劉　晨

提要在經濟全球化和我國對外開放程度日益加深的大背景下，外商來華投資的規(guī)模不斷擴大，外資并購迅速攀升。通過并購，外資可能會壟斷一個產業(yè)或行業(yè)，掌握該產業(yè)的技術主導權，并控制其在國內和國際上的市場份額，從而構成對我國產業(yè)安全乃至國家經濟安全的威脅。本文通過對外資并購中壟斷問題的成因、特點以及對我國各產業(yè)發(fā)展帶來的負面影響進行分析，探討解決方法。

關鍵詞：外資并購；壟斷；經濟發(fā)展

中圖分類號：F12文獻標識碼：A

在經濟全球化和我國對外開放程度日益加深的大背景下，外商來華投資的規(guī)模不斷擴大，外資并購迅速攀升；然而，外商并購投資是柄“雙刃劍”，它一方面對于盤活國內存量資本、優(yōu)化產業(yè)結構、促進技術進步等發(fā)揮了積極作用；另一方面跨國并購尤其是壟斷性并購，對我國戰(zhàn)略性產業(yè)的自主發(fā)展和國民經濟發(fā)展的負面效應也是不容忽視的。通過并購，外資可能會壟斷一個產業(yè)或行業(yè)，掌握該產業(yè)的技術主導權，并控制其在國內和國際上的市場份額，從而構成對我國產業(yè)安全乃至國家經濟安全的威脅。

一、外資并購中的壟斷問題及成因

外資并購是指外國投資者以認購股權和增資的方式及以購買境內企業(yè)資產的方式對我國境內的內資企業(yè)實施的并購。外資并購已成為國際資本流動的主要方式。作為一種重要的資本經營活動，外資并購在彌補我國生產要素缺口、提供產業(yè)進步和經濟發(fā)展的物質基礎、提高產業(yè)競爭力、增強經濟安全防御能力、推動經濟改革、促進產業(yè)結構優(yōu)化和轉變方面起著積極的作用，但同時外資并購過程中產生的壟斷問題也不同程度地存在著。

在我國，外資并購引發(fā)的壟斷及限制競爭已成為不爭的事實。據(jù)2006年國家糧食局糧食科學研究院的一份研究報告，外資通過并購已控制了中國大豆壓榨業(yè)40%的市場份額，我國大型大豆壓榨企業(yè)只有一家未被外資兼并。這些充分說明，外資已在部分行業(yè)達到壟斷態(tài)勢，外資并購影響的不僅僅是被并購企業(yè)的發(fā)展，更制約周邊上下游企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)有關調查資料，外資濫用市場勢力行為，如搭售或其他附加條件交易行為、價格歧視行為等時有發(fā)生，導致這種局面發(fā)生的原因是多方面的。

首先，相對于國內企業(yè)而言，外資在一些行業(yè)中擁有絕對的技術、品牌及管理優(yōu)勢，跨國公司憑借這種絕對的市場力量可以輕而易舉地擊垮處于明顯劣勢國家的企業(yè)，從而在市場上取得控制地位。在引進外資中，我國企業(yè)由于規(guī)模、技術、資本、人才等方面的欠缺，競爭能力較弱，很難與跨國公司相抗衡或根本不是競爭對手，因而在某種程度上形成了“無抵抗的長驅直入”局面。因此，在一定意義上說，外資公司在我國所形成的優(yōu)勢地位以及對優(yōu)勢地位的濫用正是其市場力量的表現(xiàn)，也是我國企業(yè)競爭能力相對較弱的直接后果。

其次，近年來，各發(fā)達國家紛紛調整競爭政策，鼓勵和保護本國企業(yè)通過兼并等手段獲得壟斷優(yōu)勢，并以此作為在新的國際經濟環(huán)境下提高本國企業(yè)及產品國際競爭力的一個重要手段。放松規(guī)制浪潮直接改變了發(fā)達國家的反壟斷政策取向，即對壟斷的規(guī)制由壟斷結構轉向了壟斷行為，也導致了跨國公司規(guī)模越來越大、實力越來越強。再加上我國現(xiàn)實的巨大市場也成為跨國公司新的利潤增長點，甚至是其挽救全球市場的戰(zhàn)略點。特別是“入世”以來，我國嚴格履行“入世”承諾，市場更加開放，政策更加透明、公開。良好的宏觀經濟環(huán)境大大增強了投資者的信心，促使了大量資金的涌入。

