，分析財(cái)務(wù)造假者、財(cái)務(wù)造假手段、財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)、監(jiān)管機(jī)制以及最終后果五個(gè)方面，通過對(duì)中信國安公司財(cái)務(wù)造假事件進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)問題并提出合理化的建議。

一、財(cái)務(wù)造假事件回顧

2021 年5 月31 日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了一則關(guān)于中信國安公司的行政處罰決定書，揭露了中信國安公司2009 年到2015年的財(cái)務(wù)造假。中信國安公司的造假事件起因于青海中信國安公司于2009 年4 月召開的銷售專題會(huì)議，該子公司在預(yù)計(jì)當(dāng)年銷售收入約為4 億元的情況下，為完成10 億元銷售目標(biāo)，決定采用預(yù)售方式完成業(yè)績，同時(shí)按照10%的價(jià)格讓利和同期商業(yè)貸款利率支付客戶預(yù)付款利息。青海中信國安公司收到客戶預(yù)售款后，虛構(gòu)資料、虛增收入。青海中信國安公司納入中信國安公司合并報(bào)表的2009 年至2014 年期間為中信國安公司偽造了大數(shù)額的資金。

在行政處罰書的披露中，參與這起財(cái)務(wù)造假的企業(yè)有10家。除此之外，中信國安公司在2015 年的年度報(bào)告中也存在著虛假記載。在2014 年底，中信國安公司與中信國安投資有限公司進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，將51%的青海中信國安公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信國安投資公司。緊接著，擁有青海中信國安公司49%股權(quán)的中信國安公司將長期股權(quán)投資由實(shí)際成本計(jì)價(jià)改為按所占被投資企業(yè)權(quán)益資本的比例進(jìn)行核算。2015 年1 月23 日，中信國安公司與中信國安投資公司再次簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的青海中信國安公司49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中信國安投資公司。2015年6 月30 日，中信國安公司對(duì)其轉(zhuǎn)讓的青海中信國安公司49%股權(quán)進(jìn)行了賬務(wù)處理，同時(shí)確認(rèn)了2015 年1 月至6 月該股權(quán)對(duì)應(yīng)產(chǎn)生的投資收益。2021 年5 月28 日，行政處罰決定書對(duì)中信國安公司及其董事長等10 名責(zé)任主體人下達(dá)處罰結(jié)果。

二、基于CRIME理論中信國安公司造假行為研究

（一）中信國安公司財(cái)務(wù)造假者分析（C）。中信國安公司的財(cái)務(wù)造假與企業(yè)的高管層密不可分。中信國安公司的管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，根本原因是為了謀取利益。2009 年，中信國安公司管理層人員與其主要客戶參加青海中信國安公司召開的銷售專題會(huì)議。在這次會(huì)議中，中信國安公司高管為了自身的業(yè)績，在預(yù)計(jì)當(dāng)年銷售收入4 億元的情況下竟制定了10 億元的營收目標(biāo)。超高的預(yù)期業(yè)績、不切實(shí)際的盈利目標(biāo)，使得管理層面臨著巨大的壓力，在這種壓力的影響下，為了實(shí)現(xiàn)營收目標(biāo)，青海中信國安公司開始了財(cái)務(wù)造假，一發(fā)而不可收拾，財(cái)務(wù)造假從2009 年開始持續(xù)到2015 年。

（二）中信國安公司財(cái)務(wù)造假手段分析（R）

1、虛增收入。如表1 所示，該公司2009～2014 年的營業(yè)收入、營業(yè)利潤增長率整體呈現(xiàn)出波動(dòng)狀態(tài)，而且經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長率變化劇烈，2009～2012 年總體為下降趨勢，但是2012～2013 年突然間變?yōu)檎鲩L，且隨后一年更是驟跌至456%。除此之外，最為明顯的是在2009～2010 年、2011～2012 年數(shù)據(jù)的橫向比較，且2011～2012 年最為明顯，公司創(chuàng)造了收入及利潤，但是卻沒有產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流，下降幅度也是極為異常。而且在2013～2014 年之間的營業(yè)收入與營業(yè)利潤的增長率都為正增長但反觀同一時(shí)期的經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長率卻達(dá)到-456%，這個(gè)對(duì)比也反映出公司的異常情況。（表1）

表1 中信國安營業(yè)收入、營業(yè)利潤、經(jīng)營性凈現(xiàn)金流增長率一覽表

2、虛增客戶交易。青海中信國安公司與10 家客戶簽訂的預(yù)售合同，通過使用實(shí)際資金在與客戶交易過程中的虛假銷售、采購、回款等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)之間流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資金的閉環(huán)，再配以偽造各環(huán)節(jié)的各種單據(jù)，使整個(gè)業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)顯得更加“逼真”。

