摘 要：以利益相關(guān)者理論和雙元?jiǎng)?chuàng)新理論為基礎(chǔ)，利用動(dòng)態(tài)博弈分析和面板門檻檢驗(yàn)研究了環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新瓶頸之間的內(nèi)在聯(lián)系。通過構(gòu)建“地方政府—制造企業(yè)”兩階段動(dòng)態(tài)博弈模型，分別總結(jié)了制造企業(yè)在嚴(yán)格環(huán)境規(guī)制、寬松環(huán)境規(guī)制下選擇積極綠色創(chuàng)新或謹(jǐn)慎綠色創(chuàng)新的納什均衡條件。再利用面板門檻模型，選取中國31個(gè)省份1 092家制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)，實(shí)證研究了地方政府環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的瓶頸效應(yīng)，從而進(jìn)一步驗(yàn)證了博弈模型的現(xiàn)實(shí)有效性。研究發(fā)現(xiàn)：環(huán)境規(guī)制政策在激勵(lì)被規(guī)制企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的過程中會(huì)造成上游原材料漲價(jià)，并產(chǎn)生抑制企業(yè)創(chuàng)新意愿的綠色成本瓶頸；綠色轉(zhuǎn)型企業(yè)由“漸進(jìn)式創(chuàng)新”到“突破式創(chuàng)新”的技術(shù)跨越往往伴隨著生產(chǎn)方式的巨大變革，并會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無法適應(yīng)而產(chǎn)生綠色技術(shù)瓶頸?；谝陨戏治?，圍繞供應(yīng)鏈布局、創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和科技金融協(xié)同等提出對策建議。

關(guān)鍵詞：環(huán)境規(guī)制；綠色創(chuàng)新；綠色制造；動(dòng)態(tài)博弈；面板門檻

中圖分類號(hào)：C 934

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1672-7312（2024）05-0553-14A Study on Environmental Regulation and Green

Manufacturing Based on Dynamic Game Theory

CHEN Qing

（College of Management，Guizhou University，Guiyang 550025，China）

Abstract：Based on stakeholder theory and ambidextrous innovation theory，this paper uses dynamic game analysis and panel threshold test to study the intrinsic link between environmental regulation and green innovation bottlenecks.By constructing a two-stage dynamic game model of “l(fā)ocal government-manufacturing enterprise”，the paper summarizes the Nash equilibrium conditions for manufacturing enterprises to choose proactive green innovation or cautious green innovation under strict or loose environmental regulation.Then，using panel threshold model and data from 1，092 listed manufacturing companies in 31 provinces，municipalities and autonomous regions in China，the paper empirically studies the bottleneck effect of local government environmental regulation intensity on manufacturing enterprise green innovation input，thus further verifying the practical validity of the game model.The study finds that：environmental regulation policies will cause upstream raw material prices to rise and produce green cost bottlenecks that inhibit enterprise innovation willingness in the process of encouraging regulated enterprises to transform green；that green transformation enterprises from “incremental innovation” to “radical innovation” often accompanied by huge changes in production mode，and will lead to green technology bottlenecks that enterprises cannot adapt to.Based on the above analysis，this paper puts forward countermeasures and suggestions around supply chain layout，innovation network construction and science and technology finance coordination.

Key words：environmental regulation；green innovation；green manufacturing；dynamic game；panel threshold

1 問題的提出

隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，中國經(jīng)濟(jì)要向綠色化、低碳化發(fā)展已經(jīng)成為社會(huì)各界的普遍共識(shí)，而能否實(shí)現(xiàn)中國制造業(yè)綠色轉(zhuǎn)型則是其中的關(guān)鍵所在。但從目前的情況來看，高能耗、高排放、低附加值仍然是困擾大多數(shù)中國傳統(tǒng)制造企業(yè)的現(xiàn)實(shí)難題，并對中國制造高質(zhì)量發(fā)展提出了挑戰(zhàn)。究其原因，一是“三來一補(bǔ)”的中國制造雖然經(jīng)歷了從OEM到ODM再到OBM的階段性跨越，但其微薄利潤仍然難以應(yīng)付綠色創(chuàng)新所帶來的“雙重外部性”壓力；二是過度追求“短平快”的發(fā)展模式導(dǎo)致企業(yè)“利用式創(chuàng)新”有余而“探索式創(chuàng)新”不足，并最終陷入低水平、粗放式擴(kuò)張的路徑依賴之中；三是環(huán)境規(guī)制部門對制造企業(yè)在綠色轉(zhuǎn)型過程中所可能遭遇的瓶頸問題估計(jì)不足，尤其忽視了環(huán)境規(guī)制政策與綠色成本瓶頸、綠色技術(shù)瓶頸之間的內(nèi)在聯(lián)系。以汽車制造業(yè)為例，政府環(huán)境監(jiān)管在促使越來越多企業(yè)轉(zhuǎn)向綠色新能源的過程中，同時(shí)也導(dǎo)致了上游鋰電池及鋰礦石價(jià)格的上漲，進(jìn)而使企業(yè)面臨所謂的“綠色成本瓶頸”，從而抑制了企業(yè)對綠色創(chuàng)新的積極性。此外，新能源汽車所面臨的“續(xù)航里程焦慮”和“充電難”等問題亦成為制約汽車制造業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型的“綠色技術(shù)瓶頸”，亟需尋求系統(tǒng)化解決策略以應(yīng)對這些挑戰(zhàn)。為此，文章旨在進(jìn)一步揭示中國制造企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的內(nèi)在邏輯，探究政府環(huán)境規(guī)制下企業(yè)綠色創(chuàng)新瓶頸的成因及對策。

