日本作為高收入國家已經(jīng)進(jìn)入高等教育普及化階段，但日本家庭在高等教育支出中比重遠(yuǎn)高于其他高收入國家，學(xué)生貸款在支持教育公平中起到重要作用。本文認(rèn)為，家庭收入和學(xué)習(xí)成績在申請貸款時具有非常重要的作用，但這兩個條件在逐漸放寬，與此同時，助學(xué)金的增加和適齡人口的下降降低了對助學(xué)貸款的需求，貸款人數(shù)和金額呈現(xiàn)逐年下降趨勢，助學(xué)貸款資金基本實現(xiàn)了自循環(huán)。

日本學(xué)生貸款的發(fā)展

日本高等教育

日本的高等教育具有多層次、多屬性的結(jié)構(gòu)特點。從教育層次上看，高等教育可分為大學(xué)（包含研究生院）、短期大學(xué)以及高等專門學(xué)校；從屬性上，可分為中央、地方以及私立。中央院校是指由中央政府投資建設(shè)管理的教育機構(gòu)，即國立大學(xué)；地方院校是指由地方政府投資建設(shè)管理的教育機構(gòu)，即公立大學(xué)；私立院校是指由民間資本投資建設(shè)管理的教育機構(gòu)。根據(jù)日本文科省的統(tǒng)計，20世紀(jì)60年代日本高等教育入學(xué)率已經(jīng)超過15%，進(jìn)入高等教育大眾化階段；本世紀(jì)初日本高等教育入學(xué)率超過50%，進(jìn)入了高等教育普及化階段，隨后仍緩慢上升，2022年教育入學(xué)率為60.4%。

日本高等教育機構(gòu)以大學(xué)為主、短期大學(xué)為輔，同時私立機構(gòu)占據(jù)主要地位。根據(jù)日本文科省的統(tǒng)計，2022年日本共有高等教育機構(gòu)1173所，其中大學(xué)（包含研究生院）807所，占比68.8%。高等教育機構(gòu)中私立918所，占比達(dá)到78.26%。

私立高等教育機構(gòu)的收入主要依靠學(xué)生繳納的學(xué)費。根據(jù)2022年日本文部科學(xué)省的統(tǒng)計，私立大學(xué)的收入來源中有76.7%是來自學(xué)生繳納的費用。學(xué)生在校期間獲得的收入主要源于家庭的經(jīng)濟支持，其次便是大學(xué)生資助支持，即助學(xué)金、獎學(xué)金以及學(xué)生貸款。對于收入較低的家庭，來自家庭經(jīng)濟的支持有限，將會更多依賴于大學(xué)生資助支持來完成學(xué)業(yè)。

學(xué)生貸款發(fā)展歷史

日本學(xué)生貸款開始于1943年，當(dāng)時管理學(xué)生貸款的機構(gòu)為育英會，屬于財團法人，是民間團體。1944年日本育英會轉(zhuǎn)為政府機構(gòu)的特殊法人，意味著日本學(xué)生貸款正式制度化。1953年育英會改組，此時學(xué)生貸款的資金以財政撥款為主要來源，對于學(xué)生貸款不收取利息。

隨著高等教育入學(xué)率上升以及政府縮減高等教育預(yù)算等因素，高等教育資助系統(tǒng)無法滿足當(dāng)下的貸款需求。1984年日本通過《日本育英會法》改革，在原有無息學(xué)生貸款的基礎(chǔ)上，增加了有息學(xué)生貸款，確立了以政府財政投融資為主要的學(xué)生貸款資金來源。取消專門選拔國家學(xué)生貸款資助對象的考試，改為以在校學(xué)習(xí)成績作為學(xué)業(yè)成績標(biāo)準(zhǔn)來選擇資助對象。2001年和2007年，學(xué)生貸款管理機構(gòu)增加新的資金籌集方式，開始發(fā)行債券、向私人金融機構(gòu)借款來籌集學(xué)生貸款資金。

