李朝霞

【摘要】 當(dāng)前,在我國各種類型企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中,存在比較普遍的盈余管理現(xiàn)象,經(jīng)過盈余管理處理后的會(huì)計(jì)信息是失真的信息,盈余管理危害了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,損害的是相關(guān)經(jīng)濟(jì)人的利益和企業(yè)信譽(yù),破壞的是社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場秩序。

【關(guān)鍵詞】 盈余管理;會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

盈余管理是企業(yè)管理層在公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi),根據(jù)會(huì)計(jì)政策的可選擇性和交易規(guī)劃等手段對(duì)會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告等方面內(nèi)容進(jìn)行選擇并調(diào)節(jié)或控制企業(yè)的利潤,對(duì)外報(bào)出有利于自己的會(huì)計(jì)信息,以達(dá)到預(yù)期

滿意的效果,從而達(dá)到自身利益最大化或企業(yè)價(jià)值最大化的行為。

一、盈余管理對(duì)公司成長性和未來獲利能力的影響

從大量有關(guān)公司盈余管理手段的研究文獻(xiàn)來看,公司管理當(dāng)局進(jìn)行盈余管理的手段歸納起來不外乎兩大類:一是從會(huì)計(jì)角度,利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的漏洞或未涉及的領(lǐng)域以及會(huì)計(jì)政策的可選擇性,推遲或提前確認(rèn)收入、費(fèi)用調(diào)節(jié)公司的報(bào)表盈余,從盈余管理的概念中可以看出,盈余管理主要是借助會(huì)計(jì)政策的選擇來實(shí)現(xiàn)的。盈余管理是追求一種令自己滿意的財(cái)務(wù)狀態(tài),而會(huì)計(jì)盈余是決定財(cái)務(wù)成果是否滿意的重要參數(shù),因此企業(yè)往往通過選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策來達(dá)到其盈余管理的目的。二是從生產(chǎn)經(jīng)營角度,人為控制生產(chǎn)進(jìn)度,操縱交易的發(fā)生時(shí)間、數(shù)量金額、設(shè)計(jì)關(guān)聯(lián)交易等,粉飾公司的盈余信息其根本結(jié)果是只能改變了會(huì)計(jì)收益在不同會(huì)計(jì)期的分布,并不會(huì)增加或減少企業(yè)真實(shí)的經(jīng)濟(jì)收益和現(xiàn)金流量。但是,當(dāng)經(jīng)過盈余管理的會(huì)計(jì)盈余信息與真實(shí)的公司業(yè)績發(fā)生了偏離時(shí),會(huì)計(jì)報(bào)表使用者在閱讀公司這一年的會(huì)計(jì)盈余數(shù)據(jù)時(shí)將不同程度的受到影響,并進(jìn)而影響到對(duì)公司當(dāng)年盈利能力做出正確的判斷。

二、盈余管理的動(dòng)機(jī)使得會(huì)計(jì)報(bào)表信息表現(xiàn)出私利性

財(cái)務(wù)報(bào)告中的信息對(duì)財(cái)務(wù)信息利用者具有重要的作用,尤其是對(duì)于投資者評(píng)估公司的投資價(jià)值。正確、有效的評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量就顯得至關(guān)重要了。公司財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是股東財(cái)富最大化已經(jīng)成為人們普遍接受的觀點(diǎn)。股東財(cái)富與利潤是緊密相關(guān)的,在對(duì)股東財(cái)富最大化的數(shù)學(xué)計(jì)量研究中,人們利用利潤最大化,考慮風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間價(jià)值和資本成本導(dǎo)出股東財(cái)富最大化。模型認(rèn)為股東投資報(bào)酬現(xiàn)值是股東財(cái)富最大化的具體體現(xiàn)。在現(xiàn)代公司中,公司治理機(jī)制被設(shè)計(jì)為所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離,股東(實(shí)際上,股東委托董事會(huì))聘用經(jīng)理人(代理人)來使他們負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營管理,經(jīng)理人從銀行或債權(quán)人那里籌措資金以支持公司的運(yùn)轉(zhuǎn),然后,股東再根據(jù)經(jīng)營者反映的有關(guān)公司的信息做出反映。雖然經(jīng)理們可以從企業(yè)中取得薪水、獎(jiǎng)金和非貨幣利益(如精神上獎(jiǎng)勵(lì)和社會(huì)地位的提高等),但這些利潤畢竟是有限的。尤其是在股東財(cái)富最大化目標(biāo)模式下,由于對(duì)股東財(cái)富最大化的強(qiáng)調(diào),股東有權(quán)約束和罷免那些不打算實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的經(jīng)營者。

為了保證這項(xiàng)權(quán)力的運(yùn)用,股東們?cè)O(shè)立了兩個(gè)機(jī)構(gòu):一是股東年會(huì),股東可以在年會(huì)上對(duì)在職經(jīng)營者的表現(xiàn)闡述他們的不滿意見,如有必要還可以將他們罷免;二是董事會(huì),受股東大會(huì)之托,董事會(huì)的職責(zé)就是確保經(jīng)營者為股東盡心盡力。公司的經(jīng)理人為了避免遭受罷免,追求自己的利益(如管理報(bào)酬等)實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化,就會(huì)利用信息的不對(duì)稱,采用隱瞞各種費(fèi)用(如大量的借款利息),不及時(shí)披露重大失敗的投資項(xiàng)目,充分利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的缺陷等手段對(duì)公司的盈余進(jìn)行管理,向外界披露顯示公司成長,股東價(jià)值不斷上升的盈余信息,經(jīng)過這樣盈余管理所披露的會(huì)計(jì)報(bào)表信息被不可避免的打上了經(jīng)理人員私利性的烙印。

三、過度的盈余管理扭曲和破壞會(huì)計(jì)信息內(nèi)容和真實(shí)性

適當(dāng)?shù)挠喙芾韺⒂欣谔崆搬尫棚L(fēng)險(xiǎn),規(guī)避由于股價(jià)波動(dòng)給公司帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在我國證券市場中大多數(shù)公眾投資者普遍看重的還是與公司盈余相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo),每一次公司盈余信息的披露都是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。人們通常是以行業(yè)盈余和公司已往業(yè)績作為評(píng)判公司現(xiàn)有和未來的獲利能力,并映射到股價(jià)上。但是由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在,公司在經(jīng)營過程中常常會(huì)遇到一些暫時(shí)性的困難,造成公司的經(jīng)營利潤出現(xiàn)波動(dòng)。公司要渡過這一段危機(jī)期,不僅在經(jīng)營上要做努力,還得要有財(cái)務(wù)上的支持。為此,公司可以通過適度的盈余管理達(dá)到以豐補(bǔ)歉,均衡公司的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度的目的,以保持企業(yè)盈余的長期不斷上升,增強(qiáng)投資者對(duì)企業(yè)的信息,穩(wěn)定公司的股價(jià),最終讓相關(guān)利益主體的長期利益得到保障。

四、盈余管理影響財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性

真實(shí)性是財(cái)務(wù)報(bào)告反映的內(nèi)容與實(shí)際經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)一致相符,要求會(huì)計(jì)信息與實(shí)際的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)相一致。作為一種經(jīng)濟(jì)

工作,必須是建立在一些假設(shè)之上的,并非是一門精算學(xué)科,但是真實(shí)性要求財(cái)務(wù)報(bào)告盡可能消除所提供信息的模糊性。經(jīng)過盈余管理修飾的財(cái)務(wù)報(bào)告中存在虛假或舞弊產(chǎn)生的信息,不僅不會(huì)對(duì)信息使用者具有有用性,還會(huì)對(duì)信息使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。