圍繞上述問題，可以將國內(nèi)現(xiàn)有文獻(xiàn)歸納為以下三類。第一類重在政策評估，即通過檢驗(yàn)不同環(huán)境規(guī)制工具對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的影響，探討綠色低碳政策在引致綠色創(chuàng)新方面的有效性。其中，較有代表性的包括低碳城市試點(diǎn)、創(chuàng)新型城市試點(diǎn)、長江大保護(hù)戰(zhàn)略等^[1-8]；也有學(xué)者結(jié)合2011—2017年地方政府節(jié)能減排的目標(biāo)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，調(diào)高政府環(huán)境目標(biāo)對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入具有抑制作用^[9]，除此之外，學(xué)者們還分析了投資型、費(fèi)用型、激勵(lì)型、命令型、自愿型等異質(zhì)性環(huán)境規(guī)制工具對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為的不同影響^[10-13]。第二類重在影響因素和機(jī)理機(jī)制分析，即通過引入各種調(diào)節(jié)變量及中介變量拓寬環(huán)境規(guī)制與綠色創(chuàng)新的實(shí)證研究范圍。其中，部分研究從政策執(zhí)行力入手，考察了諸如中央環(huán)保督察、環(huán)境公益訴訟等舉措對環(huán)境規(guī)制綠色創(chuàng)新效應(yīng)的影響^[14-15]；另一部分研究則從政企關(guān)系入手，將企業(yè)政治嵌入、政治關(guān)聯(lián)納入理論框架，并分析了上述變量對綠色創(chuàng)新的直接影響及間接影響^[16-17]；還有學(xué)者進(jìn)一步將研究視角拓展到媒體關(guān)注、政策不確定性以及技術(shù)復(fù)雜性等領(lǐng)域^[18-19]。第三類重在刻畫環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度變化與綠色創(chuàng)新績效之間的聯(lián)系，即提倡使環(huán)境規(guī)制做到因地制宜、因時(shí)制宜，從而提高企業(yè)綠色創(chuàng)新績效。其中，一些研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制對綠色創(chuàng)新績效的影響呈現(xiàn)為“倒U”型特征，即存在所謂的最優(yōu)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度^[20-21]；雖然提高環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度有助于加快綠色創(chuàng)新協(xié)同的形成^[22]，但過于嚴(yán)苛的環(huán)境規(guī)制尤其是命令型環(huán)境規(guī)制將逼迫企業(yè)轉(zhuǎn)向“利用式綠色創(chuàng)新”而忽視“探索式綠色創(chuàng)新”^[23]。

綜上所述，雖然現(xiàn)有研究圍繞環(huán)境規(guī)制和綠色創(chuàng)新做了大量的有益探索，但少有學(xué)者將研究視角拓展到環(huán)境規(guī)制對上游供應(yīng)鏈的影響，并考察其可能給被規(guī)制企業(yè)綠色創(chuàng)新所帶來的瓶頸問題——制造企業(yè)在綠色化轉(zhuǎn)型過程中會(huì)遭遇哪些綠色創(chuàng)新瓶頸？它們又應(yīng)當(dāng)如何突破這些綠色創(chuàng)新瓶頸？文章基于利益相關(guān)者理論（Stakeholder Theory）和雙元?jiǎng)?chuàng)新理論（Ambidextrous Innovation）對現(xiàn)有研究進(jìn)行了補(bǔ)充，其主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)在于。第一，通過構(gòu)建“地方政府-制造企業(yè)”的兩階段動(dòng)態(tài)博弈模型，分析了地方政府環(huán)境規(guī)制與制造企業(yè)綠色成本瓶頸之間的內(nèi)在聯(lián)系，拓寬了環(huán)境規(guī)制理論和利益相關(guān)者理論的研究邊界。第二，根據(jù)量變與質(zhì)變的轉(zhuǎn)化原理，探討了從“漸進(jìn)式創(chuàng)新”到“突破式創(chuàng)新”的過程中，企業(yè)可能經(jīng)歷的生產(chǎn)方式與需求結(jié)構(gòu)變革，并提示企業(yè)更多關(guān)注綠色轉(zhuǎn)型中的潛在挑戰(zhàn)，確保準(zhǔn)備充分、應(yīng)對得當(dāng)。第三，提出了包括提高環(huán)境監(jiān)管精度、優(yōu)化綠色供應(yīng)鏈布局、保持政策彈性和力度適中、推進(jìn)綠色創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)和科技金融生態(tài)建設(shè)等一系列對策建議。

