孫國(guó)強(qiáng)　李樹嶺

摘要：小額零幣繳存是既有別于普通金融服務(wù)、又有別于公共金融產(chǎn)品的一種特定金融服務(wù)，如果按照普通金融服務(wù)的方式完全由市場(chǎng)定價(jià)和運(yùn)作，就會(huì)陷入無人問津的交易困境；如果將其歸結(jié)到公共金融服務(wù)的領(lǐng)域，則可能要陷入到補(bǔ)貼混亂和道德風(fēng)險(xiǎn)的尷尬境地。本案例的基本結(jié)論是，象小額零幣類似的特定金融服務(wù)，可通過互惠互利的銀企合作博弈來解決。

關(guān)鍵詞：零幣處置；特定金融服務(wù)；合作博弈

中圖分類號(hào)：F830.43文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2009）05-0031-03

一、引言

受公眾現(xiàn)金支付習(xí)慣和政府低票價(jià)政策影響，公交公司票款收入將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)以小面額零幣的形式存在。盡管小額零幣款項(xiàng)的收支要比普通券別款項(xiàng)耗費(fèi)更多的交易費(fèi)用，但在資金稀缺的年代，金融機(jī)構(gòu)在爭(zhēng)奪中忽視了小額零幣款項(xiàng)繳存的高成本問題。隨著社會(huì)流動(dòng)性的充裕和銀行利潤(rùn)最大化目標(biāo)的確立，小額零幣業(yè)務(wù)逐漸從普通金融服務(wù)中獨(dú)立出來，成為一項(xiàng)特定的“雞肋式”金融業(yè)務(wù)。最近以來，全國(guó)各地的公交公司陸續(xù)出現(xiàn)了小額零幣繳存困難和與銀行合作破裂的問題。本案例以北方某城市公交公司（下文簡(jiǎn)稱為“公交公司”）小額零幣款項(xiàng)的運(yùn)作過程為背景，利用合作博弈的理論框架，經(jīng)過分析認(rèn)為，小額零幣款項(xiàng)的繳存是一種特定的金融服務(wù)，它既不同于大眾化的普通金融服務(wù)，也不同于公共金融服務(wù)，需要通過銀企間互利互惠的真誠(chéng)合作和嚴(yán)謹(jǐn)有力的外部監(jiān)督來運(yùn)轉(zhuǎn)。

二、合作博弈相關(guān)理論綜述

20世紀(jì)末，經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的重點(diǎn)從無以復(fù)加的“競(jìng)爭(zhēng)”研究中逐漸退出，開始向“合作”的研究轉(zhuǎn)移。人們發(fā)現(xiàn)，在人類經(jīng)濟(jì)行為及整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，既是競(jìng)爭(zhēng)，又是合作，二者同等重要，沒有好壞和主次之分，兩者都是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和其它方面進(jìn)步的動(dòng)力，甚至“合作”更符合人類的終極價(jià)值，對(duì)人類更有利。所謂合作，是相對(duì)于“競(jìng)爭(zhēng)”而言的，是兩個(gè)或兩個(gè)以上的主體之間從各自的利益出發(fā)而自愿進(jìn)行的協(xié)作性和互利性的關(guān)系。合作的最本質(zhì)特征在于，自利性與互利性統(tǒng)一，是不同主體之間的協(xié)作關(guān)系，不以損害交易對(duì)象為目的。

競(jìng)爭(zhēng)需要博弈甚至對(duì)抗，合作同樣需要博弈。但一般認(rèn)為，合作過程中的博弈可以分為合作博弈和非合作博弈。合作博弈亦稱為正和博弈，是指博弈雙方的利益都有所增加，或者至少是一方的利益增加，而另一方的利益不受損害，因而整個(gè)社會(huì)的利益有所增加。合作博弈采取的是一種合作的方式，或者說是一種妥協(xié)。妥協(xié)必須經(jīng)過博弈各方的討價(jià)還價(jià)，達(dá)成共識(shí)，進(jìn)行合作，它是博弈各方在進(jìn)行信息交流（如談判）或達(dá)成具有約束力協(xié)議的博弈。非合作博弈是指一種參與者不可能達(dá)成具有約束力的協(xié)議的博弈類型。合作博弈和非合作博弈的區(qū)別在于相互發(fā)生作用的當(dāng)事人之間有沒有一個(gè)具有約束力的協(xié)議，如果有，就是合作博弈，如果沒有，就是非合作博弈。按照通常的理解，合作博弈需要進(jìn)行必要的信息交流，以確保各利益主體之間通過充分的信息交流、討價(jià)還價(jià)來消除信息不對(duì)稱的障礙，就此確立一個(gè)較為穩(wěn)定的預(yù)期，對(duì)合作博弈事項(xiàng)的未來發(fā)展和變化趨勢(shì)有個(gè)比較清晰的輪廓，并達(dá)成協(xié)作與互利的約束性協(xié)議；在特定情況下，博弈各方還需要尋求監(jiān)督和仲裁機(jī)制，需要政府及管理部門在中間發(fā)揮應(yīng)有作用。

