摘"要：當(dāng)前，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，只有各項(xiàng)資源得到最大化利用，才能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量運(yùn)行。提高資源配置水平，提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率，不僅關(guān)乎企業(yè)的生存發(fā)展，更是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要手段。文章整理了國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)全要素生產(chǎn)率的重要文獻(xiàn)，對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的定義、指標(biāo)測(cè)算和影響因素進(jìn)行了總結(jié)。影響因素包括市場(chǎng)因素、政府行為等外部因素，以及公司治理、融資約束和企業(yè)研發(fā)與創(chuàng)新等內(nèi)部因素。此外，文章還提出了未來關(guān)于企業(yè)全要素生產(chǎn)率的研究方向，以期為提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率提供參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)全要素生產(chǎn)率；影響因素；衡量指標(biāo)

中圖分類號(hào)：F273.1;F275""文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1005-6432（2025）06-0069-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.06.018

1"引言

當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型階段，迫切需要從之前的粗放式發(fā)展、資源消耗型發(fā)展階段步入追求質(zhì)量、節(jié)能增效的高質(zhì)量發(fā)展階段。推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展不可避免地需要提高資源配置效率，只有各項(xiàng)資源得到最大化利用，減少無效浪費(fèi)，才能實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。國家對(duì)提高資源使用效率發(fā)布了一系列規(guī)定，其中企業(yè)作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的微觀主體，企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展關(guān)乎我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。但是長期以來，企業(yè)管理流程不規(guī)范、財(cái)務(wù)造假、管理層舞弊等問題，嚴(yán)重制約著企業(yè)資源配置，導(dǎo)致企業(yè)轉(zhuǎn)型困難，企業(yè)全要素生產(chǎn)率低下。因此，對(duì)于企業(yè)而言，如何針對(duì)現(xiàn)有資源進(jìn)行有效配置，實(shí)現(xiàn)全要素生產(chǎn)率的提升，不僅關(guān)系著企業(yè)長久的生存與活力，更關(guān)系著我國經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行和長遠(yuǎn)發(fā)展。

2"企業(yè)全要素生產(chǎn)率的定義及衡量指標(biāo)

2.1"企業(yè)全要素生產(chǎn)率的定義

一般而言，全要素生產(chǎn)率是指在考慮了資本、勞動(dòng)等投入因素后，由技術(shù)進(jìn)步和能力實(shí)現(xiàn)所帶來的產(chǎn)出增長部分，這也是所謂的“索洛殘差”。全要素生產(chǎn)率（TFP）的概念最初是由諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者羅伯特·索洛（Robert"Merton"Solow）在1957年提出，提出了包含規(guī)模報(bào)酬不變條件下的總量生產(chǎn)函數(shù)和增長方程，這構(gòu)成了現(xiàn)代TFP的概念基礎(chǔ)，其代表了除資本要素和勞動(dòng)要素增長之外的其他所有因素對(duì)產(chǎn)出增長（經(jīng)濟(jì)增長）的貢獻(xiàn)。企業(yè)全要素生產(chǎn)率表示企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)，生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的成果量與實(shí)現(xiàn)該成果投入的要素之間的比率，代表了企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的生產(chǎn)效率。全要素生產(chǎn)率的高水平意味著企業(yè)在資源使用上實(shí)現(xiàn)高效的轉(zhuǎn)化，即以最低限度的投入換取最大程度的產(chǎn)出。

2.2"企業(yè)全要素生產(chǎn)率的衡量指標(biāo)

對(duì)于這一指標(biāo)的測(cè)算，通常會(huì)采用一系列計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，其中包括但不限于OLS（普通最小二乘法）、OP（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法）、LP（線性規(guī)劃法）以及GMM（廣義矩估計(jì)法）等[1]，其中OLS法是基礎(chǔ)方法，但存在同時(shí)性偏差和樣本選擇問題。隨后Olley等在1996年計(jì)算出了解決樣本選擇問題的一種計(jì)算方法，稱為OP法，但在計(jì)算過程中會(huì)造成大量數(shù)據(jù)浪費(fèi)，存在誤差。"Levinsohn等（2003）進(jìn)一步提出了LP法，OP法和LP法都屬于半?yún)?shù)估計(jì)[2]，也存在一定的內(nèi)生性問題。Blundell等（1998"）發(fā)明了廣義矩方法來解決計(jì)算中的內(nèi)生性問題[3]。眾多學(xué)者根據(jù)文章類型，所使用的計(jì)算方法也不完全相同，但基本都使用其他方法來檢驗(yàn)，研究企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響因素，試圖找到能夠幫助企業(yè)提高全要素生產(chǎn)率的方法。

