國有資本收益是針對國家履行出資人義務(wù)向被投資對象收取的投資收益而設(shè)立的，納入政府收入預(yù)算管理范疇，是對國有資本經(jīng)營收入的再分配。如何將國有資本收益收繳政策落到實處，確保實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，是深化國有企業(yè)改革、加強國有資本管理的重中之重。

一、國有資本收益研究現(xiàn)狀

通過citespace對知網(wǎng)相關(guān)文獻檢索發(fā)現(xiàn)，對我國國有資本收益的研究主要圍繞“國有資本收益”、“國有資本經(jīng)營預(yù)算”、“國有資本經(jīng)營預(yù)算制度”展開，其中檢索到關(guān)鍵詞為“國有資本收益”的文獻發(fā)文量最多，其次是“國有資本經(jīng)營預(yù)算”。從發(fā)文單位的檢索情況來看，以福建師范大學(xué)、財政部、財政部財政科學(xué)研究所、山東財政學(xué)院、天津財經(jīng)大學(xué)、東北財經(jīng)大學(xué)等單位的發(fā)文量較多。

從citespace檢索的文獻關(guān)鍵詞時間線上來看，20世紀(jì)90年代中期學(xué)者們對國有資本收益的研究主要集中在“國有資本收益”、“國有資本”、“國有企業(yè)改革”三個方面，主要是基于改革開放后推進國有企業(yè)改革的大背景展開的，也與1994年9月財政部、國家國有資產(chǎn)管理局、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《國有資產(chǎn)收益收繳管理辦法》（94財工字第295號）密切相關(guān)；2007年9月國務(wù)院出臺了《國務(wù)院關(guān)于試行國有資本經(jīng)營預(yù)算的意見》（國發(fā)〔2007〕26號），明確了“國有資本經(jīng)營預(yù)算，是國家以所有者身份依法取得國有資本收益，并對所得收益進行分配而發(fā)生的各項收支預(yù)算，是政府預(yù)算的重要組成部分”，并進一步明確了2007年收取試點企業(yè)2006年實現(xiàn)的國有資本收益，2008年開始實施中央本級國有資本經(jīng)營預(yù)算。同年12月，財政部、國資委聯(lián)合印發(fā)了《中央企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》（財企〔2007〕309號），2016年財政部對《中央企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》進行了修訂，印發(fā)了《中央企業(yè)國有資本收益收取管理辦法》（財資〔2016〕32號）。上述政策的發(fā)布也引發(fā)了2006年至2017年間學(xué)術(shù)界對國有資本收益相關(guān)問題的研究熱潮，“國有資本經(jīng)營預(yù)算制度”一度成為研究熱點，并在此基礎(chǔ)上延伸了對國有資本預(yù)算收支管理、國有資本收益上繳與分配、非國有資本、經(jīng)濟體制改革、股份有限公司、金融資本、混合所有制改革等方面的相關(guān)研究。

二、我國國有資本收益政策發(fā)展歷程

本研究對我國國有資本收益相關(guān)政策進行了梳理，從國有資本收益的收入構(gòu)成來看，包括國有企業(yè)應(yīng)交利潤、國有股股利和股息收入、國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、企業(yè)清算收入和其他國有資本收益。從征收對象的性質(zhì)來看，包括國有獨資企業(yè)、國有控股企業(yè)、國有參股企業(yè)。從征收對象的經(jīng)營狀態(tài)來看，分為持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)和清理關(guān)閉狀態(tài)。1994年的《國有資產(chǎn)收益收繳管理辦法》、2007年的《國務(wù)院關(guān)于試行國有2941789753f7114b83afea3f708c4cd5資本經(jīng)營預(yù)算的意見》和《中央企業(yè)國有資本收益收取管理暫行辦法》、2016年的《中央企業(yè)國有資本收益收取管理辦法》、2024年的《國務(wù)院關(guān)于進一步完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的意見》逐步明確了國有企業(yè)和國有控股企業(yè)國有資本收益的收繳范圍和收繳比例，即“企業(yè)計算當(dāng)年應(yīng)交利潤時，可從凈利潤中扣除以前年度未彌補虧損和提取的法定公積金，上交比例按照不同行業(yè)分四類執(zhí)行；國有控股、參股企業(yè)按照股東會或者股東大會決議通過的利潤分配方案執(zhí)行，分得的股利全部上繳；國有獨資企業(yè)清算收入（扣除清算費用），國有控股、參股企業(yè)國有股權(quán)（股份）分享的公司清算收入（扣除清算費用）應(yīng)全部上繳；國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和其他國有資本收益應(yīng)全部上繳”。

