近日，在某實(shí)名制交友平臺(tái)二狗APP上，來(lái)自該公司旗下基金經(jīng)理劉俊文的一則視頻征婚引發(fā)關(guān)注，他在自我介紹中表示自己是“復(fù)旦碩士/公募基金經(jīng)理，身高177，靈魂有趣，熱愛(ài)生活喜歡動(dòng)物”，同時(shí)對(duì)另一半的要求是95后，愛(ài)干凈、善良，有自己的愛(ài)好。而這位外表俊朗的基金經(jīng)理，實(shí)際投資業(yè)績(jī)也可以拿得出手；截至7月5日收盤，他目前唯一在管的基金鑫元價(jià)值精選混合年內(nèi)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到了5%一線。

在書(shū)面回復(fù)本刊時(shí)，劉俊文強(qiáng)調(diào)要投資自己看得懂的行業(yè)。他表示：“我重點(diǎn)關(guān)注電力和有色板塊。在低利率中樞環(huán)境下水電和核電會(huì)長(zhǎng)期確定性受益，相對(duì)而言水電更加行穩(wěn)致遠(yuǎn)，核電中期提供成長(zhǎng)彈性；從有色板塊來(lái)看，我主要關(guān)注鋁，原因在于降能耗背景下行業(yè)供給受限、鋁價(jià)有望維持高位?！?/p>

劉俊文2024年業(yè)績(jī)逆市飄紅善于左側(cè)布局行業(yè)成為顯著投資標(biāo)簽

有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，其實(shí)基金經(jīng)理行業(yè)一直是一個(gè)“英年早婚”的行業(yè)，因?yàn)榇饲靶袠I(yè)相對(duì)較好的待遇情況導(dǎo)致長(zhǎng)期在婚戀市場(chǎng)上受到歡迎；不過(guò)也有部分基金經(jīng)理因終日埋頭投資和調(diào)研中缺乏與異性接觸的機(jī)會(huì)，再加之自身眼光要求高導(dǎo)致單身。

在與本刊的對(duì)話中，鑫元基金方人士表示此次的征婚是個(gè)人行為，與公司方無(wú)關(guān)。同時(shí)，筆者也發(fā)現(xiàn)最新在該單身交友平臺(tái)上，該基金經(jīng)理的視頻已經(jīng)被刪掉了。不過(guò)目前他是否覓得了中意伴侶尚無(wú)從知曉，但恰好讓更多的人關(guān)注到了這位出道時(shí)間不長(zhǎng)的實(shí)力派。

天天基金網(wǎng)顯示，最新劉俊文的累計(jì)任職時(shí)間是1年又265天，他曾歷任南京證券股份有限公司行業(yè)研究員。2017年4月加入鑫元基金，歷任權(quán)益研究員、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任基金經(jīng)理。2022年10月17日擔(dān)任鑫元價(jià)值精選靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。曾任鑫元消費(fèi)甄選混合型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理。

表1 鑫元價(jià)值精選一季度十大重倉(cāng)股一覽

首先聚焦于他已經(jīng)卸任的產(chǎn)品鑫元消費(fèi)甄選，作為去年3月24日才成立的次新基金，目前該基金已經(jīng)交由去年10月底加入管理的王寵來(lái)掌舵。今年4月18日，劉俊文不再擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理。最新，該基金的單位凈值和累計(jì)凈值均僅為0.6275元，他在該基金上的運(yùn)作表現(xiàn)較一般。從該基金迄今披露的四份季報(bào)重倉(cāng)股來(lái)看，問(wèn)題可能主要出在基金經(jīng)理對(duì)醫(yī)藥生物產(chǎn)業(yè)鏈不合時(shí)宜的配置上。

但或許是和他并不擅長(zhǎng)消費(fèi)主題有關(guān)，劉俊文一直獨(dú)自管理的鑫元價(jià)值精選在今年迎來(lái)了花開(kāi)月明；截至同一時(shí)間段，該基金在2024年所實(shí)現(xiàn)的凈值增長(zhǎng)率約為5.08%，這一數(shù)值在同類的大約2300只基金中排在前300位的行列?？紤]到他是在2022年四季度接手的該基金，因此本刊復(fù)盤了其從當(dāng)年四季報(bào)開(kāi)始至今的思路變遷。

