朱谷明

【摘要】 金融危機(jī)的爆發(fā)給浙江中小企業(yè)融資難增添了新的影響因素,帶來了更大的沖擊。分析中小企業(yè)融資存在的問題和原因,以及金融危機(jī)給中小企業(yè)帶來的挑戰(zhàn),探討開拓中小企業(yè)多種融資渠道的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);中小企業(yè);融資難;對(duì)策

改革開放30年來,浙江省中小企業(yè)抓住機(jī)遇,快速成長(zhǎng),加快發(fā)展,已經(jīng)成為浙江城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)的主要力量和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。浙江現(xiàn)有各類中小企業(yè)86.9萬家,占全省工業(yè)企業(yè)總數(shù)的99%,就業(yè)職工1412.3萬人,占到95.4%,總產(chǎn)值和稅金分別占到全部工業(yè)企業(yè)的88.5%和89.5%,量大、面廣的中小企業(yè)對(duì)穩(wěn)定和促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。

但是中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍面臨著技術(shù)落后、融資困難、信息閉塞、品牌落后、人才缺乏、管理制度不完善等不容忽視的制約因素。融資困難是一直困擾著中小企業(yè)的成長(zhǎng)和發(fā)展最為突出的問題,金融危機(jī)的爆發(fā)使得對(duì)外商品出口數(shù)量急劇下降,作為出口大省的浙江,受到的沖擊更為明顯,尤其是中小企業(yè)面臨著前所未有的危機(jī)。在這種情況下,浙江中小企業(yè)的融資難題增加了新的影響因素,融資難問題成為當(dāng)前制約浙江中小企業(yè)快速發(fā)展的攔路虎。

一、浙江中小企業(yè)融資難問題

(一)銀行貸款是重要的融資方式,但獲得的信貸支持不夠

由于中小企業(yè)自我積累、自我發(fā)展能力仍然較弱,尤其是在創(chuàng)業(yè)初期,企業(yè)規(guī)模小,經(jīng)營(yíng)不穩(wěn),加上其本身往往存在著一些先天的不足,依賴內(nèi)原融資是現(xiàn)實(shí)的選擇。據(jù)調(diào)查,浙江有74.6%的中小企業(yè)存在資金不足的問題,有85.3%的企業(yè)需要再融資,這些小企業(yè)對(duì)融資方式的選擇主要是銀行貸款。根據(jù)對(duì)金華,紹興,臺(tái)州,溫州四個(gè)地區(qū)的中小企業(yè)資金需求調(diào)查結(jié)果顯示:有的60%的企業(yè)需要從銀行貸款,30%靠自籌,7.5%通過內(nèi)部集資方式籌資,只有2.5%表示依靠股票籌資?？煽闯鲋行∑髽I(yè)過度依賴銀行貸款。據(jù)調(diào)查顯示:有16.27%的中小企業(yè)認(rèn)為容易從銀行獲得貸款,有60.47%的中小企業(yè)認(rèn)為的從銀行獲得貸款較難,有23.26%的中小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款十分困難,即83.73%的中小企業(yè)貸款需求沒有得到滿足了,貸款難成了制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。

(二)貸款期限和方式存在局限性

目前中小企業(yè)從銀行獲得貸款存在的另一個(gè)突出問題是貸款期限不能滿足中小企業(yè)貸款資金需求。在現(xiàn)行銀行信貸制度下,大部分銀行沒有固定資產(chǎn)貸款投放權(quán),只有小規(guī)模的流動(dòng)資金貸款權(quán)限。中小企業(yè)貸款中固定資產(chǎn)貸款越來越少,流動(dòng)資金的貸款期限也越來越短。根據(jù)對(duì)各地區(qū)調(diào)查結(jié)果顯示:絕大多數(shù)的銀行貸款期限為3個(gè)月到6個(gè)月,貸款方式則主要是抵押和擔(dān)保貸款,只有極少數(shù)中小企業(yè)才能享受信用貸款。

(三)民間借貸比例較高

由于大部分中小企業(yè)從銀行貸款困難重重,受到諸多因素的制約,無法從銀行獲得足夠的資金貸款,只好舍棄融資效率高的銀行貸款而求助于融資效率較低的民間借貸。早在2001年末溫州市中小企業(yè)貸款余額400億元,中小企業(yè)借入的民間資金約170億元。以業(yè)主個(gè)人名義借入的民間借款約為125億元,合計(jì)民間金融約為300～350億元。并且根據(jù)調(diào)查:在中小企業(yè)獲得外部資金的各種渠道中,有15.9%的企業(yè)曾表示利用民間借貸,不同規(guī)模的企業(yè)從民間借貸有明顯差別,企業(yè)規(guī)模越小,民間借貸的比例越高。

