摘要：企業(yè)如何持續(xù)擁有穿越周期的核心競爭力，關(guān)鍵在于企業(yè)高級管理人員的創(chuàng)新意識與戰(zhàn)略。文章以2008—2022年A股上市公司為樣本，基于組織烙印理論系統(tǒng)考察CEO研發(fā)背景、企業(yè)管理變革與雙元創(chuàng)新之間的影響效應(yīng)和傳導(dǎo)路徑。研究發(fā)現(xiàn)：（1）CEO研發(fā)背景對企業(yè)雙元創(chuàng)新影響顯著為正，且對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)更為顯著；（2）企業(yè)管理變革在CEO研發(fā)背景與雙元創(chuàng)新中起中介作用，且對探索式創(chuàng)新的作用更強(qiáng)；（3）擁有研發(fā)背景的CEO對雙元創(chuàng)新的提升作用在高技術(shù)行業(yè)中更加明顯；（4）隨著市場競爭的加劇，擁有研發(fā)背景的CEO會從應(yīng)用式創(chuàng)新逐漸轉(zhuǎn)向探索式創(chuàng)新。最后，本文對企業(yè)完善CEO選聘機(jī)制，尤其是高技術(shù)企業(yè)的CEO選拔，以及企業(yè)的管理變革提出了相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：CEO研發(fā)背景；企業(yè)管理變革；雙元創(chuàng)新；探索式創(chuàng)新；應(yīng)用式創(chuàng)新

中圖分類號：F273.1文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：2095－414X（2024）06－0103－10

0引言

企業(yè)作為創(chuàng)新主體，對于創(chuàng)新戰(zhàn)略的有效實施具有重大意義。當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)正處在由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段的關(guān)鍵時期，要順利實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)向，重點在于提升企業(yè)研發(fā)與創(chuàng)新能力。為了適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，企業(yè)紛紛加大科技創(chuàng)新投入，并制定恰當(dāng)?shù)目萍紕?chuàng)新戰(zhàn)略，其中，雙元創(chuàng)新戰(zhàn)略便是企業(yè)可以采用的創(chuàng)新戰(zhàn)略之一[1]。如在科技創(chuàng)新領(lǐng)域首屈一指的華為，多年來實施“灰度”創(chuàng)新模式，既向下扎根從理論層構(gòu)建整個技術(shù)框架，又向上生長拓展技術(shù)的應(yīng)用場景，同時滿足企業(yè)短期的績效需求和長期的價值需求，這一雙元創(chuàng)新戰(zhàn)略成為其高速成長的關(guān)鍵所在[2]。

根據(jù)雙元創(chuàng)新理論，企業(yè)創(chuàng)新可分為大幅度、激進(jìn)式的探索式創(chuàng)新和小幅度、漸進(jìn)式的應(yīng)用式創(chuàng)新。其中，探索式創(chuàng)新有利于企業(yè)開拓和沉淀新的核心技術(shù)，找到技術(shù)創(chuàng)新主航道，從而擁有持續(xù)的穿越周期的核心競爭力；應(yīng)用式創(chuàng)新有利于企業(yè)緊跟市場需求，從而保障企業(yè)的短期績效。因此，雙元創(chuàng)新有助于企業(yè)搜尋市場機(jī)會和挖掘自身優(yōu)勢，是企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略的重要選擇。

由于國家經(jīng)濟(jì)和企業(yè)發(fā)展都離不開創(chuàng)新的驅(qū)動作用，學(xué)者們對影響創(chuàng)新的內(nèi)外部環(huán)境展開了廣泛的研究。對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響的外部環(huán)境因素主要包括：政府補(bǔ)貼[1]46-52、融資效率[3]、數(shù)字化轉(zhuǎn)型[4-5]等方面；對企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)生影響的內(nèi)部環(huán)境因素主要包括：高管團(tuán)隊的薪酬差距[6]、高管股權(quán)激勵、企業(yè)的ESG表現(xiàn)等方面?；诟唠A梯隊理論，已有學(xué)者關(guān)注到高管特征對企業(yè)雙元創(chuàng)新的影響效應(yīng)，卻鮮有從組織烙印理論和組織雙元理論視角，具體探討CEO的背景特征對企業(yè)雙元創(chuàng)新的異質(zhì)性影響，也沒有從企業(yè)管理變革視角考慮CEO如何促進(jìn)企業(yè)雙元創(chuàng)新。然而，CEO是企業(yè)管理團(tuán)隊的核心人物，在制定和實施雙元創(chuàng)新戰(zhàn)略方面發(fā)揮著主導(dǎo)作用[7]。另外，創(chuàng)新對企業(yè)的資源需求和組織形式也有著相當(dāng)高的要求，這就需要企業(yè)積極開展管理變革[8]。鑒于此，本文基于組織烙印理論和組織雙元理論，切入企業(yè)管理變革的視角，分析考察擁有研發(fā)背景的CEO能否促進(jìn)雙元創(chuàng)新及其影響效果在探索式創(chuàng)新與應(yīng)用式創(chuàng)新上是否有差異？其影響路徑是怎樣的？這些是本文旨在解決的主要問題。