先對(duì)比該年四季報(bào)與三季報(bào)的重倉(cāng)股，明顯可以看到思路從醫(yī)藥為主的消費(fèi)直接切到了周期股上，具體包括華能國(guó)際、華能國(guó)際電力、華電國(guó)際、華電國(guó)際電力、中航光電等整體劃一地進(jìn)入重倉(cāng)股前列，彼時(shí)基金經(jīng)理表示，2023年電力行業(yè)在價(jià)格和成本端都將持續(xù)改善，因此看好電力行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

而在2023年的四份基金季報(bào)中，至少在前三份季報(bào)中能夠看到更為極致的電力思維，尤其以基金三季報(bào)最為典型；在9月30日的十大重倉(cāng)股中，僅有航天電器與電力板塊無(wú)關(guān)，剩余的包括中航光電、華潤(rùn)電力等9家公司均出自這一領(lǐng)域。不過(guò)形成對(duì)比的是，在看似“過(guò)分集中”后的一個(gè)季度，劉俊文在去年四季度形成了分散，彼時(shí)包括五糧液、諾輝健康、青島啤酒、海爾智家等多只偏消費(fèi)的股票出現(xiàn)在組合當(dāng)中。對(duì)此，基金經(jīng)理給出的解釋是：“配置方向逐漸由較為集中的電力轉(zhuǎn)向布局順周期，順周期中眾多優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)估值經(jīng)歷近年的回調(diào)后正逐漸變得合理甚至低估。”

但年輕的基金經(jīng)理貴在順勢(shì)而為，今年一季度他再次修正了自己的行業(yè)思路。3月31日時(shí)，多只有色資源類股票也進(jìn)入到他的重倉(cāng)序列中。在保留相當(dāng)數(shù)量的電力股的同時(shí)，以鋁為代表的周期類股票開(kāi)始批量閃現(xiàn)在他的基金組合中。具體說(shuō)來(lái)，包括了銀泰黃金、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份都出現(xiàn)在3月31日的前十大重倉(cāng)股中。難能可貴的是，在市場(chǎng)年內(nèi)有心無(wú)力的當(dāng)下，至今10只重倉(cāng)股在年內(nèi)都實(shí)現(xiàn)了10%以上的漲幅。

而在書(shū)面回復(fù)本刊時(shí)，劉俊文表示：“展望后市，整體對(duì)市場(chǎng)偏謹(jǐn)慎，地緣政治、國(guó)內(nèi)地產(chǎn)仍然沒(méi)有明確的走向，高利率下美國(guó)經(jīng)濟(jì)能否頂住不衰退也依然撲朔迷離，所以持倉(cāng)會(huì)依然在低估值的方向，很大可能會(huì)走出獨(dú)立行情。”

大成基金經(jīng)理冉凌浩成為常青樹(shù)如今已經(jīng)成為“雙百”基金經(jīng)理

相比90后帥哥劉俊文的公開(kāi)征婚，實(shí)際上公募基金經(jīng)理圈中公開(kāi)征婚鼻祖的大概率是如今的大成明星基金經(jīng)理冉凌浩，2015年時(shí)他曾在現(xiàn)象級(jí)婚戀節(jié)目《非誠(chéng)勿擾》中作為嘉賓登臺(tái)，當(dāng)時(shí)他不僅展示了管理基金的優(yōu)異成績(jī)，同時(shí)也展示了他在生活中多才多藝的一面，他在自我介紹中描述：“很小就過(guò)了鋼琴十級(jí)，在行業(yè)內(nèi)被譽(yù)為基金界的肖邦?！?/p>

當(dāng)年他上節(jié)目時(shí)已經(jīng)38歲，如今推算他應(yīng)該已經(jīng)年近半百；在公募基金經(jīng)理行業(yè)如此激烈競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，綽號(hào)“冉公子”的冉凌浩早已成為明星基金經(jīng)理，一直屹立于內(nèi)地公募基金經(jīng)理金字塔尖的行列。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，他的最新任職時(shí)間已經(jīng)達(dá)到了12年零321天，逼近13年的時(shí)長(zhǎng)。同時(shí)現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模和在管基金最佳任期回報(bào)均已破百，前者達(dá)到了127.72億元，后者的數(shù)值為377.44%。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，在大成基金現(xiàn)任的基金經(jīng)理隊(duì)伍中，除去管理16只產(chǎn)品的劉淼一枝獨(dú)秀外，冉凌浩與另外的3位基金經(jīng)理均管理9只產(chǎn)品并列第三。從他管理的一眾產(chǎn)品來(lái)看，其基本為QDII類的指數(shù)型基金產(chǎn)品。尤其近兩年來(lái)，以美國(guó)納指為代表的海外股市一路高歌猛進(jìn)，這也讓他管理的產(chǎn)品深度受益。

