閆　琨

摘要：盡管集團(tuán)客戶所提供的信息更容易被商業(yè)銀行納入信貸決策，但由于集團(tuán)客戶經(jīng)營(yíng)規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，往往因錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易而潛伏著很高的風(fēng)險(xiǎn)。本文利用經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論對(duì)之進(jìn)行了分析，并提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)客戶；貸款授信；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

中圖分類號(hào)：F830.3文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B文章編號(hào)：1674-2265（2009）05-0059-03

集團(tuán)客戶授信管理是銀行授信業(yè)務(wù)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)了《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，為強(qiáng)化集團(tuán)客戶授信管理提供了業(yè)務(wù)指針。本文基于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）和經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論（Economic Entity Theory），提出了關(guān)于集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的若干問題及相關(guān)的對(duì)策建議。

一、集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)管理目前存在的問題

銀行尤其是國(guó)有銀行目前的多層級(jí)管理體制和對(duì)分支機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核機(jī)制，使各級(jí)分行比較關(guān)注自身經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，一定程度上造成經(jīng)營(yíng)行集團(tuán)客戶按單一客戶管理的逆向選擇；同時(shí)對(duì)跨區(qū)域、多元化、組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部交易都很復(fù)雜的集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶，由于缺乏分行之間的協(xié)同配合、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享機(jī)制，導(dǎo)致分行之間橫向傳遞信息的渠道十分不暢，從而影響了對(duì)集團(tuán)客戶信息的及時(shí)掌握和快速傳遞，造成諸多問題。

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于集團(tuán)客戶的定義可知，從股權(quán)或經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制其他法人或被其他法人控制的組織形式，到其他可能不按照公允價(jià)格轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)利潤(rùn)的，都要求納入集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理。但在具體的銀行授信業(yè)務(wù)中，各級(jí)行對(duì)于集團(tuán)客戶的管理以及會(huì)計(jì)處理存在很大爭(zhēng)議。對(duì)比國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表的理論依據(jù)來(lái)看，母公司理論（Parent company concept）和經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論（Economic Entity Theory）成為爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。

最新的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則基本采用了經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論的框架，要求母公司提供合并財(cái)務(wù)報(bào)表，取消簡(jiǎn)單合并子公司報(bào)表的合并方法；我國(guó)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用了母公司理論和經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論二者融合的方式。從銀監(jiān)會(huì)集團(tuán)客戶授信風(fēng)險(xiǎn)管理指引中關(guān)于集團(tuán)定義和管理來(lái)看，傾向于經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論。

二、母公司理論與經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論的對(duì)比

（一）母公司理論

強(qiáng)調(diào)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的最主要目的是滿足母公司股東的需要。因此，它一方面認(rèn)為母子公司間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，主張采用完全合并法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表，另一方面為了滿足母公司股東的需要，又對(duì)完全合并法進(jìn)行了一定修正。

母公司理論的主要特點(diǎn)是：（1）將子公司的全部?jī)糍Y產(chǎn)、凈收益進(jìn)行合并；（2）企業(yè)合并時(shí)產(chǎn)生的商譽(yù)和子公司凈資產(chǎn)的增值，在報(bào)表合并時(shí)只確認(rèn)和攤銷屬于母公司的部分；（3）母子公司間的內(nèi)部交易產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益，只抵銷屬于母公司的部分；（4）少數(shù)股東權(quán)益在合并資產(chǎn)負(fù)債表中既不列在股東權(quán)益部分，也不列在負(fù)債部分，而是作為一個(gè)單獨(dú)項(xiàng)目列示在負(fù)債和股東權(quán)益之間，合并資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益實(shí)際反映的是屬于母公司的股東權(quán)益；（5）在合并利潤(rùn)表上，少數(shù)股東損益項(xiàng)目被視為一項(xiàng)費(fèi)用，并因此而作為合并損益的一個(gè)扣減項(xiàng)目，這樣，合并利潤(rùn)表中的凈收益反映的只是屬于母公司的凈收益。