本文的研究貢獻(xiàn)如下：其一，本文從CEO研發(fā)背景這一微觀層面拓展了企業(yè)雙元創(chuàng)新影響因素領(lǐng)域的文獻(xiàn)研究，是對傳統(tǒng)高層梯隊理論的再次應(yīng)用與補(bǔ)充，也是基于烙印理論從戰(zhàn)略決策視角對組織雙元理論的驗證；其二，分析了企業(yè)管理變革的中介作用，為雙元創(chuàng)新的影響路徑研究提供了新視角；其三，本文的研究不僅有助于理解影響企業(yè)雙元創(chuàng)新的決策邏輯，而且可以為企業(yè)實施有效的創(chuàng)新戰(zhàn)略提供參考。

1理論分析與研究假設(shè)

1.1 CEO研發(fā)背景與雙元創(chuàng)新

高管前期研發(fā)經(jīng)歷所產(chǎn)生的創(chuàng)新認(rèn)知、創(chuàng)新能力和創(chuàng)新資源會對企業(yè)雙元創(chuàng)新成果產(chǎn)生影響[9]。根據(jù)烙印效應(yīng)，CEO所處工作組織與環(huán)境差異會促使其產(chǎn)生不同的認(rèn)知烙印和能力烙印，進(jìn)而影響其管理思維和決策偏好。何瑛等[10]認(rèn)為管理技能并非與生俱來，在進(jìn)行高度不確定性決策時，研發(fā)經(jīng)歷豐富的CEO能憑借自身的經(jīng)驗優(yōu)勢和知識遷移能力做出判斷、把握機(jī)會、推陳出新，從而提升雙元創(chuàng)新水平。具體而言，從管理者在科研機(jī)構(gòu)或高校的任職經(jīng)歷出發(fā)，這類任職經(jīng)歷通常意味著管理者接受過較高的教育水平，其科研素質(zhì)和科研能力都是毋庸置疑的[11]。再者，此類經(jīng)歷也會培養(yǎng)高管科研學(xué)術(shù)的“原創(chuàng)精神”，使在創(chuàng)新戰(zhàn)略實施過程中會更具責(zé)任感和使命感，正所謂“學(xué)而優(yōu)則仕，仕而優(yōu)則商”[12]。CEO在企業(yè)研發(fā)崗位的任職經(jīng)歷會使其對市場變化更為敏感，從而能夠適時把控創(chuàng)新環(huán)節(jié)，以顧客需求為導(dǎo)向進(jìn)行更為高質(zhì)高效的創(chuàng)新活動。因此，CEO的研發(fā)經(jīng)歷會增強(qiáng)其創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，從而提高企業(yè)的雙元創(chuàng)新水平。根據(jù)資源效應(yīng)理論，CEO在企業(yè)中的職位和地位可以為其積累優(yōu)渥的資源[13]。創(chuàng)新活動具有風(fēng)險高、運行周期長的特點，對資源有極大的依賴性，因而有研發(fā)背景的CEO有能力促進(jìn)企業(yè)的雙元創(chuàng)新活動。周楷唐等[14]發(fā)現(xiàn)高管在科研機(jī)構(gòu)、高?；蚱髽I(yè)研發(fā)崗位的任職經(jīng)歷，會為其帶來知識、技術(shù)、人才、資金等資源，有利于積累價值創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，從而在日后提升雙元創(chuàng)新水平[14]。因此，擁有研發(fā)背景的CEO可以促進(jìn)資源協(xié)同與知識共享，有效提升企業(yè)雙元創(chuàng)新水平[15]。

