段　進　羅紅艷　朱靜平

[摘要]在分析長株潭金融現(xiàn)狀及存在的問題基礎(chǔ)上，通過借鑒上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)、武漢城市圈三個綜合配套改革試驗區(qū)在金融創(chuàng)新方面的經(jīng)驗，并結(jié)合長株潭自身的區(qū)域環(huán)境，對金融機構(gòu)、金融產(chǎn)品、金融市場以及金融制度四個方面的改革與創(chuàng)新提出建議，以此來促進長株潭兩型社會的建設(shè)。

[關(guān)鍵詞]金融改革；金融創(chuàng)新；長株潭；兩型社會

[中圖分類號]F290[文獻標識碼]A[文章編號]1008-1763(2009)04-0141-04

2007年12月，長株潭城市群獲國務(wù)院批準成為全國資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(簡稱兩型社會)建設(shè)綜合配套改革試驗區(qū)，長株潭城市群以及湖南省都迎來了重大發(fā)展機遇。2008年12月，國務(wù)院批準通過《湖南省長株潭城市群兩型社會建設(shè)綜合配套改革總體方案》、《長株潭城市群區(qū)域規(guī)劃(2008-2020年)》，湖南省據(jù)此將繼續(xù)完善規(guī)劃、推進重大基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)業(yè)建設(shè)，同時在重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)著力推進改革與創(chuàng)新。金融作為社會經(jīng)濟的核心，在經(jīng)濟發(fā)展中起著舉足輕重的作用，進一步加強金融改革與創(chuàng)新，將對長株潭兩型社會建設(shè)提供強有力的金融支持。

一長株潭金融現(xiàn)狀及問題

1長株潭金融現(xiàn)狀

至2007年，長株潭三市居民的人民幣儲蓄基本上實現(xiàn)通存通兌；在長株潭城市群中集中了全省47.63％的存款和57.8％的貸款；同時，長株潭城市群擁有A股上市公司35家，H股上市公司4家，占全省上市公司數(shù)量的69.6％；2006年至2007年6月，長株潭地區(qū)在資本市場直接融資129.5億元，貨幣市場短期券直接融資71億元，累計直接融資在全省的占比為93.5％。從表1中看出，金融業(yè)的大力扶持使長株潭的經(jīng)濟發(fā)展有了雄厚的基礎(chǔ)。

至2008年，長株潭三市國有商業(yè)銀行通過改革拆并網(wǎng)點，按照現(xiàn)代化企業(yè)制度和市場化原則改革管理機制和用人制度，優(yōu)化了業(yè)務(wù)流程，完善了風(fēng)險防控體系，增強了盈利能力；長株潭(尤其是在長沙)已集中了許多證券公司，并且長沙已經(jīng)成為國內(nèi)主要證券交易中心之一，證券公司整合重組也基本完成；三市的保險業(yè)也發(fā)展迅速，國內(nèi)幾大重要保險公司集聚長沙，中央人壽、人保壽險等外資保險機構(gòu)也首次進駐湖南，使得長沙成為全國主要保險中心之一；同時農(nóng)信社改革也取得重大進展，先后成立了86家統(tǒng)一法人社和4家合作銀行。

2長株潭金融存在的問題

金融業(yè)的不斷發(fā)展為長株潭城市群的建設(shè)注入了新的活力。但是在金融發(fā)展過程中仍存在著一些問題：1)金融機構(gòu)方面。缺乏區(qū)域主力商業(yè)銀行和強力的擔(dān)保機構(gòu)，支柱產(chǎn)業(yè)和中小企業(yè)融資受制于域外的金融機構(gòu)和投資機構(gòu)。另外，外資金融機構(gòu)數(shù)量還比較少，需要進一步引進外資金融機構(gòu)。2)金融市場方面。一是在市場環(huán)境上，長株潭經(jīng)濟金融發(fā)展的法制環(huán)境還不完善，法制不健全、金融主體法制意識薄弱等問題依然存在。另外，企業(yè)誠信意識和公眾金融風(fēng)險意識還較為欠缺，信用環(huán)境還不完善等等。二是在資金融通上，長株潭資本市場功能作用還未得到充分發(fā)揮，直接融資發(fā)展較緩慢。2007年，湖南省證券市場直接融資203億元，僅占全國的2.6％。3)金融產(chǎn)品方面。長株潭金融產(chǎn)品創(chuàng)新的程度不高、研發(fā)力度不夠，缺乏高技術(shù)、高附加值的研發(fā)產(chǎn)品，金融產(chǎn)品種類少等等。4)金融制度方面。從農(nóng)村金融體制來看，仍需進一步加大改革力度，健全農(nóng)村金融體系，完善農(nóng)村金融體制；從金融監(jiān)管體制來看，金融監(jiān)管政策對金融創(chuàng)新的管制較多，一項金融創(chuàng)新往往需要多個監(jiān)管部門審批，影響了金融創(chuàng)新的成本和時效。

