唐吳果

為進(jìn)一步促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作、保護(hù)中小股東合法權(quán)益，我國(guó)引入獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事制度作為中國(guó)特色現(xiàn)代企業(yè)制度的重要組成部分，對(duì)于公司健康發(fā)展和市場(chǎng)規(guī)范穩(wěn)定起到積極作用。目前，除上市公司以外，很多國(guó)有企業(yè)、大型民營(yíng)企業(yè)都相繼建立起獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事制度的重要性已經(jīng)被越來(lái)越多的企業(yè)認(rèn)可。2023年，為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于上市公司獨(dú)立董事制度改革的意見》，優(yōu)化上市公司獨(dú)立董事制度，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《獨(dú)董辦法》”），該辦法自2023年9月4日起施行。在現(xiàn)階段企業(yè)管理實(shí)踐中，獨(dú)立董事制度已經(jīng)發(fā)揮了一定的積極作用，但獨(dú)董制度畢竟是舶來(lái)品，還需要我國(guó)監(jiān)管部門不斷對(duì)獨(dú)立董事制度進(jìn)行改革和完善。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)的獨(dú)立董事制度進(jìn)行分析和研究，提出相應(yīng)的解決思路，以期實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事管理效能提升。

一、中國(guó)獨(dú)立董事制度存在的問(wèn)題

（一）獨(dú)立董事獨(dú)立性不強(qiáng)

按照《獨(dú)董辦法》，獨(dú)立董事先由董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合計(jì)持有上市公司已發(fā)行股份百分之一的股東提名，最后經(jīng)公司股東大會(huì)選舉決定。盡管《獨(dú)董辦法》在第六條對(duì)獨(dú)立董事任職資格提出了要求，主要有八類人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事，但實(shí)際操作中經(jīng)常會(huì)有公司打擦邊球，沒有嚴(yán)格對(duì)照《獨(dú)董辦法》執(zhí)行。我國(guó)上市公司大多股權(quán)集中，控股股東利用自身權(quán)力，能夠輕易操控獨(dú)立董事的任免，找自己的朋友、熟人來(lái)?yè)?dān)任這個(gè)職位，違背了建立獨(dú)立董事制度的最初目的，導(dǎo)致獨(dú)立董事做出的戰(zhàn)略決策很難本著以維護(hù)中小股東的利益為目標(biāo)。一方面，大股東因派出董事數(shù)量多通常在董事會(huì)中的占主導(dǎo)地位，導(dǎo)致獨(dú)立董事的功能很難得以發(fā)揮，或者拉攏聽從安排的獨(dú)立董事，使之支持自己的觀點(diǎn)，維護(hù)自己的利益。另一方面，獨(dú)立董事現(xiàn)有的薪酬機(jī)制存在問(wèn)題，薪酬過(guò)低會(huì)使獨(dú)立董事參與公司管理的積極性不高，薪酬過(guò)高又可能會(huì)使獨(dú)立董事對(duì)職位的利益有強(qiáng)烈依賴，對(duì)公司大股東言聽計(jì)從，有可能作出違心的表述和判斷。

（二）監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事的監(jiān)督制衡功能不夠協(xié)調(diào)

我國(guó)的公司治理結(jié)構(gòu)是三會(huì)一層， 即股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及經(jīng)理層。為了進(jìn)一步促進(jìn)公司規(guī)范運(yùn)作，完善公司治理結(jié)構(gòu)，保障資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，我國(guó)又引入了獨(dú)董制度，導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事之間部分職能雷同不能更好地發(fā)揮監(jiān)督職能。從現(xiàn)行的法律法規(guī)賦予獨(dú)立董事以及監(jiān)事會(huì)的職權(quán)上看，二者的功能和職權(quán)存在部分交叉與重疊。比如二者監(jiān)督重點(diǎn)主要都是公司的財(cái)務(wù)狀況和董事、高級(jí)管理人員的違法行為等。監(jiān)督權(quán)同時(shí)賦予兩個(gè)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，就可能會(huì)導(dǎo)致職能重疊，權(quán)責(zé)不清。因雙方對(duì)各自的職責(zé)理解不一致，容易出現(xiàn)監(jiān)督邊界不清晰，導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)督、相互推諉等情形發(fā)生，大大增加了監(jiān)督成本，也降低了企業(yè)治理的效率。