探索性創(chuàng)新是指對新知識的探索，新技術(shù)的開發(fā)，新產(chǎn)品的設(shè)計，具有突破性的特點，但由于對技術(shù)和知識的要求較高，因此投資回收期往往較長且難以確定，會產(chǎn)生巨大的沉沒成本和鎖定效應(yīng)；而應(yīng)用式創(chuàng)新是指利用現(xiàn)有知識，改進(jìn)現(xiàn)有技術(shù)，提高現(xiàn)有產(chǎn)品性能，具有漸進(jìn)性特征，風(fēng)險收益更可控[16-18]。由于探索式創(chuàng)新與應(yīng)用式創(chuàng)新面臨的技術(shù)要求有所差異，因此，CEO研發(fā)背景對于探索式創(chuàng)新和應(yīng)用式創(chuàng)新的影響程度也會有所不同[19]。具有研發(fā)背景的管理者，豐富的科研經(jīng)歷有助于其養(yǎng)成“敢為人先”的創(chuàng)新意識、具有“才識過人”的創(chuàng)新能力、擁有“豐富優(yōu)渥”的創(chuàng)新資源，能開展較為復(fù)雜的創(chuàng)新活動[20-21]。因此，相較于應(yīng)用式創(chuàng)新，擁有研發(fā)背景的CEO對于探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用更為明顯，由此提出假設(shè)1。

假設(shè)1 CEO研發(fā)背景與雙元創(chuàng)新呈正相關(guān)，且相比于應(yīng)用式創(chuàng)新，CEO研發(fā)背景對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

1.2企業(yè)管理變革的中介作用

管理變革是企業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的重要途徑，然而其具有復(fù)雜性和不確定性，因此，許多高管為了規(guī)避風(fēng)險而不愿實施管理變革。張明等[22]認(rèn)為研發(fā)經(jīng)歷有助于高管團(tuán)隊克服變革惰性，形成敢于變革的膽識和系統(tǒng)控局的能力。一方面，研發(fā)經(jīng)歷使得管理者具備變革意識和應(yīng)變能力。由于企業(yè)管理變革具有高度不確定性，因此，企業(yè)在進(jìn)行變革決策時會受到CEO風(fēng)險偏好的影響。企業(yè)管理變革的復(fù)雜性，使其受到了管理者行為能力的影響，CEO的研發(fā)背景會提升其行為能力，有助于其打破知識壁壘以及化解融資障礙和信息壁壘[23]。因此，CEO的研發(fā)背景會促進(jìn)企業(yè)管理變革的實施；另一方面，研發(fā)經(jīng)歷會形成專家效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。其一，該效應(yīng)有利于管理者擁有更多的市場可能性，促成與其他企業(yè)或機(jī)構(gòu)間的合作，從而激發(fā)CEO開展更為豐富和充分的管理變革的信心與意愿[24]；其二，具有研發(fā)經(jīng)歷的CEO相對地更受業(yè)界的關(guān)注[25]。此外，具有研發(fā)背景的CEO很可能基于個人聲譽(yù)的考慮，推動實施企業(yè)管理變革[21]62-73?；谏鲜龇治?，提出假設(shè)2。

假設(shè)2 CEO研發(fā)背景與企業(yè)管理變革呈正相關(guān)。

由上分析可知，其一，管理者研發(fā)背景通常意味著該高管為其研究領(lǐng)域的專家，擁有一定的發(fā)現(xiàn)、分析并解決問題的邏輯思維和處理能力，在創(chuàng)造新事物的時候，能更加得心應(yīng)手地運用外部溢出知識來進(jìn)行管理變革，以靈活的組織形態(tài)更高效地提升雙元創(chuàng)新的水平[25]31-44；其二，管理者多年積累的學(xué)術(shù)見識，讓管理者熟知研究領(lǐng)域的發(fā)展進(jìn)程、國內(nèi)外最新動態(tài)，并形成研發(fā)人際圈，不僅幫助管理者把握企業(yè)戰(zhàn)略的尺度，還有益于積累更為豐厚的資源，為雙元創(chuàng)新打下堅硬的基礎(chǔ)[26]；其三，從個人聲譽(yù)角度出發(fā)，擁有豐富研發(fā)經(jīng)歷的管理者會更受關(guān)注，企業(yè)利益相關(guān)者會更加希望其能夠開展創(chuàng)新活動以形成企業(yè)核心競爭力，以提升企業(yè)價值，由此形成的“專家效應(yīng)”會倒逼管理者為保護(hù)良好聲譽(yù)積極地開展變革管理，通過優(yōu)化資源配置和打破企業(yè)原有桎梏來實現(xiàn)雙元創(chuàng)新[13]140-156。因此，企業(yè)管理變革在CEO研發(fā)背景和雙元創(chuàng)新間起中介作用，由此提出假設(shè)3。