2 理論分析與研究假說

2.1 供應(yīng)鏈緊張與綠色成本瓶頸

現(xiàn)有研究發(fā)現(xiàn)，來自供應(yīng)鏈的壓力對上下游企業(yè)的綠色創(chuàng)新績效具有顯著影響，而供應(yīng)鏈協(xié)同（Supply Chain Collaboration）則有助于企業(yè)實(shí)施綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略^[24]：一方面，可持續(xù)供應(yīng)鏈（Sustainable Supply Chain）強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品“從搖籃到墳?zāi)埂比芷趯Νh(huán)境績效的影響（Life Cycle Assessment），對供應(yīng)鏈上游企業(yè)加大綠色技術(shù)創(chuàng)新和綠色產(chǎn)品開發(fā)提出了要求^[25]。這使得企業(yè)在實(shí)施綠色創(chuàng)新發(fā)展過程中更加重視供應(yīng)商的環(huán)境績效，因?yàn)楣?yīng)商選擇不慎將間接損害其自身的“綠色聲譽(yù)”^[26]。另一方面，綠色供應(yīng)鏈建設(shè)將有利于解決綠色技術(shù)創(chuàng)新的“雙重外部性”問題，從而有效激發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新活力^[27]。這是因?yàn)?，上下游企業(yè)之間的知識(shí)通用性和資源互補(bǔ)性可以更好地發(fā)揮綠色技術(shù)創(chuàng)新的市場價(jià)值，并有效地分擔(dān)綠色技術(shù)創(chuàng)新的成本與風(fēng)險(xiǎn)^[28-29]。如此看來，政府的環(huán)境規(guī)制政策在推動(dòng)企業(yè)重視自身環(huán)境績效的同時(shí)^[30]，還將對其供應(yīng)鏈上游產(chǎn)生“擠壓效應(yīng)”，繼而引發(fā)被規(guī)制企業(yè)的綠色成本瓶頸。一個(gè)較為典型的例子便是汽車制造企業(yè)在向綠色新能源轉(zhuǎn)型過程中所面臨的“缺芯貴電”問題，即芯片短缺和電池成本高。這不僅使企業(yè)的降價(jià)幅度受到限制、利潤空間受到擠壓，還進(jìn)一步削弱了其綠色創(chuàng)新的動(dòng)力。

基于以上分析，提出假設(shè)1：政府環(huán)境規(guī)制對企業(yè)綠色創(chuàng)新具有門檻效應(yīng)。

隨著環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的增加，可能會(huì)間接導(dǎo)致上游原材料供應(yīng)緊張，進(jìn)而產(chǎn)生制約下游企業(yè)綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的“綠色成本瓶頸”，并因此降低企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入意愿。

2.2 突破式創(chuàng)新與綠色技術(shù)瓶頸

現(xiàn)有研究還發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新過程在方向、程度、價(jià)值等方面都呈現(xiàn)出明顯的階段性特征，并可被視為“漸進(jìn)式創(chuàng)新”（Incremental Innovation）與“突破式創(chuàng)新”（Radical Innovation）的輪替（Rotate）^[31]。前者強(qiáng)調(diào)通過“利用式創(chuàng)新”（Exploitation Innovation）對現(xiàn)有知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行深入挖掘，從而“短平快“地提高企業(yè)經(jīng)營效率和盈利能力；后者則重視通過“探索式創(chuàng)新”（Exploration Innovation）開拓新知識(shí)、開辟新領(lǐng)域，進(jìn)而以跳出“舒適區(qū)”的方式幫助企業(yè)適應(yīng)新形勢、打造新優(yōu)勢^[32]。盡管現(xiàn)在有越來越多的研究開始強(qiáng)調(diào)“雙元?jiǎng)?chuàng)新”（Ambidextrous Innovation）對企業(yè)長期可持續(xù)性發(fā)展的重要意義，但鮮有學(xué)者指出“漸進(jìn)式創(chuàng)新”與“突破式創(chuàng)新”背后隱含的“量變—質(zhì)變”關(guān)系^[33]，而其中的每一次技術(shù)跨越都有可能導(dǎo)致綠色技術(shù)瓶頸的出現(xiàn)，并由此拖累企業(yè)的綠色創(chuàng)新轉(zhuǎn)型過程。仍以面臨綠色新能源轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)的汽車制造企業(yè)為例，從汽油動(dòng)力向電動(dòng)動(dòng)力的技術(shù)轉(zhuǎn)變實(shí)際導(dǎo)致了其生產(chǎn)技術(shù)、工藝流程以及資源結(jié)構(gòu)的顯著變革。在此過程中，這一技術(shù)創(chuàng)新對企業(yè)的人才隊(duì)伍、采購和銷售渠道、技術(shù)支持以及資本投入均提出了全新的挑戰(zhàn)，從而構(gòu)成了企業(yè)在適應(yīng)新市場、新環(huán)境時(shí)必須應(yīng)對的關(guān)鍵考驗(yàn)。

基于以上分析，提出假設(shè)2：在企業(yè)綠色創(chuàng)新投入從量變躍升至質(zhì)變的過程中，生產(chǎn)方式與組織模式也將面臨巨大變革。

若企業(yè)缺乏充分準(zhǔn)備，則可能會(huì)遭遇所謂的“綠色技術(shù)瓶頸”，從而導(dǎo)致綠色創(chuàng)新進(jìn)程受挫，使企業(yè)陷入綠色創(chuàng)新發(fā)展困境。

3 博弈建模

3.1 模型設(shè)定

文章以地方政府G和制造企業(yè)F為研究對象，重點(diǎn)探討環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對制造企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的影響。政府在設(shè)計(jì)實(shí)施環(huán)境規(guī)制政策時(shí)需綜合考慮稅費(fèi)收入、執(zhí)法成本、環(huán)保政績等因素；而制造企業(yè)在決定綠色創(chuàng)新投入強(qiáng)度時(shí)需權(quán)衡綠色溢價(jià)、轉(zhuǎn)型成本、合規(guī)成本等利弊得失。因此，結(jié)合地方政府與制造企業(yè)之間的利益關(guān)系，構(gòu)建兩階段完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型，并給出以下模型設(shè)定。

設(shè)定1：地方政府在設(shè)計(jì)實(shí)施環(huán)境規(guī)制政策時(shí)，需要兼顧稅費(fèi)收入TNF和官員環(huán)境政績EPA。為此，地方政府常根據(jù)實(shí)際需要調(diào)整環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，并呈現(xiàn)出一定的搖擺性。為簡化考慮，模型假設(shè)地方政府G僅面臨“嚴(yán)格環(huán)境規(guī)制”S¹和“寬松環(huán)境規(guī)制”S⁰兩種策略選擇。

