這是發(fā)生在著名上市公司的一次傳奇董事會會議，在資本市場產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。在作為親歷者的董秘看來，董秘隨機(jī)應(yīng)變、善用公司規(guī)則，獨董的忠實勤勉、律師的專業(yè)盡責(zé)、公司管理層的團(tuán)結(jié)和諧，以及監(jiān)管部門的持守公正，共同推動了董事會有效治理、創(chuàng)造傳奇

《董事會》雜志在創(chuàng)刊20周年之際，邀請一些上市公司董秘撰文，以匯編《傳奇董秘》一書，我有幸應(yīng)邀撰稿。

捫心自問，董秘的“傳奇”源自哪里呢，是崗位的特殊，工作的神秘，經(jīng)歷的不凡，還是其他？就本人而言，網(wǎng)絡(luò)上的各種夸張推文、視頻著實不少。很多素不相識的人與我初次見面時，就會說：“哦，我在網(wǎng)上看過你的故事，你就是那個在關(guān)鍵的董事會會議上，機(jī)智地把董事的‘棄權(quán)’，追問確認(rèn)為‘回避表決’，從而確保重組預(yù)案順利通過的董秘??！”還有的朋友說：“你的專業(yè)能力和機(jī)智應(yīng)變讓我欽佩，當(dāng)董秘就要像你這樣專業(yè)。”

時任萬科獨立董事的華生老師在《上海證券報》發(fā)表關(guān)于萬科控制權(quán)之爭的一系列文章（后結(jié)集成書《萬科模式：控制權(quán)之爭與公司治理》），讓我作為董秘的一次盡職履責(zé)舉動，成了外界眼中的“傳奇”。

時間回到2016年6月17日，那確實是一次極其關(guān)鍵的董事會會議，審議萬科發(fā)行股份購買深圳地鐵集團(tuán)資產(chǎn)的重組預(yù)案。如果方案通過，深圳地鐵將成為萬科第一大股東。重組預(yù)案需要出席會議的董事人數(shù)的2/3以上同意方可通過，這意味著，11位董事中只要有4張反對票，重組就會被否決。當(dāng)時的情形是，代表時任大股東CR的3位董事已表示反對，只需再爭取一張反對票即可。剩余8位董事中，3位執(zhí)行董事和1位外部董事（時任平安保險集團(tuán)副董事長孫建一）明確支持方案。這時，4位獨立董事的投票意向至關(guān)重要。當(dāng)時的我，真切地體會到商戰(zhàn)就是一場沒有硝煙的戰(zhàn)斗。

很多時候，人們會誤以為董秘的傳奇源于個人的突出能力。其實，從我自身的經(jīng)歷而言，每一次董事會會議上的臨場應(yīng)變，每一段公司治理運作中的果敢行動，都建立在各方鼎力支持的基礎(chǔ)上。董秘，只是因為站在臺前而格外引人注目。在萬科控制權(quán)之爭中起到至關(guān)重要作用的那次董事會會議上，我個人的隨機(jī)應(yīng)變固然為重組預(yù)案的驚險通過作了點貢獻(xiàn)，但更重要的是獨立董事、律師團(tuán)隊、管理團(tuán)隊和監(jiān)管部門的支持，大家共同書寫了一個傳奇故事。而這，才是董秘“傳奇”的真正來源。

獨立董事的忠實勤勉盡責(zé)

當(dāng)時，各方都認(rèn)識到獨立董事投票的關(guān)鍵性，董事會會議前紛紛通過各種渠道進(jìn)行游說，有的甚至“威逼利誘”。在此期間，我真切地感受到，獨立董事要堅持自己的獨立性并不容易，不但需要做出專業(yè)的判斷，更需要具備堅定的意志。

時任獨立董事羅君美，是一位文質(zhì)彬彬、看上去似乎顯得有些弱不禁風(fēng)的女士。作為資深的香港會計人士，她日常和內(nèi)地的人聯(lián)絡(luò)不多，但因為投票接到了很多人的“慰問”。她非常驚訝于投票形勢之復(fù)雜，也意識到重組預(yù)案對公司長遠(yuǎn)發(fā)展的重要性。為此，她兩次專程前往擬發(fā)行股份購買的地鐵集團(tuán)資產(chǎn)所在地進(jìn)行實地考察，和萬科、地鐵集團(tuán)同事座談，獨立判斷收購該資產(chǎn)、引入地鐵集團(tuán)作為大股東，是有利于萬科“軌道+物業(yè)”發(fā)展戰(zhàn)略的。因此，無論誰去游說，哪怕是當(dāng)年推薦她擔(dān)任萬科獨立董事的CR集團(tuán)，她始終立場堅定地說：“我會以堅持公司利益最大化的原則投票，這是我作為獨立董事的本分?！?/p>

