部雅玲

【摘要】 此次金融危機(jī)中公允價(jià)值成為眾矢之的,公允價(jià)值的誕生畢竟是會(huì)計(jì)界的一大進(jìn)步,是未來會(huì)計(jì)的發(fā)展趨勢。從全球金融危機(jī)的背景出發(fā),討論我國應(yīng)如何對(duì)待公允價(jià)值。

【關(guān)鍵詞】 金融危機(jī);上市公司;公允價(jià)值

從2007年以來,新世紀(jì)金融公司破產(chǎn);貝爾斯登被摩根大通收購;房利美、房地美兩公司被美國政府接管;美林證券被美國銀行收購;雷曼兄弟破產(chǎn)等,由美國次貸危機(jī)引發(fā)的華爾街金融風(fēng)暴,很快席卷了整個(gè)國際金融市場,最終演變成全球性金融危機(jī),使發(fā)達(dá)國家?guī)缀跽w陷入衰退。某些銀行家、金融業(yè)人士和國會(huì)議員將矛頭指向會(huì)計(jì),認(rèn)為公允價(jià)值的引入使得報(bào)表過于難看,影響了公司的業(yè)績表現(xiàn)以及投資者的信心,起到了推波助瀾的作用。但是會(huì)計(jì)界人士認(rèn)為,公允價(jià)值只是客觀的反映經(jīng)濟(jì)形勢,反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。金融危機(jī)的實(shí)質(zhì)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問題,并不是會(huì)計(jì)問題。

一、公允價(jià)值在我國的發(fā)展歷程

改革開放以來,隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的逐步轉(zhuǎn)變,我國對(duì)會(huì)計(jì)體制也進(jìn)行了跨越式的改革,尤其是2007年1月1日起實(shí)施的新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》,標(biāo)志著我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的國際趨同已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。在這個(gè)過程中公允價(jià)值在我國的發(fā)展和運(yùn)用大致可分為以下四個(gè)階段:

1.1992～1997年的歷史成本階段。1992年11月,我國發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》,確定了歷史成本計(jì)量模式的主導(dǎo)地位。該準(zhǔn)則規(guī)定:各項(xiàng)財(cái)產(chǎn)物資應(yīng)當(dāng)按取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。物價(jià)變動(dòng)時(shí),除國家另有規(guī)定外,不得調(diào)整其賬面價(jià)值。不難發(fā)現(xiàn),在這個(gè)階段,我國在基本準(zhǔn)則中只規(guī)定了實(shí)際成本(即歷史成本)一種計(jì)量屬性。

2.1998～2000年初步引入公允價(jià)值階段。公允價(jià)值作為計(jì)量屬性,首次正式出現(xiàn)在1998年6月頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》,并在后來所發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》也得到廣泛的運(yùn)用。1998年6月發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》明確指出:隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展和會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的普遍提高,在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中逐漸地采用公允價(jià)值,培養(yǎng)公允價(jià)值觀念,也是十分必要的。公允價(jià)值在這三項(xiàng)準(zhǔn)則的廣泛運(yùn)用為在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中建立公允價(jià)值概念和目標(biāo),推動(dòng)我國會(huì)計(jì)的國際協(xié)調(diào)起到了積極的作用。

3.2001～2005年禁止公允價(jià)值階段。2001年1月我國發(fā)布并修訂了八項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,取消公允價(jià)值在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——債務(wù)重組》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——非貨幣性交易》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——投資》三項(xiàng)準(zhǔn)則的運(yùn)用,并改按賬面價(jià)值計(jì)量。這些準(zhǔn)則的發(fā)布,是與當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)的。在當(dāng)時(shí),上市公司濫用會(huì)計(jì)政策,利用公允價(jià)值操縱利潤,會(huì)計(jì)造假事件層出不窮,為了規(guī)范我國資本市場的會(huì)計(jì)秩序,遏制資本市場中利用債務(wù)重組、資產(chǎn)置換等包裝上市的違法違規(guī)行為而加以規(guī)定的。

4.2006～至今新準(zhǔn)則再次引入公允價(jià)值階段。2006年3月15日,財(cái)政部發(fā)布了包括1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則在內(nèi)的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系,是我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的標(biāo)志性變革。體現(xiàn)了我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的協(xié)調(diào)與趨同。在新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中,一個(gè)最大的變化就是再次引入公允價(jià)值計(jì)量屬性。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系在金融工具四項(xiàng)準(zhǔn)則、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣性交易等方面均采用了公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值的再次使用,使我國會(huì)計(jì)計(jì)量屬性出現(xiàn)了歷史成本與公允價(jià)值并存的局面。是我國會(huì)計(jì)界的一次重大變革。

二、公允價(jià)值在我國新準(zhǔn)則中的應(yīng)用情況

在我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則17個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中不同程度地運(yùn)用了公允價(jià)值這一計(jì)量屬性。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前我國已發(fā)布的38個(gè)具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及會(huì)計(jì)要素計(jì)量的有30個(gè)。在這30個(gè)涉及會(huì)計(jì)要素計(jì)量的準(zhǔn)則中有17個(gè)程度不同地運(yùn)用了公允價(jià)值計(jì)量屬性。具體運(yùn)用情況見下表1:

三、公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)

1.公允價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)

(1)提供更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息,有利于做出正確的決策。公允價(jià)值反映的是在特定時(shí)段和特定的經(jīng)濟(jì)狀態(tài)下市場對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的定價(jià)。公允價(jià)值的變化,是反映市場按公允價(jià)值計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息較之于歷史成本計(jì)量提供的會(huì)計(jì)信息而言,更具有高度的相關(guān)性,為企業(yè)管理人員、債權(quán)人、投資者等利益相關(guān)者在做決策時(shí)提供更有價(jià)值的信息,以做出正確的決策。