3"企業(yè)全要素生產(chǎn)率外部影響因素文獻(xiàn)綜述

文章基于現(xiàn)有文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的因素主要包括企業(yè)自身的生產(chǎn)實(shí)踐活動(dòng)，以及企業(yè)外部的經(jīng)營環(huán)境。

在企業(yè)發(fā)展過程中，不可避免地會(huì)受到外部環(huán)境的影響，環(huán)境的穩(wěn)定和政策的持續(xù)性對(duì)于企業(yè)制定發(fā)展政策、按期完成發(fā)展目標(biāo)、持久經(jīng)營具有重要意義。有眾多學(xué)者針對(duì)企業(yè)的外部環(huán)境進(jìn)行了研究和分析，主要包括政府行為和市場(chǎng)行為兩方面。

3.1"政府行為

有學(xué)者從政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面研究企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響因素。張建平等（2023）發(fā)現(xiàn)，自貿(mào)區(qū)的建設(shè)對(duì)于重污染企業(yè)，尤其是北方省份的重污染企業(yè)的全要素生產(chǎn)率有著更加積極的作用[4]。秦曉麗和侯躍（2023）結(jié)合智慧城市試點(diǎn)發(fā)現(xiàn)：智慧城市建設(shè)能夠顯著提高規(guī)模大但資產(chǎn)輕的高科技大企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[5]。吳曉峰（2023）得出了我國道路交通建設(shè)對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率具有積極影響的結(jié)論[6]。國外學(xué)者也研究了基礎(chǔ)建設(shè)與企業(yè)全要素生產(chǎn)率的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)基建很大程度上能提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[7]。

也有學(xué)者立足于政府政策，對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響因素進(jìn)行概括，主要包括政策補(bǔ)貼、環(huán)境政策、碳排放交易、產(chǎn)業(yè)政策等。任曙明（2014）發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼這一政策促進(jìn)了企業(yè)生產(chǎn)率的提高[8]。黃先海等（2015）則發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)貼應(yīng)在一定區(qū)間內(nèi)，補(bǔ)貼金額過高時(shí)，對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提升并無積極效果[9]。王杰等（2014）發(fā)現(xiàn)，政府環(huán)境政策強(qiáng)度能通過刺激企業(yè)創(chuàng)新來提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[10]，但也有的學(xué)者認(rèn)為環(huán)境政策高壓起促進(jìn)作用[7]。還有文獻(xiàn)探討了碳排放交易權(quán)的影響，得出相對(duì)一致的結(jié)論，碳排放交易對(duì)全要素生產(chǎn)率起到了促進(jìn)作用。關(guān)于經(jīng)濟(jì)政策，學(xué)者們則持有更保守的看法，認(rèn)為低質(zhì)量的信貸政策、不穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)政策和綠色金融改革創(chuàng)新對(duì)全要素生產(chǎn)率起抑制作用，建議政府制定經(jīng)濟(jì)政策時(shí)要更加謹(jǐn)慎。

3.2"市場(chǎng)行為

相較于政府行為而言，從市場(chǎng)行為的角度出發(fā)，研究企業(yè)全要素生產(chǎn)率的學(xué)者更多。有學(xué)者認(rèn)為金融市場(chǎng)會(huì)影響企業(yè)的全要素生產(chǎn)率，但目前關(guān)于金融市場(chǎng)對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的作用方向尚未有一致看法，不同學(xué)者有不同看法。從宏觀角度來看，陳剛等（2009）主要研究了金融市場(chǎng)擴(kuò)張對(duì)全要素生產(chǎn)率增長的作用，研究發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)擴(kuò)張對(duì)全要素生產(chǎn)率有負(fù)面影響，而私人信貸擴(kuò)張的影響不顯著，這一研究發(fā)現(xiàn)為后面學(xué)者研究政府行為對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的作用提供了參考[11]。