時任獨立董事海聞老師接到的“拜訪”也不少，但他堅定看好深圳地鐵集團(tuán)入股。為了斷絕游說者的念想，他早早地將贊成意見的投票權(quán)委托給華生教授。

在我的心目中，時任獨立董事華生教授，仿佛從天而降的“風(fēng)清揚(yáng)”大俠。他是經(jīng)濟(jì)學(xué)家，也是企業(yè)家，諳熟企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃、公司治理和資本運作。他的經(jīng)歷和學(xué)識讓他能縱覽全局，很快發(fā)現(xiàn)復(fù)雜局勢中的關(guān)鍵點；他的個性和風(fēng)格讓他能仗義執(zhí)言，將各方不能言語的憋屈或者心機(jī)擺到明處。在萬科控制權(quán)之爭期間，相信大家都讀過他在《上海證券報》發(fā)表的四篇文章，在此我就不贅述了。如果沒有他的仗義執(zhí)言、秉公持正，很多真相可能至今都無法被公之于眾。

張利平董事應(yīng)該是獨立董事中壓力最大的一位。當(dāng)時，他剛擔(dān)任美國BS集團(tuán)大中華區(qū)主席。因為中國許多大企業(yè)是BS集團(tuán)潛在的業(yè)務(wù)合作伙伴，為了不得罪大企業(yè)，BS集團(tuán)總部希望張利平董事放棄表決權(quán)。然而，在常人無法想象的各方施壓情況下，張利平董事用完全合法合規(guī)的方式，表達(dá)了他不想否定重組預(yù)案的真實意愿。值得一提的是，因為萬科控制權(quán)之爭中出現(xiàn)的獨立董事投票事件，后來BS集團(tuán)要求全球各地區(qū)的主要負(fù)責(zé)人不得兼任上市公司董事。

律師團(tuán)隊的專業(yè)支持

當(dāng)時，公司面臨大量棘手的法律問題，其中之一就是如果張利平董事棄權(quán)表決，對董事會投票結(jié)果的影響。

棄權(quán)票需要計入投票總數(shù)，實際起到了反對的效果。有什么辦法，既可以讓張利平董事不參與表決，又能確保董事會議案通過？在專業(yè)律師團(tuán)隊的幫助下，公司時任法務(wù)總監(jiān)和我展開了頭腦風(fēng)暴。突然，時任法務(wù)總監(jiān)和外部律師眼睛一亮，“有了，回避表決！”“妙??！”大家頓時興奮起來。

根據(jù)回避表決的投票規(guī)則，投票人本著安全、謹(jǐn)慎的原則，對自己認(rèn)為可能引起利益沖突的某項議案要求回避表決，是合法的。即便有董事當(dāng)場提出異議，只要董事會沒有決議認(rèn)為張利平董事不存在利益沖突并為其參與投票表決免責(zé)背書，張利平董事便可拒絕任何個別人的不同意見，堅持回避表決?；乇鼙頉Q意味著，無論投出的是贊成票、反對票還是棄權(quán)票，將不計入分子，也無須計入作為分母的總票數(shù)。這樣，董事會對此項議案的投票表決，有表決權(quán)的10票中就有7票贊同，從而實現(xiàn)2/3表決權(quán)通過。

董事會各方的臨場應(yīng)變

時間越來越臨近6月17日了。為了確保萬無一失，我?guī)ьI(lǐng)團(tuán)隊做了多次董事會模擬演練。6月17日當(dāng)天，張利平董事從國外飛回香港，航班還很不善解人意地出現(xiàn)了晚點，董事會會議為此延遲了半個小時才開始，以便他能夠以電話接入的方式參會。出于對張利平董事電話接入會議不便的擔(dān)心，公司還特地安排香港萬科總經(jīng)理去機(jī)場迎候。

接通電話時，深圳這邊會場上的空氣似乎凝固了，大家的注意力都聚集在電話上?！袄蕉拢垎柲P(guān)于重組預(yù)案的投票意見是？”我作為董秘發(fā)問。電話那邊傳來香港機(jī)場嘈雜的背景音?！班培?，我剛落地香港，信號不是很好。我剛剛履新BR集團(tuán)，目前跟CR和萬科兩個集團(tuán)都有潛在的交易可能，特別是目前有一個數(shù)額較大的交易和萬科在進(jìn)行。經(jīng)征求我律師的意見，我和重組預(yù)案存在利益沖突，只能棄權(quán)。”

聽到“棄權(quán)”兩字，我腦袋“嗡”了一下。要知道，回避表決和棄權(quán)可有著天壤之別，將決定重組預(yù)案的命運，說得含糊不清怎行！我深吸一口氣，果斷追問：“利平董事，如果潛在交易有利益關(guān)聯(lián)，您是不是屬于回避表決呢？”利平董事被我這一追問，好像也醒悟過來：“啊，對，我回避表決。”我再次問他：“利平董事，您確認(rèn)回避表決，對嗎？”張利平答：“沒有錯?！蔽疫M(jìn)一步說：“那我要提醒您的是，回避表決必須提供書面回避理由并簽字，以便公司公告?！睆埨蕉路浅８纱嗟鼗卮穑骸熬褪俏覄偛胖v的理由，因為利益沖突，所以我必須回避表決。我會提供書面意見，你們給我一點時間，我會后提供。”

