王超凡

“利差損”面前，保險公司將通過提高保費價格來降低分紅險產品“利差”影響，銀保產品格局欲變。

最近保險營銷人員向消費者推銷產品時，都提到分紅險明年要漲價，并以此作為理由，勸說消費者購買。壽險產品真要漲價了?

漲價在即

保險業(yè)是從死差、費差和利差三個方面獲得收益。實際死亡人數(shù)比預定死亡人數(shù)少時產生“死差益”；實際營業(yè)費用低于預算營業(yè)費用時產生“費差益”；“利差益”則是指保險資金投資運用收益率高于保險合同的平均預定利率而產生的利益。

專家指出，保險資金80％的比例投資于國債、大額協(xié)議存款、央票等領域，隨著銀行屢次降息，保險公司的投資收益空間越發(fā)變窄，逐漸失去生存空間。若利率進一步下調，保險資金投資收益率也會隨著降低，當這一收益率低于承諾投保人的平均預定利率時，保險公司將出現(xiàn)虧損，即“利差損”。

銀行一年期存款利率已經逼近萬能險2.5％的預定利率，造成萬能險結算利率又一次跳水，包括中國人壽在內至少有20家壽險公司將11月份萬能險結算利率下調接近4％。

在此之前，由于在2006年、2007年，部分公司，尤其是大公司在大牛市中獲得很高利益，同時積累了大量的分紅特別儲備金和平滑準備金。所以，2008年上半年，很多壽險公司對分紅產品宣布了較高的分紅水平，萬能險也提高了結算利率。但是目前，一些公司分紅儲備、萬能平滑準備金已經基本消耗完，分紅險、萬能賬戶的實際投資收益率已難以維持現(xiàn)在的分紅水平和結算利率水平。

也就是說，保險公司為了防范潛在的“利差損”風險，不得不下調萬能險結算利率，萬能險逐漸被消費者冷落；雖然分紅險依然被消費者所接受，但其同樣面臨“利差損”。

保險專家認為，在這種情況下，保險公司將不得不通過提高保費價格來降低分紅險產品“利差”帶來的影響，即所謂通過提高“保險三差”中的“費差”來平衡“利差”。

也有保險公司表示，回歸保險的本源，銷售更多費用率高的傳統(tǒng)型產品，并且提高承保質量，通過謀求死差益和費差益來增加利潤。

受降息影響，分紅險提價已經無懸念。同時，分紅型的重疾險也會受到降息的影響。但是，一些意外險、健康險、重疾險之類的保險主要和“死差”有關，跟費差和利差關系不大，因此并不會受降息的影響而改變費率，提價可能性非常小。

如果未來還降息，新設計的年金型保險產品也會提高費率，投保人總保費可能會增加數(shù)千元。

銀保產品格局欲變

降息之后，再加上時近2008年年底，多家保險公司銀保渠道的產品銷售情況不盡如人意。

在保監(jiān)會的監(jiān)管之下，銀行利益會在規(guī)范中受到損失，尤其是期繳業(yè)務的推行，使得銀行短期收益有所減少。有消息稱，部分省市銀行、郵政希望通過聯(lián)盟將手續(xù)費提高到4.5％。對于保險公司來說，銀行保險產品定價預留的費用率只有4％，如果手續(xù)費提高到4.5％，將要全面虧損。

同時，記者獲悉，多家商業(yè)銀行正在醞釀取消駐點銷售，將保險營銷員納入銀行編制。這樣的話，銀行就是放棄排他合作，而同時和多家保險公司合作。這將導致保險的業(yè)績分化，對于保險業(yè)來說，無疑是雪上加霜。

業(yè)內人士分析，在這種全新的銷售模式下，原先被排他協(xié)議拒之門外的保險公司將進駐銀行網點。保險公司品牌將會成為消費者投保考慮的首要因素，這將使得中小保險公司的市場份額直接面臨被大型保險公司擠占的風險。銀保手續(xù)費不會降下來。

銀保渠道面臨變革，是否會引起銀保產品的漲價?接受電話采訪的首都經貿大學保險系庹國柱教授表示，這些變化還不能說明會直接導致銀保產品的漲價，關鍵是看銀行和保險公司的博弈情況，還有保險公司是否理性。

銀保產品變局也是影響保險是否漲價的一個隱憂。

首先，中小保險公司在銀保業(yè)務規(guī)模競爭中不占優(yōu)勢，在利潤率最高的直銷渠道又缺乏素質高的代理人，這將進一步拉大它們與大型保險公司之間的業(yè)績差距。

其次，2008年8月以來，保監(jiān)會開始調控“過熱”的銀行保險，銀保業(yè)務降溫的同時，保費增長速度開始不斷下降。

2008年月1月1日至2008年11月30日期間，中國平安子公司平安人壽、平安財險、平安健康險及平安養(yǎng)老險的累計原保險保費收入，分別為920.94億元、245.7億元、2760萬元及10.59億元。而其前10個月原保險費收入分別為845.2億元、226.18億元、2629萬元及10.37億元。

中國人壽1～11月的原保險保費收入為2808億元，而其11月單月的保費收入為160億元，同比增長僅為16％，增速已大大低于年初各月。

中國太保的保費降幅更為跌宕。其11月單月壽險保費收入為37億元，同比負增長32.7％，而此前4個月單月保費同比增速分別為50％、58.3％、20.9％和-6.5％。

如何應對漲價

首都經貿大學保險系庹國柱教授表示，保險公司如果在新產品中提高費率，消費者是不易覺察的，因為新產品不像老產品那樣，可以和以前交納的費用進行比較。但是保險公司不能單純提高價格，而應該將保障內容和服務一起提高，否則將會失去客戶群。

因此，建議消費者不必考慮保險漲價與否，而要依據(jù)保障內容是否“劃算”來作出選擇，保障力度大而且全面的產品，怎么也好過價格便宜但沒什么保障的產品。

同時建議，老年人不要購買分紅險，因為很多分紅險都是長期的，這些產品往往都是替代儲蓄的，保障功能并不強。在保險投資收益已經降為2％的時候，客戶得到的分紅很少，所以，要看到用“保費將來要漲”來吸引老年客戶現(xiàn)在購買分紅險，其實是一種誤導行為。即使是年輕人，在購買分紅險時，也不要看重分紅部分，即便在加息時代，這部分所得收益也不會很高，應該看重保障條款是否適合自己。

對于老年人，能夠買的也就只有一些意外險和醫(yī)療保險。意外險可以單獨購買，補充醫(yī)療保險應盡可能地找一些可以單獨作為主險的購買。因為，補充醫(yī)療保險附加在分紅型的主險上，價格會特別昂貴。

已經買了長期壽險的投保人不要輕易退保。長期壽險第一年度的保單現(xiàn)金價值極少，甚至為零，如果退保，退保手續(xù)費等于保戶所交保險費；第二年度如果退保，保險公司將扣除投保人所交保險費的80％作為退保手續(xù)費；而從第二個保單年度到第五個保單年度，手續(xù)費比例遞減；在第五個保單年度之后，則維持在一個較低的固定水平。

為了減少保費支出，同時不希望降低保險的保障功能，消費者可以通過“保單轉換”調整保險計劃，將以前購買的比較昂貴的儲蓄型保險轉換為保障型保險。

“保單轉換”是指按照保險合同約定或保險公司規(guī)定，投保人可將現(xiàn)有的保險合同轉換為其他保險合同。轉換后，新保險合同計算保費的年齡與原保險合同相同。