史永東等（2021）從股票市場(chǎng)入手，研究股票市場(chǎng)對(duì)于全要素生產(chǎn)率的影響，認(rèn)為股票市場(chǎng)中的信息反饋能夠優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境和改善資源配置，進(jìn)而提高企業(yè)全要素生產(chǎn)率。流動(dòng)性高的股票會(huì)為高管提供更加優(yōu)質(zhì)的市場(chǎng)信息[12]，不僅通過改善信息優(yōu)質(zhì)度來改善企業(yè)生產(chǎn)率，還可以使得資金流向效率更高的企業(yè)，從而優(yōu)化生產(chǎn)要素的配置，進(jìn)一步提高整體全要素生產(chǎn)率[13]。任燦燦等（2021）利用滬深港通交易考察開放市場(chǎng)的影響，研究發(fā)現(xiàn)：較高的股價(jià)信息含量可以降低企業(yè)的資金成本，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[14]。

4"企業(yè)全要素生產(chǎn)率內(nèi)部影響因素文獻(xiàn)綜述

除企業(yè)外部環(huán)境外，企業(yè)內(nèi)部自身行為才是決定企業(yè)全要素生產(chǎn)率的重要原因，企業(yè)內(nèi)部公司治理良好，注重技術(shù)創(chuàng)新，降低企業(yè)經(jīng)營成本，才能夠從根本上提升其全要素生產(chǎn)率。目前，關(guān)于全要素生產(chǎn)率內(nèi)部驅(qū)動(dòng)因素的研究主要集中在公司治理體系、企業(yè)融資約束限制、創(chuàng)新能力提升與研發(fā)投資活動(dòng)等關(guān)鍵領(lǐng)域。

4.1"公司治理

關(guān)于公司治理的影響，學(xué)者們對(duì)此研究較多。王瑤等（2021）研究發(fā)現(xiàn)，證券投資基金和社會(huì)保險(xiǎn)基金持有民營企業(yè)股份，會(huì)對(duì)該企業(yè)的全要素生產(chǎn)率具有明顯的積極影響[15]。Chen等（2023）研究表明，相較于個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)能夠更好地監(jiān)督企業(yè)的決策和生產(chǎn)，提高企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[16]。王洪盾等（2019）發(fā)現(xiàn)，非民營控股、較小的董事會(huì)規(guī)模和較高的管理層薪酬可以更加顯著地提升企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[17]。Zhang等（2023）發(fā)現(xiàn)，黨組織的建立對(duì)于民營企業(yè)生產(chǎn)效率的提升具有顯著的積極影響，這對(duì)于公司治理具有重大意義[18]。張勇等（2023）認(rèn)為，管理層越重視短期利益，企業(yè)的全要素生產(chǎn)率越低[19]。Tian等（2011）發(fā)現(xiàn)，企業(yè)內(nèi)部管理水平越高，其生產(chǎn)率越高，且企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力同內(nèi)部管理水平存在替代效應(yīng)[20]。Wang等（2022）則認(rèn)為，企業(yè)的內(nèi)部控制是通過提高企業(yè)的創(chuàng)新水平，增強(qiáng)融資能力來影響企業(yè)全要素生產(chǎn)率的[21]。符加林等（2023）通過研究ESG表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)ESG也可以通過這兩條途徑促進(jìn)全要素生產(chǎn)率[22]。姚東旻等（2022）從成本角度出發(fā)，發(fā)現(xiàn)在其他條件一定的情況下，公司職員越多，生產(chǎn)效率越低，管理成本越高，生產(chǎn)效率越高[23]。

4.2"融資約束

現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)于融資約束對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率影響的共識(shí)較為明顯，普遍認(rèn)同的觀點(diǎn)是，企業(yè)在遭遇嚴(yán)重融資制約的情況下，其全要素生產(chǎn)率將受到抑制。肖曙光等（2020）發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前企業(yè)的融資能力已經(jīng)受到極大限制，這將對(duì)企業(yè)的全要素生產(chǎn)力產(chǎn)生消極的影響[24]。張鹿瑤等（2023）研究創(chuàng)業(yè)板10年的數(shù)據(jù)，也得出類似結(jié)論，發(fā)現(xiàn)民營企業(yè)對(duì)于融資能力的要求相對(duì)于非民營企業(yè)來說更高，且此能力對(duì)于中小企業(yè)生產(chǎn)率的提升尤為重要[25]。Piao等（2023）則從行業(yè)細(xì)化，研究制造業(yè)的融資約束與全要素生產(chǎn)率的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)融資管制確實(shí)會(huì)降低資本配置效率，從而影響企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[26]。Wang等（2023）研究了國內(nèi)家具行業(yè)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：對(duì)于勞動(dòng)密集型的家具市場(chǎng)而言，融資約束減小使得企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)張，從而提高了家具企業(yè)的全要素生產(chǎn)率[27]。