（三）獨(dú)立董事缺少綜合人才

通過(guò)對(duì)我國(guó)獨(dú)立董事的專業(yè)知識(shí)結(jié)構(gòu)調(diào)查分析，具備會(huì)計(jì)、法律專業(yè)知識(shí)的獨(dú)董比例不高，雖然《獨(dú)董辦法》有要求每家上市公司至少要有一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士。但上市企業(yè)規(guī)模較大時(shí)，僅一名會(huì)計(jì)專業(yè)獨(dú)立董事不能較好地滿足工作需要。而沒有法律背景的獨(dú)立董事在發(fā)表意見或進(jìn)行相關(guān)決策時(shí)，因缺乏專業(yè)的法律技能，往往不能給出有利于上市公司的判斷。有許多獨(dú)立董事是高校著名學(xué)者，他們有豐富的理論知識(shí)與教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，但欠缺實(shí)操管理能力。也有許多是知名中介機(jī)構(gòu)如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所的會(huì)計(jì)、法律專業(yè)人士，但這些專業(yè)人士很難在自己繁忙的工作之余抽出時(shí)間參與上市公司的管理工作，因此獨(dú)立董事服務(wù)上市公司的精力與時(shí)間得不到保障。事實(shí)上，獨(dú)立董事既要懂行業(yè)又要具備較強(qiáng)的管理能力，同時(shí)要有豐富的財(cái)務(wù)、法律以及資本運(yùn)作專業(yè)技能，最后還要有足夠的精力與時(shí)間，而這樣高素質(zhì)的獨(dú)立董事人才相當(dāng)缺乏，這也是我國(guó)獨(dú)立董事制度推行不暢沒有充分發(fā)揮作用的一個(gè)非常重要因素。

二、完善我國(guó)上市公司獨(dú)立董事制度的建議

（一）優(yōu)化獨(dú)立董事相關(guān)運(yùn)作機(jī)制

一是進(jìn)一步完善獨(dú)立董事的激勵(lì)與約束機(jī)制。對(duì)于獨(dú)立董事來(lái)說(shuō)，激勵(lì)不僅包括薪酬激勵(lì)還包括聲譽(yù)激勵(lì)，提高獨(dú)立董事收入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事薪酬多元化，如采取"基本薪酬+津貼"，同時(shí)附加履職成效激勵(lì)和榮譽(yù)激勵(lì)的模式，實(shí)現(xiàn)薪酬與工作成效掛鉤的機(jī)制，更好地調(diào)動(dòng)獨(dú)立董事履職的積極性。二是增強(qiáng)獨(dú)立董事工作透明度，配套上市公司信息披露制度，向社會(huì)公開獨(dú)立董事的履職成效，將獨(dú)立董事的履職成效真正置于上市公司股東和社會(huì)公眾監(jiān)督之下，這樣既能夠較好地提高獨(dú)立董事履職評(píng)價(jià)制度的有效性，又能夠更好地發(fā)揮其自身獨(dú)立性。

（二）完善監(jiān)事會(huì)與獨(dú)立董事的關(guān)系

為避免監(jiān)事會(huì)和獨(dú)董之間相互責(zé)任不明晰，非常有必要對(duì)兩者的職責(zé)和關(guān)系加以進(jìn)一步明確。監(jiān)事會(huì)作為公司治理中主要的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，其監(jiān)督功能應(yīng)與獨(dú)立董事的監(jiān)督要有區(qū)分，可以分不同的層次、維度、環(huán)節(jié)等。因此，必須對(duì)監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事的職權(quán)進(jìn)行明確分工，各司其職，同時(shí)繼續(xù)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)的職能，積極發(fā)揮監(jiān)事會(huì)股東監(jiān)督和職工參與的良好傳統(tǒng)，才能有效地發(fā)揮兩者的功能，提高各自的效率。通過(guò)實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)職能互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)在行使監(jiān)督權(quán)時(shí)能夠做到信息暢通，使監(jiān)事會(huì)監(jiān)督功能前移。另外，優(yōu)化獨(dú)立董事職能設(shè)置，形成獨(dú)立董事有效的事前、事中監(jiān)督，讓獨(dú)立董事在參與公司經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加強(qiáng)獨(dú)立董事能力建設(shè)