（二）經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論

經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論認(rèn)為，母子公司之間的關(guān)系是控制與被控制的關(guān)系，而不是擁有與被擁有的關(guān)系，母公司有權(quán)支配子公司的全部資產(chǎn)。編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的目的是滿足合并會(huì)計(jì)主體（即集團(tuán)）所有股東的信息要求，而不僅僅是滿足母公司的信息要求。實(shí)體理論主張采用完全合并法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。實(shí)體理論的主要特點(diǎn)是：（1）將子公司的全部?jī)糍Y產(chǎn)、凈收益進(jìn)行合并；（2）企業(yè)合并時(shí)產(chǎn)生的商譽(yù)和子公司凈資產(chǎn)的增值，在報(bào)表合并時(shí)全部加以確認(rèn)和攤銷；（3）母子公司間的內(nèi)部交易產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)損益全部抵銷；（4）少數(shù)股東權(quán)益列在合并資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分，合并資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益反映的是整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的股東權(quán)益；（5）少數(shù)股東損益項(xiàng)目在合并利潤(rùn)分配表中反映，合并損益反映的是整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的凈收益。從新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所依據(jù)的理論來(lái)看，是母公司理論與實(shí)體理論的某種結(jié)合，但以實(shí)體理論為主。

三、基于兩種理論的合并財(cái)務(wù)報(bào)表分析

母公司理論在實(shí)務(wù)上的可操作較強(qiáng)，被很多國(guó)家采納。但是母公司理論也存在著不可克服的缺陷：一是它缺乏獨(dú)立的理論基礎(chǔ)。二是它無(wú)法克服比例合并法的雙重計(jì)價(jià)問題。三是將少數(shù)股東權(quán)益列示于負(fù)債和所有者權(quán)益之間，使得少數(shù)股東權(quán)益的性質(zhì)模糊不清，破壞了報(bào)表的形式與內(nèi)容上的統(tǒng)一性。經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論的優(yōu)點(diǎn)是符合控制的實(shí)質(zhì)。由于對(duì)子公司的凈資產(chǎn)計(jì)價(jià)，能夠克服母公司理論下對(duì)子公司資產(chǎn)的雙重計(jì)價(jià)缺陷。

從我國(guó)企業(yè)集團(tuán)形成的現(xiàn)狀來(lái)看，以控制和被控制關(guān)系建立企業(yè)集團(tuán)的形式占重要地位，并且呈發(fā)展趨勢(shì)。控制企業(yè)和被控制企業(yè)組成的企業(yè)集團(tuán)的會(huì)計(jì)信息，更容易被人們所接受，并在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中得到廣泛運(yùn)用。母公司理論在控股權(quán)獨(dú)大的背景下代表母公司股東的利益，而在實(shí)踐中股權(quán)結(jié)構(gòu)更為分散及多層控股和交叉控股更為普遍的背景下，母公司理論轉(zhuǎn)向?qū)嶓w理論正是代表著集團(tuán)內(nèi)的少數(shù)股東權(quán)益。在經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論指導(dǎo)下編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表提供的信息可以供企業(yè)集團(tuán)的所有股東使用，其比母公司理論指導(dǎo)下編制的僅為母公司股東服務(wù)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表更為客觀、公正和全面。在經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論下，全面抵銷集團(tuán)內(nèi)公司間交易未實(shí)現(xiàn)損益，無(wú)論是順銷、平銷還是逆銷，都全面抵銷到未實(shí)現(xiàn)的損益，從而有助于抑制企業(yè)利用集團(tuán)內(nèi)的關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象。

四、集團(tuán)授信風(fēng)險(xiǎn)管理中經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論的應(yīng)用

（一）深入研究集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易分析，加強(qiáng)對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的審查

集團(tuán)客戶經(jīng)營(yíng)規(guī)模龐大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，銀行需要從多個(gè)維度對(duì)由母公司、子公司、參股公司等構(gòu)成集團(tuán)法人進(jìn)行關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)分析，因此，需要認(rèn)真對(duì)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行分析。

不少銀行目前仍允許集團(tuán)子公司評(píng)級(jí)可高于集團(tuán)母公司評(píng)級(jí)，授信風(fēng)險(xiǎn)限額來(lái)自單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。銀行授信風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，造成了集團(tuán)客戶故意選取風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱的銀行，或粉飾甚至操縱提交銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表信息。結(jié)合經(jīng)濟(jì)實(shí)體理論，為防止集團(tuán)客戶為獲取銀行更高的信用級(jí)別、更為有利的授信條件而故意操縱資產(chǎn)負(fù)債表謀取不正當(dāng)利益，對(duì)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的各子項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)審查十分必要。銀行風(fēng)險(xiǎn)審查實(shí)踐中，應(yīng)緊密結(jié)合集團(tuán)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)和近期關(guān)聯(lián)交易，對(duì)不同時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)指標(biāo)異常變動(dòng)予以高度關(guān)注。對(duì)銀行評(píng)級(jí)授信的基期即年末數(shù)據(jù)進(jìn)行詳查，尤其應(yīng)區(qū)分不同的集團(tuán)關(guān)聯(lián)類型，采取不同的分析方法：一是縱向一體化集團(tuán)；二是橫向多元化集團(tuán)。