二國內(nèi)主要綜合配套改革試驗區(qū)的經(jīng)驗借鑒

1上海浦東新區(qū)

2005年6月，國務(wù)院批準上海浦東新區(qū)為綜合配套改革試點。在先行先試的框架下，浦東新區(qū)大力推進金融改革與創(chuàng)新。例如：2005年，浦東新區(qū)獲準以券商專項理財計劃方式進行資產(chǎn)證券化融資，開創(chuàng)了新型直接融資模式；2006年，上海信托登記中心在浦東新區(qū)發(fā)起設(shè)立，這是我國國內(nèi)首家信托登記中心，對信托金融產(chǎn)品的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。通過一系列的金融改革與創(chuàng)新，上海浦東新區(qū)的經(jīng)濟與金融發(fā)展進一步增強。至2007年，浦東新區(qū)的GDP達到2 750億元，其中金融業(yè)實現(xiàn)增加值464億元，所占比重為16.9％。上海浦東新區(qū)在其金融改革與創(chuàng)新過程中，主要有兩個引人矚目的亮點：

(1)亮點之一：十億元創(chuàng)投引導(dǎo)基金引來百億元新基金

浦東新區(qū)率先設(shè)立10億元的創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資引導(dǎo)基金，以吸引國內(nèi)外知名創(chuàng)投機構(gòu)。至2007年浦東新區(qū)共設(shè)立了11個新基金，總規(guī)模超過了100億元。此外，浦東新區(qū)每年安排2 000萬元專項資金，開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資試點，探索政府引導(dǎo)銀行等社會機構(gòu)認可知識產(chǎn)權(quán)市場價值的新機制，并幫助29家企業(yè)利用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得銀行貸款2 820多萬元。2007年，浦東新區(qū)與國家開發(fā)銀行合作，聯(lián)合國內(nèi)多家大型開發(fā)區(qū)，發(fā)起成立了中小企業(yè)創(chuàng)新成長基金，為全國范圍內(nèi)的成長型中小企業(yè)提供資金支持和管理支持，為提高自主創(chuàng)新能力和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式作出了貢獻。

(2)亮點之二：建立了全國第一個金融服務(wù)外包示范基地——上海市金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地

所謂金融服務(wù)外包是指金融機構(gòu)將其部分事務(wù)委托給外部機構(gòu)或者個人處理。采用金融服務(wù)外包方式，銀行、保險、證券、期貨等金融機構(gòu)可以考慮把IT服務(wù)、后臺服務(wù)和業(yè)務(wù)流程等非核心業(yè)務(wù)，以合同形式發(fā)包給專業(yè)的服務(wù)提供商，以提高核心業(yè)務(wù)的競爭力，并降低企業(yè)成本，分散經(jīng)營風(fēng)險。發(fā)展金融服務(wù)外包已經(jīng)成為上海國際金融中心建設(shè)的重點之一。同時，上海作為我國第一批發(fā)展服務(wù)外包試點的城市，將逐步建成跨國金融機構(gòu)的亞太總部和服務(wù)全球的后臺部門。至2007年，已經(jīng)有數(shù)十家金融機構(gòu)在上海金融信息服務(wù)產(chǎn)業(yè)基地中設(shè)立了前臺和后臺服務(wù)中心，基地主要以歐美金融機構(gòu)的金融數(shù)據(jù)處理業(yè)務(wù)為重點，承接國際金融機構(gòu)業(yè)務(wù)外包。

