祁洪民

女妖斯芬克司問(wèn)：“早上四只腳，中午兩只腳，晚上三只腳，這是什么動(dòng)物？”在俄狄浦斯回答出正確答案“人”之前，猜不出的人無(wú)不遭殃。斯芬克司之謎強(qiáng)調(diào)的是，在生命周期各個(gè)階段，人呈現(xiàn)出的身體形態(tài)差異。人出生后到站立不穩(wěn)之前，只能用四肢爬行；到了晚年，因行動(dòng)不變只得借助拐杖行走。同理，人在不同的生命周期階段，其家庭財(cái)務(wù)安排上的差異也是十分明顯的，同樣需要“爬行”、需要“借助拐杖”。

按照中國(guó)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)有關(guān)家庭生命周期理論的規(guī)定，家庭生命周期可劃分為家庭形成期（筑巢期）、家庭成長(zhǎng)期（滿(mǎn)巢期）、家庭成熟期（離巢期）、家庭衰老期（空巢期）四個(gè)階段（這里說(shuō)的是家庭生命周期而不是個(gè)人的生命周期，故而不包括結(jié)婚前的部分）。盡管各階段都要求流動(dòng)性、收益性、安全性三者的統(tǒng)一，家庭在不同的生命周期期間，其資產(chǎn)配置、保險(xiǎn)安排、貸款需求等方面仍存在著較大的差異。

家庭形成期：

從結(jié)婚到子女出生

在資產(chǎn)配置方面，由于抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，故而股票類(lèi)資產(chǎn)可配置到70%左右，債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)可配置10%左右，貨幣類(lèi)資產(chǎn)可配置20%左右。在保險(xiǎn)安排方面，由于收入較低，應(yīng)以夫婦互為受益人的定期壽險(xiǎn)為主。在信貸運(yùn)用方面，雖然這一時(shí)間收入不高，但欲望較高，因此支出時(shí)應(yīng)盡量使用信用卡，在最后還款日前集中還款，在特殊情況下可用信用卡透支應(yīng)急。

家庭成長(zhǎng)期：

從子女出生到子女獨(dú)立

在資產(chǎn)配置方面，雖然抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，但由于子女需要照顧，故而股票類(lèi)資產(chǎn)配置可降到60%左右，債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)配置可提升到30%左右，貨幣類(lèi)資產(chǎn)配置降低到10%左右。在保險(xiǎn)安排方面，由于這一時(shí)期為保險(xiǎn)需求的高峰期，因此保險(xiǎn)安排應(yīng)增加子女教育年金保險(xiǎn)，如果有房貸、車(chē)貸等負(fù)債，還應(yīng)增加壽險(xiǎn)保額以避免意外事件給家庭帶來(lái)的沖擊，保險(xiǎn)額度最好等于或大于貸款額度。在信貸運(yùn)用方面，由于收入增加，還款能力增強(qiáng)，因此，可采用按揭貸款方式購(gòu)房和買(mǎi)車(chē)等，在不影響日常生活的前提下，確定每月歸還貸款本息的額度。

家庭成熟期：從子女獨(dú)立到

夫婦至少有一人退休

在資產(chǎn)配置方面，雖然負(fù)擔(dān)逐漸變輕，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好也不斷降低，股票類(lèi)資產(chǎn)配置應(yīng)進(jìn)一步降到50%左右，債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)配置可提升到40%左右，貨幣類(lèi)資產(chǎn)可配置10%左右。在保險(xiǎn)安排方面，由于這一時(shí)期收入達(dá)到了高峰，支出逐漸呈降低趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)保險(xiǎn)的需求也應(yīng)隨著降低，保險(xiǎn)的重點(diǎn)應(yīng)轉(zhuǎn)入養(yǎng)老年金保險(xiǎn)。在信貸運(yùn)用方面，最好能在退休前歸還全部的房貸、車(chē)貸本息，確保退休前沒(méi)有大額負(fù)債。

家庭衰老期：從夫婦至少

有一人退休到夫婦一方身故

在資產(chǎn)配置方面，由于家庭收入減少且抗風(fēng)險(xiǎn)能力減弱，應(yīng)以固定收益類(lèi)資產(chǎn)為主，股票類(lèi)資產(chǎn)配置可進(jìn)一步降到20%以?xún)?nèi)，債券等固定收益類(lèi)資產(chǎn)配置可提升到60%左右，貨幣類(lèi)資產(chǎn)配置可增加到20%左右。在保險(xiǎn)安排方面，在領(lǐng)取養(yǎng)老年金保險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)增加長(zhǎng)期看護(hù)等醫(yī)療健康保險(xiǎn)，以減輕子女負(fù)擔(dān)。在信貸運(yùn)用方面，不到萬(wàn)不得已最好不要?jiǎng)佑眯刨J杠桿。（作者單位：工商銀行河南省商丘市分行）□