三、公交公司零幣票款處置始末

北方某公交公司成立于1948年，現(xiàn)為市屬國(guó)有企業(yè)，到2008年末，公司職工1萬余人，現(xiàn)有營(yíng)運(yùn)車輛約4200輛，零票票款日收入在100-120萬元，大多為1元紙幣。繳款模式是公交總公司每天將票款收入收交至公司財(cái)務(wù)清點(diǎn)室，次日由80-90人可將前日票款初步清點(diǎn)，再繳存合作銀行。

（一）公交公司與原有銀行合作破裂

從上世紀(jì)90年代以來，公交公司先后與當(dāng)?shù)毓ば?、農(nóng)行、交行多家銀行進(jìn)行過合作。2001年華夏銀行與其簽訂了合作協(xié)議，設(shè)立了24人的零幣清分點(diǎn)。隨著公交總公司營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，到2007年，零票票款收入是2001年的3倍。該行已難以按時(shí)完成款項(xiàng)清點(diǎn)，出現(xiàn)了大量現(xiàn)金庫(kù)存，最高時(shí)近1千萬元。由于公交公司提供的供零幣清分整點(diǎn)存放的用房不符合國(guó)家金庫(kù)標(biāo)準(zhǔn)，華夏銀行總行要求立即停止業(yè)務(wù)，進(jìn)行整改；當(dāng)?shù)毓簿忠矁纱蜗逻_(dá)了整改通知。同時(shí)，公交公司不肯將所有存款集中存放華夏銀行，而分頭存放多家銀行，影響了華夏銀行的積極性。2007年6月該行停止票款整點(diǎn)業(yè)務(wù)，后雖經(jīng)多次協(xié)商而未果，合作處于中止?fàn)顟B(tài)。

（二）與其他銀行洽談無法達(dá)成合作協(xié)議

2007年7月，公交公司試圖與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)合作。雙方協(xié)商后初步同意除法規(guī)規(guī)定的特殊賬戶外，公交公司要在該行設(shè)定基本賬戶并確定最低日均存款標(biāo)準(zhǔn)，開立履約保證金賬戶，收取部分整點(diǎn)費(fèi)用。當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行有意利用自身庫(kù)房，整點(diǎn)公交總公司零票票款收入，先期投入費(fèi)用約200萬元。但該合作事項(xiàng)終因要價(jià)太高而中途而廢。后來公交公司又先后同工行、浦發(fā)、深發(fā)展、民生、恒豐等多家銀行接洽過，但都因場(chǎng)地、人員、費(fèi)用問題沒有結(jié)果。

（三）用零票收入對(duì)外支付受阻

因與商業(yè)銀行合作遲遲不能達(dá)成協(xié)議，公交公司開始用零票收入支付工程款、購(gòu)車款、發(fā)工資、繳保險(xiǎn)等。零票支付首先遭到了員工的明確抵制。大多數(shù)客戶考慮到合作關(guān)系，尚可勉強(qiáng)接受，但不便利是顯然的。公交總公司多次將零幣票款長(zhǎng)途運(yùn)輸至省內(nèi)外多個(gè)市地，支付購(gòu)車款。2008年3月某新聞媒體以《運(yùn)43麻袋一元紙幣買客車》為題，報(bào)道稱其使用大型普通客車將43麻袋、5400余斤、255.2萬元一元紙幣作為購(gòu)車款。多家報(bào)刊進(jìn)行了轉(zhuǎn)載，中央電視臺(tái)也就此事進(jìn)行了專題報(bào)道。公交公司將小面額人民幣直接用于貨款支付，影響了人民幣流通秩序，違反了現(xiàn)金管理行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，潛在巨大政策風(fēng)險(xiǎn)和安全隱患。公交公司用零票收入支付對(duì)外款項(xiàng)活動(dòng)陸續(xù)停止。

（四）與光大銀行達(dá)成合作協(xié)議

新聞曝光事件發(fā)生后，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行協(xié)調(diào)組織各商業(yè)銀行抽調(diào)業(yè)務(wù)骨干人員到公交公司幫助整點(diǎn)小面額貨幣，解決了600余萬元零幣票款庫(kù)房積壓?jiǎn)栴}。選派人員為公交總公司的票幣整點(diǎn)人員進(jìn)行培訓(xùn)指導(dǎo)，提高公交公司票幣整點(diǎn)質(zhì)量，加快零幣票款入庫(kù)速度。同時(shí)對(duì)公交公司零幣繳存、使用情況進(jìn)行調(diào)查，研究制定相關(guān)對(duì)策，及時(shí)向市政府進(jìn)行匯報(bào)。當(dāng)?shù)卣叨戎匾?，要求市金融辦、公用局、信息產(chǎn)業(yè)局等有關(guān)部門高度重視這一情況，妥善解決，決不能再發(fā)生類似問題。