3、掩蓋費(fèi)用。中信國安公司在2009～2014 年少記財(cái)務(wù)費(fèi)用的金額越來越多，占財(cái)務(wù)費(fèi)用的比重越來越大。由此可以推斷，中信國安公司是通過少記財(cái)務(wù)費(fèi)用的方式來減少費(fèi)用，以達(dá)到掩蓋成本或虧損，進(jìn)而達(dá)到虛增利潤、粉飾報(bào)表的目的。

4、虛增利潤。中信國安公司一開始通過虛增利潤的方式主要是為了達(dá)成中信國安公司2009 年所謂的10 億元目標(biāo)，并且虛增的利潤在中信國安公司的總利潤中越來越龐大，這種財(cái)務(wù)造假的方式成為該公司增加利潤的常態(tài)。

（三）中信國安公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)分析（I）

1、內(nèi)外部的壓力。從中信國安公司的發(fā)展戰(zhàn)略來看，該公司內(nèi)部面臨著對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化重組、明確主營業(yè)務(wù)方向、強(qiáng)化各項(xiàng)業(yè)務(wù)的運(yùn)營管理、提高資產(chǎn)運(yùn)營效率以及完成經(jīng)營目標(biāo)、擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)的規(guī)模等各方面的壓力。

2、吸收資金、增加利潤，鞏固公司地位。正如上文中所提及的財(cái)務(wù)造假的一個(gè)主要目的是通過虛增利潤粉飾報(bào)表，很大程度上是讓投資者更有信心、市場更有信心，從而股票得以保持甚至上漲以達(dá)到再融資的目的。顯然，中信國安公司也是想通過財(cái)務(wù)造假達(dá)到吸收資金間接增加公司的利潤和在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下保持公司的領(lǐng)頭地位的雙重目的。

（四）中信國安公司監(jiān)管機(jī)制分析（M）。中信國安公司被四家會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)過，但事實(shí)上只有一家進(jìn)行審計(jì)工作。另外，中信國安公司除了負(fù)責(zé)其審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所同根同源外，負(fù)責(zé)簽字的注冊(cè)會(huì)計(jì)師也高度重復(fù)。這種高度集中的行為很有可能會(huì)使審計(jì)人員與審計(jì)單位形成過于親密的關(guān)系，影響到審計(jì)的獨(dú)立性，使出現(xiàn)問題的可能性加大；審計(jì)人員連年審計(jì)同一家公司，可能會(huì)認(rèn)為在大部分情況中都了解該企業(yè)的情況，很可能產(chǎn)生麻痹大意的心理，做不到勤勉盡責(zé)。

（五）中信國安公司財(cái)務(wù)造假后果分析（E）

1、對(duì)企業(yè)的影響。作為曾經(jīng)最受歡迎股票之一的中信國安公司，在2014 年6 月份以后市場行情穩(wěn)步上揚(yáng)，雖然在2015年有半年的停牌導(dǎo)致股票有一定程度的下跌，但是這沒有阻擋大眾對(duì)于該公司的期待。在步入2016 年后，中信國安公司的股票進(jìn)入輝煌時(shí)期，該公司2017 年11 月30 日的股票每股市價(jià)為14.03 元，達(dá)到過往股價(jià)最高點(diǎn)。隨后，作為以前的指向標(biāo)的中信國安公司的股票市價(jià)從2017 年底開始逐漸下降。原因是財(cái)務(wù)造假事件讓中信國安公司在投資者心目中失去了信譽(yù)。

2、對(duì)投資者的影響。有些投資者并不在公司內(nèi)部，并不能很好地了解公司的各種經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目以及公司日常的運(yùn)行管理，只能通過公司每年頒布的財(cái)務(wù)報(bào)表來了解自己想要投資或者已經(jīng)投資的公司的相關(guān)財(cái)務(wù)信息。中信國安公司的財(cái)務(wù)造假使得中信國安公司與投資者之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，使得投資者無法做出真正適合自身的判斷，造成其決策的失誤，損害了投資、決策者的利益。中信國安公司的財(cái)務(wù)造假不但影響了投資者對(duì)于本公司的看法，而且會(huì)使得投資者對(duì)于上市的其他公司的財(cái)務(wù)也存在質(zhì)疑，影響經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定性。

