騫永博、任藝 /北京航天斯達(dá)科技有限公司

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是企業(yè)的基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中占有重要地位，貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的每個(gè)環(huán)節(jié)。在航天領(lǐng)域，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理具有特殊的挑戰(zhàn)，因?yàn)楹教祉?xiàng)目通常需要大量的資本投入，而且項(xiàng)目周期較長(zhǎng)。這意味著航天企業(yè)需要精心規(guī)劃資金的使用，以確保項(xiàng)目按計(jì)劃完成，同時(shí)也要在項(xiàng)目周期內(nèi)維持足夠的流動(dòng)資金。為了確保航天企業(yè)健康發(fā)展，繼續(xù)推動(dòng)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步，航天企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理至關(guān)重要。本文著眼于航天企業(yè)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理方面可能存在的普遍問題進(jìn)行淺析，并給予相對(duì)應(yīng)的可行對(duì)策。

一、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短缺成因

1.企業(yè)內(nèi)部原因

（1）對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流重視不足

在以利潤(rùn)為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)模式中，企業(yè)管理者往往更重視利潤(rùn)成果，重視當(dāng)期收入的實(shí)現(xiàn)以及成本費(fèi)用的產(chǎn)生，當(dāng)然這種導(dǎo)向有利于正確地反映期間費(fèi)用水平和企業(yè)整體盈虧狀況，但是利潤(rùn)規(guī)模與實(shí)際現(xiàn)金流并不一定趨同。同樣經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流也往往不能直觀地從利潤(rùn)浮動(dòng)中窺得真貌。在日常核算中，利潤(rùn)成果既不會(huì)因支付大量現(xiàn)金購(gòu)買存貨而降低，也不會(huì)因暫緩繳納當(dāng)期租金而升高。僅僅依據(jù)利潤(rùn)來(lái)判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)健康性是片面的，對(duì)現(xiàn)金流尤其是經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的重視不足，將會(huì)使企業(yè)面臨巨大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流缺乏規(guī)劃

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流缺乏規(guī)劃可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)缺乏資金支持，難以持續(xù)運(yùn)營(yíng)。企業(yè)基于過往經(jīng)驗(yàn)可以產(chǎn)生一個(gè)合理的現(xiàn)金預(yù)算額度和合理的現(xiàn)金持有量，而對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的規(guī)劃不僅僅體現(xiàn)在保持合理的現(xiàn)金持有量，更多的是全范圍和全級(jí)次的相關(guān)預(yù)算管理，資金如果沒有統(tǒng)一規(guī)劃，將導(dǎo)致現(xiàn)金流失衡，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)能力不足。

（3）不匹配的經(jīng)營(yíng)策略導(dǎo)致現(xiàn)金流失控

不匹配的經(jīng)營(yíng)策略將導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流失去控制。當(dāng)公司營(yíng)銷策略出現(xiàn)不匹配，則銷售額會(huì)受到直接影響，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量流入減少；當(dāng)公司財(cái)務(wù)策略出現(xiàn)不匹配，則會(huì)導(dǎo)致資金在一定時(shí)間段內(nèi)不足或閑置浪費(fèi)，公司的實(shí)時(shí)現(xiàn)金流量與公司財(cái)務(wù)管理密切相關(guān)；當(dāng)公司管理策略不匹配，可能會(huì)產(chǎn)生生產(chǎn)效率低下或員工流失增加，高效的生產(chǎn)有利于資金高速流轉(zhuǎn)，而經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與員工穩(wěn)定性直接掛鉤。公司如果無(wú)法將經(jīng)營(yíng)策略與市場(chǎng)環(huán)境、財(cái)務(wù)狀況和管理能力相匹配，那么經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流將會(huì)處在失控的邊緣。

2.企業(yè)外部原因

（1）盲目擴(kuò)大賒銷范圍導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短缺

盲目擴(kuò)大賒銷范圍可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流失去控制。如果公司過度擴(kuò)大賒銷范圍，可能會(huì)導(dǎo)致公司資金不足，如果公司將大量貨物出售給客戶并允許客戶賒銷，遲遲無(wú)法回籠的資金，再加上公司需要支付供應(yīng)商和員工的費(fèi)用，將直接導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流失控。

盲目擴(kuò)大賒銷范圍還會(huì)致使公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，公司需要與更多的客戶簽訂信貸合同，如果公司沒有正確評(píng)估客戶的信用質(zhì)量，可能會(huì)導(dǎo)致客戶無(wú)法按時(shí)支付貨款或違約，從而增加公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量不穩(wěn)定。