縱向一體化集團(tuán)多以產(chǎn)業(yè)或行業(yè)上下游之間的供應(yīng)鏈關(guān)系聯(lián)系在一起，例如上游企業(yè)為下游企業(yè)提供原材料，下游企業(yè)再進(jìn)行銷售。此類集團(tuán)模式，審查時(shí)可關(guān)注上下游企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中存貨和應(yīng)收賬款的變化情況，判斷是否上游通過(guò)賒銷向下游輸入商業(yè)信用；下游是否存在購(gòu)入不必要原材料使得上游獲得好看的賬面利潤(rùn)和現(xiàn)金流。橫向多元化集團(tuán)的內(nèi)部企業(yè)之間多通過(guò)兼并重組建立聯(lián)系，一般表現(xiàn)為母公司將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，以低于公允價(jià)值出售給上市子公司，后者再通過(guò)增資或配股方式進(jìn)行再融資，并以所購(gòu)資產(chǎn)溢價(jià)作為投資收益。

銀行應(yīng)區(qū)分不同的集團(tuán)管理模式，對(duì)其非正常的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行有效甄別，及時(shí)識(shí)別其關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）區(qū)分集團(tuán)關(guān)聯(lián)和非集團(tuán)關(guān)聯(lián)

銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中關(guān)于集團(tuán)客戶的定義的外延其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了傳統(tǒng)意義上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中納入并表范圍的集團(tuán)客戶。該定義暗含了集團(tuán)關(guān)聯(lián)和非集團(tuán)關(guān)聯(lián)兩種類型的關(guān)聯(lián)客戶。因此在銀行授信業(yè)務(wù)中必須嚴(yán)格劃分集團(tuán)關(guān)聯(lián)和非集團(tuán)關(guān)聯(lián)兩種類型，分別制定不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型和授信風(fēng)險(xiǎn)限額體系。

（三）建議提升集團(tuán)關(guān)聯(lián)客戶的管理層次

逐步實(shí)現(xiàn)信貸風(fēng)險(xiǎn)的集中管理；實(shí)現(xiàn)信息的共享和整合，及時(shí)全面掌握集團(tuán)客戶信貸風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)，從經(jīng)營(yíng)模式、資金管理模式、發(fā)展戰(zhàn)略、公司治理結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和特點(diǎn)、對(duì)外投資、實(shí)際控制人的素質(zhì)等方面加強(qiáng)對(duì)集團(tuán)客戶運(yùn)營(yíng)模式的分析研究，從整體上把握集團(tuán)客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況，逐步建立適應(yīng)集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的信貸管理模式。同時(shí)研究完善業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核機(jī)制，調(diào)動(dòng)整個(gè)銀行關(guān)注集團(tuán)整體風(fēng)險(xiǎn)的積極性。

（四）確定“管理行——主辦行——協(xié)辦行”管理模式，明確集團(tuán)客戶管理中各參與機(jī)構(gòu)的權(quán)責(zé)利

集團(tuán)客戶授信時(shí)，各參與機(jī)構(gòu)之間權(quán)責(zé)利匹配原則是，只提供資金而不承擔(dān)相應(yīng)授信風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)獲得相當(dāng)于資金成本的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益RFP，高于資金成本部分的風(fēng)險(xiǎn)收益由承擔(dān)授信風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)獲得。承擔(dān)操作風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)可獲得一定的管理費(fèi)用。各參與機(jī)構(gòu)之間就風(fēng)險(xiǎn)和收益的分配達(dá)成其他協(xié)議的，按其協(xié)議處理。集團(tuán)授信額度下，如參與行愿意承擔(dān)相應(yīng)授信的信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)以書面方式向牽頭行表明，并在內(nèi)部完成授信審查。該部分授信收益由參與行獲得，風(fēng)險(xiǎn)由參與行承擔(dān)。

（五）集團(tuán)客戶名單的動(dòng)態(tài)調(diào)整

總行層面職能部門應(yīng)當(dāng)建立清晰明確的報(bào)送路線，對(duì)全轄的集團(tuán)客戶關(guān)聯(lián)線索定期梳理，并及時(shí)響應(yīng)，如遇重大情況的，應(yīng)及時(shí)對(duì)集團(tuán)客戶名單進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。調(diào)整后的集團(tuán)客戶名單，報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門，及時(shí)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，如及時(shí)調(diào)整其最高綜合授信額度，或壓縮其融資安排。

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（責(zé)任編輯 劉西順）