3、對(duì)政府的影響。企業(yè)通過財(cái)務(wù)報(bào)表等形式向信息使用者提供的信息是國家宏觀調(diào)控的數(shù)據(jù)來源之一。企業(yè)利用會(huì)計(jì)信息進(jìn)行財(cái)務(wù)造假會(huì)影響后續(xù)計(jì)量的真實(shí)性，粉飾市場上可能存在的矛盾，最終會(huì)導(dǎo)致國家宏觀調(diào)控失去原有的經(jīng)濟(jì)職能，破壞了市場秩序，不利于市場發(fā)育，對(duì)于政府的總體調(diào)節(jié)與控制產(chǎn)生破壞性影響。

4、對(duì)社會(huì)的影響。會(huì)計(jì)信息是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)工作的基礎(chǔ)，若會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重造假，會(huì)使得會(huì)計(jì)核算和監(jiān)督的職能形同虛設(shè)，嚴(yán)重阻礙企業(yè)內(nèi)部控制發(fā)揮應(yīng)有的作用，進(jìn)而使得企業(yè)管理失控，資產(chǎn)流失、經(jīng)營失敗，隨之而來的是財(cái)務(wù)造假等違法行為的進(jìn)一步猖獗，若不及時(shí)損止，勢必會(huì)阻礙社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的運(yùn)行，使得公眾喪失對(duì)國家的信任感。

三、防治措施

（一）中信國安公司財(cái)務(wù)造假的啟示。從中信國安公司的財(cái)務(wù)造假中我們可以看到，管理層漠視法律、財(cái)務(wù)人員違背職業(yè)道德、內(nèi)部控制形同虛設(shè)、外部審計(jì)沒有勤勉盡責(zé)等種種因素一步步推動(dòng)中信國安公司走向財(cái)務(wù)造假的道路，并且造成了人們對(duì)于上市公司的不信任。因此，身為公司的管理層要以身作則，不應(yīng)該因?yàn)橐粫r(shí)的私心走上錯(cuò)誤的道路，而應(yīng)該帶領(lǐng)整個(gè)企業(yè)的員工走正確而且合規(guī)合法的道路，為國家為社會(huì)貢獻(xiàn)自己應(yīng)有的力量。

（二）防治措施

1、針對(duì)財(cái)務(wù)造假者的相關(guān)對(duì)策。在本次財(cái)務(wù)造假過程中，該公司的管理層、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)單位、幫助虛構(gòu)交易的客戶等各類人員都進(jìn)行了參與。但是在此次財(cái)務(wù)造假過程中起到?jīng)Q定性作用的還是該公司的管理層、審計(jì)單位以及客戶。在造假過程中，如果管理層沒有產(chǎn)生通過財(cái)務(wù)造假的捷徑來滿足自身的需要，造假就不會(huì)產(chǎn)生；會(huì)計(jì)師事務(wù)所和客戶兩者若不是為了可以貪圖的巨額利潤，在沒有外界的幫助下，這個(gè)虛構(gòu)的財(cái)務(wù)造假事件也不會(huì)存在那么久。

（1）管理者。對(duì)于管理層而言，管理層要確認(rèn)正確的態(tài)度，從此次造假可以看出，管理層的權(quán)力需要相應(yīng)的制約，如果沒有相應(yīng)的制約就很可能出現(xiàn)一權(quán)獨(dú)大的局面。健全的內(nèi)部控制制度是制約管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的重要一環(huán)。除此之外，還要充分發(fā)揮中信國安公司的監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)的內(nèi)部權(quán)力，要讓有一定財(cái)務(wù)知識(shí)的人擔(dān)任職能，對(duì)管理層的決定起到充分制約的作用。公司對(duì)于管理層還可以采取舉證制度，該制度能夠在很大程度上杜絕財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生。對(duì)于管理層的人員還可以采取輪崗的措施，讓優(yōu)秀的人擔(dān)任職位而且人員不能固定，這樣也一定程度上避免因?yàn)楣芾韺觾?nèi)部人員相互熟悉而進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。

（2）財(cái)務(wù)人員。財(cái)會(huì)人員需要盡快適應(yīng)新形勢，了解現(xiàn)行財(cái)政政策和法律規(guī)定，適應(yīng)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)工作流程，跟隨新的發(fā)展趨勢，提高專業(yè)水平。將適當(dāng)?shù)募夹g(shù)培訓(xùn)與道德標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合的，做到誠實(shí)守信、愛崗敬業(yè)、廉潔自律。

