人工智能是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)革命的重要驅(qū)動力，引領全球科技創(chuàng)新并深度重塑人類經(jīng)濟社會發(fā)展。作為典型資本密集型產(chǎn)業(yè)，人工智能的迭代發(fā)展離不開大量投資的支撐。當前，人工智能全球投資總體布局和流向領域等方面正發(fā)生深刻變化，世界主要國家和地區(qū)均圍繞人工智能引資加大布局，國際競爭異常激烈。我國在人工智能領域投資的規(guī)模持續(xù)擴大，發(fā)展前景向好，但同時也面臨著技術權力博弈加劇、投資收益錯配下增速放緩的現(xiàn)實挑戰(zhàn)。下一步，宜加大力度吸引人工智能全球投資，引導利用投資搶占新一輪科技革命的發(fā)展先機，在保證投資收益的同時推動人工智能賦能產(chǎn)業(yè)升級與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

一、當前人工智能全球投資呈現(xiàn)新發(fā)展動向

（一）總體布局分化明顯，美國保持領先

一是國家投資方面：中美為主要拉動者，歐洲印度為重要參與者。根據(jù)OECD和世界銀行的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，過去五年內(nèi)，中美兩國人工智能領域投資金額占全球比重近80%。其中，美國人工智能投資基本保持穩(wěn)定增長，如表1所示，2023年投資679億美元，相比2019年增長65.9%。而受疫情和外部環(huán)境等因素影響，我國近幾年人工智能投資則出現(xiàn)較大波動，2023年投資總額150億美元，與2019年相比減少30.5%，中美在人工智能投資上的差距有所拉大。除了中國與美國，歐洲和印度也在人工智能全球投資中占據(jù)重要份額，過去五年內(nèi)歐洲投資總額占全球近10%，印度投資總和排名全球第四，超過了德國、法國、新加坡等發(fā)達國家。二是私人投資方面：美國保持強勢領先，中歐起伏較大有所回落。如表2所示，根據(jù)斯坦福2024年AI指數(shù)報告與美國勞工統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2023年美國人工智能私人投資597.8億美元，與2019年相比增長75.9%，投資規(guī)模與增速都遠超其他國家和地區(qū)。歐洲2023年人工智能私人投資達97.8億美元，與前兩年相比有所回落，但整體上仍保持上升趨勢。我國近幾年人工智能私人投資出現(xiàn)較大起伏，自2021年增長至230.8億美元后連續(xù)兩年回落，2023年投資額僅有69億美元，不足2019年的一半。

（二）投資重點流向領域各有側重

一是新型基礎設施成為共同關注焦點。近幾年全球人工智能私人投資主要關注新型基礎設施、自然語言處理、數(shù)據(jù)管理分析、醫(yī)療健康等領域，其中人工智能相關新型基礎設施在2023年吸引了最多私人部門投資，投資額高達162.47億美元。二是不同國家和地區(qū)人工智能投資重點領域各有側重。如表3所示，根據(jù)斯坦福2024年AI指數(shù)報告與美國勞工統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2023年，美國人工智能私人投資排名前三的流向領域分別為人工智能基礎設施、自然語言處理、數(shù)據(jù)管理分析，投資金額分別為162億美元、48.2億美元、42億美元，占總投資額比重分別為27.1%、8.1%、7.0%；歐洲排名前三的流向領域為自然語言處理、金融科技、網(wǎng)絡安全與數(shù)據(jù)保護，投資金額分別為10.6億美元、6億美元、4.8億美元，分別占比10.8%、6.1%、4.9%；中國排名前三的流向領域為半導體、自然語言處理、智能制造，投資金額分別為5.6億美元、5.3億美元、4.7億美元，分別占比8.1%、7.7%、6.8%。

（三）熱點技術投資呈井噴趨勢

一是生成式人工智能投資漲勢兇猛。近幾年，以ChatGPT等產(chǎn)品為代表的生成式人工智能迅速崛起，來自全球的巨額投資紛紛流向生成式人工智能。根據(jù)Dealroom.co的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，過去5年，生成式人工智能吸引投資額已超過220億美元；其中，從2020年到2022年融資額增長5倍，僅2023年的投資額就遠超過去4年總和。二是人工智能芯片需求快速增長。以人工智能芯片領域的領軍企業(yè)英偉達為例，該公司市值自2023年以來增長了750%，目前以近3萬億美元的市值成為全球第三大最有價值的公司。從投資來源看，中國一直是全球人工智能芯片投資的主力軍，如圖1所示，過去5年內(nèi)，我國在該領域共投入86億美元，占全球總投資的近50%。三是人工智能應用落地前景廣闊。世界主要國家紛紛推進人工智能技術的應用轉化。美國政府2023年為國家科學基金會下屬的技術、創(chuàng)新和合作理事會提供8.8億美元用以支持人工智能、先進通信等研究成果的應用轉化。英國人工智能公司Quantexa表示未來三年將在人工智能領域投資超2億英鎊，持續(xù)推進現(xiàn)有人工智能堆棧技術賦能金融、保險、電信、醫(yī)療保健及其他各項新型行業(yè)服務。