二、中小企業(yè)融資難問題的原因分析

(一)中小企業(yè)獲得貸款難

目前中小企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款,中小企業(yè)從銀行貸款有諸多制約因素,銀行貸款期限越來越短,貸款方式則主要是擔(dān)保和抵押貸款。根據(jù)調(diào)查顯示:在中小無法從銀行獲得貸款的原因中有32.3%是無法落實(shí)抵押,有23.8%是無法提供擔(dān)保,兩者相加達(dá)到56.1%,擔(dān)保難主要體現(xiàn)在難以找到合適的擔(dān)保人;抵押難主要體現(xiàn)在可抵押物少,抵押物的折扣率高,不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證不全的現(xiàn)象普遍存在,難以用于抵押。中小企業(yè)受自身經(jīng)營(yíng)規(guī)模限制,各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也都與大企業(yè)有較大差距,難以吸引銀行的放貸熱情。銀行要考慮盈利,中小企業(yè)貸款很難使銀行形成效益。與大的企業(yè)相比,中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大,每筆貸款的發(fā)放程度,經(jīng)辦環(huán)節(jié)大都相同,使銀行貸款的單位成本費(fèi)用上升,銀行不愿給中小企業(yè)貸款。

(二)中小企業(yè)融資渠道狹窄

中小企業(yè)自我積累,自我發(fā)展能力較弱,對(duì)資金的需求量較大,股權(quán)融資,債券融資目前尚不能成為中小企業(yè)的主要渠道。中小企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展?fàn)顩r和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)積極開辟各種融資渠道,企業(yè)融資呈“渠道多元化,來源小社會(huì)化,行為市場(chǎng)化”的趨勢(shì)。總體來講規(guī)模偏小資金偏緊,外源融資成了中小企業(yè)發(fā)展的必然選擇,即以銀行信貸的融資形式來補(bǔ)充資金短缺。

(三)缺乏完整的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系

近幾年來,貸款難、擔(dān)保難問題一直困擾著中小企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展,針對(duì)這個(gè)問題,國(guó)家也出臺(tái)了一些相關(guān)的政策來扶持中小企業(yè)的發(fā)展,但尚未完成一系列完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系,導(dǎo)致大多數(shù)社會(huì)資源和銀行貸款都流向了大企業(yè)。

(四)中小企業(yè)自身存在不良因素

中小企業(yè)自身存在著諸多問題,主要表現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)規(guī)模小,產(chǎn)品研發(fā)能力弱,資金來源主要是銀行貸款和內(nèi)部積累,缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)和規(guī)范的管理制度,財(cái)務(wù)管理制度落后,擔(dān)保抵押物不足,信息不透明,信用等級(jí)低等方面,特別是帳表不規(guī)范,數(shù)字不實(shí)的情況,在一些企業(yè)相當(dāng)嚴(yán)重。這使銀行很難掌握其真實(shí)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金運(yùn)營(yíng)狀況,無法甄別企業(yè)信用程度,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對(duì)整個(gè)中小企業(yè)的信用存在顧慮。同時(shí),部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)低下,對(duì)于銀行的借貸能欠則欠,能拖則拖,有些債務(wù)即便是通過法院判決執(zhí)行大多也難以收回。

三、金融危機(jī)給中小企業(yè)帶來的新挑戰(zhàn)

(一)中小企業(yè)資金缺口增大

由于我國(guó)的金融市場(chǎng)體系還不夠完善,加上全球金融危機(jī)的到來,中小企業(yè)的資金難問題進(jìn)一步凸顯出來,尤其是在中小企業(yè)密集的浙江則更為突出,浙江中小企業(yè)融資難出現(xiàn)了新的問題。一方面近年來國(guó)內(nèi)原材料、勞動(dòng)力、煤電等生產(chǎn)要素的價(jià)格持續(xù)上漲,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,使中小企業(yè)的產(chǎn)品銷售壓滯,融資不暢導(dǎo)致部分中小企業(yè)資金鏈斷裂,優(yōu)勢(shì)開發(fā)項(xiàng)目被迫放棄,企業(yè)的發(fā)展能力也受到了威脅。

(二)中小企業(yè)間普遍存在的相互借貸、擔(dān)保增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

