惠凱

2023年，券商經(jīng)歷了大規(guī)模擴(kuò)張到緊踩剎車的戰(zhàn)略調(diào)整，提高溝通合作效率，打破“溝通墻”是很多券商團(tuán)隊(duì)調(diào)整的共同追求。一方面壓降行政等后臺團(tuán)隊(duì)，另一方面又著重?cái)U(kuò)張信息科技團(tuán)隊(duì)，這種新變化既是為了滿足監(jiān)管部門提出的“科技金融”要求，也是IT問題頻發(fā)、宕機(jī)造成多方損失，引發(fā)監(jiān)管處罰的現(xiàn)實(shí)壓力。

券商員工內(nèi)部優(yōu)化加速

截至4月19日，有30家A股券商發(fā)布了2023年年報，合計(jì)員工人數(shù)從2023年初的25萬人增至2023年末的25.5萬人左右，同比增幅創(chuàng)下近五年最低。

從員工人數(shù)變化看，頭部券商的員工人數(shù)趨于增加，而腰部、尾部的券商人數(shù)多傾向于精簡。以2023年業(yè)績下滑、員工規(guī)模顯著增加的頭部券商海通證券為例，其員工人數(shù)從2023年初的12143人增至2023年末13637人，增幅明顯。具體來看，在一線業(yè)務(wù)部門的經(jīng)紀(jì)團(tuán)隊(duì)人數(shù)增幅較大的同時，后臺的行政人員數(shù)量由1079人減少至1023人。

海通證券的行政人員人數(shù)在A股券商中是最大的，其人員結(jié)構(gòu)的優(yōu)化方向最能代表多數(shù)券商的態(tài)度。iFinD顯示，在已發(fā)布2023年年報，且披露行政人員具體人數(shù)的18家券商中，有6家券商的行政人員數(shù)量出現(xiàn)減少，而行政人數(shù)占比出現(xiàn)下滑的則有7家。就行政人員數(shù)量占比居前的華安證券、東方財(cái)富、中原證券、海通證券、國投資本來看，華安證券、海通證券、東財(cái)財(cái)富2023年的行政人員占比均處于壓降狀況。

整體來看，在發(fā)布2023年年報的30家券商中，光大證券、國盛證券、紅塔證券、國海證券的員工人數(shù)顯著減少，其中，國海證券減少了約一成，其次是光大證券，2023年員工人數(shù)從年初的8540人壓降至年底的8060人，減少約5%。

在光大證券近期召開的業(yè)績說明會上，面對投資者的“光大投行是否有裁員計(jì)劃”疑問，光大證券董事長趙陵透露：“公司目前暫沒有相關(guān)計(jì)劃，將持續(xù)推進(jìn)人才培養(yǎng)發(fā)展體系建設(shè)?！?/p>

員工人數(shù)出現(xiàn)顯著增加的包括國聯(lián)證券、海通證券等，其中，國聯(lián)證券2023年員工從年初的2693人增至年末的3586人，增幅達(dá)1/3。國聯(lián)證券大股東國聯(lián)集團(tuán)于2023年拍下了民生證券大股東股權(quán)，市場認(rèn)為后期若能進(jìn)一步整合，則國聯(lián)證券的團(tuán)隊(duì)將更加龐大。

需要指出的是，海通證券的員工人數(shù)明顯增多有些讓人難以理解。年報數(shù)據(jù)顯示，海通證券2023年凈利潤跌幅超過八成，創(chuàng)下2007年以來的最低值，但其員工規(guī)模卻增加了約1500人，增幅超過10%。反映到薪酬變化上，海通證券2022年“職工薪酬”為57.85億元，而2023年“職工費(fèi)用”為63.41億元，基本和員工人數(shù)變化同向。

附表 2023年員工數(shù)量出現(xiàn)下降的券商

信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充有深意

技術(shù)人員和研發(fā)人員是券商不約而同重點(diǎn)擴(kuò)張的對象。iFinD數(shù)據(jù)顯示，目前有28家A股券商在年報中披露了技術(shù)人員數(shù)量，其中有18家券商2023年技術(shù)人員占比顯著提升。

在技術(shù)人員占比顯著提升的券商中，東方財(cái)富因互聯(lián)網(wǎng)券商的定位讓技術(shù)人員占比多年引領(lǐng)A股，2023年更是由2022年末的48.8%提升到2023年末的49%，即將突破50%大關(guān)。

據(jù)了解，券商加大研發(fā)人員規(guī)模、加大科技投入，既是順應(yīng)證券業(yè)發(fā)展的客觀趨勢，也是響應(yīng)中央提出的金融業(yè)五大篇章之“科技金融”的號召，同時其亦有著切實(shí)的財(cái)務(wù)考慮，即加強(qiáng)研發(fā)投入可享受一定的財(cái)稅抵扣。據(jù)了解，在東方財(cái)富研發(fā)費(fèi)用由2022年9.35億元提升至2023年的10.8億元的同時，公司的稅金和附加費(fèi)用由2022年的1.08億元減少至2023年的9481萬元，同比下降了約13%。

不過，也有一些券商對于技術(shù)人員的披露不夠詳細(xì)，比如東興證券的2023年報雖然披露了員工人數(shù)2812人，相比2022年末減少約300人，員工分為管理人員、研究業(yè)務(wù)人員等11類，但未詳細(xì)披露具體的技術(shù)人員的數(shù)量。