(2)更適合于與金融工具相關(guān)的權(quán)利和義務(wù)的計(jì)價(jià)。公允價(jià)值可以地簡單定義熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價(jià)格。從理論上說是理性的雙方達(dá)成的交易價(jià)格,是一個(gè)遠(yuǎn)景的價(jià)格,現(xiàn)在不一定是真實(shí)發(fā)生的。金融工具中尤其是期權(quán)、期貨和遠(yuǎn)期合約等衍生金融工具更適合適用于使用公允價(jià)值進(jìn)行記量。故FASB133指出,公允價(jià)值是金融工具最相關(guān)的計(jì)量屬性。

(3)更加符合配比原則的要求。企業(yè)運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量,更能真實(shí)的反映企業(yè)的收益。目前,企業(yè)在計(jì)算收益時(shí),收入是按現(xiàn)行市價(jià)計(jì)量,而成本、費(fèi)用則按歷史成本計(jì)量,收益實(shí)際上包括兩部分,一部分是勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤,另一部分是由經(jīng)濟(jì)因素影響形成的價(jià)格差。現(xiàn)行的利潤分配制度對(duì)這兩者不加區(qū)分,就可能會(huì)出現(xiàn)收益超分配、虛利實(shí)分的情況。不能真實(shí)的反映企業(yè)的實(shí)際收益情況。采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量時(shí),按現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用配比計(jì)算出的收益更符合企業(yè)的實(shí)際,更能體現(xiàn)配比原則。

2.公允價(jià)值的缺點(diǎn)

(1)公允價(jià)值的確定主要依靠主觀判斷。公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場價(jià)值的一種判斷,市場環(huán)境是復(fù)雜多變,有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或?qū)ふ蚁囝愃频慕灰變r(jià)格,有的卻無法尋找而只能估計(jì)。由于存在商業(yè)秘密的保密原則,信息阻斷等因素,公允價(jià)值的取得和公允性判斷難度較大,這在一定程度上影響了會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的客觀性,其可靠性也大為減弱。

(2)可操作性較差。一方面企業(yè)的資產(chǎn)種類繁多,并處于不同的市場環(huán)境中,市場信息的真實(shí)性難以辨認(rèn),是否存在活躍市場交易價(jià)格的判斷難度較大等問題難以解決。在實(shí)際工作中,只能大致的估計(jì)或采取近似價(jià)值的操作。在市場信息不充分的情況下,容易形成操縱利潤的嫌疑。另一方面對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行判斷的主要形式———現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用,因不同投資者之間、投資者與管理當(dāng)局之間對(duì)投資的期望報(bào)酬率不可能完全統(tǒng)一,對(duì)未來現(xiàn)金流量的估計(jì)具有較大不確定性,這同樣導(dǎo)致在具體的技術(shù)操作上難度較大。

(3)給管理層操縱利潤帶來可乘之機(jī)。雖然說公允價(jià)值要成為利潤操縱的工具需要需具備三個(gè)要素:上市公司管理層蓄意造假、會(huì)計(jì)審計(jì)人員失去職業(yè)道德和證券市場監(jiān)管失靈。畢竟公允價(jià)值計(jì)量在其判斷和可操作性方面涉及彈性判斷,容易給管理層操縱利潤帶來可乘之機(jī)。

四、我國運(yùn)用公允價(jià)值的啟示

公允價(jià)值在我國的發(fā)展歷程是一波三折,最終還是確定了其準(zhǔn)則中的地位,鑒于此次金融危機(jī)中公允價(jià)值的境遇以及其本身的優(yōu)缺點(diǎn),現(xiàn)提出我國運(yùn)用公允價(jià)值的幾點(diǎn)啟示:

1.建立和完善公平公正合理的市場環(huán)境。市場是商品交換的場所,也是企業(yè)進(jìn)行交易的場所。市場環(huán)境包括政治、經(jīng)濟(jì)和法律等環(huán)境,完善的市場環(huán)境才能為企業(yè)的公平合理交易創(chuàng)造前提條件,為公允價(jià)值充分發(fā)揮其積極作用提供外圍環(huán)境。

2.建立相關(guān)機(jī)制培養(yǎng)高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人才。目前我國有大量的會(huì)計(jì)人員,會(huì)計(jì)人才卻很缺乏。高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人才才能準(zhǔn)確的把握好運(yùn)用公允價(jià)值的“尺度”,尤其是一些涉及到估值的問題,更需要會(huì)計(jì)人員更高的專業(yè)素質(zhì)。

3.樹立誠信觀念,培養(yǎng)企業(yè)誠信經(jīng)營的意識(shí)。由于公允價(jià)值的運(yùn)用容易使企業(yè)操縱利潤,最終會(huì)影響到投資人、債權(quán)人等相關(guān)利益人的利益。企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)的細(xì)胞,誠信經(jīng)營需要每個(gè)企業(yè)去維護(hù),更需要社會(huì)這個(gè)大環(huán)境來營造誠信經(jīng)營的氛圍。

4.企業(yè)建立良好的公司治理機(jī)制。由于公允價(jià)值提供的信息較歷史成本相比更相關(guān),在運(yùn)用過程中要考慮各種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。公司治理通常要掌握充分的各種信息,其中就包括會(huì)計(jì)信息;公司治理過程中也要面對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性?；诖?良好的公司治理機(jī)制有利于公允價(jià)值充分地發(fā)揮其應(yīng)有的作用,更好得為企業(yè)服務(wù)。

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