2004年，日本學(xué)生貸款制度進(jìn)行了一次全面改革。成立了日本學(xué)生支援機構(gòu)（簡稱JASSO）取代了之前的育英會，學(xué)生貸款管理機構(gòu)的法律性質(zhì)從政府機構(gòu)的特殊法人轉(zhuǎn)變?yōu)樾枰紤]經(jīng)營的獨立行政法人。2008年11月，日本學(xué)生支援機構(gòu)加入日本全國銀行個人征信中心，并在2010年4月開始向國家個人征信機構(gòu)提供學(xué)生貸款的信用情況。2012年，開始實行學(xué)生貸款還款與收入聯(lián)動制度。此時的與收入聯(lián)動是指個人收入低于一定水平時，可以申請不履行還款義務(wù)。2017年對該制度進(jìn)行改進(jìn)，根據(jù)個人收入計算每期還款金額。同年，推出助學(xué)金制度，2020年4月對助學(xué)金制度實行了革新，符合條件的家庭可以申請學(xué)費減免以及助學(xué)金。

學(xué)生貸款整體情況

自1943年設(shè)立學(xué)生貸款項目以來，日本學(xué)生支援機構(gòu)（包括原日本獎學(xué)財團）在79年間向約1449萬名學(xué)生提供了共計約1.35萬億元人民幣（本文全文使用的匯率為：1人民幣=17日元）的學(xué)生貸款，平均每個學(xué)生獲得9.32萬元人民幣的貸款。截至2021年，日本學(xué)生貸款余額為5600億元人民幣，其中第一類貸款金額為1706億元人民幣，人數(shù)為242萬人；第二類貸款金額為3900億元人民幣，人數(shù)為380萬人。圖1為1995年至2021年學(xué)生貸款年度發(fā)放額以及年度貸款人數(shù)，從趨勢可看出，2013年年度貸款金額和人數(shù)都達(dá)到了頂峰，此后貸款規(guī)模和人數(shù)都呈下降趨勢。

2021年日本高等教育在校生人數(shù)為363.86萬人，同年擁有學(xué)生貸款的人數(shù)為115.89萬人，學(xué)生貸款覆蓋率為31.85%。相較于英澳的貸款覆蓋率分別達(dá)到90%、80%以上，日本學(xué)生貸款覆蓋率較低。

截至2021年，從金額上統(tǒng)計，日本學(xué)生貸款需要歸還貸款金額為4447億元人民幣（在校生暫時不用還款，故數(shù)額統(tǒng)計不包含在校生貸款的金額），其中逾期3個月以上的貸款為118.65億元人民幣，占應(yīng)還貸款金額的2.7%；逾期6個月以上貸款為90.41億元人民幣，占應(yīng)還貸款金額的2.0%。從人數(shù)上統(tǒng)計，從2019年至2021年期間，3個月以上的貸款違約率分別為3.4%、2.9%、2.7%。

日本學(xué)生貸款的基本要素

貸款種類

日本的學(xué)生貸款分為第一類貸款和第二類貸款。第一類貸款為免息貸款，獲得貸款的學(xué)生無論是在讀期間還是畢業(yè)后都無須支付利息；第二類貸款為有息貸款，獲得貸款的學(xué)生在校就讀期間不用支付利息，畢業(yè)后開始計息。第一類貸款和第二類貸款可根據(jù)借款人的需求一并申請。

申請條件

日本學(xué)生貸款的申請條件包含三部分，分別是家庭收入、學(xué)習(xí)成績以及擔(dān)保。貸款類型不同，申請要求存在一定的差異。入學(xué)前和入學(xué)后學(xué)生均可以申請貸款。

收入限額

入學(xué)前，本科階段申請學(xué)生貸款的學(xué)生所在家庭需要滿足表1的年度收入限額。入學(xué)后申請貸款，收入限額在收入類型和家庭成員構(gòu)成的基礎(chǔ)上，還會因大學(xué)類型以及是否住家而不同。例如，一個三口之家（工資收入家庭），入學(xué)后申請第一類貸款，如果是中央、地方院校申請者，住家則收入限額為38.94萬元人民幣，非住家則收入限額為42.88萬元人民幣；如果是私立院校申請者，住家則收入限額為43.35萬元人民幣，非住家則收入限額為46.88萬元人民幣。

