姜燕

財務分析是企業(yè)財務運行流程的重要組成部分，是科學判斷企業(yè)財務運行狀況的重要手段。通過財務分析可以準確了解企業(yè)經(jīng)濟運行狀況并對經(jīng)濟質(zhì)量進行評估，也有利于判斷企業(yè)財務工作宏觀面與微觀面，從而為促進企業(yè)財務科學運行提供決策依據(jù)。

財務分析基本內(nèi)涵和原則

財務分析從客觀上講是一種財務技術(shù)分析方法或手段，它的主要依據(jù)和基礎是各類核算報表以及相關(guān)資料。財務分析主要是對一個階段或正在運行企業(yè)的經(jīng)濟實況，包括企業(yè)的籌資投資情況、生產(chǎn)經(jīng)營運行情況以及分配活動等方面的盈利水平、償債能力與經(jīng)濟增長前景等相關(guān)指標進行綜合分析與評價的過程。

財務分析可以為企業(yè)決策者、經(jīng)營者以及企業(yè)利益攸關(guān)方提供準確的經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)，為其了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來提供可靠的依據(jù)。財務分析要堅持全面、客觀、可比等原則，具體介紹如下：

全面性原則。所謂全面性是指財務分析的方式方法的綜合運用特征，各種技術(shù)方法的獨特性與綜合性相統(tǒng)一，其相互關(guān)系是有機聯(lián)系而非割裂對立的。遵循財務分析的全面性原則，目的是提高財務分析的精準度，全面、真實反映企業(yè)經(jīng)濟運行狀況和經(jīng)營成果，并做出科學的評價與判斷，為企業(yè)經(jīng)濟運行提供決策依據(jù)。

客觀性原則。無論財務分析過程中，還是作為依據(jù)的各類財務分析資料都必須堅持實事求是、客觀真實，讓事實說話，讓數(shù)據(jù)說話，避免人為設計分析成果。缺乏客觀性的財務分析，最終將導致企業(yè)決策失誤，對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略形成誤導與誤判。

可比性原則。在財務分析中涉及的指標、報表、數(shù)據(jù)、資料種類較多，各類數(shù)據(jù)、資料、指標的采集與應用，要堅持目標明確、標準統(tǒng)一、口徑一致。即使因企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略變化而導致的經(jīng)濟政策調(diào)整，也要根據(jù)可比性的原則要求，把相關(guān)指標確立為同一標準、統(tǒng)一口徑，否則就失去了對比分析的意義。

財務分析主要內(nèi)容與評價標準

從企業(yè)財務分析實操過程來看，財務分析主要包括兩個維度：一是基于外部會計維度下的企業(yè)財務分析；二是基于內(nèi)部管理維度下的企業(yè)財務分析。

基于外部會計維度下的財務分析核心主要包括“三大報表”“四大因素”分析?！叭髨蟊怼笔侵纲Y產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，“四大要素”則包括企業(yè)償債、營運、盈利和發(fā)展等方面的能力。

內(nèi)部管理維度下的財務分析重心在企業(yè)財務資源優(yōu)化配置程度、經(jīng)營過程中的風險隱患情況，以及成本的性態(tài)和利潤等相關(guān)內(nèi)容。企業(yè)財務分析從內(nèi)容上看，主要側(cè)重于外部會計維度，關(guān)鍵是看企業(yè)的償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力等這些事關(guān)企業(yè)發(fā)展的核心要素分析結(jié)果。

“四大能力”是企業(yè)發(fā)展的核心能力，包括償債能力是不是充足，資金是不是短缺，營運是否健康，利潤區(qū)間多大，發(fā)展后勁是否充足等問題。任何一個要素出現(xiàn)問題都可能危及企業(yè)生存與發(fā)展，甚至會導致企業(yè)發(fā)展陷于困境、失敗或破產(chǎn)。

財務分析的評價標準主要包括經(jīng)驗標準、歷史標準、預算標準。

經(jīng)驗標準主要是指企業(yè)財務管理過程中一個較長時期或階段，依據(jù)大量數(shù)據(jù)資料的驗證判斷所形成的標準。通過經(jīng)驗標準進行財務分析評價，可以使企業(yè)決策者更加直觀地判斷企業(yè)經(jīng)濟運行情況的邏輯性，找出其中運行的規(guī)律。

歷史標準是針對企業(yè)經(jīng)營或經(jīng)濟運行情況在過去某個時期形成的標準，通過歷史標準進行同期對比分析，找出前后的差異和發(fā)展趨勢，有利于判斷當期經(jīng)營處于何種歷史水平，從而為企業(yè)未來經(jīng)營走向提供決策依據(jù)。