具體看2024年以來(lái)的成績(jī)，迄今表現(xiàn)最好的是大成納斯達(dá)克100ETF，該基金的最新年內(nèi)漲幅達(dá)到20%一線，其跟蹤的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)就是經(jīng)匯率調(diào)整后的納斯達(dá)克100指數(shù)收益率。從具體的成分股來(lái)看，在基金的十大重倉(cāng)股中，除去特斯拉目前年內(nèi)僅僅微漲大約接近兩個(gè)點(diǎn)外，其余的重倉(cāng)股全部上漲超過(guò)15%，特別是英偉達(dá)接近160%的漲幅格外醒目。

表2 部分冉凌浩在管基金相關(guān)情況一覽

在基金一季報(bào)中，冉凌浩對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的判斷是：“美股上市公司盈利從去年三季度起已經(jīng)出現(xiàn)止跌回升的趨勢(shì)，而且在去年四季度盈利上升的趨勢(shì)更加明顯。當(dāng)前，指數(shù)成分股中多數(shù)核心企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2024年盈利水平持續(xù)提升，因此，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)能保持穩(wěn)定的正增長(zhǎng)，則美股中長(zhǎng)期前景可期?！?/p>

在他目前在管的9只產(chǎn)品中，與美國(guó)相關(guān)的QDII指基包括了全球美元債、標(biāo)普500等權(quán)重指數(shù)和上述的納斯達(dá)克100；而與中國(guó)香港有關(guān)的產(chǎn)品反而更多，具體包括了中華滬深港300指數(shù)、恒生科技ETF，恒生指數(shù)，恒生醫(yī)療保健。整體來(lái)看，他目前在管規(guī)模最大的兩只就是大成納斯達(dá)克100ETF和大成恒生科技ETF。

至今，他管理時(shí)間最長(zhǎng)的與中國(guó)香港有關(guān)的產(chǎn)品是QDII-LOF大成恒生指數(shù)基金，在該基金的一季報(bào)中，冉凌浩對(duì)港股市場(chǎng)的預(yù)判如下：“由于中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)及上市公司基本面的緩步好轉(zhuǎn)，使得2024年的恒生指數(shù)出現(xiàn)了投資機(jī)會(huì)。根據(jù)彭博一致預(yù)期，2024年恒生指數(shù)的成分股公司盈利會(huì)有較好的增長(zhǎng)速度。從估值面來(lái)看，港股的估值水平仍然處于歷史底部區(qū)域。因此，指數(shù)成分股公司盈利的增長(zhǎng)有望推動(dòng)指數(shù)點(diǎn)位的上升?！?/p>

回顧冉凌浩至今的基金經(jīng)理生涯，他也曾管理過(guò)主動(dòng)型基金大成海外中國(guó)機(jī)會(huì)混合，但是僅管理了三年半左右就在2020年7月上旬卸任，從此他就一門心思管理被動(dòng)指數(shù)型產(chǎn)品，這對(duì)于在行業(yè)中年齡并不占優(yōu)勢(shì)的他來(lái)說(shuō)，專注指基反而事半功倍，有利于發(fā)揮他的優(yōu)勢(shì)。

西部利得基金盛豐衍平步青云國(guó)企紅利指數(shù)增強(qiáng)逆市飄紅

最后要說(shuō)的這位公募基金經(jīng)理，雖然當(dāng)初不是公開(kāi)征婚，不過(guò)他當(dāng)初曾在微博上開(kāi)創(chuàng)“丈母娘文體”而走紅（他曾發(fā)言諸如這幾天跌得都不敢去丈母娘家蹭飯了等等），說(shuō)話頗接地氣。由此，他也被廣大基民親切地稱呼為“基金女婿”。如今，這位充滿幽默感的基金經(jīng)理現(xiàn)狀又如何呢？