對于貸款申請者而言，入學(xué)前申請條件略松于入學(xué)后申請，主要體現(xiàn)在，入學(xué)后申請學(xué)生貸款家庭收入限額要略低于入學(xué)前。混合申請多類貸款，要求申請者要符合更低家庭收入的標(biāo)準(zhǔn)。如一個三口之家在入學(xué)前申請混合貸的收入限額（工資性收入）為38.88萬元人民幣，比申請第一類貸款的收入限額42.12萬元人民幣要低3.24萬元人民幣。私立院校以及非住家的申請者，對于其家庭收入相對放寬一些。一定程度上是考慮到私立學(xué)校學(xué)費高于中央地方院校，非住家相較于住家需要承擔(dān)通勤費用。

成績要求

對于第一類貸款的申請者，入學(xué)前申請，滿足高中成績3.5分（滿分5分）以上或者通過高中畢業(yè)水平認(rèn)證考試。如果成績沒有達(dá)到3.5分，符合特定的申請條件也可以申請，例如學(xué)生來自福利院或父母在領(lǐng)取福利金等。入學(xué)后申請，學(xué)習(xí)成績要求達(dá)到申請者所在系或科的前1/3；如果成績不達(dá)標(biāo)，申請者符合特定標(biāo)準(zhǔn)也可以申請。

對于第二類貸款的申請者，入學(xué)前，對于本科及以下滿足四個條件之一即可申請：在就讀學(xué)校的學(xué)習(xí)成績高于平均水平；在特定領(lǐng)域被公認(rèn)為具有特別優(yōu)秀的素質(zhì)和能力；有動力在即將入學(xué)的學(xué)校中積極學(xué)習(xí)并被認(rèn)為有完成學(xué)業(yè)的前景的人；通過高中畢業(yè)水平認(rèn)證考試。入學(xué)后，需要在滿足通過高中畢業(yè)水平認(rèn)證考試的基礎(chǔ)上，還同時符合前述三個條件之一，沒有對成績提出強制要求。

結(jié)合收入限額和成績要求來看，第一類貸款申請條件嚴(yán)于第二類貸款。在收入限額上，第一類貸款的收入限額更低。如中央、地方類院校中大學(xué)對于家庭收入的限額要求，第一類貸款為38.94萬元人民幣，第二類貸款為59.53萬元人民幣。在成績要求上，第一類貸款要求更高。主要體現(xiàn)在入學(xué)后，第一類貸款要求成績需要達(dá)到申請者所在系或者科的前1/3，而第二類貸款要求成績高于平均水平即可。

擔(dān)保要求

無論是第一類貸款還是第二類貸款，貸款申請人都需要在個人擔(dān)保或機構(gòu)擔(dān)保之間選擇其一作為貸款擔(dān)保。如果貸款申請人選擇還款方式為按收入比例還款，那么在擔(dān)保時，則必須選擇機構(gòu)擔(dān)保。

個人擔(dān)保方式，由共同擔(dān)保人和擔(dān)保人一并擔(dān)保。機構(gòu)擔(dān)保方式，由貸款人向擔(dān)保機構(gòu)每月支付一定的擔(dān)保費，未來如果貸款人出現(xiàn)無法償還貸款時，由擔(dān)保機構(gòu)代替貸款人償還全部貸款，債權(quán)隨之轉(zhuǎn)移給擔(dān)保機構(gòu)。擔(dān)保機構(gòu)為日本國際教育援助協(xié)會。擔(dān)保費的多少與貸款的金額以及貸款的期限有關(guān)，具有貸款金額低、期限短則擔(dān)保費低的特點。從擔(dān)保費用占貸款金額比例看，對于第一類貸款，選擇機構(gòu)擔(dān)保需要支付貸款金額2.5%～4.4%的擔(dān)保費；對于第二類貸款，選擇機構(gòu)擔(dān)保需要支付貸款金額1.9%～5.7%的擔(dān)保費。

貸款機構(gòu)