（四）國際引資競爭不斷加劇

美國：掌握全球領先優(yōu)勢，打造技術吸引力。根據(jù)最新發(fā)布的2023年全球人工智能創(chuàng)新指數(shù)報告，美國以74.71的總分繼續(xù)保持大幅領先，自指數(shù)創(chuàng)建以來連續(xù)5年排名第一，且逐漸拉大與第二梯隊的差距。技術上的優(yōu)勢保證美國可通過技術發(fā)展擴大其全球市場占有率，吸引更多投資。以人工智能芯片為例，其他國家圍繞大數(shù)據(jù)中心的建設競賽對美國的技術產(chǎn)品產(chǎn)生依賴，促進了美國人工智能芯片的投資繁榮。歐盟：持續(xù)擴大投資規(guī)模，爭奪規(guī)則主導權。歐盟計劃在2021—2027年將人工智能領域的支出提升至70億歐元，通過政府與私營部門投資相結合實現(xiàn)每年約200億歐元的總支出，并推出了全球首部對人工智能進行全面監(jiān)管的法規(guī)《人工智能法案》，旨在通過加強監(jiān)管來爭奪規(guī)則主導權，以吸引全球投資者的關注。中國：科技創(chuàng)新支持不斷加大引領信心，“獨角獸”獲得青睞。瑞銀集團認為我國在半導體、云計算、數(shù)據(jù)中心等細分市場層面具備強大競爭優(yōu)勢，預測我國未來三年人工智能營收的年復合增長率將達到70%，中金公司也估算表示2024年到2030年間，我國在人工智能產(chǎn)業(yè)領域的總投資規(guī)模將超過10萬億元。此外，獨角獸企業(yè)也是考量一國人工智能技術實力的重要指標。根據(jù)《2024中國獨角獸企業(yè)發(fā)展報告》，目前我國人工智能領域的獨角獸公司數(shù)量達到52家。胡潤研究院發(fā)布的《2024年全球獨角獸榜》顯示，我國共有4家獨角獸企業(yè)進入榜單前十，其中字節(jié)跳動以1.56萬億元的估值連續(xù)三年成為全球最大的獨角獸企業(yè)，充分顯示出我國在人工智能領域的競爭力與發(fā)展?jié)摿ΑＳ《龋赫咧С謸屜炔季郑C遇嶄露頭角。印度積極布局人工智能中心，借助政策支持與西方國家轉移投資風險的機會，大力發(fā)展制造業(yè)吸引外資。微軟公司宣布今年向印度南部投資37億美元建設數(shù)據(jù)中心，亞馬遜也宣布從今年開始到2030年在印度投資約127億美元用于云基礎設施建設。

二、我國吸引人工智能全球投資面臨挑戰(zhàn)

（一）國際層面：技術封鎖嚴重，政治博弈加劇

一是美國持續(xù)對華打壓，限制人工智能投資。近幾年，美國持續(xù)擴大對華限制范圍，從出口管制延伸到投資限制，干擾企業(yè)對外投資，打著“去風險”的幌子在投資領域進行“脫鉤斷鏈”。2023年8月，美國政府推出行政法令明確要求限制人工智能等尖端科技領域的對華投資。二是國際政治博弈加劇，多方下場分散投資。人工智能深度賦能新一輪科技革命，逐漸成為全球科技競爭的新焦點。面對人工智能在軍事、安全等領域展現(xiàn)出的巨大發(fā)展前景，各國圍繞“主權人工智能”展開激烈競爭：日本計劃在2025年底前投資9.6億美元，強化計算設施并開發(fā)日語專用AI模型；新加坡未來五年將投資超過7.3億美元推動計算技術突破、人才培養(yǎng)與行業(yè)發(fā)展。

（二）國內(nèi)層面：行業(yè)頻繁洗牌，投資愈發(fā)謹慎

一是投資與收益周期錯配，民間資本參與意愿不高。人工智能企業(yè)的主要投資風險在于投資與收益周期的錯配。啟迪控股數(shù)據(jù)顯示，高科技企業(yè)的盈利周期通常為10年到15年，而大多數(shù)投資機構的基金周期僅設定為5年，遠低于人工智能企業(yè)的成長需求。許多企業(yè)難以獲得投資者的長期支持，無法度過漫長的研發(fā)試錯階段，進而導致行業(yè)波動加劇，投資風險增加，投資行為愈發(fā)謹慎。二是技術與應用結構失衡，垂直行業(yè)應用普及有限。在算力領域，我國雖然在算力規(guī)模上位居全球第二，但隨著企業(yè)數(shù)字化加快推進，對算力中心的需求卻難以滿足，2022年，我國智能算力缺口為52.6%，2023年達78.4%。此外，我國人工智能場景融合能力滯后，缺乏與企業(yè)融合的技術產(chǎn)品，根據(jù)歐洲咨詢公司凱捷的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國當前制造類企業(yè)的人工智能應用普及率僅有11%。