設(shè)定2：制造企業(yè)在面臨政府環(huán)境規(guī)制時(shí)，需要兼顧常規(guī)利潤PRF、研發(fā)強(qiáng)度RND、綠色產(chǎn)品溢價(jià)GPP、綠色制造成本GMC以及環(huán)境合規(guī)成本ECC。為此，制造企業(yè)會(huì)出于利潤最大化的理性考慮，因時(shí)制宜地做出積極綠色創(chuàng)新或謹(jǐn)慎綠色創(chuàng)新的決策。為簡化考慮，模型假設(shè)汽車制造企業(yè)F僅面臨“積極綠色創(chuàng)新”S¹和“謹(jǐn)慎綠色創(chuàng)新”S⁰兩種策略選擇。

3.2 模型構(gòu)建

3.3 基準(zhǔn)博弈模型分析

3.4 博弈模型擴(kuò)展與綠色創(chuàng)新瓶頸

在現(xiàn)實(shí)生活中，上述四種純策略納什均衡（Pure Strategy Nash Equilibrium）還呈現(xiàn)出一定的動(dòng)態(tài)性和可變性，即會(huì)隨著內(nèi)外部因素的變化而變換，從一個(gè)納什均衡狀態(tài)過渡到另一個(gè)納什均衡狀態(tài)。例如：①當(dāng)制造企業(yè)的綠色產(chǎn)品溢價(jià)、綠色制造成本和環(huán)境合規(guī)費(fèi)用受到內(nèi)外部因素波動(dòng)影響時(shí)，其占優(yōu)策略（Dominant Strategy）也可能會(huì)相應(yīng)調(diào)整以適應(yīng)新的變化。②當(dāng)?shù)胤蕉愘M(fèi)收入和中央政府環(huán)境考核力度等內(nèi)外部因素發(fā)生改變時(shí)，地方政府的占優(yōu)策略也可能會(huì)相應(yīng)調(diào)整，以適應(yīng)新形勢、新需求。

以表1中所展示的純策略組合為例，在內(nèi)外部因素發(fā)生變化時(shí)，若制造企業(yè)從綠色創(chuàng)新中所獲得的收益小于其所付出的成本時(shí)，如綠色制造成本s上升、學(xué)習(xí)曲線t變得陡峭，制造企業(yè)將由“積極綠色創(chuàng)新”調(diào)整為“謹(jǐn)慎綠色創(chuàng)新”，即遭遇所謂的綠色創(chuàng)新瓶頸；類似地，若地方政府從環(huán)境規(guī)制中所獲得的收益低于其實(shí)際損失時(shí)，如中央政府環(huán)境考核力度δ減弱、綠色轉(zhuǎn)型企業(yè)產(chǎn)銷額Q顯著下降，地方政府也可能會(huì)從“嚴(yán)格環(huán)境規(guī)制”調(diào)整為“寬松環(huán)境規(guī)制”，即重新回到較為粗放的環(huán)境管理模式，從而進(jìn)一步加劇綠色創(chuàng)新瓶頸的社會(huì)影響。根據(jù)上述分析，圖1所示博弈模型中的內(nèi)外部因素在影響純策略納什均衡方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。

結(jié)合利益相關(guān)者理論來看，地方政府、制造企業(yè)和上游原材料供應(yīng)商在發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)這一問題上的利益和訴求并不一致，導(dǎo)致各方缺乏協(xié)調(diào)、步調(diào)不一。具體來說，當(dāng)制造企業(yè)積極實(shí)施綠色化轉(zhuǎn)型并擴(kuò)大綠色生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，上游企業(yè)可能會(huì)趁此機(jī)會(huì)囤積居奇、哄抬綠色原材料價(jià)格，并客觀上形成制約全產(chǎn)業(yè)鏈綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展的障礙；不僅如此，地方政府出于環(huán)境政績和稅費(fèi)收入的考慮，也可能會(huì)采取過于嚴(yán)格的環(huán)境監(jiān)管措施，迫使更多的制造企業(yè)扎堆式綠色轉(zhuǎn)型，從而進(jìn)一步加劇對上游綠色原材料的需求壓力，過于嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制可能間接導(dǎo)致被規(guī)制企業(yè)陷入“綠色成本瓶頸”，從而導(dǎo)致企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿下降，假設(shè)1得到驗(yàn)證。

再結(jié)合雙元?jiǎng)?chuàng)新理論來看，制造企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型并非一直是線性平穩(wěn)的，相反有可能會(huì)經(jīng)歷從“漸進(jìn)式創(chuàng)新”到“突破式創(chuàng)新”的深刻變化。處于漸進(jìn)式創(chuàng)新階段的企業(yè)往往側(cè)重于通過“利用式創(chuàng)新”（Exploitative Innovation）對現(xiàn)有產(chǎn)品、技術(shù)和流程進(jìn)行增量改進(jìn)；而進(jìn)入突破式創(chuàng)新階段的企業(yè)往往更強(qiáng)調(diào)通過“開發(fā)式創(chuàng)新”（Exploratory Innovation）探索新技術(shù)、開拓新市場、發(fā)展新模式，以適應(yīng)內(nèi)外部環(huán)境的深刻變化。然而，這種重大的生產(chǎn)方式變革將不可避免地使企業(yè)面臨更為陡峭的學(xué)習(xí)曲線和更大的不確定性，從而對企業(yè)的綠色創(chuàng)新意愿產(chǎn)生負(fù)面影響，并成為制約綠色創(chuàng)新發(fā)展的又一瓶頸。在這種情況下，如果地方政府繼續(xù)單純地提高環(huán)境規(guī)制力度，可能會(huì)進(jìn)一步加劇上述瓶頸的不利影響，導(dǎo)致企業(yè)在綠色創(chuàng)新問題上陷入困境，甚至面臨半途而廢的危險(xiǎn)，過于嚴(yán)格的環(huán)境規(guī)制政策可能會(huì)強(qiáng)化“綠色技術(shù)瓶頸”對企業(yè)的負(fù)面影響，從而導(dǎo)致企業(yè)綠色創(chuàng)新意愿下降，假設(shè)2得到驗(yàn)證。

