徐 函

【摘要】 公允價(jià)值計(jì)量作為一種計(jì)量屬性,即計(jì)量工具,并不是金融危機(jī)的本質(zhì)原因,只是在表層將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債以一種“公允”的方式反映出來(lái)。

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);公允價(jià)值;會(huì)計(jì);計(jì)量模式

一、公允價(jià)值的概念及主要內(nèi)容

財(cái)政部最新發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中,將公允價(jià)值定義為:在公平的交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換或債務(wù)清償?shù)慕痤~,在公平的交易中,雙方應(yīng)該是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的企業(yè),不打算或不愿進(jìn)行清算、重大縮減經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蛟诓焕闆r下仍進(jìn)行交易。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)將公允價(jià)值定義為:報(bào)告實(shí)體所在市場(chǎng)的參與者之間進(jìn)行的有序交易中出售一項(xiàng)資產(chǎn)所收到的價(jià)格或轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所支出的價(jià)格。公允價(jià)值隱含著兩個(gè)假設(shè):(1)企業(yè)是持續(xù)經(jīng)營(yíng),不打算或不需要進(jìn)行清算、不會(huì)大幅度縮減其經(jīng)營(yíng)規(guī)?；虬床焕麠l件進(jìn)行交易。(2)公允價(jià)值是一種以市場(chǎng)為導(dǎo)向的計(jì)量屬性,不是以某個(gè)實(shí)體的計(jì)價(jià)為基礎(chǔ)的價(jià)格。公允價(jià)值有一個(gè)時(shí)點(diǎn)的問(wèn)題,是“現(xiàn)在”時(shí)態(tài)的計(jì)量屬性,公允價(jià)值代表的是當(dāng)前交易下資產(chǎn)或負(fù)債的經(jīng)濟(jì)“價(jià)值”。

二、公允價(jià)值實(shí)際運(yùn)用中存在的問(wèn)題

公允價(jià)值使用的基本條件是資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場(chǎng),應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)或負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ),確定其公允價(jià)

值。受市場(chǎng)環(huán)境影響,公允價(jià)值通常無(wú)法取得或無(wú)法恰當(dāng)?shù)姆磻?yīng)的相應(yīng)的市場(chǎng)價(jià)值,有時(shí)運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量將會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的可靠性;未來(lái)現(xiàn)金流量的金額、時(shí)點(diǎn)和貨幣的時(shí)間價(jià)值等是不確定的,在計(jì)量的操作上難度很大,現(xiàn)值計(jì)量的復(fù)雜性是公允價(jià)值計(jì)量模式不易推行的主要原因。普遍存在的關(guān)聯(lián)方交易嚴(yán)重影響交易價(jià)格的公允性。公允價(jià)值是通過(guò)市場(chǎng)確認(rèn)的,市場(chǎng)壞境復(fù)雜多變,有的會(huì)計(jì)要素或會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ翌?lèi)似的市場(chǎng)交易價(jià)格,有的卻無(wú)法尋找而只能估計(jì),尤其對(duì)于長(zhǎng)期性的應(yīng)收應(yīng)付之類(lèi)的項(xiàng)目在市場(chǎng)環(huán)境的預(yù)知性難以把握。

公允價(jià)值具有計(jì)量數(shù)據(jù)不易取得、計(jì)量過(guò)程存在主觀隨意性較大、信息不夠可靠等缺點(diǎn),特別是在非流動(dòng)的市場(chǎng)上,市場(chǎng)不存在公平市價(jià)的情況下,要審核公允價(jià)值的計(jì)量是否準(zhǔn)確也比較困難。

三、公允價(jià)值與金融危機(jī)