三、政策建議

（一）加強國際交流合作，掌握人工智能全球治理的主動權

一是堅守新技術下的主權原則，堅決反對科技霸權霸凌行徑。反對任何將意識形態(tài)領域的分歧擴展到人工智能發(fā)展實踐中的行為；反對任何以單邊貿(mào)易構筑人工智能全球供應鏈壁壘，以科技壟斷搭建技術高墻的行為。二是倡導人工智能全球合作，積極引領全球人工智能治理。充分發(fā)揮我國《全球人工智能治理倡議》的引領作用，推動各國在平等互利的基礎上加強合作交流；鼓勵通過豐富國際交流合作機制幫助廣大發(fā)展中國家加強人工智能能力建設，增強其在全球人工智能治理中的發(fā)言權，共同應對人工智能快速發(fā)展帶來的機遇與挑戰(zhàn)。三是積極把握博覽會、技術交流會等平臺窗口，展示我國最新技術進展。鼓勵人工智能企業(yè)以上交會、廣交會等為發(fā)展契機將最新科技產(chǎn)品推向全球舞臺，助力我國更多人工智能企業(yè)走出國門。四是鼓勵人工智能企業(yè)“出?！蔽顿Y，布局構建全球技術生態(tài)。大力推動技術成果走向全球市場，充分挖掘不同國家地區(qū)個性化的市場需求以及差異化的人工智能發(fā)展態(tài)勢；由“產(chǎn)品出?！敝鸩缴墳椤爱a(chǎn)業(yè)出?！?，在全球構建布局產(chǎn)業(yè)與技術生態(tài)，積極在其他國家投資建設海外工廠，用技術賦能全球企業(yè)，擴大中國人工智能企業(yè)的世界影響力。

（二）合理引導精準扶持，加速推進人工智能技術應用落地

一是引導資金投向人工智能相關新興產(chǎn)業(yè)。充分發(fā)揮政府出資的創(chuàng)業(yè)投資基金作用，進一步做優(yōu)做強，提高市場化運作效率，通過“母基金+參股+直投”方式支持人工智能相關新興產(chǎn)業(yè)，通過投資引導體現(xiàn)對解決“卡脖子”問題或是改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術研發(fā)的支持，逐步建立起完全獨立自主的人工智能生態(tài)體系。二是精準扶持紓解企業(yè)研發(fā)與投資周期錯配困境。設立專門面向人工智能初創(chuàng)企業(yè)的專項資金與投資基金，為人工智能創(chuàng)投企業(yè)提供信貸和擔保支持，提升對人工智能創(chuàng)投企業(yè)的稅收優(yōu)惠力度，協(xié)助企業(yè)克服研發(fā)周期與投資周期錯配的問題。三是著力打造人工智能應用場景。一方面要鼓勵在金融、交通、醫(yī)療、文旅等常規(guī)場景深度挖掘，打造可應用人工智能大模型技術的應用場景，實現(xiàn)人工智能技術與行業(yè)的深度融合；另一方面要圍繞產(chǎn)業(yè)融合升級、社會安全治理、科研創(chuàng)新活動、重大公共工程等打造培育一批人工智能應用重大場景，促進人工智能的高水平應用落地。四是注重在關鍵領域保證國產(chǎn)大模型的應用。隨著大模型在各行各業(yè)顯現(xiàn)出強大的賦能價值，相關技術底座已成為核心基礎設施。要確保在金融、能源、通信等關鍵領域擁有穩(wěn)固的自主可控國產(chǎn)硬件供應體系以及多元穩(wěn)定的國產(chǎn)大模型生態(tài)應用體系。

（三）高度重視安全治理，積極防范化解人工智能投資風險

人工智能因其具有自主智能、算法“黑箱”、數(shù)據(jù)依賴性和不可解釋等特征，將從技術應用、數(shù)據(jù)安全、隱私防護等方面帶來嚴峻復雜的安全風險，需引起高度重視并有效增強人工智能安全治理的能力。一是進一步完善法規(guī)政策與標準規(guī)范。針對人工智能領域存在的安全赤字，應進一步豐富政策法規(guī)供給，構建覆蓋更完善、標準更明晰的頂層制度設計，提升人工智能安全領域治理的法理能力。二是構建多元主體參與的治理機制。應充分發(fā)揮好政府的主導作用，積極引導行業(yè)組織、企業(yè)、科研機構以及公民廣泛參與，構建多元主體深度共治的人工智能治理體系。三是打造小步快走快速響應的敏捷治理機制。人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有技術迭代迅速、問題錯綜復雜的特點，應積極構建動態(tài)響應機制，及時捕捉應用態(tài)勢變動，追蹤技術發(fā)展前沿，快速識別新興問題，適時總結政策需求，逐步提升人工智能領域治理的現(xiàn)實針對性以及響應敏捷度。四是完善分類分級監(jiān)管機制。根據(jù)人工智能多元的應用場景、不同的容錯能力、不同的風險等級以及復雜的安全后果，合理劃分人工智能的應用類別與安全監(jiān)管級別，因地制宜采取監(jiān)管沙箱等差異化的監(jiān)管措施，實現(xiàn)人工智能產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展與安全穩(wěn)定的有機統(tǒng)一。

（王威、孫雅靖，國家發(fā)展改革委國際合作中心。鄒佳辰，中國人民大學經(jīng)濟學院）