至此，我暗暗長舒一口氣。當(dāng)時我真的特別擔(dān)心CR的董事站出來反駁，“這是棄權(quán)不是回避！”但好在現(xiàn)場沒有人（包括隨行的CR集團(tuán)的經(jīng)理們）提出異議。華生教授作為最后一位投票董事，做了精辟犀利的提問和發(fā)言，抽絲剝繭般地層層分析，逼著CR的非執(zhí)行董事和萬科的執(zhí)行董事們不得不坦誠說明前段時間控制權(quán)出現(xiàn)紛爭的背景，各自的投票理由，以及立場分歧所在。這些在華教授的文章中都有極其精彩的描述。

投票結(jié)束，時任董事會主席王石宣布茶歇，工作人員請董事簽字并開始計票。大家回到會場后，王石主席宣布：“贊成票7票，回避票1票，反對票3票，回避票不計入投票總數(shù)，重組預(yù)案以7∶10獲得2/3票數(shù)通過。”CR董事及隨行人員都很驚訝，一位CR隨行經(jīng)理激動地站起身來表示異議。王石主席冷靜地示意其坐下：“非董事請不要干預(yù)會場秩序，如有問題，請在會議結(jié)束后發(fā)言?！盋R的三位董事也非常詫異，但其并沒有法律依據(jù)提出異議，直至?xí)h結(jié)束。

監(jiān)管部門的公正性

會議決議公告披露后，CR集團(tuán)第一時間發(fā)表聲明，質(zhì)疑表決結(jié)果，認(rèn)為張利平的回避表決理由不成立，應(yīng)計入不贊成預(yù)案的票數(shù)，重組預(yù)案并未獲得2/3表決通過。為此，CR進(jìn)一步向深港兩地交易所和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出正式投訴，認(rèn)為決議通過不合法，要求裁決重組預(yù)案通過無效。此事迅速引起經(jīng)濟(jì)界、法律界人士的熱烈討論。

深港兩地監(jiān)管部門非常重視，對會議情況做了縝密的調(diào)查，認(rèn)為張利平董事提出回避時，現(xiàn)場沒有董事提出異議，也沒有董事會決議為其參與投票免責(zé)，因此張利平董事的回避表決是合法的。單以張利平的回避理由不足，無法否定董事會表決的合法性。最終，重組預(yù)案以7票同意、3票反對、1票回避，有驚無險地獲得出席會議董事人數(shù)的2/3票數(shù)表決通過。

那次傳奇的董事會過去幾年后，我有幸見到時任證監(jiān)會主席。他半開玩笑地說：“你就是那個‘天下一秘’，對嗎？”我當(dāng)時感到非常驚訝，暗忖：“沒想到證監(jiān)會主席也知道我呀！”倉促間我回復(fù)說：“主席好，這都是因為證監(jiān)會對董秘職責(zé)的重視，同時感謝萬科這個優(yōu)秀的上市公司平臺呀！”這是沒有任何準(zhǔn)備的回復(fù)，的確是我的肺腑之言。

相信大家看完我講述的故事，也會明白：董秘的隨機(jī)應(yīng)變，其實僅僅是“術(shù)”，真正的“道”來自獨立董事和外部董事的獨立性、律師團(tuán)隊的專業(yè)性、公司管理層的團(tuán)結(jié)和韌性、監(jiān)管部門的公正性。如果沒有各方的支持，僅靠董秘一個人是無法勤勉盡責(zé)、獨善其身的。

董秘工作就像是在跳芭蕾、踩鋼絲，稍有不慎，就會跌倒或者摔下去。最近幾年，相信董秘們都明顯感到責(zé)任更重了，職業(yè)風(fēng)險更高了。在很多信息披露違規(guī)的案件中，董秘僅僅以自己不知情、無主觀過錯、歸咎第三方責(zé)任，均不能達(dá)到免責(zé)的目的，必須充分提供事前、事中、事后勤勉盡責(zé)、主動履職的證據(jù)。我真心地希望，每一位董秘，不僅要提升自身勤勉盡責(zé)之“術(shù)”，更能在“道”的層面得到各方支持，特別是公司高層和監(jiān)管部門的理解。畢竟，公司治理的規(guī)范，需要各方的共同努力；董秘的傳奇故事，只有在規(guī)范的公司治理平臺上，才能綿延不絕。

作者系萬科企業(yè)股份有限公司董事會秘書