證券公司合規(guī)是證券公司內(nèi)部一項(xiàng)核心的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)，即：確保證券公司的活動(dòng)與所適用的法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關(guān)準(zhǔn)則，以及適用于證券公司自身業(yè)務(wù)活動(dòng)的規(guī)章制度和行為準(zhǔn)則相一致。
　　今年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)高度重視證券公司的合規(guī)建設(shè)工作，出臺(tái)了《關(guān)于發(fā)布證券公司設(shè)立合規(guī)總監(jiān)建立合規(guī)管理工作制度試點(diǎn)工作方案的通知》，并在全國(guó)選取了六家證券公司作為試點(diǎn)單位開(kāi)始了合規(guī)總監(jiān)的試點(diǎn)工作。但是，由于我國(guó)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不過(guò)剛剛十幾年的經(jīng)營(yíng)歷史，經(jīng)驗(yàn)不足，對(duì)究竟如何開(kāi)展好自身的合規(guī)建設(shè)在認(rèn)識(shí)和實(shí)踐中都存在一定的差距。因此，我國(guó)證券公司在合規(guī)管理機(jī)制建設(shè)過(guò)程中要重點(diǎn)注意以下幾個(gè)問(wèn)題。
　　
　　一、預(yù)防控制風(fēng)險(xiǎn)
　　
　　早在20 世紀(jì)90年代，國(guó)際上一些跨國(guó)銀行就已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，相繼發(fā)生的重大操作風(fēng)險(xiǎn)案和銀行洗錢(qián)案等風(fēng)險(xiǎn)丑聞，大多是由銀行自身合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理失控所致。自1991年開(kāi)始，許多發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)先后出臺(tái)了有關(guān)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)合規(guī)部門(mén)的規(guī)定。
　　根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的有關(guān)解釋?zhuān)弦?guī)管理是指一個(gè)獨(dú)立的機(jī)制，負(fù)責(zé)識(shí)別、評(píng)估、提供咨詢(xún)、監(jiān)控和報(bào)告銀行的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)包括因未遵循各項(xiàng)相關(guān)法律、條例、行為準(zhǔn)則和良好的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（合稱(chēng)“法律、準(zhǔn)則和標(biāo)準(zhǔn)”）導(dǎo)致受到法律和監(jiān)管條例制裁、財(cái)務(wù)或聲譽(yù)損失的風(fēng)險(xiǎn)。
　　合規(guī)管理實(shí)質(zhì)上是按照證券公司的合規(guī)目標(biāo)來(lái)定義的證券公司管理活動(dòng)。其基本作用是確保證券公司遵循各項(xiàng)相關(guān)法規(guī)、政策和標(biāo)準(zhǔn)，控制合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)證券公司的聲譽(yù)，從而保證證券公司實(shí)現(xiàn)最大的利益。它首先是證券公司的管理，是對(duì)公司合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的過(guò)程，應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在證券公司管理的全過(guò)程中，涵蓋證券公司業(yè)務(wù)的各個(gè)方面。
　　在實(shí)際工作中，合規(guī)管理主要解決三個(gè)問(wèn)題：一是確保證券公司的規(guī)章制度合乎法律法規(guī)；二是確保證券公司內(nèi)部規(guī)章制度之間不相沖突；三是確保規(guī)章制度在證券公司得到嚴(yán)格執(zhí)行。
　　
　　二、填補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)控制“盲區(qū)”
　　
