孫曉宇

投連險(xiǎn)進(jìn)入冰凍期，萬(wàn)能險(xiǎn)收益率繼續(xù)下降，分紅險(xiǎn)收益率“異軍突起”，2009年投資型保險(xiǎn)如何買，你要看好了。

2009年，投資型保險(xiǎn)將依然波瀾不驚地示著警投保人——非誠(chéng)勿擾。

投連險(xiǎn)2008年的“速寒之勢(shì)”已經(jīng)過(guò)去，2009年將轉(zhuǎn)入冰凍期。記者了解到，目前市場(chǎng)上還堅(jiān)持銷售投連險(xiǎn)的公司已是鳳毛麟角。有專家預(yù)計(jì)，2009年投連險(xiǎn)可能將延續(xù)這種情形，投連產(chǎn)品中的基金賬戶收益還可能下滑，債券型賬戶可能還有4％-5％的收益。

在進(jìn)入降息通道以來(lái)，一些投資者放棄了定期存款改投萬(wàn)能險(xiǎn)，不過(guò)2008年下半年，各大保險(xiǎn)公司也下調(diào)了萬(wàn)能險(xiǎn)的收益率。萬(wàn)能險(xiǎn)是與銀行利率掛鉤最緊密的一個(gè)保險(xiǎn)品種。有業(yè)內(nèi)人士分析，受債券市場(chǎng)利率、銀行存款利率均有明顯下調(diào)的影響，2009年，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率進(jìn)一步下調(diào)是大勢(shì)所趨，各家公司之間的競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在誰(shuí)的結(jié)算利率降幅較小、速度較慢而已。因此，目前投保萬(wàn)能險(xiǎn)，必須做好其收益率繼續(xù)下降的準(zhǔn)備。

但在上一輪降息周期中，萬(wàn)能險(xiǎn)憑借比定期存款稍高的結(jié)算利率，成為許多儲(chǔ)戶的替代性選擇。從長(zhǎng)期投資來(lái)看，萬(wàn)能險(xiǎn)依然具有優(yōu)勢(shì)。這是因?yàn)椋M管降息使萬(wàn)能險(xiǎn)的收益也有所下滑，但萬(wàn)能險(xiǎn)一般都有保底收益，保監(jiān)會(huì)規(guī)定的上限是2.5％。不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，2009年中國(guó)還有81-100個(gè)點(diǎn)，2009的降息空間，以此來(lái)算，萬(wàn)能險(xiǎn)還是有著“聊勝于無(wú)”的優(yōu)勢(shì)，即使保險(xiǎn)公司投資收益率下滑，萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率仍然有希望維持在相對(duì)利率差為正的水平，對(duì)投保人仍然具有一定的吸引力。

在股市動(dòng)蕩不安、投連險(xiǎn)風(fēng)光不再、萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率普降的情況下，分紅險(xiǎn)在2008年下半年得以重新走俏市場(chǎng)，這種趨勢(shì)在2009年將愈加明顯。日前，有多家保險(xiǎn)公司表示，將把分紅險(xiǎn)和傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品作為2009年的主要拳頭產(chǎn)品。

在加息通道的年份，除了三類主流壽險(xiǎn)投資型險(xiǎn)種，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)中與利率聯(lián)動(dòng)的投資型險(xiǎn)種也曾一度走紅。而如今進(jìn)入降息空間，多家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司利率聯(lián)動(dòng)的投資型理財(cái)產(chǎn)品已停售。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在降息通道之下，利率聯(lián)動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品已不合時(shí)宜，固定利率型保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品可望成為2009年相關(guān)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司主推的理財(cái)產(chǎn)品。

2009年被普遍認(rèn)為是過(guò)緊日子的一年。金融危機(jī)百年不遇，對(duì)保險(xiǎn)公司的資本償付能力也是一個(gè)挑戰(zhàn)，如果公司實(shí)力不強(qiáng)，很可能在2009年會(huì)出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象。因此投保人找投資能力強(qiáng)的公司很關(guān)鍵。

在這樣的情況下，本刊特約理財(cái)師建議，投保首選品牌公司、實(shí)用險(xiǎn)種。具體到產(chǎn)品則要以自身需求為導(dǎo)向，遵循實(shí)用、簡(jiǎn)單的思路?！安灰鞠胭I青菜，被代理人忽悠得連豬肉都買了?！痹诖嘶A(chǔ)上對(duì)金融市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)有較好的把握和領(lǐng)悟能力，可選擇萬(wàn)能和投連產(chǎn)品。