（2）原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流不穩(wěn)定

原材料價(jià)格波動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流不穩(wěn)定。如果原材料價(jià)格上漲，公司的成本將上漲，從而導(dǎo)致利潤(rùn)下降。如果公司不得不提高產(chǎn)品價(jià)格以彌補(bǔ)成本上漲，可能會(huì)產(chǎn)生銷售額下降。同樣原材料價(jià)格上漲會(huì)導(dǎo)致原材料儲(chǔ)備不足，公司需要購(gòu)買更多的原材料儲(chǔ)備以確保供應(yīng)，從而導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量不穩(wěn)定。

（3）固定成本居高不下導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流缺乏彈性

固定成本居高不下是導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流缺乏的常見原因之一，被固定成本擠占了大多數(shù)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流沒有彈性空間，資金調(diào)撥異常困難。由于固定成本的不變性，即使銷售額增加，現(xiàn)金流量也可能不穩(wěn)定。如果公司的固定成本過高，有可能會(huì)導(dǎo)致公司償債難度居高不下。公司無(wú)法支付固定債務(wù)成本，可能會(huì)導(dǎo)致債務(wù)違約，進(jìn)而影響公司的信譽(yù)和財(cái)務(wù)狀況，連鎖反應(yīng)將導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流缺乏彈性。

二、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短缺應(yīng)對(duì)策略

1.完善資金基礎(chǔ)性管理工作

（1）規(guī)范資金收支流程

制定明確的收支流程，并設(shè)定各個(gè)流程的審批權(quán)限，防止公司資金被惡意挪用。建立標(biāo)準(zhǔn)化的收支流程，不斷細(xì)化核算工作，將資金使用納入到財(cái)務(wù)預(yù)算系統(tǒng)進(jìn)行統(tǒng)籌管理。例如航天企業(yè)財(cái)務(wù)信息化建設(shè)，充分運(yùn)用了專業(yè)的軟件工具對(duì)資金收款和支出進(jìn)行識(shí)別，及時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)領(lǐng)域中的預(yù)防性處理，減少可疑交易的發(fā)生。通過以上的方法和建議，企業(yè)可以規(guī)范貨幣資金的收支流程，完善現(xiàn)金基礎(chǔ)性管理工作，確保經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流收支的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，為進(jìn)一步做好經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理工作打好基礎(chǔ)。

（2）完善資金收支記錄

在各企業(yè)現(xiàn)有現(xiàn)金日記賬基礎(chǔ)上，建立詳細(xì)的收支記錄制度，確保每一筆收支款項(xiàng)的來(lái)源和使用透明，完善資金收支記錄。針對(duì)大額資金，除根據(jù)相應(yīng)審批制度進(jìn)行付款外，企業(yè)還需要制定合適的時(shí)間周期，對(duì)企業(yè)的收支記錄進(jìn)行核對(duì)與反饋，值得注意的一點(diǎn)是，財(cái)務(wù)人員要對(duì)非常規(guī)性的大額付款保持合理職業(yè)懷疑，通過設(shè)立相應(yīng)預(yù)警反饋渠道，確保經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流數(shù)據(jù)的及時(shí)性和準(zhǔn)確性。

（3）強(qiáng)化資金內(nèi)部控制

強(qiáng)化資金內(nèi)部控制，建立規(guī)范的制度和流程，針對(duì)資金安全構(gòu)建內(nèi)部審核審計(jì)制度，定期與不定期進(jìn)行內(nèi)部核查，及時(shí)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于確保公司財(cái)務(wù)安全和穩(wěn)定有著至關(guān)重要的作用，也為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的穩(wěn)定保駕護(hù)航。

2.實(shí)施穩(wěn)健的財(cái)務(wù)策略

（1）保持充足資金儲(chǔ)備

受疫情后國(guó)內(nèi)外大環(huán)境影響，建議企業(yè)堅(jiān)持量入為出的財(cái)務(wù)原則，制定合理的年度預(yù)算，確保企業(yè)資金的可控性，保有充足的資金儲(chǔ)備。企業(yè)應(yīng)衡量經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入與流出時(shí)間，根據(jù)企業(yè)自身業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)特點(diǎn)確定合理的資金儲(chǔ)備水平，也為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的運(yùn)作提供充裕的規(guī)劃空間。

（2）注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

企業(yè)要識(shí)別和量化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，注重控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以有效預(yù)防經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短缺，加強(qiáng)資金管理、外部融資和對(duì)外投資等方面的風(fēng)險(xiǎn)防范，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的沖擊，保障企業(yè)資金安全，以保證經(jīng)營(yíng)的安全和穩(wěn)定。

（3）建立緊急備用金制度

緊急備用金是指企業(yè)在遭遇緊急情況時(shí)用于應(yīng)對(duì)的備用資金，建議企業(yè)設(shè)置一定規(guī)模的緊急備用金，以應(yīng)對(duì)突發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資金短缺。緊急備用金的規(guī)模應(yīng)當(dāng)足以應(yīng)對(duì)企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，但也不能過多地占用企業(yè)的資金成本。