針對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)獨(dú)立董事人才資源稀缺的情況，應(yīng)健全科學(xué)合理的培訓(xùn)機(jī)制，建設(shè)高素質(zhì)的獨(dú)立董事人才庫(kù)，這樣既可增強(qiáng)上市公司的可選擇范圍，又可以實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事之間的良性競(jìng)爭(zhēng)。獨(dú)立董事任職者首先必須有豐富的資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，具備扎實(shí)的法律、財(cái)務(wù)、金融以及上市公司相關(guān)行業(yè)專業(yè)基礎(chǔ)。其次，獨(dú)立董事應(yīng)能懂財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、能熟悉國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)的基本知識(shí)，具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)。再次，獨(dú)立董事還要熟悉宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、所任職的特定上市公司的微觀行業(yè)和業(yè)務(wù)市場(chǎng)等。最后，除了具有履職能力，獨(dú)立董事還應(yīng)講誠(chéng)信。因此，還需要進(jìn)一步完善的獨(dú)立董事誠(chéng)信評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)獨(dú)立董事各項(xiàng)能力建設(shè)，提升獨(dú)立董事履職素質(zhì)，確保履職的獨(dú)立董事懂行業(yè)、懂公司、懂法律、懂財(cái)務(wù)、講誠(chéng)信。

（四）健全獨(dú)立董事問(wèn)免責(zé)制度

獨(dú)立董事?lián)碛袇⑴c公司重大經(jīng)營(yíng)決策、對(duì)高級(jí)管理人員進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)力，也應(yīng)同時(shí)承擔(dān)相應(yīng)的法律義務(wù)。按照《獨(dú)董辦法》相關(guān)要求，若獨(dú)立董事在履職過(guò)程中存在違法違規(guī)行為或未盡到勤勉盡責(zé)的義務(wù)，可以結(jié)合獨(dú)立董事履職情況和違法違規(guī)行為之間的相關(guān)性，以及獨(dú)立董事專業(yè)背景等其他因素，對(duì)獨(dú)立董事的責(zé)任進(jìn)行認(rèn)定。但若獨(dú)立董事能夠證明其已履行基本職責(zé)且符合《獨(dú)董辦法》免責(zé)條款，可以認(rèn)定獨(dú)立董事沒有主觀過(guò)錯(cuò)。在實(shí)務(wù)操作過(guò)程中，因?yàn)樯鲜泄旧婕笆马?xiàng)諸多、專業(yè)性強(qiáng)、情況復(fù)雜，經(jīng)常存在違法違規(guī)行為或免責(zé)事項(xiàng)難以認(rèn)定的情形。因此，需要進(jìn)一步結(jié)合實(shí)務(wù)，探索研究完善獨(dú)立董事問(wèn)免責(zé)制度，促進(jìn)獨(dú)立董事不斷提高履職效果。

三、小結(jié)

獨(dú)立董事在公司治理結(jié)構(gòu)中作用重要，在參與公司經(jīng)營(yíng)決策、制衡大股東和經(jīng)理層權(quán)利、促進(jìn)公司發(fā)展等方面都發(fā)揮著不尋常的作用。實(shí)踐中，通常存在控股股東與中小股東之間、股東與董事、監(jiān)事、高管之間的利益沖突。獨(dú)立董事作為公司及其股東聘請(qǐng)的管理者，既要講誠(chéng)信，保護(hù)中小股東權(quán)利，又要處理好與大股東、其他董事、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層的關(guān)系，還要發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)促進(jìn)公司可持續(xù)健康發(fā)展。因此，獨(dú)立董事需要積極參與公司經(jīng)營(yíng)管理和內(nèi)部決策，行使必要的監(jiān)督職責(zé)，防范各類合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)還要發(fā)揮專家顧問(wèn)作用，為公司發(fā)展建言獻(xiàn)策。

未來(lái)涉及公司治理、獨(dú)立董事運(yùn)作相關(guān)配套法規(guī)需要廣泛汲取我國(guó)獨(dú)立董事制度實(shí)踐中可推廣可復(fù)制的成功經(jīng)驗(yàn)，大膽創(chuàng)新、小心求證，明確獨(dú)立董事的獨(dú)特法律定位，夯實(shí)獨(dú)立董事的專業(yè)性和獨(dú)立性根基。通過(guò)不斷完善獨(dú)立董事各類制度，如健全獨(dú)立董事薪酬激勵(lì)機(jī)制，建立獨(dú)立董事責(zé)任保險(xiǎn)制度，鼓勵(lì)獨(dú)立董事職業(yè)化建設(shè)等等，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立董事履職勤勉盡責(zé)。