假設(shè)3企業(yè)管理變革在CEO研發(fā)背景和雙元創(chuàng)新中間起中介作用。

企業(yè)管理變革通過對企業(yè)生產(chǎn)、營銷、市場、財務(wù)等多環(huán)節(jié)的改造或重構(gòu)，以改變現(xiàn)有市場的占有率和行業(yè)的競爭格局，從而推動企業(yè)雙元創(chuàng)新的實施[27]。具體而言，一方面，企業(yè)可以通過管理變革來優(yōu)化資源配置，使企業(yè)擁有更好的戰(zhàn)略資源，包括人力、物力和財力，以保障雙元創(chuàng)新的順利進(jìn)行。另一方面，企業(yè)管理變革可以打破組織高度結(jié)構(gòu)化的桎梏，迫使其在動態(tài)與復(fù)雜環(huán)境下不斷嘗試和探索，從而超越原有技術(shù)和市場邊界，同時增強(qiáng)組織柔性，使得雙元創(chuàng)新的活動開展會更加的高質(zhì)高效[24]94-103。進(jìn)一步而言，相對于應(yīng)用式創(chuàng)新，探索式創(chuàng)新對企業(yè)資源的依賴程度更高，在開展活動時面臨更多的融資約束和“卡脖子”難題，存在更多的可行性決策和組織資源協(xié)調(diào)等困難。因而，企業(yè)管理變革的程度對探索式創(chuàng)新與應(yīng)用式創(chuàng)新的影響程度會存在差異。此外，隨著企業(yè)管理變革力度的加大，將會擁有更多的資金來源、技術(shù)支持和組織靈活性，企業(yè)開展探索式創(chuàng)新的意愿也越大，由此提出假設(shè)4。

假設(shè)4企業(yè)管理變革會促進(jìn)雙元創(chuàng)新，且相比于應(yīng)用式創(chuàng)新，企業(yè)管理變革對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用更明顯。

綜合以上分析，總結(jié)出CEO研發(fā)背景、企業(yè)管理變革與雙元創(chuàng)新之間關(guān)系的理論模型如圖1，同時，對于上文出現(xiàn)的概念在圖中加以簡單說明。

2研究設(shè)計

2.1模型設(shè)計與變量說明

本文主要研究CEO研發(fā)背景對企業(yè)雙元創(chuàng)新的影響，以及企業(yè)管理變革的中介效應(yīng)多元回歸模型，為驗證上述假設(shè)構(gòu)建下列實證模型：

（1）被解釋變量：雙元創(chuàng)新（IA）?，F(xiàn)有研究中主要有三種衡量方式：一是基于調(diào)查問卷及量表等形式來衡量；二是利用財務(wù)會計理念將研發(fā)階段劃分為研究階段和開發(fā)階段，以費用化支出和資本化支出的金額來衡量[1]46-52；三是借助專利申請數(shù)據(jù)來衡量[28-30]。本文采取專利申請數(shù)據(jù)來衡量企業(yè)雙元創(chuàng)新，因為該指標(biāo)可以更直觀地反映CEO研發(fā)背景，以及企業(yè)管理變革與創(chuàng)新成果的關(guān)系。此外，本文還將借助不同類型的專利申請數(shù)來衡量不同的創(chuàng)新方式，即用發(fā)明型專利申請數(shù)量衡量探索式創(chuàng)新，用實用型+外觀設(shè)計型專利申請數(shù)量衡量應(yīng)用式創(chuàng)新。其中，IA變量包含探索式創(chuàng)新（Explora）、應(yīng)用式創(chuàng)新（Exploita）以及雙元創(chuàng)新（INNO）三個衡量維度。