4 實(shí)證檢驗(yàn)

4.1 數(shù)據(jù)來源與變量說明

在傳統(tǒng)的博弈論研究中，學(xué)者們通常采用仿真分析來驗(yàn)證博弈過程中所發(fā)現(xiàn)的規(guī)律。然而，由于仿真分析在模型設(shè)定、參數(shù)選擇和初始條件等方面存在過于主觀和簡化的問題，導(dǎo)致其無法準(zhǔn)確地反映現(xiàn)實(shí)情況。為了解決這一問題，本研究結(jié)合地方政府與制造企業(yè)數(shù)據(jù)，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對博弈論研究結(jié)果進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，即旨在驗(yàn)證假設(shè)3：地方政府環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新強(qiáng)度的影響呈非線性關(guān)系，且存在單一門檻效應(yīng)。

具體來說，當(dāng)?shù)胤秸沫h(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過某一閾值時(shí)，制造企業(yè)的綠色創(chuàng)新強(qiáng)度會(huì)受到明顯抑制而減小，即經(jīng)歷所謂的瓶頸效應(yīng)。

文章所有研究數(shù)據(jù)均來自《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國環(huán)境年鑒》《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》和國泰安CSMAR數(shù)據(jù)庫，包括省級環(huán)境經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。為保證研究的嚴(yán)謹(jǐn)性，手工剔除了在研究期內(nèi)主營業(yè)務(wù)發(fā)生“制造業(yè)—非制造業(yè)”變更的樣本企業(yè)，并最終得到1 092家制造業(yè)上市公司樣本，遍及中國31個(gè)省份（不含西藏和港澳臺(tái)），時(shí)間跨度為2013—2019年。

參考郭然和原毅軍的做法，結(jié)合環(huán)境規(guī)制測算中較為主流的單一指標(biāo)測算法，選取“工業(yè)廢水治理設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用”作為反映地方政府“環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”（EVR）的解釋變量^[34]，選取“企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度”作為反映制造企業(yè)“綠色創(chuàng)新投入”（RSD）的被解釋變量；選取“地區(qū)研發(fā)強(qiáng)度”（ARD）、“地區(qū)工業(yè)占比”（IDS）、“企業(yè)資產(chǎn)規(guī)?！保ˋST）、“企業(yè)經(jīng)營年限”（AGE）、“企業(yè)營收增長”（GRO）、“企業(yè)股權(quán)收益”（ROE）、“企業(yè)毛利率”（GPT）、“企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼”（SUB）、“企業(yè)杠桿率”（LEV）和“企業(yè)無形資產(chǎn)”（INT）作為控制變量，具體見表2。

除此之外，文章還通過標(biāo)準(zhǔn)化處理將“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”（EVR）指標(biāo)轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一尺度的Z-Score，以便于數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之間的橫縱向比較；對“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”（RSD）、“企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼”（SUB）、“企業(yè)杠桿率”（LEV）、“企業(yè)營收增長”（GRO）、“企業(yè)無形資產(chǎn)”（INT）等連續(xù)變量進(jìn)行上下1%的縮尾處理，以消除數(shù)據(jù)中極端值或異常值對回歸結(jié)果的潛在影響；利用對數(shù)變換縮小“企業(yè)資產(chǎn)規(guī)?！保ˋST）等變量的絕對數(shù)值變化，以部分緩解可能存在的異方差問題；將“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”（RSD）和“企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼”（SUB）中的缺漏值全部替換為零，以避免因丟失“無（零）研發(fā)”企業(yè)樣本而造成的有偏估計(jì)和系統(tǒng)性偏差——最終所得樣本數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表3。

4.2 模型設(shè)定

在驗(yàn)證假說1及假說2之前，借鑒同類文獻(xiàn)做法先構(gòu)建基準(zhǔn)（面板）回歸模型如式（5）所示，其中，RSD代表被解釋變量“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”，EVR代表解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”；同時(shí)既包含企業(yè)級控制變量controls，也包含省級控制變量controls；誤差項(xiàng)部分u+ε中的u為企業(yè)個(gè)體效應(yīng)，ε為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)^[35]；β則分別對應(yīng)以上自變量的回歸估計(jì)系數(shù)。

RSD=cons+βEVR+βcontrols+βcontrols+u+ε（5）

在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步構(gòu)建門檻（面板）回歸模型如式（6）所示，以驗(yàn)證假說1及假說2是否成立。其中，EVR既是解釋變量也是門檻變量，D（·）和γ則分別代表示性函數(shù)（Indicator Function）與待估門檻值；β和β分別對應(yīng)門檻變量EVR≤γ和EVR>γ時(shí)，解釋變量EVR的回歸估計(jì)系數(shù)。從結(jié)果來看，如果β－β<0，則說明當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過某一門檻值時(shí)，政府環(huán)境規(guī)制的確會(huì)對制造企業(yè)的綠色創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用，即引發(fā)企業(yè)綠色創(chuàng)新的瓶頸問題，并使假說1和假說2得到驗(yàn)證。

