江　穎

摘要：文章對信貸制度支持體系不平衡、授權(quán)制度不合理、地方政府政策不配套和風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善等信貸制度缺陷進(jìn)行了較為詳盡的分析，提出了積極營造中小企業(yè)信貸制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)條件，適時(shí)轉(zhuǎn)變中小企業(yè)貸款制度創(chuàng)新的方式，合理選擇中小企業(yè)貸款制度創(chuàng)新的方向的建議，對探索中小企業(yè)融資的金融創(chuàng)新問題具有一定的意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資；信貸制度；信貸市場

中圖分類號：F276文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1674-1145（2009）08-0032-02

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的重要支柱之一。改革開放以來，我國中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)值和利稅分別占全國的份額逐年加大，并且提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)。我國經(jīng)濟(jì)增長離不開中小企業(yè)的發(fā)展，但中小企業(yè)的融資難成為其進(jìn)一步發(fā)展的“瓶頸”。然而，由于目前我國中小企業(yè)經(jīng)營管理不規(guī)范、金融生態(tài)環(huán)境不完善和中小企業(yè)金融體系不健全原因，再加上商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸制度存在明顯缺陷，使得中小企業(yè)相對于國有大型企業(yè)在信貸融資上更加困難。

一、商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸制度的主要缺陷

（一）商業(yè)銀行信貸支持體系不平衡

在我國商業(yè)銀行長期以來作為中小企業(yè)外部融資的主要渠道，形成的二元金融結(jié)構(gòu)的矛盾，近年來表現(xiàn)更加突出。具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)集中于大中城市，區(qū)域發(fā)展不均衡。中心城市的信貸資源配置效率明顯低于非中心城市，其他非中心城市相對處于劣勢地位。這種城市差異上的偏好與信貸異象，無疑加劇了廣大非中心城市及其周邊地區(qū)中小企業(yè)的融資困境；在沿海地區(qū)，中小企業(yè)的融資問題得到了較好的解決，廣東、浙江、江蘇、福建等地，中小企業(yè)也成為經(jīng)濟(jì)的骨干和經(jīng)濟(jì)增長的引擎，產(chǎn)品升級和技術(shù)更新快，這些地區(qū)的銀行都積極對中小企業(yè)融資；在中西部地區(qū)，中小企業(yè)數(shù)量及質(zhì)量均與沿海有較大差異，當(dāng)?shù)劂y行由于資產(chǎn)質(zhì)量和收益方面的考慮，制定對中小企業(yè)慎貸的策略，同時(shí)非正規(guī)金融業(yè)遠(yuǎn)不如江浙地區(qū)發(fā)育程度高，使得中小企業(yè)喪失了金融依托。

（二）銀行信貸授權(quán)管理制度不合理

近年來，隨著商業(yè)銀行以經(jīng)濟(jì)效益為中心的商業(yè)化經(jīng)營目標(biāo)的逐步確立，紛紛收縮基層分支機(jī)構(gòu)的信貸權(quán)限，實(shí)行信貸授權(quán)管理制度。這種信貸權(quán)限的分級授權(quán)管理，使得地市縣級銀行基本只有信貸資金供給義務(wù)，沒有信貸資金使用權(quán)利，區(qū)縣銀行貸款權(quán)基本被上收。一般只有組織資金權(quán)、貸款調(diào)查權(quán)、項(xiàng)目推薦權(quán)和貸款回收權(quán)。除小額質(zhì)押貸款和貼現(xiàn)等風(fēng)險(xiǎn)較小的貸款外沒有任何其他貸款的審批權(quán)。直接為縣域經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)服務(wù)的一線銀行機(jī)構(gòu)，基本喪失了貸款機(jī)會(huì)和貸款支持能力。

（三）國家信貸政策支持制度與地方政府相關(guān)政策不配套

突出表現(xiàn)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策引導(dǎo)效果不佳。上世紀(jì)90年代以來，國家先后出臺《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、《關(guān)于加強(qiáng)和改善對中小企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》和《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》等文件，一定程度上促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。但在地方財(cái)政困難和政府政績考核制度不變的情況下，政府主要考慮稅收大戶、重點(diǎn)企業(yè)的信貸要求，其產(chǎn)業(yè)政策多是鼓勵(lì)地方工業(yè)。特別是社會(huì)關(guān)系穩(wěn)定的經(jīng)營虧損的大企業(yè)、老企業(yè)和問題企業(yè)，商業(yè)銀行為迎合地方要求，只能將有限的資金用于政府指定的行業(yè)和企業(yè)。