困境之下，公交公司受形勢(shì)所迫，也希望繼續(xù)與銀行開展合作并率先同光大銀行達(dá)成共識(shí)，提出利用公交公司人員和場(chǎng)地進(jìn)行票款整點(diǎn)的設(shè)想。人行給予了綠色通道的政策支持：即增加光大銀行回籠券繳存次數(shù)，由原來的一周一次，增加到一周五次，全天候服務(wù)，解決其庫(kù)存占?jí)簡(jiǎn)栴}；光大銀行可直接到公交公司現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督管理其按人民銀行標(biāo)準(zhǔn)整點(diǎn)款項(xiàng)，對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的，由光大銀行交人民銀行發(fā)行庫(kù)。公交公司承諾建設(shè)新的放款庫(kù)房，企業(yè)基本賬戶開設(shè)在光大銀行，光大銀行也放棄了公交公司在銀行日均存款余額的要求，并承擔(dān)對(duì)公交公司款項(xiàng)整點(diǎn)的培訓(xùn)、管理和監(jiān)督和部分整點(diǎn)機(jī)具投入，并約定如有違背，承擔(dān)違約責(zé)任。2008年12月，公交公司與光大銀行簽定合作協(xié)議，公交公司票款繳存問題得到解決。

四、公交公司零幣票款處置方式分析

在公眾現(xiàn)金支付偏好和公用交通低價(jià)收費(fèi)政策共同作用下，小額零幣收入趨勢(shì)難以短期改觀，其繳存困境就不會(huì)自行消失，問題就自然存在。

（一）三種小額零幣處置模式的比較

按照常規(guī)思維，公交公司小額零幣款項(xiàng)可有三種處置方式：一是公交公司對(duì)外直接用于支付；二是公交公司建立小額零幣交易市場(chǎng)；三是繳存銀行。先看直接支付方式。象案例中所描述的，公交公司用小額零幣對(duì)外支付工資、貨款等，只是將繳存款的難題原封不動(dòng)地轉(zhuǎn)嫁給了員工和上下游企業(yè)，這些員工和企業(yè)最終還是要通過繳存款的渠道進(jìn)入到銀行體系，無可避免地要面對(duì)公交公司所曾經(jīng)面對(duì)過的難題，這自然要遭到抵制，因此，直接用于支付顯然是行不通的。然后再看公交公司建立小額零幣交易市場(chǎng)的可能性。目前，小額零幣主要由銀行系統(tǒng)根據(jù)經(jīng)驗(yàn)測(cè)算的數(shù)量，無償向社會(huì)來提供。從理論上來分析，如果將小額零幣看作一塊獨(dú)立的市場(chǎng)，公交公司等是小額零幣的供給方，象超市、商場(chǎng)、售票處等則是零幣支付或兌換的需求方，供求相互對(duì)接，市場(chǎng)自然平衡。但現(xiàn)實(shí)遠(yuǎn)比理論更復(fù)雜。這種方式，要面臨三道基本難題：一是小額零幣的需求方多是分散的和不可知的，供需之間很難在對(duì)等規(guī)模上尋找到合適的交易對(duì)手；而且由于存在銀行無償供應(yīng)零幣的便利通道，小額零幣需求存在較大的替代彈性，在實(shí)際兌換中根本沒有有償收費(fèi)的空間，因而失去了必需的財(cái)務(wù)支持。二是公交公司作為企業(yè)法人，對(duì)外交易必須以非現(xiàn)金方式對(duì)外支付，由于其票款每日需要清點(diǎn)結(jié)算，也就是說公交公司的小面額票款收入必須通過銀行中介轉(zhuǎn)化為存款，才能維持其正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。三是不符合人民幣管理和現(xiàn)金管理方面的政策規(guī)定。上述三條，完全封閉了公交公司設(shè)立獨(dú)立市場(chǎng)交易小額零幣的可能性。目前看，唯一可行的通道是繳存銀行了。