（2）解釋變量：CEO研發(fā)背景（RCEO）。將研發(fā)背景定義為——在高?；蚩蒲袡C(jī)構(gòu)任職形成的學(xué)術(shù)經(jīng)歷，和在企業(yè)研發(fā)崗位任職形成的職業(yè)經(jīng)歷[31]。若簡歷符合以上兩項標(biāo)準(zhǔn)的任何一項或二者兼?zhèn)鋭t定義為擁有研發(fā)背景的CEO，并賦值為1，否則賦值為0。

（3）中介變量：企業(yè)管理變革（CMC）。企業(yè)管理變革是指根據(jù)所處環(huán)境、自身能力的變化，企業(yè)將現(xiàn)行計劃和概念轉(zhuǎn)化成新狀況的漸進(jìn)和不斷變化的過程，具體表現(xiàn)為組織資源的分配不斷發(fā)生改變（Schepker et.al，2017）。本文在此處借鑒企業(yè)戰(zhàn)略變革的衡量方式，將“戰(zhàn)略變革”的定義范圍細(xì)化至“管理變革”，因為戰(zhàn)略變革反映的是企業(yè)愿景和目標(biāo)的改變，而管理變革更能代表高管在企業(yè)內(nèi)部通過一系列實質(zhì)性活動對原有狀態(tài)進(jìn)行改變以適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境變化。因此，參考祝振鐸等[26]65-79研究，從商務(wù)模式、擴(kuò)展能力、創(chuàng)新活動、管理結(jié)構(gòu)和公司財務(wù)五個層面對企業(yè)資源配置的年度波動性考察企業(yè)變革程度。具體而言，先分別計算出以上五方面所涉及的維度指標(biāo)；將六個指標(biāo)的公司年度變化值減去行業(yè)年度變化值；將以上指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化處理后取絕對值；最后計算出它們的平均值即為企業(yè)管理變革[31]。

（4）控制變量：參考劉永麗等[32]對雙元創(chuàng)新影響因素的相關(guān)研究，選取公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)報酬率、企業(yè)成長性、企業(yè)成立年限、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、第一大股東持股比例、時間固定效應(yīng)和行業(yè)固定效應(yīng)。詳見表2。

2.2樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文的研究對象為2008—2022年A股上市公司，剔除金融類企業(yè)、ST和*ST類企業(yè)和研究期間信息缺失嚴(yán)重或明顯異常的企業(yè)后共得到10503個觀測值。為避免極值的影響，對控制變量中連續(xù)變量進(jìn)行1%水平上的極值處理。本文所使用CEO的職業(yè)經(jīng)歷數(shù)據(jù)、企業(yè)專利數(shù)據(jù)以及財務(wù)數(shù)據(jù)均來自國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫，部分缺失數(shù)據(jù)通過Wind數(shù)據(jù)庫、巨潮資訊網(wǎng)和企業(yè)公布的歷年年報進(jìn)行補(bǔ)充。

3實證檢驗

3.1主要變量的描述性統(tǒng)計

表3為相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果，其中雙元創(chuàng)新（INNO）的最小值為0，最大值為16347，探索式創(chuàng)新（Explora）的最小值為0，最大值為6832，應(yīng)用式創(chuàng)新（Exploita）的最小值為0，最大值為4944，說明企業(yè)間雙元創(chuàng)新能力不均衡，且相比于應(yīng)用式創(chuàng)新，探索式創(chuàng)新的能力差異更為顯著。CEO研發(fā)背景（RCEO）的均值為0.33，說明具有研發(fā)背景的CEO在樣本中占有較少部分的比例。企業(yè)管理變革（CMC）的平均值為0.61，最小值為0.197，最大值為2.104，標(biāo)準(zhǔn)差為0.34，表明不同企業(yè)管理變革程度存在較大差異，整體來看，樣本企業(yè)傾向于更穩(wěn)健的變革策略。