國有企業(yè)應(yīng)交利潤的收繳標(biāo)準(zhǔn)先后經(jīng)歷了幾次調(diào)整，既考慮了國有企業(yè)上報的國有資本經(jīng)營預(yù)算收入，又兼顧了國有企業(yè)決算報表年終實際凈利潤。從應(yīng)交國有資本收益金核算的影響因素來看，主要包括國有資本經(jīng)營預(yù)算金額、與營業(yè)利潤直接相關(guān)的收入成本費用金額、能夠影響企業(yè)利潤總額的利得和損失金額、所得稅金額、計提的法定公積金金額、下屬子公司的盈利金額、參股企業(yè)的分紅金額、可彌補的以前年度虧損金額。

三、國有資本收益收繳情況

1.國有企業(yè)和國有控股企業(yè)數(shù)量變化情況。根據(jù)2010年至2021年《中國統(tǒng)計年鑒》（由于2018年《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)缺失，故2018年參考數(shù)據(jù)來源為《中國經(jīng)濟普查年鑒2018》（第四次經(jīng)濟普查）數(shù)據(jù)）企業(yè)數(shù)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年末我國企業(yè)單位總數(shù)為6517670家、國有企業(yè)為153847家、國有控股企業(yè)為249622家，截至2021年末我國企業(yè)單位總數(shù)增加到28665212家、國有企業(yè)減少到78357家、國有控股企業(yè)增加到323277家?？傮w來看，2010年-2021年間我國企業(yè)單位總數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢，國有控股企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)波動式上升趨勢，國有企業(yè)數(shù)量則呈現(xiàn)出階梯式下降趨勢，國有控股企業(yè)較國有企業(yè)變化更為明顯。

從企業(yè)數(shù)量增長率變化情況來看，我國企業(yè)單位總數(shù)、國有企業(yè)數(shù)量和國有控股企業(yè)數(shù)量的增速呈現(xiàn)同步變化趨勢，其中2012年、2014年和2019年增長速度最快，2013年、2015年、2016年、2018年和2021年增長速度明顯下降，其中，2013年和2018年下降速度最快，國有控股企業(yè)和國有企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)負(fù)增長。

從國有企業(yè)和國有控股企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的比例變化情況來看，2010年-2021年間我國國有企業(yè)和國有控股企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的比例基本趨同，呈現(xiàn)逐年下降趨勢，2018年后二者占全國企業(yè)總數(shù)的比例逐漸趨于平穩(wěn)。

2.國有資本收益的收繳情況。根據(jù)2013年至2021年《中國統(tǒng)計年鑒》（由于2018年《中國統(tǒng)計年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)缺失，故2018年參考數(shù)據(jù)來源為《中國經(jīng)濟普查年鑒2018》（第四次經(jīng)濟普查）數(shù)據(jù)）國有企業(yè)和國有控股企業(yè)上繳的國有資本收益收繳情況統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國國有資本收益金主要包含5個收入來源，其中利潤收入為國有資本收益金的主要來源，平均占國有資本收益金總額的71.44%，2014年度占比高達到84.69%，2021年下降到59.48%。其次為股利、股息收入，平均占國有資本收益金總額的10.85%，2017年以后該比例一直維持上升趨勢，從11.11%上升至16.01%。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入平均占國有資本收益金總額的9.04%，其他國有資本經(jīng)營預(yù)算收入平均占國有資本收益金總額的7.67%，清算收入平均僅占國有資本收益金總額的0.43%。