RSD=cons+βEVRD（EVR≤γ）+βEVRD（EVR>γ）+βcontrols+βcontrols+u+ε（6）

4.3 回歸分析

從表4可以看出，為確?；貧w分析的有效性及可靠性，通過Pearson相關(guān)性檢驗(yàn)排除了自變量之間可能存在的多重共線性問題。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，除個(gè)別相關(guān)系數(shù)落在0.4～0.6區(qū)間外，其余相關(guān)系數(shù)均小于0.4，即為弱相關(guān)或無相關(guān)關(guān)系；通過計(jì)算混合OLS回歸的方差膨脹因子（VIF），進(jìn)一步排除了自變量之間可能存在多重共線性的可能。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，自變量中“地區(qū)工業(yè)占比”IDS的VIF值最大（2.05），其余自變量的VIF值平均僅為1.40，因而遠(yuǎn)低于嚴(yán)格多重共線性的VIF判定值5.00；通過LLC檢驗(yàn)法對所有變量依次進(jìn)行面板單位根檢驗(yàn)，用以排除可能由單位根帶來的“偽回歸”（Spurious Regression）問題。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，模型中的所有變量均為含趨勢項(xiàng)的非平穩(wěn)序列，故考慮采用“截面均值差分法”消除面板數(shù)據(jù)中的時(shí)間趨勢項(xiàng)以得到平穩(wěn)數(shù)據(jù)；通過Westerlund方法對模型進(jìn)行多變量面板協(xié)整檢驗(yàn)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，模型中的所有變量均存在著長期協(xié)整關(guān)系，且在1%的水平上顯著，從而為后續(xù)的基準(zhǔn)面板回歸與門檻面板回歸創(chuàng)造了前提條件。

4.3.1 基準(zhǔn)面板回歸結(jié)果

結(jié)合表5中模型ⅰ—ⅳ的回歸結(jié)果不難發(fā)現(xiàn)，解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”（EVR）對被解釋變量“企業(yè)綠色創(chuàng)新投入”（RSD）的回歸估計(jì)系數(shù)均顯著為正，說明政府環(huán)境規(guī)制確實(shí)能對企業(yè)綠色創(chuàng)新行為產(chǎn)生正面的影響；固定效應(yīng)回歸的結(jié)果與隨機(jī)效應(yīng)回歸的結(jié)果存在明顯差異，說明式（5）模型中可能仍然存在尚未解決的內(nèi)生性（Endogeneity）問題；隨機(jī)效應(yīng)面板回歸（ⅲ）與隨機(jī)效應(yīng)面板TOBIT回歸（ⅳ）的結(jié)果基本一致，說明是否采用TOBIT方法對式（5）中的回歸估計(jì)系數(shù)β影響不大，相信該結(jié)論對于固定效應(yīng)面板回歸模型也同樣適用；Hausman檢驗(yàn)的結(jié)果在1%的水平上拒絕了所有解釋變量均為外生變量的原假設(shè)，說明采用可消除部分內(nèi)生性的固定效應(yīng)模型有助于提高回歸分析的可靠性。

除此之外，固定效應(yīng)面板回歸（ⅲ）的結(jié)果還進(jìn)一步說明了，資產(chǎn)規(guī)模（AST）越大的企業(yè)，越能夠滿足綠色轉(zhuǎn)型的決策門檻要求（產(chǎn)銷額Q），故其綠色創(chuàng)新投入水平（RSD）也越高；毛利率（GOP）越高、創(chuàng)新補(bǔ)貼（SUB）越多的企業(yè)，生產(chǎn)綠色產(chǎn)品所獲得的初始溢價(jià)c也越高，故其綠色創(chuàng)新投入（RSD）的意愿也越大；無形資產(chǎn)（INT）越高的企業(yè)，綠色研發(fā)投入RND的存量也越多，越有助于實(shí)現(xiàn)從“量變”到“質(zhì)變”的創(chuàng)新突破，故其更敢于加大綠色創(chuàng)新投入（RSD）。

與此同時(shí)，股權(quán)收益（ROE）、營收增長（GRO）以及杠桿率（LEV）越高的企業(yè)，綠色創(chuàng)新投入（RSD）越低。這或許可以歸因于這類企業(yè)在綠色轉(zhuǎn)型問題上的非理性行為，即它們更加看重市場規(guī)模的擴(kuò)張而非產(chǎn)品質(zhì)量的升級；因此，即使綠色轉(zhuǎn)型條件已經(jīng)成熟，它們也不會(huì)貿(mào)然嘗試。這種“重量輕質(zhì)”的囚徒式困境在工業(yè)占比（IDS）越高的地區(qū)越容易發(fā)生。除此之外，解釋變量“地區(qū)研發(fā)強(qiáng)度”（ARD）和“企業(yè)經(jīng)營年限”（AGE）的回歸估計(jì)系數(shù)不顯著，這或許是因?yàn)閰^(qū)域研發(fā)成果轉(zhuǎn)化效率較低所致，而一個(gè)企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入意愿與其存續(xù)時(shí)間長短則并無直接聯(lián)系。