（四）信貸市場風(fēng)險(xiǎn)管理制度遠(yuǎn)未完善

由于中小企業(yè)償債能力信息的不對稱，也是造成中小企業(yè)融資難的重要原因之一。目前，有相當(dāng)部分中小企業(yè)大都缺乏可信的財(cái)務(wù)報(bào)表信息，對應(yīng)的社會(huì)信用評級系統(tǒng)不完善。銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用好壞和償債能力等信息的掌握與企業(yè)實(shí)際情況相差很大。因此，在信息不對稱和考慮資金安全的情況下，結(jié)果造成商業(yè)銀行偏好大企業(yè)、大項(xiàng)目、大城市，使得銀行依據(jù)并非真實(shí)的信息，或采用緩解信息不對稱的謹(jǐn)慎貸款技術(shù)，以能否提供抵押擔(dān)保來判斷貸款的可行性，這些都表明現(xiàn)行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺乏應(yīng)有的控制力和有效性。

（五）信貸責(zé)任追究制度和監(jiān)管制度權(quán)責(zé)不對稱

受上世紀(jì)末發(fā)生的亞洲金融危機(jī)的啟示，商業(yè)銀行全面推行新的信貸責(zé)任追究制度——零風(fēng)險(xiǎn)管理制度和終身責(zé)任追究制度，使信貸部門和信貸工作者的權(quán)、責(zé)、利三者極不相稱，“多貸責(zé)任大，少貸責(zé)任小，不貸無責(zé)任”。貸款約束嚴(yán)格，卻缺乏相應(yīng)的激勵(lì)措施。因此，出現(xiàn)“恐貸”現(xiàn)象。同時(shí)，隨著金融監(jiān)管部門對信貸政策引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管的加強(qiáng)，信貸市場出現(xiàn)對中小企業(yè)規(guī)模歧視的資信評級考核指標(biāo)和對非國有企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)歧視兩種金融異象，這些多重“恐貸”已制約了資源的合理配置。

二、中小企業(yè)信貸制度創(chuàng)新建議

中小企業(yè)信貸制度創(chuàng)新的基本前提在于積極營造中小企業(yè)貸款制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)條件。在此基礎(chǔ)上，探索一套

行之有效的制度創(chuàng)新動(dòng)力機(jī)制，適時(shí)轉(zhuǎn)變中小企業(yè)貸款制度創(chuàng)新的方式和路徑，而確定中小企業(yè)貸款制度創(chuàng)新的領(lǐng)域和方向，則是制度變遷成功與否的根本保障。

（一）積極營造中小企業(yè)信貸制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)條件

1．創(chuàng)新觀念，重視中小企業(yè)的信貸融資。在當(dāng)前商業(yè)銀行的改革中需要重視中小企業(yè)的信貸融資。首先，國有商業(yè)銀行必須觀念創(chuàng)新。應(yīng)辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到貸款行為準(zhǔn)則以效益為中心，步出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為貸款依據(jù)的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，建立中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。

2．完善我國中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，構(gòu)建資信評級體系。中小企業(yè)融資，立法先行。用立法的形式強(qiáng)化對中小企業(yè)融資服務(wù)體現(xiàn)了一個(gè)國家對中小企業(yè)發(fā)展的重視程度，如美國為扶持中小企業(yè)發(fā)展制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》等一系列法律法規(guī)，西方其他國家也十分重視中小企業(yè)融資立法。我國制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》為中小企業(yè)融資提供了法律保障，但其條文偏重原則性，應(yīng)建立與之相配套的具體法律法規(guī)。

3．建立專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)融資提供援助。較為可能的途徑有兩條：一是在城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等區(qū)域性銀行基礎(chǔ)上改制創(chuàng)建專門的中小企業(yè)銀行，充分發(fā)揮其“立足地方、服務(wù)地方、特色服務(wù)“的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供信貸融資支持。目前城市商業(yè)銀行與信用社發(fā)展戰(zhàn)略與國有商業(yè)銀行趨同，市場定位模糊，極力與國有商業(yè)銀行爭奪大城市、大企業(yè)客戶。從其自身經(jīng)營能力和市場細(xì)分的觀念來看，城市商業(yè)銀行與信用社應(yīng)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，將中小企業(yè)作為主要目標(biāo)市場，同時(shí)考慮到中小企業(yè)貸款隱性成本高的特點(diǎn)，國家應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)，給予適當(dāng)補(bǔ)貼，調(diào)動(dòng)中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的積極性。