3.建立經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流預(yù)算制度

（1）確定預(yù)算周期和頻率

經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流預(yù)算制度的第一步是確定預(yù)算周期和頻率。預(yù)算周期是指預(yù)算的時(shí)間長(zhǎng)度，預(yù)算頻率是指周期內(nèi)訂立預(yù)算的次數(shù)，在確定資金預(yù)算周期和頻率時(shí)，需要考慮公司經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性、業(yè)務(wù)的季節(jié)性、市場(chǎng)的變化、政策的變化等因素。對(duì)于需要經(jīng)常了解公司財(cái)務(wù)狀況的決策者來(lái)說，較短的預(yù)算周期和較高的頻率更有利于實(shí)時(shí)監(jiān)控和調(diào)整資金使用情況。

（2）收集資料和信息

在制定經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流預(yù)算之前，需要收集必要的資料和信息。這些信息包括過去的財(cái)務(wù)報(bào)表、銷售數(shù)據(jù)、采購(gòu)成本、工資和薪金成本、稅費(fèi)成本等。根據(jù)收集的資料和信息對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流進(jìn)行分析和監(jiān)控，并從中總結(jié)關(guān)鍵內(nèi)容，用于制定資金預(yù)算計(jì)劃和采取適當(dāng)?shù)馁Y金管理決策，以便更好地規(guī)劃經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流。

（3）制定預(yù)算計(jì)劃和方案

根據(jù)收集的資料和信息以及預(yù)算模板和標(biāo)準(zhǔn)，制定經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流預(yù)算計(jì)劃和方案。其中，預(yù)算計(jì)劃應(yīng)明確預(yù)算周期內(nèi)的收入、支出和凈現(xiàn)金流量，以及每個(gè)預(yù)算項(xiàng)目的預(yù)算金額；預(yù)算方案應(yīng)考慮不同的經(jīng)濟(jì)和商業(yè)環(huán)境以及公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。

（4）監(jiān)控和更新預(yù)算

制定經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流預(yù)算后，需要定期監(jiān)控和更新預(yù)算。其中，監(jiān)控可以通過比較實(shí)際數(shù)據(jù)和預(yù)算數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行；更新預(yù)算可以根據(jù)新的經(jīng)濟(jì)和商業(yè)環(huán)境以及公司的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行。

4.合理付款適當(dāng)降低采購(gòu)付現(xiàn)率

（1）制定合理的采購(gòu)計(jì)劃

通過分析市場(chǎng)趨勢(shì)和歷史銷售數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)上游客戶需求，按需備貨，制定相應(yīng)合理的采購(gòu)計(jì)劃。在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流不夠充裕的情況下，合理運(yùn)用資金，保持合適的備貨區(qū)間至關(guān)重要。優(yōu)化供應(yīng)流程，減少不必要的等待和延誤，減少資金的占用。需要注意的是，降低采購(gòu)付現(xiàn)率需要與供應(yīng)商進(jìn)行充分溝通和協(xié)商，遵守合同約定并維護(hù)雙方關(guān)系的良好發(fā)展。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合法性和合規(guī)性。

（2）嚴(yán)格執(zhí)行付款控制

企業(yè)可以與供應(yīng)商洽談付款周期，以延長(zhǎng)支付期限，在物資采購(gòu)周期范圍內(nèi)，充分利用供應(yīng)商所提供的賬期，盡量延后支付。對(duì)付款的內(nèi)容加以分類，針對(duì)預(yù)付類賬款加大審核力度，控制預(yù)付款比例，同時(shí)可以充分利用財(cái)務(wù)工具如匯票等方式，進(jìn)一步控制現(xiàn)金的支出比重。

（3）多方面降低采購(gòu)成本

企業(yè)可以選擇與可靠的供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，降低運(yùn)輸和交付成本。通過采取集中采購(gòu)等措施，獲得更好的采購(gòu)價(jià)格和條件。對(duì)市場(chǎng)上的不同供應(yīng)商和產(chǎn)品進(jìn)行比較和分析，獲取最具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格和質(zhì)量。

5.控制賒銷及時(shí)回籠資金

（1）制定賒銷政策和授信制度

企業(yè)應(yīng)該根據(jù)行業(yè)和客戶情況，制定賒銷政策和授信制度，嚴(yán)格把關(guān)賒銷適用范圍。政策包括賒銷期限、賒銷額度、利率和罰款等細(xì)節(jié)；授信制度則涉及客戶背景、信用評(píng)估、審批流程等。