4.3.2 門檻面板回歸結(jié)果

根據(jù)假設(shè)3，過度的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度可能會(huì)在制造企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型過程中引發(fā)所謂的“綠色創(chuàng)新瓶頸”，這種瓶頸現(xiàn)象可能會(huì)對企業(yè)的創(chuàng)新投入產(chǎn)生抑制作用，導(dǎo)致其創(chuàng)新投入強(qiáng)度明顯降低，換句話說，政府環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的影響存在門檻效應(yīng)：當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度過大時(shí)，制造企業(yè)將由于無法消化上游原材料漲價(jià)所帶來的成本壓力，或者缺乏經(jīng)驗(yàn)積累和資源準(zhǔn)備而無法適應(yīng)“突破式創(chuàng)新”所帶來的生產(chǎn)方式及組織模式變革，以至于不得不減少甚至中止其綠色創(chuàng)新投入。

為此，借鑒Hansen所提出的門檻檢驗(yàn)方法構(gòu)建固定效應(yīng)面板門檻模型（見式（6）），并將“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”（EVR）同時(shí)設(shè)定為解釋變量和門檻變量，以反映環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度調(diào)整對綠色創(chuàng)新投入的影響變化規(guī)律。以下將網(wǎng)格數(shù)（Grid Point）和自抽樣次數(shù)（Bootstrap Replication）均設(shè)定為300，并分別得到單門檻面板模型和雙門檻面板模型的回歸結(jié)果見表6^[36]。

結(jié)合表6來看，雙門檻檢驗(yàn)的F統(tǒng)計(jì)量僅為7.80，對應(yīng)P值為0.62，故無法顯著拒絕原假設(shè)，也即是不能有效地證明雙重門檻效應(yīng)存在；相反，單門檻檢驗(yàn)的F統(tǒng)計(jì)量為22.43，對應(yīng)P值為0.03，故可以在5%的顯著性水平上拒絕原假設(shè)，也即有效地證明了環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對綠色創(chuàng)新投入的影響存在門檻效應(yīng)，且存在單一門檻值γ=0.801。再結(jié)合圖2中的LR統(tǒng)計(jì)量可以進(jìn)一步確定該門檻值的置信區(qū)間為0.784～0.813。這意味著，當(dāng)式（6）中的門檻變量小于或等于門檻值時(shí)（EVR≤γ），解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”（EVR）的回歸估計(jì)系數(shù)β=1.035，且在1%的水平上顯著；而當(dāng)門檻變量大于門檻值（即EVR>γ）時(shí)，該解釋變量的回歸系數(shù)β=0.147，且僅在5%的水平上顯著，這說明當(dāng)?shù)胤秸沫h(huán)境規(guī)制強(qiáng)度超過某一閾值后，企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入意愿將受到明顯抑制，即面臨所謂的綠色創(chuàng)新瓶頸問題，假說1及假說2得到了實(shí)證驗(yàn)證。

4.3.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

出于穩(wěn)健性檢驗(yàn)需要，進(jìn)一步將解釋變量“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”（EVR）的測度指標(biāo)由“工業(yè)廢水治理設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用”替換為“工業(yè)廢氣治理設(shè)施運(yùn)行費(fèi)用”，并通過固定效應(yīng)面板門檻回歸分析發(fā)現(xiàn)。單門檻檢驗(yàn)的F統(tǒng)計(jì)量為20.55，顯著性水平為5%，所得門檻值0.801與之前無異；除此之外，當(dāng)門檻變量小于門檻值0.801時(shí)，解釋變量的回歸系數(shù)為0.502，且在1%的水平上顯著；當(dāng)門檻變量大于門檻值0.801時(shí)，解釋變量的回歸系數(shù)降為-0.031，且不再顯著（P值為0.518），即再次證明了提升環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度將會(huì)給企業(yè)帶來綠色創(chuàng)新瓶頸，進(jìn)而抑制企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的事實(shí)，表明模型穩(wěn)健良好，假說1與假說2依然成立。

除此之外，還嘗試用“企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼”（SUB）代替“地區(qū)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度”（EVR）作為新的解釋變量，并通過如式（7）的固定效應(yīng)面板門檻回歸分析發(fā)現(xiàn)，雙門檻檢驗(yàn)的F統(tǒng)計(jì)量為25.91、顯著性水平為1%，兩個(gè)門檻值分別為0.996和1.420；除此之外，當(dāng)門檻變量小于門檻值0.996時(shí)，解釋變量的回歸系數(shù)為0.156；當(dāng)門檻變量大于門檻值0.996、小于門檻值1.420時(shí)，解釋變量的回歸系數(shù)驟降為0.051；當(dāng)門檻變量大于門檻值1.420時(shí)，解釋變量的回歸系數(shù)再次回升至0.141，以上估計(jì)系數(shù)均在1%的水平上顯著，解釋變量回歸系數(shù)的“驟降”說明環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的提升會(huì)給企業(yè)帶來綠色創(chuàng)新瓶頸，從而影響企業(yè)的綠色創(chuàng)新意愿并降低“企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼”（SUB）對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的引致效應(yīng)；而解釋變量回歸系數(shù)的“回升”則說明環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的進(jìn)一步提升會(huì)改變企業(yè)預(yù)期，使其意識(shí)到綠色化轉(zhuǎn)型已是大勢所趨，進(jìn)而不得不重新加大綠色創(chuàng)新投入并恢復(fù)“企業(yè)創(chuàng)新補(bǔ)貼”（SUB）對企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的引致效應(yīng)。模型可以通過穩(wěn)健性檢驗(yàn)，假說1與假說2依然成立。

RSD=cons+βSUBD（EVR≤γ）+βSUBD（EVR>γ）+βcontrols+βcontrols+u+ε（7）

5 結(jié)論與啟示

5.1 結(jié)論

文章基于利益相關(guān)者理論和雙元?jiǎng)?chuàng)新理論，通過構(gòu)建兩階段動(dòng)態(tài)博弈模型分析了地方政府環(huán)境規(guī)制在制造企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型過程中所可能帶來的瓶頸問題，同時(shí)結(jié)合2013—2019年省級數(shù)據(jù)和制造業(yè)上市公司數(shù)據(jù)驗(yàn)證了環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的門檻效應(yīng)。