預算標準，則是根據(jù)企業(yè)既定預算確立的現(xiàn)成指標作為分析評價的依據(jù)，可以更加直觀地反映企業(yè)經(jīng)營運行現(xiàn)狀與差異，顯現(xiàn)存在的不足與問題，為今后經(jīng)濟運行找準方向。

企業(yè)財務分析存在的制約因素

易受財務報表數(shù)據(jù)資料的時效制約或影響。在財務分析過程中，所選取的財務報表數(shù)據(jù)與資料，特別是歷史資料也是財務分析所需要的重要資料依據(jù)。通過現(xiàn)在與歷史同期報表數(shù)據(jù)對比分析，可以較好把握企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展當前處于何種水平與質(zhì)量。

這些歷史數(shù)據(jù)資料因時過境遷，其時效性受到限制。比如有的數(shù)據(jù)資料隨著市場變化需要考慮通貨膨脹因素，如果仍然以原始成本為基礎，在物價波動變化很大的情況下不對這些歷史數(shù)據(jù)資料進行有效調(diào)整或校準，這種財務對比分析就可能受到各種歷史因素影響和干擾而失去對比分析的現(xiàn)實意義。

易受財務報表數(shù)據(jù)資料的真實程度制約或影響。確保各類財務報表數(shù)據(jù)的真實、準確、可靠是開展財務分析的重要前提與基礎。但在財務分析過程中，各類數(shù)據(jù)提供者或者選取者有時可能受企業(yè)決策者關(guān)注或為更加突出地表現(xiàn)財務業(yè)績。這種因企業(yè)決策者或期望而形成的報表數(shù)據(jù)信息及分析結(jié)果，可能與企業(yè)實際財務狀況背道而馳，甚至因結(jié)果失真而造成決策失誤。

易受財務報表數(shù)據(jù)資料所采取的對比方法制約或影響。按照會計制度規(guī)范規(guī)定，不同企業(yè)或不同行業(yè)、同一企業(yè)或行業(yè)不同時期所采用的會計政策與方法不同，其分析結(jié)果也就不同。這也就意味著通過不同政策或方法而得到的分析結(jié)果有時難以達成分析的初衷和意義，包括計價方法、核算方法、折舊方法等等都可以有不同的選擇。即便是兩個企業(yè)或行業(yè)經(jīng)營業(yè)務、經(jīng)濟狀況完全相同，所采用的分析方法不同，結(jié)果差異也很大。

易受分析方法和手段的局限性制約。財務分析過程中采取的分析方法主要包括比率分析法、比較分析法以及因素分析法等。不管采取哪一種方法，都是反映企業(yè)過去一個時期或階段的經(jīng)濟形勢和狀況，但隨著時間的推移、環(huán)境的改變，分析的標準也隨之變化。所以，在進行財務分析時，如果不考慮時間或環(huán)境因素的影響，只關(guān)注數(shù)據(jù)的對比，財務分析得出的結(jié)論是不全面的，容易失去參考價值或意義。

財務分析的拓展和優(yōu)化

當前，企業(yè)發(fā)展正步入可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的歷史新階段，如何充分發(fā)揮財務分析的特點與優(yōu)勢，科學評估判斷企業(yè)財務經(jīng)濟運行狀況，為企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展提供決策支撐，是企業(yè)財務分析所承擔的重要任務與重大課題。

財務分析的拓展維度體現(xiàn)在以下方面：

企業(yè)科技創(chuàng)新能力分析。當前正處于萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)的歷史時期，企業(yè)財務分析要把企業(yè)創(chuàng)新能力指標數(shù)據(jù)納入分析系統(tǒng)之中，形成具有標志的數(shù)據(jù)指標，來綜合反映企業(yè)創(chuàng)新實力，為企業(yè)推進科技創(chuàng)新進行決策評價。

企業(yè)市場營銷能力分析。新產(chǎn)品、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展是企業(yè)立于不敗之地的重要支撐與實力，通過市場營銷能力分析，有利于對新產(chǎn)品、新技術(shù)的市場運營進行優(yōu)化布局提供數(shù)據(jù)支持，也有利于科學評估新產(chǎn)品研發(fā)、新技術(shù)應用的市場走向，有利于企業(yè)準確把握新產(chǎn)品、新技術(shù)在市場競爭中的響應度，及時制定相應的營銷策略，有效規(guī)避市場經(jīng)營風險。

延伸企業(yè)財務分析手段。財務分析方法要堅持定性與定量相結(jié)合，做到綜合使用、互為補充、有機統(tǒng)一。與此同時，要設計并運用非財務評價指標來豐富、補充和完善財務報告評價體系，使企業(yè)財務分析更加全面、系統(tǒng)、完整、準確。

總之，要充分發(fā)揮財務分析的功能與作用，正確認識財務分析的制約因素，不斷改進和完善企業(yè)財務分析方法與手段，全面提升企業(yè)財務分析水平，從而為企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展提供財務決策支持與保障。