（2）定期進(jìn)行客戶信用評(píng)估

定期進(jìn)行客戶信用評(píng)估對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流有非常重要的作用。首先，定期進(jìn)行客戶信用評(píng)估可以讓企業(yè)更好地了解客戶的信用狀況，有助于企業(yè)避免向不良信用客戶提供信貸或銷售商品的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少壞賬損失和催收成本，保障企業(yè)的現(xiàn)金流穩(wěn)定。其次，定期進(jìn)行客戶信用評(píng)估可以幫助企業(yè)優(yōu)化財(cái)務(wù)規(guī)劃和資金安排，通過對(duì)客戶信用評(píng)估結(jié)果的分析，企業(yè)可以調(diào)整自己的應(yīng)收賬款管理策略、銷售策略等，以便更好地管理現(xiàn)金流和資金流動(dòng)。此外，在借貸方面，企業(yè)也可以通過客戶信用評(píng)估數(shù)據(jù)，保證企業(yè)的借貸風(fēng)險(xiǎn)可控，維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流水位。

（3）建立催收績(jī)效獎(jiǎng)懲機(jī)制

企業(yè)應(yīng)建立賒銷后續(xù)管理機(jī)制，包括賬期到期后的催款、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、壞賬處理等環(huán)節(jié)。通過建立賒銷后續(xù)管理機(jī)制，對(duì)執(zhí)行貨款催收的人員匹配相應(yīng)的監(jiān)督方式，避免因僅重視售出過程、忽略回款工作而產(chǎn)生的逾期賬款或壞賬，而超期款項(xiàng)的回收情況應(yīng)納入催收人員績(jī)效考核，提高其主觀能動(dòng)性，保證企業(yè)資金回流順利執(zhí)行。

6.降本增效降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本

（1） 提高企業(yè)生產(chǎn)效率

降本增效是企業(yè)控制經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流出量的一種重要方式，可以通過降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本來(lái)彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流缺口。通過提高生產(chǎn)效率，可以減少生產(chǎn)成本，從而實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。當(dāng)企業(yè)降低生產(chǎn)成本時(shí)，會(huì)在相同的銷售收入下獲得更高的毛利潤(rùn)，這將增加企業(yè)的現(xiàn)金流。

（2）優(yōu)化采購(gòu)庫(kù)存管理

企業(yè)可以通過優(yōu)化庫(kù)存管理來(lái)降低其管理成本。比如選用企業(yè)適配的信息管理系統(tǒng)（IMS）、企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)（ERP）、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM）或上線相應(yīng)模塊等，實(shí)現(xiàn)庫(kù)存信息化管理，提高產(chǎn)銷存數(shù)據(jù)共享性，進(jìn)而促進(jìn)提升管理效率和決策水平。通過設(shè)定合理的庫(kù)存量和庫(kù)存周轉(zhuǎn)周期，減少過多的庫(kù)存積壓，減少浪費(fèi)和損耗，避免過期和報(bào)廢等情況，把存貨成本控制在合理范圍內(nèi)。

（3）優(yōu)化人力資源管理

企業(yè)可以通過優(yōu)化人力資源的管理來(lái)降低人力成本?？梢酝ㄟ^減少無(wú)效的管理層級(jí)，精簡(jiǎn)部門結(jié)構(gòu)，減少企業(yè)決策的時(shí)間和成本。制定合理的薪酬制度，加大員工激勵(lì)，增強(qiáng)員工的歸屬感和認(rèn)同感，減少員工流失和培訓(xùn)成本。加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工素質(zhì)，提高員工工作效率和質(zhì)量，從而進(jìn)一步提升產(chǎn)品質(zhì)量與客戶滿意度，以促進(jìn)現(xiàn)金流的流動(dòng)性，進(jìn)而帶來(lái)更多的銷售收入和現(xiàn)金流。

三、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，對(duì)于企業(yè)的生存和健康發(fā)展至關(guān)重要，企業(yè)發(fā)生經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短缺大多既有內(nèi)部原因也有外部因素，但無(wú)論是何種原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流短缺，都會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重要影響。

在航天企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理是一項(xiàng)至關(guān)重要的任務(wù)，它涉及管理資金的流動(dòng)，航天項(xiàng)目通常需要大量的資本支出，項(xiàng)目周期較長(zhǎng)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較高，這使得資金管理更加復(fù)雜。因此，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理對(duì)于航天企業(yè)來(lái)說尤為關(guān)鍵。本文基于航天企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流管理，結(jié)合其他行業(yè)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流普遍性問題進(jìn)行了簡(jiǎn)要概括分析，并嘗試性地提出解決策略，希望可以對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流的管理提供思路。企業(yè)只有實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的穩(wěn)定和充足，才能夠維持其長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展。