（二）適時(shí)轉(zhuǎn)變中小企業(yè)貸款制度創(chuàng)新的方式和路徑

繼續(xù)發(fā)揮政府強(qiáng)制性制度變遷的作用，適時(shí)培育市場誘致性制度變遷的力量，以中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展和中小金融服務(wù)拓展為突破口，帶動(dòng)現(xiàn)有商業(yè)銀行中小金融改革。按照“中小金融機(jī)構(gòu)——大型商業(yè)銀行”、“局部創(chuàng)新——全面創(chuàng)新”和“增量發(fā)展——存置改革”路徑。連續(xù)不斷地積極推進(jìn)各種金融機(jī)構(gòu)和信貸領(lǐng)域的制度創(chuàng)新。為滿足中小企業(yè)多元化的融資需求，要積極進(jìn)行融資產(chǎn)品創(chuàng)新，對效益和潛力高的企業(yè)，可實(shí)行綜合授信，循環(huán)使用；適應(yīng)中小企業(yè)資金分期回流的特點(diǎn)，可實(shí)行一次貸款、分期償還的方式。采用靈活的抵押方式。放寬抵押資產(chǎn)范圍，探索采用無形資產(chǎn)、股權(quán)、商業(yè)匯票、應(yīng)收賬款、項(xiàng)目本身和在建工程等多種抵押方式，解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足問題。目前在一些國家，融資租賃業(yè)相當(dāng)發(fā)達(dá)，美國企業(yè)設(shè)備投資的1/3是通過融資租賃解決的。但在我國，融資租賃發(fā)展非常緩慢。國家應(yīng)采取有力措施，規(guī)范租賃公司行為，做大行業(yè)規(guī)模。大力發(fā)展我國的創(chuàng)業(yè)投資基金。我國應(yīng)采取有效措施，鼓勵(lì)國有控股公司、國有企業(yè)、民間資本等各種社會(huì)力量創(chuàng)建中小企業(yè)投資基金，并給予適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等扶持政策。

（三）合理選擇中小企業(yè)貸款制度創(chuàng)新的領(lǐng)域和方向

致力于在以下五個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新：建立中小企業(yè)信貸支持穩(wěn)定增長的保障機(jī)制，創(chuàng)新信貸市場資源配置引導(dǎo)機(jī)制，改革現(xiàn)有商業(yè)銀行信貸管理制度，改革央行區(qū)域分行與省級及縣域機(jī)構(gòu)的運(yùn)行體制，重構(gòu)多層次中小企業(yè)發(fā)展需要的中小金融服務(wù)體系積極創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)控制與補(bǔ)償制度。因?yàn)?，中小企業(yè)融資及其金融創(chuàng)新均面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)不僅與企業(yè)資信、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度和地方金融生態(tài)有關(guān)，也與風(fēng)險(xiǎn)控制與補(bǔ)償機(jī)制密切相關(guān)。充分借鑒國外中小企業(yè)融資渠道的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，有效運(yùn)用引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者、優(yōu)秀中國企業(yè)海外上市、借殼上市和買殼上市創(chuàng)新的融資方式。

三、結(jié)論

中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，但其信貸支持的份額卻是趨于下降，其融資地位與經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)之間極不相稱，這就背離了資源節(jié)約社會(huì)和環(huán)境友好社會(huì)的基本原則，直接影響到中小企業(yè)的信貸融資可獲得性和又好又快發(fā)展，進(jìn)而嚴(yán)重制約信貸金融資源的優(yōu)化配置。現(xiàn)階段同有的信貸制度缺陷極大地制約著中國中小企業(yè)融資的進(jìn)一步發(fā)展，無疑也對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的快速發(fā)展產(chǎn)生影響。而破解中小企業(yè)融資缺口難題的明智之舉，就是積極推進(jìn)以中小企業(yè)貸款制度為主要內(nèi)容的全方位的金融創(chuàng)新。

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