日本學(xué)生貸款通過日本學(xué)生支援機構(gòu)進(jìn)行發(fā)放和回收。日本學(xué)生支援機構(gòu)是由日本政府出資成立的獨立行政法人機構(gòu)。除了學(xué)生貸款外，助學(xué)金的發(fā)放也由該機構(gòu)負(fù)責(zé)。日本學(xué)生貸款的資金來源包括五大部分，分別是政府財政借款，財政投融資計劃，日本學(xué)生支援機構(gòu)發(fā)行的債券，私人金融機構(gòu)貸款以及當(dāng)年的貸款回收額。

貸款利率

學(xué)生貸款利率與國債利率的趨勢基本一致。日本學(xué)生貸款的利率是由各類資金來源的利率成本計算得出，其中最主要的資金來源FILP債券的利率與國債利率相同。因此，學(xué)生貸款利率與國債利率略有差異，但基本走勢基本一致。（FlLP即Fiscal Investment and Loan Program的簡稱，本文譯為政府財政投融資。FILP債券屬于日本國債的一種。）貸款利率僅涉及第二類貸款、部分專業(yè)每月增額貸款以及入學(xué)增額貸款。利率最高不超過3%。部分專業(yè)每月增額貸款以及入學(xué)增額貸款的利率是在第二類貸款利率的基礎(chǔ)上增加0.2%。若是財政投融資計劃利率超過3.1%，則按財政投融資計劃利率計算。

在學(xué)業(yè)結(jié)束時，貸款申請者可自主選擇貸款利率為固定利率或者浮動利率。固定利率從確定后適用直至歸還結(jié)束，浮動利率則每5年根據(jù)市場利率進(jìn)行更新。近10年，固定利率在0.01%～1.09%，浮動利率在0.002%～0.3%。

貸款額度

貸款額度根據(jù)貸款人所在院校性質(zhì)以及是否住家有所差異。對于本科及以下，第一類貸款年度可申請額度為1.41萬～4.52萬元人民幣。第二類貸款年度可申請貸款額度為1.41萬～8.47萬元人民幣。若是私立大學(xué)的醫(yī)學(xué)和牙科課程、藥學(xué)和獸醫(yī)學(xué)課程或者法學(xué)院法律課程的學(xué)生，貸款額度可往上浮部分。

日本學(xué)生貸款的最高額度可基本覆蓋學(xué)生的就學(xué)開支，即學(xué)費以及生活費。根據(jù)JASSO的2020年學(xué)生生活調(diào)查結(jié)果，中央、地方以及私立大學(xué)的年度就學(xué)開支分別為8.42、8.08、11.34萬元人民幣。對于本科，中央地方院校的學(xué)生，申請第一類貸款可以覆蓋學(xué)費，申請第二類貸款可同時覆蓋學(xué)費和生活費；私立院校學(xué)生則需要申請兩類貸款混合貸用于覆蓋學(xué)費和生活費。

還款規(guī)則

還款方式

日本學(xué)生貸款采用賬戶直接劃賬轉(zhuǎn)款還款，具體的還款有兩種模式，一是定額還款，二是按收入比例還款。定額還款模式適用于第一類貸款和第二類貸款，收入比例還款僅適用第一類貸款。

定額還款，可分為按月還款或者按月+半年方式還款。按月償還即根據(jù)還款時長、還款利率，采用等額本息的方式平攤到各月，確定還款金額。按月+半年方式還款，則是把本金一分為二，一半按月還款，另一半按半年為期還款（每年的1月和7月）。

收入比例還款，根據(jù)還款人上一年度應(yīng)納稅所得額計算下一年每月需要償還的金額，從畢業(yè)后次年10月開始。上一年度的應(yīng)納稅所得額乘以9%，即為10月至次年9月需要還款的金額，除以12得到每月需要還款的金額。每月還款金額不低于118元人民幣，即使收入為0或者應(yīng)納稅所得額為0。若還款人畢業(yè)后，年收入為11.76萬元人民幣，按收入比例還款，月還款金額為274元；若年收入為23.53萬元人民幣，月還款金額為790元。

還款期限

日本學(xué)生貸款還款期限不是統(tǒng)一的期限，而是根據(jù)貸款金額大小、規(guī)定的年度須還款額確定。貸款總額除以年度須還款金額得出需要還款期限，還款期限乘以12得出一共需要償還的期（月）數(shù)。還款期限具有貸款額度小，還款時間短；貸款額度大，還款時間長的特點。多數(shù)的學(xué)生貸款一般在10～20年間還完。