首先從行政職務(wù)上看，作為管理產(chǎn)品時(shí)間超過(guò)7年半的中生代，盛豐衍目前集多項(xiàng)公司重要職務(wù)于一身：他不僅是公司的投資總監(jiān)、主動(dòng)量化投資部總經(jīng)理、基金經(jīng)理，而且也是在去年三季度新晉成為公司總經(jīng)理助理。

能夠?qū)⑦@些重要的頭銜攬于一身，想必盛豐衍不僅是風(fēng)趣幽默，工作能力也是有其過(guò)人之處。從硬指標(biāo)的數(shù)據(jù)層面來(lái)看，在當(dāng)前公司的基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)中，除了管理9只產(chǎn)品的固收基金經(jīng)理劉心峰外，他管理的8只產(chǎn)品排在第二位。從一季度末的數(shù)據(jù)來(lái)看，這8只基金的合計(jì)規(guī)模約為82.87億元，并且其中最佳的一只產(chǎn)品任職回報(bào)已經(jīng)達(dá)到了105.06%。

而這只實(shí)現(xiàn)翻番的基金就是西部利得國(guó)企紅利指數(shù)增強(qiáng)，該基金在2024年以來(lái)同樣錄得了超過(guò)5%的正收益。我們以成立時(shí)間更長(zhǎng)的A類份額為例，作為反映中長(zhǎng)跑實(shí)力的年化收益指標(biāo)，該基金的最新年化收益已經(jīng)達(dá)到了12.72%，這一數(shù)值躋身107只同類產(chǎn)品中的第一位。當(dāng)然將目光收窄到2023年以來(lái)看的話，這樣的成績(jī)似乎合情合理，畢竟中特估、高股息等板塊隔三差五就會(huì)成為二級(jí)市場(chǎng)領(lǐng)漲板塊的焦點(diǎn)角色。

表3 盛豐衍在管基金相關(guān)情況一覽

從基金契約來(lái)看，該基金在比較基準(zhǔn)中所對(duì)標(biāo)的指數(shù)是中證國(guó)有企業(yè)紅利指數(shù)。值得注意的是，該指數(shù)在去年全年僅上漲了3.17%，今年到目前為止就已經(jīng)上漲了6.99%。

在基金一季報(bào)中，盛豐衍表示：“整體來(lái)看，A股權(quán)益市場(chǎng)估值處于歷史低位區(qū)域，所以當(dāng)下非?？春?024年權(quán)益市場(chǎng)表現(xiàn)，結(jié)構(gòu)上看好紅利資產(chǎn)，其符合當(dāng)下投資者的偏好，也是未來(lái)增量資金的優(yōu)選方向。小市值風(fēng)格經(jīng)歷了一季度的深V后，深刻影響了市場(chǎng)對(duì)該資產(chǎn)的交易模式，雖然該板塊未來(lái)潛在的波動(dòng)加大，但因其和中證800內(nèi)資產(chǎn)的低相關(guān)性使得其依然有配置價(jià)值?！?/p>

在他目前管理的8只基金中，有兩只基金在名字中就帶有“量化”的字眼，它們分別是量化價(jià)值一年期持有混合和量化成長(zhǎng)混合，其中他在成立時(shí)間更長(zhǎng)的量化成長(zhǎng)混合上明顯收益更佳，最新的年化收益在643只同類基金中進(jìn)入了前50位。

通常，量化基金的主要比拼關(guān)鍵在量化模型的有效性上，就該基金來(lái)說(shuō)，從基金季報(bào)中的解釋可見(jiàn)：“本基金主要通過(guò)多因子量化投資模型，選取并持有具有成長(zhǎng)性的股票構(gòu)成投資組合，打造成長(zhǎng)風(fēng)格，力爭(zhēng)穩(wěn)定地超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的投資收益?！?/p>

此外需要補(bǔ)充強(qiáng)調(diào)的是，作為深諳量化之道的基金經(jīng)理，盛豐衍懂得充分利用定增的重要性，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，他在今年上半年就參與了四家上市公司的定向增發(fā)。

（文中基金僅為舉例分析，不作買賣建議。）