通過分析2013年-2021年財政部門收取的國有資本收益收繳情況，利潤收入和股利、股息收入以及其他國有資本經(jīng)營預(yù)算收入基本呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢，其中利潤收入呈現(xiàn)波段式上升趨勢。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入在2013年-2020年間逐年增加，2020年達到峰值后開始下降。清算收入相對比較穩(wěn)定，變化趨勢不明顯，2018年-2021年間清算收入明顯增加，其中2019年和2020年清算收入最高。

為了更好地分析國有企業(yè)、國有控股企業(yè)數(shù)量與國有資本收益收繳的關(guān)系，我們將企業(yè)數(shù)量作為主坐標(biāo)軸，將收入額作為次坐標(biāo)軸，對比分析了國有企業(yè)、國有控股企業(yè)數(shù)量變化與利潤收入、清算收入和股利、股息收入之間的關(guān)系。從國有企業(yè)數(shù)量變化趨勢與利潤收入變化趨勢來看，2017年前無明顯特征，但在2017年以后呈現(xiàn)反向變化趨勢，且敞口越來越大，在國有企業(yè)數(shù)量下降的情況下國有資本收益的利潤收入反而增加，說明國企改革成效顯著。國有控股企業(yè)數(shù)量雖然呈現(xiàn)上升—下降—上升趨勢，但是股利、股息收入一直呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的趨勢，且2018年以后與國有控股企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)協(xié)同上升趨勢，說明國有資本投資收益呈現(xiàn)正向發(fā)展態(tài)勢。

為進一步分析國有企業(yè)、國有控股企業(yè)數(shù)量變化情況與國有資本收益收繳主要收入來源利潤收入和股利、股息收入之間的關(guān)系，我們發(fā)現(xiàn)除2018年外，國有企業(yè)數(shù)量增長率與利潤收入增長率基本上呈現(xiàn)同步增減變化趨勢，說明國有企業(yè)數(shù)量變化對國有資本收益利潤收入變化的影響作用較大。國有控股企業(yè)數(shù)量增長率的變化與股利、股息收入增長率的變化協(xié)同性并不明顯，說明國有資本收益股利、股息收入受國有控股企業(yè)數(shù)量的影響較小，主要取決于國有控股企業(yè)利潤分配方案。

綜上所述，從國有資本收益的收繳情況來看，我國國有資本收益總額呈現(xiàn)逐年上升趨勢。2019年我國國有資本收益總額突破3000億元達到3971.82億元，也是2013年以來增長幅度最大的一年，2020年和2021年分別突破4000億元和5000億元。

四、存在的主要問題

1.被征收對象的繳納層級不夠清晰?！秶鴦?wù)院關(guān)于進一步完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的意見》（國發(fā)〔2024〕2號）中明確指出，擴大國有資本收益上交機制。由國家和地方國資委直接投資的一級企業(yè)，其向國資委繳納國有資本收益金，在實質(zhì)上屬于向出資人上交利潤，這部分企業(yè)在繳納流程上不存在爭議。但是，由其他非國資委事業(yè)單位投資的企業(yè)國有資本收益金征收對象問題還需要進一步探討，如以正常經(jīng)營的盈利一級企業(yè)為例，這部分企業(yè)在繳納國有資本收益金時，是直接向國資委繳納？還是向其投資人上交利潤后，黨政機關(guān)和事業(yè)單位作為被征收對象，根據(jù)對所有下屬企業(yè)的利潤收繳情況按照規(guī)定的比例向國資委繳納？如果黨政機關(guān)和事業(yè)單位所辦的一級企業(yè)直接向國資委繳納，則這部分企業(yè)不僅要根據(jù)內(nèi)部規(guī)定，向直接出資人上交利潤，也要向?qū)俚氐膰Y委上交國有資本收益金。這種收繳方式，雖然在最大程度上保障了國有資產(chǎn)的有償使用收入的收繳，但是也給這部分企業(yè)造成了雙重負(fù)擔(dān)。如果按照事業(yè)單位作為征收對象，以其收到的下屬企業(yè)上交的利潤額作為國有資本收益金的繳納基數(shù)，雖然可以有效減輕國有企業(yè)的負(fù)擔(dān)，但是卻會減少國家收取的國有資本收益金額。