二、當前外資在華并購的特點

1、并購對象集中于三大類行業(yè)。外資并購偏好三種行業(yè)：壟斷型行業(yè)、幼稚型行業(yè)和開放度高的行業(yè)。（1）壟斷型行業(yè)包括那些相對封閉和壟斷的行業(yè)，如金融、電信、電力、航空、港口等。這些行業(yè)的利潤空間較大，一旦政策限制逐步打破，這些行業(yè)必然是外資最希望進入的行業(yè)。（2）幼稚型行業(yè)是那些資本密集度和技術含量高的行業(yè)，并且其市場前景非常有潛力，如汽車、精密機械、電子、醫(yī)藥、石化等。在這些行業(yè)，外資的資金、研發(fā)、管理、銷售方面的優(yōu)勢非常明顯，國內企業(yè)與其實力相差懸殊，使其更容易占領市場。（3）開放度高的行業(yè)包括一些限制少、進入壁壘低的行業(yè)，如大型超市、食品餐飲、普通制造業(yè)。在競爭行業(yè)中的并購，外資看重的是公平的競爭環(huán)境。同時，在選擇并購對象時，外資通常會選擇規(guī)模較大，具有良好品牌和銷售網絡，且技術較為先進的企業(yè)為并購目標。

2、重點選擇行業(yè)的排頭兵企業(yè)。目前，跨國公司在華并購實施的近乎于是“斬首”行動，專門選擇行業(yè)的排頭兵企業(yè)作為并購的重點，利用國有企業(yè)改制和地方推進國有產權改革的時機，加快了并購的步伐。并且不遺余力、不惜血本，意圖通過拿下行業(yè)排頭兵企業(yè)，控制戰(zhàn)略制高點，實現(xiàn)對整個市場的操控。

3、并購條件愈趨苛刻。對控股權、控制銷售權及財務權、品牌使用權，外商都提出了明確的控制要求。其中在控股權方面，表現(xiàn)得更為迫切，包括最初以參股、相對控股實施并購的跨國公司，現(xiàn)在也在謀求通過增資擴股實現(xiàn)絕對控股。

4、戰(zhàn)略性的行業(yè)壟斷意圖明顯增強?？鐕驹谌A并購從過去的單向選擇發(fā)展為有計劃、有步驟的戰(zhàn)略行動。在瞄準某些重點行業(yè)后，大舉進攻。比如，在裝備制造業(yè)，全球最大的機械設備制造商——美國卡特彼勒公司收購了山東工程機械后，又把目光轉向三一重工和占據(jù)中國裝載機市場份額第一的廈門工程；我國最大的工程機械制造企業(yè)徐州工程機械集團有限公司被美國凱雷投資集團收購。在油嘴、油泵行業(yè)，德國博世公司收購行業(yè)的龍頭企業(yè)江蘇無錫威孚后，我國該行業(yè)幾乎全部被跨國公司并購、控股，經過多年努力建立起來的技術中心被撤銷、合并。

三、外資并購對我國經濟安全的影響

1、民族工業(yè)發(fā)展受到沉重打擊。首先，外資企業(yè)欲并購的對象基本上都是我國各行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過逐漸獲取資本或股權的絕對控股權和所有權，由原本的合資企業(yè)變?yōu)橥馍酞氋Y企業(yè)，以達到消滅競爭對手的目的。如此，整個行業(yè)或產業(yè)的主導權就會面臨受外商控制的危險。其次，自主品牌的喪失。通過合并或收購，行業(yè)內一些品牌往往會被“軟消化”掉?？鐕緦Υ覈就疗放频氖侄瓮ǔＳ袃煞N：對于自有品牌定位重合的產品，通過收購或者租賃的方式將之雪藏；對于有利用價值的品牌，收購或租賃之后，重新塑造，為自己所用。與“軟消化”品牌相對應的是“保有品牌”，即那種在競爭中失利，通過合資又重新生還的本土品牌。在我國飲料行業(yè)，原來形成的“亞洲”、“嶗山”等8大名牌中，已有7家被可口可樂和百事可樂收購；在感光行業(yè)，除樂凱仍在困境中苦苦掙扎之外，其余都被柯達收購。原來，我國引進外資的動機之一是用市場換技術，經過十多年的合資經營，中國伙伴已經教會了外國企業(yè)如何理解中國的文化和中國市場，外國資本可以拋開中資企業(yè)了。

