劉　艷

摘要：上市公司的財務信息造假問題日益嚴重，造假案件頻繁出現(xiàn)，嚴重干擾投資人、債權(quán)人和監(jiān)管機構(gòu)的正確決策。文章以此為切入口，剖析了財務造假動機，提出了建立防范機制的重要性，呼吁建立和完善監(jiān)督機制。

關(guān)鍵詞：上市公司；財務造假；防范機制

中圖分類號： 文獻標識碼：A 文章編號：1009-2374（2009）01-0145-02

研究上市公司的造假動機，并從財務造假的動機入手，建立財務信息造假的防范機制，具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實價值。本文的目的是研究上市公司的造假動機，提出防范上市公司財務造假的監(jiān)督機制。

一、上市公司財務造假的動機

1．上市公司造假的內(nèi)在動機。會計法制建設不完善，有法不依，執(zhí)法不嚴，經(jīng)濟越發(fā)展，會計越重要。為此，國家陸續(xù)頒布了以《會計法》為中心的一系列法規(guī)、制度，改變了無法可依的狀況，但由于沒有與會計法配套的實施細則，使會計法難以得到充分的實施。按照會計法規(guī)定，企業(yè)負責人要領(lǐng)導會計機構(gòu)、會計人員執(zhí)行會計法，保證會計資料的合法、真實、準確、完整。會計信息質(zhì)量的高低和企業(yè)負責人的法制觀念關(guān)系十分密切。一些企業(yè)負責人法制觀念不強，為追求個人和企業(yè)不正當?shù)慕?jīng)濟利益，指使會計人員故意弄虛作假，對內(nèi)對外搞兩套賬與兩種表，一套較為真實的對內(nèi)，而另一套虛假不實的則對外，欺上瞞下，撈取私利。

2．上市公司造假的外在原因。企業(yè)經(jīng)濟自律固然重要但光靠遵紀守法沒有強有力的外部監(jiān)督是不行的。我國目前雖有代表國家利益的財政、審計、稅務機關(guān)的國家監(jiān)督，以及初步建立的民間性質(zhì)的會計師事務所、審計師事務所等中介機構(gòu)，實行對企業(yè)經(jīng)濟活動的社會監(jiān)督。但由于相關(guān)法律的完善配套以及各事務所缺乏獨立性，致使在對企業(yè)會計信息審計過程中存在權(quán)錢交易。于是，出現(xiàn)提供假驗資報告，或進行虛假不實的資產(chǎn)評估，或?qū)ω攧請蟊磉M行過場審計，或提供掩蓋事實真相的審計報告等問題，因而使得會計信息中的水份越來越多，可信度明顯降低。可以說，不能有效地對企業(yè)進行外部監(jiān)督，也是誘發(fā)企業(yè)會計造假的一個重要原因。

二、上市公司財務造假的博弈分析

提供會計信息是市場經(jīng)濟對企業(yè)的基本要求，但是企業(yè)是否提供真實的會計信息則取決于真實會計信息能夠帶來的利益。利益追逐是會計造假的潛在動力，這一潛在動力能否成為現(xiàn)實動力取決于會計信息披露的環(huán)境。

假設存在兩個企業(yè)，他們存在共同的利益驅(qū)動，會計行為都有“會計誠信”和“會計造假”兩種選擇，在選擇會計行為時，他們沒有信息溝通，可以估計會計行為的收益，企業(yè)會計行為不受監(jiān)管或監(jiān)管很弱。這是一個類似于“囚徒困境”的完全信息靜態(tài)博弈。如果存在不合理的利益分配模式（造假者獲得相對收益，而誠信者卻獲得了相對懲罰），那么，必然造成“會計造假”的博弈均衡。要改變這種狀況，必須調(diào)整收益矩陣，改變博弈規(guī)則，使誠信企業(yè)能夠獲得更多利益，造假者必須承擔更大的懲罰。

從經(jīng)營者的投資者的關(guān)系角度看，兩權(quán)分離條件下，經(jīng)營者往往具有“會計造假”的自然動機。但是，會計是會計信息的直接生產(chǎn)者，經(jīng)營者的造假動機能否實現(xiàn)取決于會計的態(tài)度和行為，這就形成了經(jīng)營者與會計之間的博弈。與企業(yè)間的靜態(tài)博弈所不同的是，在正常情況下，會計受雇于經(jīng)營者，其造假動機遠遠低于經(jīng)營者，而經(jīng)營者往往采用威逼利誘的手段使會計與之合謀。所以，在提供會計信息時，會計的態(tài)度往往取決于經(jīng)營者的態(tài)度，二者之間存在完全信息動態(tài)博弈。經(jīng)營者在會計造假行為中處于主動地位，經(jīng)營者應承擔會計造假的主要法律責任。如果提高檢查效率，加大懲罰力度，使經(jīng)營者的造假成本足夠大，經(jīng)營者將不會對會計采取威脅行為，會計將進行誠信操作。