2.不同性質(zhì)企業(yè)國有資本收益可控性程度存在較大差異。從國有資本收益收取管理辦法來看，對國有獨資企業(yè)而言，其上繳國有資本收益為“應(yīng)交利潤”，實際上是一種強制分紅政策，在不考慮企業(yè)普遍存在的公司治理問題的情況下，是能夠有效保障國有資產(chǎn)的收益權(quán)的。但對于國有控股、國有參股企業(yè)而言，雖然《國務(wù)院關(guān)于進一步完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的意見》（國發(fā)〔2024〕2號）中明確指出“優(yōu)化國有控股、參股企業(yè)國有股收益上交機制，國有控股、國有參股企業(yè)利潤分配原則上不低于同類國有獨資企業(yè)和國有獨資公司收益上交水平”，但由于其上繳的國有資本收益為“國有股股利和股息收入”，是根據(jù)股東會或股東大會決議通過的利潤分配方案，將其向國有股東分配的股利作為繳納基數(shù)，不屬于強制分紅政策。因此，從投資收益收繳的可控性上來看，國家對國有控股、國有參股企業(yè)的控制程度要遠低于國有獨資企業(yè)。

3.收繳監(jiān)管機制不完善。目前我國在國有資本收益收繳監(jiān)管機制方面還不夠健全。對國有企業(yè)利潤的認(rèn)定主要以國有企業(yè)決算報表數(shù)據(jù)披露的財務(wù)報表凈利潤作為繳納的參考依據(jù)，對于未按規(guī)定繳納的企業(yè)在強制執(zhí)行和相應(yīng)問責(zé)政策方面的落實力度不夠。對長期不分紅或分紅極低的國有控股、國有參股企業(yè)缺乏相應(yīng)的監(jiān)管政策機制，應(yīng)綜合考慮國家投入資產(chǎn)的資本成本和行業(yè)投資回報率，制定完善的股利分配和收繳政策，確保國有資產(chǎn)保值增值。對于基于產(chǎn)權(quán)變更或清理關(guān)閉企業(yè)產(chǎn)生的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入和清算收入，應(yīng)加強地方財政部門、國資部門對產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓和清算過程的監(jiān)督管理，有效防止國有資產(chǎn)流失。

五、結(jié)語

國有資本收益是財政收入的重要組成部分，從國有資本收益的構(gòu)成來看，國有企業(yè)上繳的利潤收入在國有資本收益中占據(jù)絕對的優(yōu)勢地位，其次是從國有控股企業(yè)獲得的股利、股息收入，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入、清算收入和其他國有資本經(jīng)營預(yù)算收入占國有資本收益總額的比例較小。2024年1月1日國務(wù)院發(fā)布了《國務(wù)院關(guān)于進一步完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度的意見》，明確要進一步完善國有資本經(jīng)營預(yù)算制度，分別從總體要求、完善收益上交機制、提升國有資本經(jīng)營預(yù)算支出效能、完善國有資本經(jīng)營預(yù)算管理工作、組織實施五個方面提出了明確意見。因此，持續(xù)保持國有企業(yè)的盈利能力，進一步完善國有資本收益上交機制，有效引導(dǎo)、規(guī)范和監(jiān)督國有控股、參股企業(yè)企業(yè)制定合理的利潤分配方案，確保股利、股息收入持續(xù)穩(wěn)定增長，加大國有資本收益收繳政策落實力度，是有效增加我國國有資本收益的主要途徑。

（作者單位：沈陽建筑大學(xué) 沈陽建筑大學(xué)資產(chǎn)經(jīng)營有限公司 遼寧大學(xué)）