救濟與免除

若是還款人難以返還貸款時，可以申請救濟。主要有三種方式，一是減額償還。不減少總還款金額，但通過降低每月還款額，延長還款期限，暫時緩解還款壓力。二是延期償還，適用時間不超過10年。三是寬限期特別規(guī)定，僅針對一些特例人群，如家里有嬰幼兒、殘疾人、需要長期護(hù)理的人，除還款人以外無人照顧，或者還款人懷孕、身體殘疾或其他不可避免的原因而限制工作。還款人無論申請哪一類救濟，都需要符合一定的家庭收入標(biāo)準(zhǔn)，同時需要每年進(jìn)行申請。

當(dāng)還款人符合以下三種情況時，可申請貸款免除。一是借款人本人已去世；二是借款人因精神或身體殘疾喪失勞動能力無法歸還；三是獲得第一類貸款的碩士生和博士生，在校期間取得非常優(yōu)異的成績，可以申請免除全部或者一半貸款。若是第一、二種情況下，借款人有逾期的貸款部分，則不屬于免除范圍。

逾期處理

如果超過約定的返還日期，將按照每年3%的比例，對逾期的返還月額（僅限本金），從還款日期的第二天起，根據(jù)逾期天數(shù)征收滯納金。

在逾期初期，JASSO以及其委托的第三方服務(wù)機構(gòu)會發(fā)送通知、打電話催促還款。若是貸款人持續(xù)不履行還款義務(wù)，機構(gòu)會采取法律措施進(jìn)行民事訴訟，要求償還。此外，也會向有困難的人宣傳延期還款、減額還款等救濟制度，幫助回歸正常的還債流程。

借款人在開始返還6個月后，若是逾期3個月以上，相關(guān)的學(xué)生貸款逾期信息將被登記到個人信息信用機構(gòu)，會對借款人使用信用卡以及申請汽車/住房貸款產(chǎn)生不利影響。

日本學(xué)生貸款模式探究

從助優(yōu)助貧向助需轉(zhuǎn)變

日本學(xué)生貸款最初建立目的是支持有能力且愿意學(xué)習(xí)但是無力負(fù)擔(dān)學(xué)費的學(xué)生，既對學(xué)生的成績有要求，也對學(xué)生所在家庭的收入有限制?，F(xiàn)階段，學(xué)生貸款在規(guī)定上放寬了申請條件中的家庭收入的門檻，也放松了對成績的要求，從助優(yōu)助貧向助需轉(zhuǎn)型。

學(xué)生貸款申請條件中的家庭收入門檻不再局限于經(jīng)濟非常貧困的家庭，中等收入家庭也可申請。根據(jù)厚生勞動省2021年調(diào)查數(shù)據(jù)，日本家庭平均收入為33.19萬元人民幣（564.3萬日元），中位數(shù)為25.88萬元人民幣（440萬日元），家庭收入位于平均收入以下的家庭占比為61.5%（見圖2）。對比貸款申請條件中的收入門檻（表1中三口之家的工資收入限額，第一類為42.12萬元人民幣（716萬日元），第二類為65.47萬元人民幣（1113萬日元），可見，近90%的家庭可以申請第二類學(xué)生貸款，近70%的家庭可以申請第一類貸款，60%多的家庭可以申請混合貸款。

放寬了成績要求，當(dāng)成績不達(dá)標(biāo)時，符合一定條件也可申請貸款。第一類貸款要求成績需要在前1/3，第二類貸款要求成績高于平均水平。當(dāng)成績不達(dá)標(biāo)時，也可以申請貸款，但是申請者需要滿足標(biāo)準(zhǔn)學(xué)分要求以及提供學(xué)習(xí)計劃書，或者具備在特定領(lǐng)域有特別好的素質(zhì)和能力，提交材料后，通過核實認(rèn)定審批后才可繼續(xù)申請貸款。