3.2主回歸分析

本文使用基準(zhǔn)模型回歸來考察CEO研發(fā)背景是否會對雙元創(chuàng)新行為產(chǎn)生影響，回歸結(jié)果如表4所示。第（3）列檢驗了CEO研發(fā)背景對雙元創(chuàng)新的影響，結(jié)果顯示，RCEO的回歸系數(shù)為0.4060，在1%的統(tǒng)計水平上顯著，說明CEO研發(fā)背景提升了企業(yè)雙元創(chuàng)新水平；第（1）列檢驗了CEO研發(fā)背景對探索式創(chuàng)新的影響，結(jié)果顯示，RCEO的回歸系數(shù)為0.2990，在1%的統(tǒng)計水平上顯著，說明具有研發(fā)背景的CEO更會促進(jìn)企業(yè)探索式創(chuàng)新；第（2）列檢驗了CEO研發(fā)背景對應(yīng)用式創(chuàng)新的影響，結(jié)果顯示，RCEO的回歸系數(shù)為0.0751，在5%的統(tǒng)計水平上顯著，說明CEO研發(fā)背景有利于企業(yè)應(yīng)用式創(chuàng)新活動的展開。總體而言，隨著CEO研發(fā)背景的提升，企業(yè)會采取更為激進(jìn)的創(chuàng)新策略，更多地開展探索式創(chuàng)新活動以保證企業(yè)的核心競爭力，表4的回歸分析結(jié)果支持了假說1。

3.3影響機(jī)制檢驗

本文參考劉永麗等學(xué)者[32]（2022）的方法檢驗傳導(dǎo)機(jī)制的合理性。表5中第（1）列系數(shù)為0.1259，在1%的水平上顯著，表明CEO研發(fā)背景對企業(yè)管理變革具有促進(jìn)效應(yīng)，驗證了假設(shè)2。本文通過對比系數(shù)變化來驗證機(jī)制是否存在，其中表5第（2）列與表4第（2）列的系數(shù)和顯著性的對比結(jié)果表明，在企業(yè)管理變革加入模型后，雙元創(chuàng)新的系數(shù)得到顯著提升，意味著機(jī)制變量強(qiáng)化了核心變量的解釋力，第（3）、（4）列的對比結(jié)果也與之結(jié)論一致。因此，從整體回歸結(jié)果來看，CEO研發(fā)背景是通過企業(yè)管理變革來影響雙元創(chuàng)新的。通過對比表5第（2）列與第（3）列的系數(shù)和顯著性發(fā)現(xiàn)，與應(yīng)用式創(chuàng)新相比，企業(yè)管理變革的中介效應(yīng)對于探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用更強(qiáng)，表明有研發(fā)背景的高管更具有變革認(rèn)知和管理技能，在創(chuàng)新活動中能發(fā)揮更多的作用，突破性成果也相對更好，驗證了假設(shè)3和4。

3.4內(nèi)生性檢驗與穩(wěn)健性檢驗

3.4.1內(nèi)生性檢驗

針對可能存在的遺漏變量和雙向因果問題，本文借鑒謝蕓等學(xué)者[31]82-89的方法采用兩階段最小二乘法（2SLS）進(jìn)行內(nèi)生性檢驗，并選取滯后一期的CEO研發(fā)背景作為工具變量。結(jié)果顯示，第一階段工具變量的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著，說明其與內(nèi)生變量存在相關(guān)，且F統(tǒng)計量大于10，說明存在弱工具變量。第二階段中RCEO在1%的水平上顯著，結(jié)果與上述假設(shè)保持一致。再者，本文采取傾向得分匹配法來緩解可能存在的互為因果問題。首先篩選對照組樣本，以CEO是否具有研發(fā)背景作為啞變量，將控制變量設(shè)置為匹配變量，計算出樣本的傾向性得分值。接著通過最近鄰匹配法在實驗組（具有研發(fā)背景的CEO）和處理組（不具有研發(fā)背景的CEO）之間進(jìn)行1∶1有放回匹配，最后基于匹配過的樣本再次進(jìn)行回歸。匹配后樣本的回歸結(jié)果如表6所示，基于匹配樣本進(jìn)行的實證結(jié)果與主檢驗結(jié)果具有一致性。

3.4.2穩(wěn)健性檢驗

本文參考吳翌琳等學(xué)者[3]的研究，將被解釋變量雙元創(chuàng)新（IA）的衡量方式替換為研究階段和開發(fā)階段的研發(fā)費用，具體為（1）雙元創(chuàng)新（Ramp;D）：研發(fā)投入/資產(chǎn)總計*100%；（2）探索式創(chuàng)新（R）：費用化研發(fā)投入/資產(chǎn)總計*100%；（3）應(yīng)用式創(chuàng)新（D）：資本化研發(fā)投入/資產(chǎn)總計*100%。另一方面，借鑒李子妍（2022）的研究，將企業(yè)中具有研發(fā)背景的高管人數(shù)與高管團(tuán)隊總?cè)藬?shù)的比值（Res-P）代替本文解釋變量CEO研發(fā)背景的測度進(jìn)行回歸檢驗。穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果如表7所示，可見替換CEO研發(fā)背景的指標(biāo)測算方法后本文的結(jié)論依然穩(wěn)健。