1）地方政府加大環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度可以激勵(lì)制造企業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型，但可能同時(shí)造成上游供應(yīng)緊張并抬高被規(guī)制企業(yè)的綠色生產(chǎn)成本，進(jìn)而抑制其綠色創(chuàng)新意愿，造成所謂的綠色成本瓶頸。

2）在制造企業(yè)由“漸進(jìn)式創(chuàng)新”跨越到“突破式創(chuàng)新”的同時(shí)，也同時(shí)伴隨著生產(chǎn)方式和組織模式的系統(tǒng)性變革，此時(shí)企業(yè)若缺乏相關(guān)準(zhǔn)備則可能因無法適應(yīng)新市場、新環(huán)境而半途而廢，遭遇所謂的綠色技術(shù)瓶頸。

3）固定效應(yīng)面板門檻回歸的結(jié)果能夠驗(yàn)證本研究實(shí)證檢驗(yàn)部分根據(jù)核心假設(shè)1、2所進(jìn)一步提出的核心假設(shè)3，即政府環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度對制造企業(yè)綠色創(chuàng)新投入的影響確實(shí)存在門檻效應(yīng)，且當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度過大時(shí)企業(yè)的綠色創(chuàng)新投入會(huì)受到明顯抑制。

5.2 啟示

1）政府在設(shè)計(jì)環(huán)境規(guī)制時(shí)不僅需要考慮政策對被規(guī)制對象的直接影響，還應(yīng)兼顧利益相關(guān)方的反應(yīng)及其次生影響。以制造業(yè)為例，單純依靠環(huán)境規(guī)制政策將無法有效地推動(dòng)制造企業(yè)的綠色化轉(zhuǎn)型，特別是無助于解決由上游原材料價(jià)格上漲所造成的綠色成本瓶頸問題。為此，地方政府在實(shí)踐操作中應(yīng)因地制宜、因時(shí)制宜地做到精準(zhǔn)施策，從而避免政策“一刀切”所可能帶來的扎堆式綠色轉(zhuǎn)型以及綠色資源擠兌現(xiàn)象；同時(shí)幫助制造企業(yè)提前做好綠色供應(yīng)鏈規(guī)劃布局，鼓勵(lì)其通過后向一體化等措施緩解因上游限制所帶來的成本壓力；除此之外，還可以牽頭組建行業(yè)聯(lián)盟并通過打造數(shù)字化供銷平臺(tái)鼓勵(lì)集采集銷，旨在加大綠色原材料采購的信息透明度、避免市場定價(jià)權(quán)旁落。

2）政府在實(shí)施環(huán)境規(guī)制時(shí)還需要保持一定的政策彈性和靈活性，從而抵消綠色技術(shù)瓶頸給綠色轉(zhuǎn)型企業(yè)所可能帶來的不利影響。以制造業(yè)為例，政府需要在制造企業(yè)遭遇技術(shù)瓶頸、“卡脖子”難題時(shí)，恰到好處地調(diào)整政策力度、政策方向和政策重點(diǎn)以平滑制造企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的學(xué)習(xí)曲線。為此，地方政府可以一方面通過綠色認(rèn)證、綠色信貸等措施使制造企業(yè)獲得更高的綠色產(chǎn)品溢價(jià)，進(jìn)而擴(kuò)大綠色制造的市場接受面，提升綠色制造的市場接受度；另一方面則應(yīng)根據(jù)綠色制造企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行有針對性的減稅降費(fèi)，并主動(dòng)將收繳的環(huán)境合規(guī)費(fèi)用以綠色專項(xiàng)補(bǔ)貼的形式返還給相關(guān)企業(yè)，進(jìn)而為制造企業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型注入更多的信心和動(dòng)力，盡可能避免企業(yè)在綠色轉(zhuǎn)型過程中發(fā)生半途而廢、因噎廢食的情況。

3）除環(huán)境規(guī)制以外，政府還應(yīng)致力于協(xié)調(diào)好創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)與科技金融生態(tài)的建設(shè)及運(yùn)營工作，進(jìn)而旨在多渠道、多主體、多層次地幫助綠色轉(zhuǎn)型企業(yè)縮短研發(fā)周期、規(guī)避研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、降低研發(fā)成本。以制造業(yè)為例，綠色化轉(zhuǎn)型是涉及政產(chǎn)學(xué)研金服用多個(gè)利益相關(guān)方的系統(tǒng)性工程，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、工作方式也存在較大差異，超過了單個(gè)企業(yè)所能協(xié)調(diào)的能力極限。為此，地方政府一方面應(yīng)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟實(shí)體化運(yùn)作、支持科技創(chuàng)新平臺(tái)高水平建設(shè)、優(yōu)化技術(shù)經(jīng)紀(jì)人全程性服務(wù)，并重點(diǎn)聚焦于關(guān)鍵共性技術(shù)的研發(fā)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的推廣；另一方面則應(yīng)發(fā)揮政府資金和金融市場的雙向協(xié)同作用，加快形成以風(fēng)險(xiǎn)投資為先導(dǎo)、產(chǎn)投基金為紐帶、創(chuàng)新發(fā)展為核心的投融資良性循環(huán)，為制造業(yè)綠色創(chuàng)新可持續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。

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（責(zé)任編輯：嚴(yán)焱）