（二）繳存銀行的可能變數(shù)及利用空間

繳存銀行就是由銀行來提供小額零幣的整點(diǎn)、入庫(kù)等金融服務(wù)。對(duì)普通金融服務(wù)而言，由于具有標(biāo)準(zhǔn)化的特征，現(xiàn)有的銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、服務(wù)窗口和人員就能實(shí)現(xiàn)，不需要再增加服務(wù)設(shè)施，邊際成本不會(huì)有太大的改變。但小額零幣的整點(diǎn)，需要銀行要投入專門的人、財(cái)、物力等成本，整點(diǎn)過程較長(zhǎng)，款項(xiàng)護(hù)送面臨更多的安全隱患，同等數(shù)額存款的成本付出更大，利潤(rùn)更低。由此看來，小額零幣金融服務(wù)是一種付出更多而回報(bào)更少的特定金融服務(wù)。這種特定的金融服務(wù)并不完全靠政府補(bǔ)貼就能夠徹底解決，因?yàn)檎a(bǔ)貼必須要解決補(bǔ)貼資金由誰出，是補(bǔ)貼銀行還是補(bǔ)貼公交公司，合理的補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)是多少，以及補(bǔ)貼過程可能會(huì)出現(xiàn)合謀、尋租等等一系列問題。

銀行愿意接收公交公司小額零幣，同樣是有條件的，那就是，銀行要在這項(xiàng)特定金融服務(wù)中能獲得應(yīng)有的回報(bào)。這里所說的“回報(bào)”應(yīng)該有兩層含義：首先是公交公司的存款量足夠大，銀行即使“廣種薄收”，也能勞有所獲。這就需要公交公司盡量要將存款集中存放于一家銀行而非多家銀行。公交公司前期之所以與華夏銀行合作失敗，關(guān)鍵問題在于公交公司存款未能集中存放，而是分流到其他銀行賬戶上。其次是小額零幣整點(diǎn)費(fèi)用由誰來承擔(dān)和如何分成承擔(dān)？如果由合作銀行來承擔(dān)整點(diǎn)任務(wù)，肯定要適當(dāng)收費(fèi)更合理；如果由公交公司來整點(diǎn)、銀行來管理，銀行就可以免除收取整點(diǎn)費(fèi)用。后來，公交公司與光大銀行成功合作的基本經(jīng)驗(yàn)有三：一是公交公司要在光大銀行開設(shè)基本賬戶；二是利用公交公司人員和場(chǎng)地進(jìn)行票款整點(diǎn)；三是當(dāng)?shù)厝嗣胥y行增強(qiáng)了相關(guān)服務(wù)，加快了小額零幣的回籠速度。在上述三條中，第一條是合作的基本前提和約束條件。由于小額零幣款項(xiàng)整點(diǎn)設(shè)備具有專用性，公交公司基本賬戶開立在光大銀行是一項(xiàng)非合同化的保護(hù)性措施，以此限制公交公司分流存款的機(jī)會(huì)主義行為。第二條，屬于雙方充分溝通協(xié)商、合作博弈的結(jié)果，雙方通過溝通把責(zé)任、權(quán)利進(jìn)行了界定，在談判過程中，本著互利的原則，雙方都在難以達(dá)成一致的問題上作出讓步，光大銀行以公交公司穩(wěn)定的存款收益彌補(bǔ)了經(jīng)營(yíng)小額零幣的成本；公交公司用保障性條款換來了零幣處置難題的解決。第三條，體現(xiàn)了人民銀行作為小額零幣的管理者在其中所發(fā)揮的協(xié)調(diào)、疏通和部分“潛在仲裁”作用。由此，基本保證了光大銀行在從事這項(xiàng)特定金融服務(wù)中沒有增加更多的經(jīng)營(yíng)成本，而且還能獲得公交公司穩(wěn)定的存款所帶來的收益?？梢姡☆~零幣繳存的背后，是利益問題；小額零幣繳存困境的根源，是成本與收益分配的不協(xié)調(diào)；一旦各方經(jīng)過充分溝通和協(xié)商，確立了具有約束力的保障性條款，并且得到真實(shí)的履行，問題就能得到妥善處理。

五、簡(jiǎn)要結(jié)論

基于以上分析，我們認(rèn)為，小額零幣繳存是既有別于普通金融服務(wù)、又有別于公共金融產(chǎn)品的一種特定的金融服務(wù)，如果按照普通金融服務(wù)的方式完全由市場(chǎng)自由定價(jià)和運(yùn)作，必定會(huì)陷入無人問津的交易困境；如果將其歸結(jié)到公共金融服務(wù)的領(lǐng)域，則會(huì)陷入到補(bǔ)貼混亂和道德風(fēng)險(xiǎn)的尷尬境地。本案例的基本結(jié)論是，象小額零幣類似的特定金融服務(wù)，可通過互惠互利的銀企合作博弈來解決，在充分尊重銀行和企業(yè)節(jié)約交易成本的基礎(chǔ)上，盡量促成銀企間互利互惠的自主選擇，其中，雙方的誠(chéng)意和人民銀行的協(xié)調(diào)服務(wù)是至關(guān)重要的，這是合作得以開展的基本前提。

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（責(zé)任編輯 劉西順）