以血緣,親緣和朋友圈為紐帶結(jié)成的融資擔(dān)保網(wǎng)絡(luò),一直是浙江商幫最深厚的商業(yè)文化傳統(tǒng)之一。你中有我,我中有你的連環(huán)擔(dān)保圈盤根錯(cuò)節(jié),把無數(shù)企業(yè)的資金鏈環(huán)環(huán)相扣地拴在一起。企業(yè)間的擔(dān)保圈在經(jīng)濟(jì)繁榮上行時(shí)期可以相互扶持,加快發(fā)展,到緊縮下行時(shí)期,某些企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢會(huì)引發(fā)更大范圍企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),形成多米諾骨牌效應(yīng),產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容易演變成區(qū)域經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前的金融危機(jī)造成全球經(jīng)濟(jì)不景氣,國(guó)外需求下降,使得高度依賴于出口的眾多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益下降,財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難,企業(yè)被迫“停工”“半停工” “倒閉”,使與之相互借貸擔(dān)保的企業(yè)也陷入危機(jī)中。

(三)中小企業(yè)融資成本急劇上升

浙江省中小企業(yè)正飽受著資金高成本的困擾。今年來,銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%～40%,股份制銀行綜合融資費(fèi)率達(dá)到了15.4%,如果是擔(dān)保貸款,加上擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均2～3個(gè)百分點(diǎn)的擔(dān)保費(fèi)率,中小企業(yè)承擔(dān)的融資成本將更高,多數(shù)地方民間融資月利率已高達(dá)4分到6分,過高的資金使用成本對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了較大影響。

四、積極開拓中小企業(yè)多種融資渠道的對(duì)策

(一)加大直接融資力度,完善間接融資體系,拓寬中小企業(yè)融資渠道

應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和需要,適時(shí)發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場(chǎng),從政策上為中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)創(chuàng)造條件和空間,讓更多的中小企業(yè)從證券市場(chǎng)發(fā)行股票,募集資金或發(fā)行企業(yè)債券。積極推動(dòng)中小企業(yè)的股份制改造,對(duì)符合條件的中小企業(yè),積極推薦上市。

間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過存款的形式,或者購(gòu)買銀行,信托,保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券,將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu),然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款,貼現(xiàn)的形式,或通過購(gòu)買需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券,把資金提供給這些單位使用,實(shí)現(xiàn)了資金融通的過程。

融資租賃是指企業(yè)需要購(gòu)買生產(chǎn)設(shè)備而缺少資金,由開辦租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)代辦購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備,然后以出租方式長(zhǎng)期提供給企業(yè)單位使用。融資租賃在近幾年中發(fā)展迅猛。據(jù)有關(guān)資料反映,紹興地區(qū)的許多民營(yíng)輕紡企業(yè),70%至80%的技術(shù)改造,設(shè)備更新是通過融資租賃實(shí)現(xiàn)的。由此可見,融資租賃是一條解決浙江中小企業(yè)融資問題既有效又快捷的途徑。政府部門應(yīng)制定有關(guān)政策積極促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展,充分發(fā)揮融資租賃作用。

(二)建立企業(yè)信用擔(dān)保體系,完善信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

近年來,浙江省積極實(shí)施擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí),業(yè)務(wù)指導(dǎo),人員培訓(xùn),運(yùn)行監(jiān)測(cè),政策激勵(lì),風(fēng)險(xiǎn)警示等一系列監(jiān)管舉措,促進(jìn)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范有序發(fā)展。截至2008年底,全省為中小企業(yè)融資服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)328家,擔(dān)保資金總額123.55億元,累計(jì)擔(dān)保企業(yè)達(dá)93089戶。浙江省擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制水平均處于全國(guó)前列,在緩解中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮了不可或缺的作用。自2009年1月中旬開始,浙江省為了進(jìn)一步破解中小企業(yè)資金供給總體短缺這一難題,在全省中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中全面開展幫扶中小企業(yè)度過難關(guān)的“暖春行動(dòng)”,為中小企業(yè)獲取銀行貸款發(fā)揮了積極作用。但擔(dān)保體系還不完善,必須進(jìn)一步完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系,進(jìn)一步完善信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。各級(jí)政府應(yīng)根據(jù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和財(cái)力情況,建立相應(yīng)的擔(dān)保發(fā)展基金,用于扶持當(dāng)?shù)匦庞脫?dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

(三)建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律規(guī)范體系

修改完善《擔(dān)保法》,引入動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保制度,擴(kuò)大動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物范圍,允許應(yīng)收賬款和存貨作為擔(dān)保物,允許在普通債券上設(shè)立擔(dān)保,引入浮動(dòng)擔(dān)保制度,增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力。修改或撤銷不利于中小企業(yè)融資發(fā)展,不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則的法律法規(guī),進(jìn)一步完善會(huì)計(jì),統(tǒng)計(jì),財(cái)政及稅收等制度。還可以通過制定相應(yīng)法律,明確對(duì)民間借貸中債權(quán)人的保護(hù)和債務(wù)人的法律約束與懲罰機(jī)制,允許保護(hù)合法的非正規(guī)融資渠道的存在和發(fā)展。

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