近兩年，或因研發(fā)投入的不足、管理上存在漏洞，部分券商出現(xiàn)系統(tǒng)宕機(jī)現(xiàn)象，對正常的交易秩序帶來了沖擊，讓很多投資者承受一定的損失，引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注。譬如2023年3月21日，東方財(cái)富發(fā)生了“宕機(jī)”事件。交易所調(diào)查結(jié)果顯示，東方財(cái)富證券因系統(tǒng)升級變更未經(jīng)充分論證和測試，導(dǎo)致交易系統(tǒng)出現(xiàn)76分鐘的登錄異常。

同年5月，華寶證券App無法登錄并提示重新開戶，上海證監(jiān)局向華寶證券出示了警示函;12月，東興證券交易系統(tǒng)故障，投資者無法登錄系統(tǒng)或登錄后無法交易。東興證券回應(yīng)稱，因交易系統(tǒng)延時增大，導(dǎo)致部分客戶登錄緩慢;同年12月，江海證券因存在IT治理、網(wǎng)絡(luò)安全管理內(nèi)部決策和執(zhí)行機(jī)制不健全，公司App個人信息保護(hù)合規(guī)性檢測不充分且過度索取權(quán)限等問題，受到黑龍江證監(jiān)局的處罰。

中國證券業(yè)協(xié)會2023年印發(fā)了《證券公司網(wǎng)絡(luò)和信息安全三年提升計(jì)劃（2023-2025）》，對券商科研提出硬要求，券商2023年～2025年信息科技平均投入金額不少于平均凈利潤的10%，或平均營業(yè)收入的7%，信息科技專業(yè)人員不低于企業(yè)員工總數(shù)的7%。

目前來看，披露信息科技投入金額的券商還很少，據(jù)iFinD，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的5家A股券商中，東方財(cái)富2023年度研發(fā)費(fèi)用相當(dāng)于凈利潤的1/8以上，華鑫股份達(dá)到9%左右，其他三家券商2023年的研發(fā)費(fèi)用/凈利潤的占比均低于7%。

至于“信息科技專業(yè)人員不低于企業(yè)員工總數(shù)的7%”，借鑒券商披露的“技術(shù)研發(fā)人員”數(shù)據(jù)，已披露2023年報的A股券商中，約有五成的研發(fā)人員/總員工占比低于7%。當(dāng)然，在披露信息技術(shù)人員數(shù)量的券商中，有的券商雖未達(dá)標(biāo)但壓力并不大，比如海通證券，其2023年年報披露，2023年末“信息技術(shù)人員”是930人，相當(dāng)于全員工13637人的6.8%。

基層信息管理存在“盲區(qū)”

至于高管層面，按照2019年頒布的《證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)信息技術(shù)管理辦法》要求，券商“應(yīng)指定一名熟悉證券、基金業(yè)務(wù)，具有信息技術(shù)相關(guān)專業(yè)背景、任職經(jīng)歷、履職能力的高級管理人員為首席信息官，由其負(fù)責(zé)信息技術(shù)管理工作”。公開信息顯示，中信、中信建投、中金、華泰證券、海通證券等在高管層面設(shè)置了首席信息官，不過也有個別券商存在首席信息官空缺現(xiàn)象，甚至有的中小券商根本沒有把首席技術(shù)官/首席信息官納入高管團(tuán)隊(duì)。

比如西部證券，其現(xiàn)在高管有4位，分別是總經(jīng)理齊冰、董秘兼副總經(jīng)理黃斌、財(cái)務(wù)總監(jiān)張永軍、首席風(fēng)控和合規(guī)官陳偉。公開信息顯示，西部證券的首席信息官是黃裕洋，未列入高管名單中。又比如國泰君安證券，高管有5人，其中并不包括首席信息官俞楓。類似的，申萬宏源證券的首席信息官謝晨，也不在高管名單中。

基層是信息管理的難點(diǎn)和“盲區(qū)”。2023年以來，有多家券商的信息管理風(fēng)險發(fā)生在基層營業(yè)部或分公司中。比如在去年，方正證券一營業(yè)部員工因泄露客戶賬戶信息被湖南證監(jiān)局出具警示函；華林證券一營業(yè)部員工存在泄露監(jiān)管調(diào)查信息的行為，被安徽證監(jiān)局出具警示函。

需要指出的是，有部分券商的信息部門員工甚至還利用工作之便搞起了“老鼠倉”。據(jù)廣東證監(jiān)局的處罰信息，廣發(fā)證券信息技術(shù)部投資與資管運(yùn)維組工作人員周某新利用工作中獲取的廣發(fā)證券自營賬戶交易指令等未公開信息大肆交易，并明示親屬從事相關(guān)交易，被證監(jiān)局重罰累計(jì)633萬元；今年4月，《中國證券報》報道稱，國投證券信息技術(shù)部門的一位員工利用工作便利，獲得某基金公司在國投證券結(jié)算的產(chǎn)品持倉信息，并違規(guī)進(jìn)行交易。

外部環(huán)境的變化對券商的科研宏圖也帶來影響。譬如2023年下半年至今，因監(jiān)管層多舉措優(yōu)化量化交易，讓很多券商重金研發(fā)的量化系統(tǒng)的作用下降。據(jù)了解，有一家中型央企系券商研發(fā)的量化交易系統(tǒng)計(jì)劃2023年四季度正式上線，期待能從大型券商壟斷的量化市場分得一杯羹，但隨著監(jiān)管政策發(fā)生新變化后，該公司不得不調(diào)低宣傳和推廣力度，轉(zhuǎn)向“一對一”線下路演。

（文中個股僅為舉例分析，不做買賣建議。）