在規(guī)定上，成績不再是判定學(xué)生貸款的硬性標(biāo)準(zhǔn)，但當(dāng)成績不達(dá)標(biāo)時，申請的手續(xù)并不簡潔，需要提供充足的材料證明其足夠的學(xué)習(xí)意愿，例如學(xué)習(xí)計劃書，需要多名與申請者本人無關(guān)的教職員工確認(rèn)其客觀性。在實踐中，學(xué)生貸款還是以成績作為主要的篩選標(biāo)準(zhǔn)。

嚴(yán)苛的擔(dān)保模式提高了貸款回收率

日本學(xué)生貸款的擔(dān)保模式，在國際較為常見的父母擔(dān)保模式的基礎(chǔ)上做出了一些改變，同時也是目前國際上少見的可以選擇機構(gòu)擔(dān)保模式的學(xué)生貸款。

在父母擔(dān)保的基礎(chǔ)上，增加了第二擔(dān)保人。在個人擔(dān)保模式下，需要兩方擔(dān)保人，除了父母作為共同擔(dān)保人外，還需要有分開居住的四級親屬（如叔伯、嬸姨或兄弟姐妹等）作為擔(dān)保人。兩方擔(dān)保相較于部分國家學(xué)生貸款要求一方擔(dān)保，有更高概率獲得貸款回收。

采用機構(gòu)擔(dān)保模式，保障貸款回收。機構(gòu)擔(dān)保模式是在借款人無法償債的情況下，擔(dān)保機構(gòu)會代替借款人將債務(wù)償清。機構(gòu)擔(dān)保模式已經(jīng)成為半數(shù)以上貸款申請者的選擇，2021年新申請的學(xué)生貸款中有216，447貸款人選擇了機構(gòu)擔(dān)保的模式，占比約53.8%。機構(gòu)擔(dān)保可以幫助借款人免于尋找親屬擔(dān)保，但擔(dān)保費也增加了借款人的貸款成本。

從圖3貸款回收率統(tǒng)計可見，自2004年實行機構(gòu)擔(dān)保后，貸款回收率止跌轉(zhuǎn)升，并持續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢。僅從日本學(xué)生支援機構(gòu)的數(shù)據(jù)看，貸款回收確實數(shù)據(jù)亮眼，但實際上貸款逾期發(fā)生了轉(zhuǎn)移，從日本學(xué)生支援機構(gòu)轉(zhuǎn)向了擔(dān)保機構(gòu)日本國際教育援助協(xié)會。

按收入比例還款仍有改進(jìn)之處

按收入為導(dǎo)向還款模式的設(shè)計目的是減輕學(xué)生的還款壓力和負(fù)擔(dān)，尤其是針對畢業(yè)后收入較低的學(xué)生。這主要通過設(shè)置還款門檻和還款比例，限定學(xué)生承擔(dān)的責(zé)任，實際減輕還款人的壓力。日本在2017年開始采用按收入比還款模式，在一定程度上，確實降低了低收入人群每月還款金額，但是在機制設(shè)計上，部分偏離了該模式的設(shè)計初衷，仍有改進(jìn)之處。

日本的按收入比例還款模式不同于國際上主流的英澳模式（見表2），日本模式?jīng)]有設(shè)置收入還款門檻，在收入為0的情況下也需要償還每月最低還款額118元人民幣（2000日元），所有還款人都需要還款。在英澳模式下，均有設(shè)置還款門檻，且門檻設(shè)置都要高于本國的最低收入，部分低收入的畢業(yè)生不用還款。

關(guān)于還款金額，日本模式是根據(jù)上一年的應(yīng)納稅所得額來確定下一年每月還款金額。除了無法像英澳模式直接通過雇主扣除還款金額外，對于還款人而言，還存在獲得收入與實際還款時間不匹配問題。時間不匹配是指還款人獲得收入的時間與還款的時間中間存在時間差。這個時間差對于收入不穩(wěn)定人群，則容易發(fā)生貸款逾期或者違約。例如還款人上一年應(yīng)納稅所得額較高，那么下一年每月還款金額會高，而到了下一年還款人的收入若是出現(xiàn)了下滑，顯著低于上一年，則很可能會出現(xiàn)當(dāng)月收入無法償還當(dāng)月還款額的情況。此外，選擇按收入比例還款模式要求必須是機構(gòu)擔(dān)保，借款人需要承擔(dān)額外的貸款成本。