　　長(zhǎng)期以來(lái)，我們一直在強(qiáng)調(diào)“依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)”，但有的證券公司高層——董事會(huì)和高級(jí)管理層卻并不清楚，應(yīng)如何在整個(gè)證券公司體系內(nèi)有效落實(shí)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)原則，以及他們?cè)谝婪ê弦?guī)經(jīng)營(yíng)中應(yīng)承擔(dān)什么樣的職責(zé)，并如何在言行上真正體現(xiàn)證券公司所倡導(dǎo)的誠(chéng)信與正直的價(jià)值觀念。另外大多數(shù)證券公司高層來(lái)源于非金融領(lǐng)域或官本位思想使其喪失了合規(guī)的基本理念，加之某些時(shí)候來(lái)源于非經(jīng)營(yíng)性壓力，便形成了過(guò)去證券公司違規(guī)經(jīng)營(yíng)和違規(guī)操作屢禁不止。
　　國(guó)際金融業(yè)合規(guī)實(shí)踐表明，通過(guò)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建，特別是公司內(nèi)部合規(guī)部門(mén)的組建，能夠積極支持和協(xié)助公司高層有效管理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，填補(bǔ)以往合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)控制的“盲區(qū)”。
　　同時(shí)，強(qiáng)調(diào)“合規(guī)應(yīng)從高層做起”，重視自上而下地貫徹落實(shí)銀行合規(guī)政策和所倡導(dǎo)的合規(guī)文化及價(jià)值觀念。公司董事會(huì)和高級(jí)管理層對(duì)在公司內(nèi)部建立有效的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，負(fù)有不可推卸的責(zé)任。因此，要在相關(guān)法律法規(guī)中明確公司高層的合規(guī)責(zé)任，把合規(guī)的最后責(zé)任人體現(xiàn)為公司的絕對(duì)高層，甚至可以明確規(guī)定出公司股東的合規(guī)責(zé)任，從而形成合規(guī)的高層基調(diào)。
　　
　　三、保持獨(dú)立性
　　
　　由于合規(guī)管理工作是與所有業(yè)務(wù)部門(mén)的業(yè)務(wù)是嵌入式的管理方式，也是全員性的，但同時(shí)又與所有業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程產(chǎn)生相對(duì)的矛盾，甚至?xí)谀撤N程度上對(duì)業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生業(yè)務(wù)部門(mén)所認(rèn)為的負(fù)面影響；同時(shí)它又與外部監(jiān)管有著千絲萬(wàn)縷的必然聯(lián)系，甚至在承擔(dān)著外部監(jiān)管的某些職責(zé)。因此，合規(guī)部門(mén)和合規(guī)負(fù)責(zé)人必須保持其獨(dú)立性。
　　而要保持獨(dú)立性應(yīng)該從以下幾個(gè)方面加以強(qiáng)化：（一）要使合規(guī)部門(mén)在公司內(nèi)部享有正式的地位，以使其具有適當(dāng)?shù)牡匚?、授?quán)及獨(dú)立性，這是保持其獨(dú)立性的前提。正所謂“名不正，則言不順”。這就要求公司在公司章程及合規(guī)政策中對(duì)此予以明確規(guī)定，并應(yīng)傳達(dá)至公司所有員工；（二）必須設(shè)立一名對(duì)公司決策層負(fù)責(zé)的高級(jí)管理人員全面負(fù)責(zé)公司的合規(guī)管理，并要避免與其承擔(dān)的其他職責(zé)相沖突；（三）要規(guī)定合規(guī)人員為履行職責(zé)可以不受限制接觸到公司的所有資料和人員。
　　在報(bào)告路徑上應(yīng)采取矩陣式的報(bào)告路線。即公司合規(guī)負(fù)責(zé)人及分支機(jī)構(gòu)合規(guī)負(fù)責(zé)人在向其負(fù)責(zé)的上級(jí)報(bào)告同時(shí)，要向其同級(jí)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人報(bào)告合規(guī)執(zhí)行情況，這種方式有利于保證合規(guī)工作的順利開(kāi)展，也有利于協(xié)調(diào)合規(guī)工作人員與業(yè)務(wù)人員的關(guān)系，確保合規(guī)的有效性。
　　
　　四、推行誠(chéng)信與正直的價(jià)值觀念
　　