次貸危機(jī)不是傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī),是一次資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅的危機(jī),資產(chǎn)價(jià)格泡沫,就是資產(chǎn)的價(jià)值與價(jià)格相離甚遠(yuǎn),違背價(jià)值規(guī)律,公允價(jià)值反應(yīng)的是資產(chǎn)的價(jià)格而非價(jià)值。在市場(chǎng)大跌和市場(chǎng)定價(jià)功能缺失的情況下,按照公允價(jià)值準(zhǔn)則需要將市場(chǎng)價(jià)格迅速下降的資產(chǎn)價(jià)格反映在財(cái)務(wù)報(bào)表中。受打壓的價(jià)格反映不了這些資產(chǎn)的長(zhǎng)期價(jià)值或真實(shí)價(jià)值,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過(guò)分對(duì)資產(chǎn)按市價(jià)減計(jì),造成虧損和資本充足率下降,促使金融機(jī)構(gòu)加大資產(chǎn)拋售力度,使市場(chǎng)陷入交易價(jià)格下跌——資產(chǎn)減計(jì)——核減資本金——恐慌性拋售——價(jià)格進(jìn)一步下跌的惡性循環(huán)之中,虧損、撇賬、評(píng)級(jí)下調(diào)、更多壞賬等接踵而至,致使金融機(jī)構(gòu)無(wú)以為繼并最終破產(chǎn)。金融危機(jī)的成因是復(fù)雜多樣,其中最主要的就是金融管制的顧此失彼,公允價(jià)值計(jì)量屬性的運(yùn)用對(duì)加重金融危機(jī)只是起到了推波助瀾的作用。

公允價(jià)值計(jì)量是一種計(jì)量屬性,即計(jì)量工具,并不是金融危機(jī)的本質(zhì)原因,只是在表層將風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和負(fù)債以一種“公允”的方式反映出來(lái)。公允價(jià)值計(jì)量屬性本身沒(méi)有問(wèn)題,有問(wèn)題的是上市公司對(duì)該準(zhǔn)則雙向和功利的態(tài)度:在金融產(chǎn)品價(jià)值持續(xù)上升時(shí),上市公司樂(lè)于看到按公允價(jià)值計(jì)量而帶來(lái)的益處;在金融產(chǎn)品價(jià)值下跌時(shí),就轉(zhuǎn)而抱怨和指責(zé)公允價(jià)值計(jì)量原則。通過(guò)放松會(huì)計(jì)計(jì)量的規(guī)則而“創(chuàng)造”的利益是一種幻覺(jué),只能延遲問(wèn)題的解決;改變公允價(jià)值會(huì)計(jì)原則,將會(huì)剝奪投資者在最需要關(guān)鍵財(cái)務(wù)信息的時(shí)候獲取這些信息的權(quán)利。單從會(huì)計(jì)角度

來(lái)看,公允價(jià)值原則本身與金融危機(jī)無(wú)直接關(guān)系,有問(wèn)題的是上市公司對(duì)該準(zhǔn)則雙向和功利的態(tài)度。

四、對(duì)公允價(jià)值的思考

(1)對(duì)公允價(jià)值的肯定。公允價(jià)值作為一種計(jì)量屬性只是將資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值報(bào)告給投資者。當(dāng)市場(chǎng)情況惡化時(shí),公允價(jià)值將不可避免地提供不利的信息資產(chǎn)和負(fù)債等特定項(xiàng)目的計(jì)量上,和歷史成本相比,公允價(jià)值更具有優(yōu)勢(shì)。應(yīng)堅(jiān)持公允價(jià)值在特定資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目上的計(jì)量,就其在特定資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目中的推廣計(jì)量展開(kāi)研究。會(huì)計(jì)本身知識(shí)應(yīng)如實(shí)反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng),公允價(jià)值計(jì)量能反映企業(yè)金融資產(chǎn)和負(fù)債的真實(shí)狀況,對(duì)于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量來(lái)說(shuō)是必不可少。

(2)公允價(jià)值的前景。公允價(jià)值計(jì)量自廣泛應(yīng)用以來(lái)尚未經(jīng)歷過(guò)金融危機(jī)這樣的環(huán)境,缺乏與環(huán)境相適應(yīng)的準(zhǔn)則指南也是情有可原,可以把此次金融危機(jī)視為促進(jìn)公允價(jià)值相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則盡快完善的催化劑。到目前為止,經(jīng)過(guò)改進(jìn)后的公允價(jià)值計(jì)量屬性仍存在一些問(wèn)題,可以肯定的是公允價(jià)值計(jì)量屬性不會(huì)被歷史成本計(jì)量屬性代替,其需要的只不過(guò)是不斷完善的過(guò)程。

參考文獻(xiàn)

[1]葛家澍.公允價(jià)值的定義問(wèn)題———基于美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則157號(hào)《公允價(jià)值計(jì)量》[J].財(cái)會(huì)學(xué)習(xí).2009(1)