（3）審計(jì)者。結(jié)合國家最新的審計(jì)政策來看，最新修訂的審計(jì)法要求被審計(jì)單位加強(qiáng)公司內(nèi)部審計(jì)制度的建立，進(jìn)一步說明了公司建立內(nèi)部審計(jì)的重要性。而且，由中信國安公司財(cái)務(wù)造假事件可以發(fā)現(xiàn)，上市公司一般都會(huì)使用合并報(bào)表披露公司的信息，在這種情況下，母公司進(jìn)行的某些隱蔽的操作是外人無法獲知的，所以需要企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)和內(nèi)部控制制度發(fā)揮應(yīng)有的作用。中信國安公司財(cái)務(wù)舞弊事件發(fā)生的很大原因就與其內(nèi)部監(jiān)管控制不力且信息披露不夠清晰、透明有關(guān)。為減少今后上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生，公司應(yīng)該建立完善的內(nèi)部控制制度，對(duì)信息采取透明化，將公司財(cái)務(wù)造假行為從源頭進(jìn)行制止，而且審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)該派專門人員對(duì)公司內(nèi)部控制進(jìn)行檢測，測試內(nèi)控是否完整。

2、針對(duì)財(cái)務(wù)造假手段方面的相關(guān)對(duì)策。通過分析中信國安公司的造假手段，發(fā)現(xiàn)中信國安公司的財(cái)務(wù)造假主要是操縱財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)行的。結(jié)合該公司的造假手段可以了解到財(cái)務(wù)造假手段的不斷隱蔽。因此，我們應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告等方面的信息，而且要關(guān)注行業(yè)變動(dòng)對(duì)上市公司的影響。

3、針對(duì)財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)方面的相關(guān)對(duì)策。通過分析可以看出，中信國安公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假主要是為融入資金、追求自身利益以及滿足公司利潤目標(biāo)等，針對(duì)該公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)，可以從加強(qiáng)管理人員的道德意識(shí)、提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等方面進(jìn)行遏制。

4、針對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)管方面的相關(guān)對(duì)策。通過中信國安公司掩蓋財(cái)務(wù)造假可以看出，僅僅依靠公司內(nèi)部來進(jìn)行管理是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所以對(duì)公司的外部監(jiān)管也是十分必要而且重要的。因此，在今后的監(jiān)管過程中需要：（1）建立完整的信息披露制度，這樣可以將上市公司的信息及時(shí)、準(zhǔn)確地反饋給信息使用者，便于信息使用者了解公司的真實(shí)狀況。（2）加大行業(yè)處罰力度。要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所嚴(yán)格遵守法律規(guī)范，對(duì)于所實(shí)施的審計(jì)業(yè)務(wù)要確保合法合規(guī)，如果違反法律，事務(wù)所應(yīng)受到如罰款、暫停營業(yè)和整改等相應(yīng)的處罰。對(duì)于違反職業(yè)道德、配合財(cái)務(wù)欺詐審計(jì)的人員，也應(yīng)當(dāng)給予相應(yīng)的處罰。對(duì)于社會(huì)和信息使用者有重大影響的機(jī)構(gòu)和個(gè)人，可以采取暫停營業(yè)等方法。

5、針對(duì)財(cái)務(wù)造假后果方面的相關(guān)對(duì)策。從中信國安公司財(cái)務(wù)造假事件以及其結(jié)果可以看出，財(cái)務(wù)造假會(huì)給社會(huì)造成無法挽回的后果。財(cái)務(wù)造假的后果是不容小覷的，因此中信國安公司以后應(yīng)強(qiáng)化內(nèi)部控制，建立良好的企業(yè)氛圍和企業(yè)文化，既要建立內(nèi)部監(jiān)督，也要保證外部監(jiān)控，完善反舞弊制度，讓企業(yè)人員明確財(cái)務(wù)造假后果的嚴(yán)重性。

綜上所述，本文選取中信國安公司作為案例進(jìn)行研究，采用文獻(xiàn)研究、案例分析等方法，以CRIME 理論為切入點(diǎn)，分析了該公司財(cái)務(wù)造假者、造假的方式、手段、動(dòng)因以及后果。通過以上分析可以看出，公司在不斷發(fā)展中為了達(dá)到自身的目的很有可能會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重影響正常的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作規(guī)律，給社會(huì)帶來了巨大的危害。隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，有很多的內(nèi)外部原因會(huì)導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)造假事件的發(fā)生，對(duì)于公司所出現(xiàn)的各種財(cái)務(wù)造假手段應(yīng)該采取有效的防范措施，增強(qiáng)企業(yè)信息的透明度，規(guī)范企業(yè)的行為。