三、防范上市公司財務造假的機制選擇

1．建立上市公司財務造假的內(nèi)在監(jiān)督機制。內(nèi)在監(jiān)督機制是股份公司內(nèi)各利益主體依靠內(nèi)在賞罰機制實現(xiàn)自我激勵和自我約束的監(jiān)督機制。股份公司內(nèi)在監(jiān)督機制能否建立的關(guān)鍵是能否設計出一套科學合理的委托——代理契約制度，規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。

（1）完善法人治理結(jié)構(gòu)和公司章程約束機制。公司董事和董事會要忠實履行“委托兒”職責，負責管好自己的執(zhí)行機構(gòu)。經(jīng)理要依章程和職責行事。監(jiān)事會切實地監(jiān)督公司的財務收支，對經(jīng)理進行監(jiān)督和約束。在實行董事長兼任總經(jīng)理的公司，要盡快按《公司法》的要求進行職務分設，防止出現(xiàn)董事長、總經(jīng)理和監(jiān)事共同對公司的“內(nèi)部人控制”。

（2）建立股東對經(jīng)理的強力約束機制。股東大會要定期審議公司財務報告，嚴格評估經(jīng)理的經(jīng)營業(yè)績，并決定對經(jīng)理的聘免撤換。

（3）建立管理參與制，有效監(jiān)督經(jīng)理的日常經(jīng)營活動，防止會計舞弊行為發(fā)生。管理參與制是使處于服從地位的雇員或其代表有機會參與決定公司發(fā)展目標的決策，監(jiān)督經(jīng)理的日常經(jīng)營活動。管理參與制是對經(jīng)理管理權(quán)力的再分配，即對雇主與雇員之間的不平等權(quán)力關(guān)系進行的調(diào)整，從而使掌權(quán)者的權(quán)力受到更多的約束，使服從者的權(quán)利和自主得到提升和補償，從而實現(xiàn)權(quán)力的監(jiān)督、約束和平衡，以防范經(jīng)理實施會計舞弊等道德風險行為變?yōu)楝F(xiàn)實。

（4）建立健全公司內(nèi)部控制制度。由于股份公司各種經(jīng)濟問題都會在會計上得到不同程度地反映和體現(xiàn)，因此，內(nèi)控制度在很大程度上能夠防范會計舞弊、預防假帳發(fā)生。內(nèi)控制度包括組織機構(gòu)（包括會計機構(gòu)）控制制度、記錄控制制度、業(yè)務處理程序控制制度、會計人員素質(zhì)控制制度、會計憑證、帳簿及報表控制制度等。

2．建立上市公司財務造假的外部監(jiān)督機制。設置外在監(jiān)督機制的思想是建立在對人的趨利避害的利已動機的假定基礎之上的。因此，當外在的監(jiān)督機構(gòu)對規(guī)范所允許或鼓勵的行為進行獎賞時，人們將強化這種行為；而當外在監(jiān)督機構(gòu)對規(guī)范所禁止的行為進行處罰時，人們將避免這種行為。為防止股份公司實施會計舞弊行為，必須有健全而強有力的外部監(jiān)督，至少包括：

（1）運用《會計法》、《公司法》等法律武器，強化對股份公司的法律約束機制。會計舞弊行為被發(fā)現(xiàn)后，要嚴肅處理，給公司造成財產(chǎn)損失甚至導致公司破產(chǎn)的，要依法追究經(jīng)理人員的該職責任，并實行嚴格的經(jīng)理市場禁入制度，不能“易地做官”；觸犯刑律的，要依法懲處。

（2）加速培育職業(yè)企業(yè)家，建立健全經(jīng)理人員職業(yè)檔案制度。建立職業(yè)經(jīng)理市場后，經(jīng)理人員的職業(yè)檔案信息將會極大地影響經(jīng)理市場對他的需求及其“均衡價格”，包括會計舞弊在內(nèi)的所有道德風險行動會導致他被人取代，甚至身敗名裂。職業(yè)經(jīng)理市場優(yōu)勝劣汰的機制將為經(jīng)理人員營造一個充滿誘惑和壓力的奮斗環(huán)境。

（3）強化金融機構(gòu)和稅務機關(guān)對股份公司的有效監(jiān)督。金融機構(gòu)與股份公司的往來頻繁，其收支狀況有詳細及時的了解，稅務機關(guān)每月根據(jù)申報審核催繳稅款，對其會計報表有較好的把握。因此，建立金融機構(gòu)和稅務機關(guān)對股份公司的監(jiān)督機構(gòu)可以防范其會計舞弊行為的發(fā)生。

（4）證券交易所和證券監(jiān)管機構(gòu)要建立健全上市公司信息公開制度，嚴格執(zhí)行真實、全面、及時、準確等信息公開有效標準，迫使上市公司接受廣大公眾的公開監(jiān)督，以防止上市公司通過會計舞弊制造虛假信息的違法行為，從而建立起證交所與證券監(jiān)管機構(gòu)對上市公司會計行為的監(jiān)督機制。

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