2、破壞我國產業(yè)結構的關聯(lián)性和地域分布。在跨國并購之前，某產業(yè)中的上、中、下游產業(yè)鏈是連續(xù)的，當跨國公司壟斷性并購上、中、下游任一產業(yè)后，原先的產業(yè)鏈會受到沖擊，嚴重的甚至會斷裂和脫節(jié)，最后構成對國家產業(yè)安全和經濟安全的威脅。另外，我國在規(guī)劃產業(yè)區(qū)域分布時，已充分考慮了其分布的合理性和均衡性。而跨國公司在選擇投資地點時，出于全球經營戰(zhàn)略的考慮，往往選擇基礎設施好、勞動力充沛、市場潛力大的地區(qū)進行投資，即產業(yè)的地域分布呈現(xiàn)出明顯的空間聚集態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，在我國，外資并購已形成了長三角經濟帶、珠三角經濟帶和環(huán)渤海經濟帶“三足鼎立”的格局，僅有6.5%左右的跨國并購資金投入中西部地區(qū)，這樣就進一步加劇了區(qū)域經濟發(fā)展的不平衡。

3、我國企業(yè)的創(chuàng)新能力將被弱化。首先，跨國公司在華技術鎖定的狀況越來越嚴重，跨國公司在完成跨國并購后，均在我國建立了研發(fā)機構，而且80%以上都是獨資設立。這樣，跨國公司就能夠通過技術控制和技術保密，減少技術的溢出效應，從而實現(xiàn)其對我國整個產業(yè)的技術鎖定戰(zhàn)略，使我國在國際產業(yè)分工格局中長期處于產業(yè)分工格局的低端。其次，跨國企業(yè)可以通過對知識產權、核心人才等的集中式掠奪，扼殺我國行業(yè)的自主創(chuàng)新能力?？鐕驹谖覈鴮嵤爸R產權控制”戰(zhàn)略，通過濫用自己在知識產權方面的優(yōu)勢，擠壓我國知識產權保護和產業(yè)升級的空間，勢必對我國的產業(yè)安全構成嚴重的威脅。另外，對于我國一些企業(yè)已經艱難建立起的自主創(chuàng)新體系和知識產權體系，如果被外資并購，則整個企業(yè)的自主創(chuàng)新體系將被破壞，而且外資并購實現(xiàn)絕對控股后，即使有技術創(chuàng)新成果也盡歸控股方所有，這樣我國的自主創(chuàng)新能力將遠遠落后于國際平均水平。

4、我國企業(yè)受到壟斷及限制競爭行為的威脅。外資并購我國企業(yè)后，在一些行業(yè)確實已經居于壟斷地位，占據(jù)了大部分的市場份額，因而擁有較強的市場勢力和市場支配力，同時其壟斷及限制競爭行為時有發(fā)生。這樣，我國公平競爭的市場秩序必然遭到破壞，也必然使我國企業(yè)經常受到來自壟斷及限制競爭的威脅。事實上，近年來外資并購導致的市場公平競爭秩序遭到破壞的趨勢已在一些行業(yè)中十分明顯地表現(xiàn)出來。如在零售業(yè)，供應商屢遭擁有較強市場勢力的外資零售商的“盤剝”，深受縱向貿易限制行為之苦，被迫交納“進場費”、“店慶費”等。

鑒于以上分析，筆者建議應創(chuàng)建多部門聯(lián)合并購審查機制。對于重大并購重組活動，要經過專項評估和論證；對于戰(zhàn)略性產業(yè)和具有戰(zhàn)略意義的重要企業(yè)，在實施并購重組過程中，必須通過專項審議。同時，建立并購中的國家經濟安全預警機制，防范潛在風險，應改變以市場換技術的觀念，積極鼓勵中國企業(yè)走出去，通過在國外建廠，海外并購等方式，引進國外人才，學習先進技術，做強企業(yè)。

（作者單位：安徽工業(yè)大學）