4.3"企業(yè)研發(fā)與創(chuàng)新

企業(yè)研發(fā)與創(chuàng)新對(duì)于全要素生產(chǎn)率的提高起到了至關(guān)重要的作用，技術(shù)創(chuàng)新能夠優(yōu)化資源配置，促進(jìn)企業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，從根本上提升企業(yè)效率。因此，有許多學(xué)者對(duì)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行了研究，討論其與企業(yè)全要素生產(chǎn)率的關(guān)系。毛德鳳等（2013）利用3年的工業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，各行業(yè)、地區(qū)及所有制企業(yè)，只要其有創(chuàng)新能力，則具有更高的全要素生產(chǎn)率水平[28]。余泳澤等（2015）研究發(fā)現(xiàn)，相較單純的引進(jìn)模仿，內(nèi)源式創(chuàng)新才能發(fā)揮出更加顯著的作用，使得企業(yè)生產(chǎn)效率提高[29]。也有學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以增強(qiáng)企業(yè)的融資能力，提高創(chuàng)新水平，提升全要素生產(chǎn)率[30-31]。Dai等（2022）的研究結(jié)果表明，相比內(nèi)部合作，知識(shí)溢出對(duì)于企業(yè)的全要素生產(chǎn)率有著更加積極的影響[32]。

關(guān)于如何提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，學(xué)者們認(rèn)為研發(fā)支出能夠一定程度代表企業(yè)的創(chuàng)新能力，研發(fā)支出多，企業(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)。王冠宇等（2023）利用出口企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)受到技術(shù)壁壘影響的企業(yè)會(huì)加大研發(fā)支出投入，增強(qiáng)企業(yè)的技術(shù)水平，可以在較長時(shí)期提高自身的全要素生產(chǎn)率[33]。Yan等（2023）認(rèn)為，畜牧業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入對(duì)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率有著積極的影響[34]。Du（2022）發(fā)現(xiàn)，銀行加大研發(fā)投資可以提高銀行的全要素生產(chǎn)率[35]。Wang等（2020）的研究也肯定了此結(jié)論，認(rèn)為投資對(duì)全要素生產(chǎn)率有積極的促進(jìn)作用，且在沿海上市公司中作用更為顯著[36]。Xiao等（2022）基于上百個(gè)國家10年的企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)也發(fā)現(xiàn)研發(fā)投入可以提升其全要素生產(chǎn)率，但外部的高技術(shù)壁壘削弱了這一作用[37]。這些學(xué)者雖使用了不同行業(yè)、不同國家的數(shù)據(jù)，但都得出了企業(yè)的創(chuàng)新能力會(huì)提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率這一結(jié)論。

5"結(jié)論

在全面梳理企業(yè)全要素生產(chǎn)率的定義、指標(biāo)衡量以及內(nèi)外部影響因素后，文章主要發(fā)現(xiàn)如下結(jié)論。

關(guān)于企業(yè)全要素生產(chǎn)率的衡量指標(biāo)多樣，包括OLS法、OP法、LP法以及GMM等方法，但對(duì)于哪種研究適用于哪種方法，當(dāng)前尚未形成統(tǒng)一的衡量標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)學(xué)者在衡量時(shí)會(huì)選擇其中一種方法，用另一種或者另兩種方法作為檢驗(yàn)，但有些學(xué)者并未詳細(xì)說明使用此方法的原因。

關(guān)于企業(yè)全要素生產(chǎn)率影響因素的文獻(xiàn)較多，對(duì)于其影響因素的研究也較為全面，主要集中在企業(yè)外部因素和內(nèi)部因素兩方面，外部因素包括政府和市場(chǎng)行為，內(nèi)部因素包括公司治理、融資約束和研發(fā)創(chuàng)新等。然而，企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高不僅包括企業(yè)外部因素和內(nèi)部行為，更是一種企業(yè)決策和組織文化，現(xiàn)有文獻(xiàn)較少研究企業(yè)成員個(gè)體行為對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響。

因此，關(guān)于企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響研究，未來學(xué)者可以考慮高管特征、董事背景等企業(yè)的個(gè)體行為，分析企業(yè)個(gè)體層面對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響，研究其影響機(jī)理，以期促進(jìn)企業(yè)全要素生產(chǎn)率的提高。

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［作者簡介］趙蕾（1998—），女，漢族，山西長治人，碩士研究生，研究方向：會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理。