3.5異質(zhì)性分析

3.5.1基于行業(yè)屬性分組

CEO研發(fā)背景對企業(yè)雙元創(chuàng)新的影響可能會受到所屬行業(yè)性質(zhì)與技術(shù)水平的影響，因此本文依據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的《高技術(shù)產(chǎn)業(yè)（制造業(yè)）分類》將全樣本分為高科技行業(yè)和一般行業(yè)，分組檢驗的回歸結(jié)果如表8所示。總體結(jié)果表明，無論是高科技行業(yè)還是一般行業(yè)，CEO研發(fā)背景都對企業(yè)雙元創(chuàng)新有著顯著的促進(jìn)作用。具體而言，從兩組的估計系數(shù)對比來看，CEO研發(fā)背景對企業(yè)雙元創(chuàng)新促進(jìn)作用在高科技行業(yè)中更為明顯，這可能是因為高科技行業(yè)有著更多的政策支持和更優(yōu)渥的科研條件，且近些年來數(shù)字經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，為科技行業(yè)再添發(fā)展新動能。從創(chuàng)新程度對比來看，CEO研發(fā)背景對企業(yè)探索式創(chuàng)新的影響整體優(yōu)于對應(yīng)用式創(chuàng)新的影響，這也再次驗證了前文的假設(shè)1。

3.5.2基于產(chǎn)品市場競爭分組

產(chǎn)品市場競爭程度也可能對CEO研發(fā)背景與企業(yè)雙元創(chuàng)新水平的關(guān)系產(chǎn)生影響。本文采取赫芬達(dá)爾—赫希曼指數(shù)（HHI）衡量產(chǎn)品市場競爭，將全樣本根據(jù)企業(yè)當(dāng)年HHI指數(shù)是否超過所有企業(yè)HHI指數(shù)中位數(shù)劃分競爭程度，超過中位數(shù)的企業(yè)劃分為產(chǎn)品市場弱競爭組，反之則為強(qiáng)競爭組。表9反映了根據(jù)產(chǎn)品市場競爭分組檢驗的結(jié)果，從整體可以看出，CEO研發(fā)背景對雙元創(chuàng)新的影響均顯著為正，而在產(chǎn)品市場強(qiáng)競爭的企業(yè)中，CEO研發(fā)背景僅對應(yīng)用式創(chuàng)新的促進(jìn)作用不明顯。細(xì)分來看，CEO研發(fā)背景對探索式創(chuàng)新的促進(jìn)作用在強(qiáng)競爭下更明顯，而CEO研發(fā)背景對應(yīng)用式創(chuàng)新的促進(jìn)作用在弱競爭下更明顯，這說明企業(yè)在面臨不同緊張程度的市場競爭下會做出不同創(chuàng)新決策[33]。隨著市場競爭的加劇，會倒逼擁有研發(fā)背景的CEO更多地開展探索式創(chuàng)新以謀求企業(yè)的發(fā)展出路，從眾多企業(yè)中脫穎而出以搶占更多市場份額。

4結(jié)論與建議

本文運用中國上市公司數(shù)據(jù)，結(jié)合雙元創(chuàng)新、烙印效應(yīng)與資源效應(yīng)理論，將CEO研發(fā)背景引入分析框架：從商務(wù)模式、擴(kuò)展能力、創(chuàng)新活動、管理結(jié)構(gòu)和公司財務(wù)五個維度衡量企業(yè)管理變革狀況，探討CEO研發(fā)背景和企業(yè)管理變革對我國企業(yè)雙元創(chuàng)新水平的影響及其途徑。