在日本模式中，除了根據(jù)收入的比例確定還款金額，其他設(shè)計在一定程度上偏離了按收入比例還款模式的設(shè)計初衷，并沒有完全緩解低收入學(xué)生的還款壓力。日本出現(xiàn)如此情況，可能是源于勞動力市場的獨特性。日本相當(dāng)一部分的女性大學(xué)畢業(yè)生在畢業(yè)后會回歸家庭，收入會出現(xiàn)大幅下降或降至為零。如果設(shè)置收入還款門檻，可能導(dǎo)致相當(dāng)一部分人將無須還款。

貸款需求下降，貸款資金實現(xiàn)自循環(huán)

隨著助學(xué)金政策的實施與革新，在幫助學(xué)生順利完成學(xué)業(yè)方面的作用日益凸顯，顯著減輕了部分學(xué)生對學(xué)生貸款的依賴。這使得日本從之前主要依賴學(xué)生貸款支持高等教育的發(fā)展轉(zhuǎn)向由學(xué)費減免、助學(xué)金、學(xué)生貸款等共同支持高等教育發(fā)展。同時伴隨學(xué)費相對增長穩(wěn)定以及出生人口下降，未來學(xué)生貸款規(guī)模將繼續(xù)呈下降趨勢，日本學(xué)生貸款規(guī)模已達(dá)頂峰，學(xué)生貸款資金基本實現(xiàn)了自循環(huán)，尤其是第二類學(xué)生貸款。

高等教育學(xué)習(xí)支持政策實施，降低貸款需求。高等教育學(xué)習(xí)支持政策主要是指為低收入家庭的學(xué)生提供學(xué)費減免以及助學(xué)金。2017年日本開始發(fā)放助學(xué)金，2020年實行新政，2024年調(diào)整了年度家庭收入門檻，從22.35萬元人民幣擴大到35.29萬元人民幣，面向的人群從經(jīng)濟困難家庭擴大至中等收入家庭。從圖4可見，2020年開始助學(xué)金明顯發(fā)放額變多，貸款規(guī)模也有所下降。

學(xué)費漲幅有限，出生人口下降，降低貸款需求。從近10年來看，日本大學(xué)的學(xué)費漲幅不大。中央院校自2005年確定金額后，至今沒有變化。地方院校學(xué)費2021年相較于2012年下降了0.84%。私立院校學(xué)費2021年相較于2012年上漲了4.43%。學(xué)費的有限漲幅，使得學(xué)生對于學(xué)生貸款的需求維持在一個比較穩(wěn)定的水平。但日本出生人口逐年下降，未來進(jìn)入高等教育機構(gòu)的學(xué)生隨之減少，學(xué)生貸款規(guī)模會出現(xiàn)縮減。根據(jù)自1961年至2021年日本人口出生統(tǒng)計，出生人口呈現(xiàn)明顯的下降趨勢。在1973年，日本出生人口達(dá)到高值為209萬人，到2021年，日本新出生人口下降至81萬人。

學(xué)生貸款資金基本實現(xiàn)自循環(huán)。目前，第二類貸款資金基本可實現(xiàn)自循環(huán)，貸款回收額全額覆蓋貸款發(fā)放額。根據(jù)學(xué)生貸款的回收額以及發(fā)放額統(tǒng)計，2020年第二類貸款的回收額已經(jīng)高于發(fā)放額，貸款回收額376.18億元人民幣，發(fā)放額358.53億元人民幣；2021年貸款回收額349.29億元人民幣，也高于當(dāng)年發(fā)放額346.06億元人民幣。日本學(xué)生貸款規(guī)模已達(dá)到頂峰，隨著未來學(xué)生貸款規(guī)模的下降，學(xué)生貸款資金有可能實現(xiàn)全面自循環(huán)。

（張偉強為清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副研究員，戴璐為清華大學(xué)金融科技研究院陽光互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究中心研究專員。責(zé)任編輯/王茅）