　　證券公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)不理想，原因不外乎兩個(gè)方面:一是前面提到的沒(méi)能形成一套具有強(qiáng)執(zhí)行力的制度;二是至今沒(méi)有形成嚴(yán)格、有效執(zhí)行內(nèi)部管理制度的證券公司傳統(tǒng)習(xí)慣或證券公司文化。
　　因此，必須強(qiáng)調(diào)合規(guī)應(yīng)從高層做起，證券公司董事會(huì)應(yīng)在全公司推行誠(chéng)信與正直的價(jià)值觀念，并由證券公司高層作出表率，設(shè)定鼓勵(lì)合規(guī)的基調(diào)。在此基礎(chǔ)上努力培育主動(dòng)合規(guī)以及良好互動(dòng)的合規(guī)意識(shí)，業(yè)務(wù)人員應(yīng)欣然接受全面的合規(guī)培訓(xùn)，主動(dòng)尋求合規(guī)部門(mén)或合規(guī)員的建議；業(yè)務(wù)管理者應(yīng)準(zhǔn)確識(shí)別關(guān)鍵合規(guī)問(wèn)題，及時(shí)向合規(guī)部門(mén)或合規(guī)員咨詢(xún)，頻繁、主動(dòng)地進(jìn)行動(dòng)態(tài)合規(guī)回顧;合規(guī)部門(mén)或合規(guī)員則應(yīng)積極主動(dòng)地識(shí)別、評(píng)估和監(jiān)測(cè)潛在的合規(guī)問(wèn)題或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，給出合規(guī)建議后主動(dòng)向上級(jí)反映，并跟蹤其發(fā)展。
　　同時(shí)要強(qiáng)化制度的執(zhí)行力，使激勵(lì)約束機(jī)制與證券公司倡導(dǎo)的合規(guī)文化及價(jià)值觀念相一致，嚴(yán)格責(zé)任追究。
　　最終通過(guò)管理層充分承擔(dān)合規(guī)責(zé)任，并以身作則做合規(guī)的“楷?！?，將合規(guī)貫穿于業(yè)務(wù)的每一個(gè)環(huán)節(jié)、流程和步驟，做到“無(wú)縫結(jié)合”；最后通過(guò)為業(yè)務(wù)部門(mén)提供解決方案來(lái)體現(xiàn)合規(guī)價(jià)值，包括參與內(nèi)部規(guī)章制度、流程的制訂和設(shè)計(jì)，為新業(yè)務(wù)或新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)提供合規(guī)支持等，從而為公司合規(guī)管理機(jī)制的建立創(chuàng)造良好的基礎(chǔ)環(huán)境。
　　
　　五、構(gòu)建有效的監(jiān)督機(jī)制
　　
　　合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理具有相當(dāng)強(qiáng)的獨(dú)立性，且擁有合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的“綠色通道”，可能更有機(jī)會(huì)拿到“尚方寶劍”。因此，對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督機(jī)制建設(shè)，對(duì)于合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的持續(xù)有效性非常重要。
　　合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督機(jī)制主要包括以下幾個(gè)方面：一是設(shè)計(jì)科學(xué)的監(jiān)督考核標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行持續(xù)地考核評(píng)價(jià)，重點(diǎn)是檢查和評(píng)估合規(guī)管理部門(mén)為保證銀行遵守相關(guān)法律、規(guī)則及標(biāo)準(zhǔn)而實(shí)施的措施是否有效；二是內(nèi)審部門(mén)加強(qiáng)對(duì)合規(guī)管理部門(mén)的審計(jì)監(jiān)督，保證內(nèi)審部門(mén)對(duì)合規(guī)管理部門(mén)的工作進(jìn)行獨(dú)立的監(jiān)督與考核；三是將合規(guī)管理狀況作為外部審計(jì)的重要內(nèi)容之一；四是及時(shí)進(jìn)行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理成效的同質(zhì)、同類(lèi)機(jī)構(gòu)比較，以尋找差距，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題；五是監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管過(guò)程中，及時(shí)對(duì)合規(guī)管理狀況進(jìn)行全面、客觀地評(píng)價(jià)。