本文研究發(fā)現(xiàn)：①CEO研發(fā)背景與雙元創(chuàng)新的因果效應(yīng)顯著為正，說明前期的研發(fā)經(jīng)歷會給管理者留下烙印認(rèn)知，增強(qiáng)其創(chuàng)新意識，培養(yǎng)其研發(fā)才能，并有助于其積累資源和形成人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，從而有利于其更好地開展雙元創(chuàng)新，尤其是更具挑戰(zhàn)性的探索式創(chuàng)新；②企業(yè)管理變革在CEO研發(fā)背景和雙元創(chuàng)新之間發(fā)揮著顯著的中介作用，說明擁有研發(fā)背景的CEO，在專家效應(yīng)的外界影響和內(nèi)部驅(qū)動下，會積極采取一系列實質(zhì)性的管理變革活動，優(yōu)化資源配置，突破組織桎梏，從而推動雙元創(chuàng)新的實施；③在高科技行業(yè)中，CEO研發(fā)背景對雙元創(chuàng)新的促進(jìn)作用更為顯著；而在產(chǎn)品市場競爭中，處于競爭平緩行業(yè)的企業(yè)，擁有研發(fā)背景的CEO在開展雙元創(chuàng)新時會更傾向于應(yīng)用式創(chuàng)新。但是，隨著競爭程度的加劇，擁有研發(fā)背景的CEO會逐漸傾向于探索式創(chuàng)新。

為了能夠準(zhǔn)確識別管理者特征，最大程度地利用管理者研發(fā)背景所帶來的創(chuàng)新優(yōu)勢，本文從以下三個方面提出建議：①合理提拔管理者。企業(yè)應(yīng)該注重管理人才的培養(yǎng)和使用，建立高效的管理團(tuán)隊，充分考慮具有研發(fā)背景的CEO對企業(yè)創(chuàng)新的推動作用，根據(jù)公司經(jīng)營狀況適當(dāng)提拔具有研發(fā)背景的CEO，為公司開展創(chuàng)新活動儲備好“創(chuàng)新型”管理人才隊伍；②重視企業(yè)的管理變革。當(dāng)企業(yè)管理變革水平較低時，一方面，容易形成組織桎梏導(dǎo)致企業(yè)因循守舊，難以實現(xiàn)創(chuàng)新活動；另一方面，也可能造成資源配置效率低下，無法保障充足的創(chuàng)新資金投入。因此，企業(yè)應(yīng)正視管理變革的重要性、審時度勢，以充分協(xié)調(diào)創(chuàng)新資源，并進(jìn)一步提高研發(fā)投入強(qiáng)度；③高技術(shù)行業(yè)更要重視研發(fā)背景CEO的選拔，提高企業(yè)雙元創(chuàng)新水平，以便面對高強(qiáng)度的市場競爭，不斷推出高技術(shù)、高質(zhì)量的差異化產(chǎn)品，打造企業(yè)的核心競爭力。

由于客觀原因，本文存在一些不足：①部分企業(yè)并未披露創(chuàng)新數(shù)據(jù)，因此本文的樣本面不夠齊全，回歸結(jié)果可能存在一定偏差；②本文探討了CEO研發(fā)背景與企業(yè)管理變革對雙元創(chuàng)新的影響，但并未探討探索式與應(yīng)用式創(chuàng)新之間的平衡與協(xié)同關(guān)系，還有待于下一步的研究。

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CEO With Ramp;D Background，Enterprise Management Change and Ambidextrous Innovation

ZHU Jianjun，CHEN Jiamei

（School of Accountancy，Wuhan Textile University，Wuhan Hubei 430200，China）

Abstract：The key to how enterprises can continue to have core competitiveness that traverses cycles lies in the innovation consciousness and strategy of their senior management personnel.Taking A-share listed companies from 2008 to 2022 as a sample，this"paper systematical-ly examines the influence effects and conduction path of Ramp;D background，enterprise management change and ambidextrous innovation of CEO based on organisational imprinting theory.The study finds that：①CEO Ramp;D background has a significant positive effect on Enter-prise ambidextrous innovation，and the promotion effect on exploratory innovation is more significant.②Enterprise management change me-diates the effect ofCEO Ramp;D background and ambidextrous innovation，and has a weaker effect on exploitative innovation.③The promo-tion effect of CEO with Ramp;D background on ambidextrous innovation are more obvious in high-tech industries.④With the intensification of product market competition，CEO with Ramp;D background shall ambidextrously shift"from exploitative innovation to exploratory innovation.Finally，this paper makes corresponding recommendations for enterprises to improve the CEO selection mechanism，especially for high-tech enterprises，and for the management change of enterprises.

Key words：CEO with Ramp;D background;enterprise management change;ambidextrous innovation;exploratory innovation;exploitative in-novation

（責(zé)任編輯：田媛苑）