2天津濱海新區(qū)

2006年4月，國務(wù)院批準天津濱海新區(qū)進行綜合配套改革試點。天津借助濱海新區(qū)試點，進行了卓有成效的金融改革與創(chuàng)新，不僅拓寬了融資渠道，改善了金融環(huán)境，整合了金融資源，而且對天津的經(jīng)濟金融發(fā)展都起到了促進作用。其中的亮點主要有：

(1)亮點之一：成立地方金融控股平臺

2007年12月，全國首家地方金融控股平臺——泰達國際金融控股集團掛牌成立，注冊資本金為100億元人民幣。泰達國際金融控股集團在銀行、保險、信托和證券基金等方面進行了綜合經(jīng)營試點，金融控股模式采用集團公司綜合經(jīng)營、二級法人分業(yè)經(jīng)營自g模式。作為金融資源整合的專業(yè)化平臺，天津?qū)μ┻_國際的發(fā)展規(guī)劃了三步走的戰(zhàn)略目標：泰達國際第一步是整合現(xiàn)有的金融資源，保持恰當(dāng)?shù)墓蓹?quán)比例，以實現(xiàn)對二級法人和企業(yè)的有效掌控；第二步是整合地方金融資源，建成初級地域性金融控股公司；第三步是加強跨區(qū)域和跨境的運營，進而擴展輻

射范圍，最終建成以綜合經(jīng)營為主要特點的國際化大型金融集團公司。

(2)亮點之二：打造中國資本市場產(chǎn)權(quán)板

所謂產(chǎn)權(quán)板，是指企業(yè)的股權(quán)通過產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)發(fā)行和交易，由此而形成的非上市公司股權(quán)交易市場。天津濱海新區(qū)在對天津產(chǎn)權(quán)市場進行改造、整合的基礎(chǔ)上，使其與證券市場相融合，形成了多層次資本市場體系的初級資本市場層級，即具有中國特色的三板市場。天津的產(chǎn)權(quán)板市場與以上海為中心的主板市場、以深圳為中心的二板市場一起構(gòu)成了我國統(tǒng)一的、多層次的資本市場體系，三者相互融通支持，以滿足不同企業(yè)資本融通和產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)需求。

3武漢城市圈

2007年12月，武漢城市圈與長株潭城市群一同獲國務(wù)院批準成為兩型社會建設(shè)綜合配套改革試驗區(qū)。通過不斷的努力，武漢城市圈金融改革與創(chuàng)新取得了明顯成效。主要亮點包括：

(1)亮點之一：支持三農(nóng)、中小企業(yè)的金融改革與創(chuàng)新

武漢城市圈內(nèi)金融支農(nóng)改革創(chuàng)新進程不斷加快。例如，為了緩解農(nóng)民融資難問題，武漢城市圈內(nèi)涉農(nóng)金融機構(gòu)大力開展區(qū)域資金互助合作，積極開辦協(xié)會聯(lián)保貸款新模式，由協(xié)會會員聯(lián)合出資設(shè)立風(fēng)險擔(dān)保金，信用社為會員提供貸款，重點滿足產(chǎn)業(yè)鏈條中賒銷、加工環(huán)節(jié)中的資金需求。而在支持中小企業(yè)的金融改革與創(chuàng)新包括：加快了中小企業(yè)征信體系建設(shè)，完善了企業(yè)和個人征信體系，進一步優(yōu)化了中小企業(yè)融資環(huán)境；完善了中小企業(yè)擔(dān)保手段，降低了企業(yè)的籌資成本等等。

(2)亮點之二：建立創(chuàng)新型的金融市場

武漢作為中部對外開放的門戶、高水平的現(xiàn)代制造業(yè)和研發(fā)轉(zhuǎn)化基地、信息中心、金融中心、航運中心和物流中心，以及武漢企業(yè)的多樣性和創(chuàng)新性，從根本上決定了其金融市場的多層次和創(chuàng)新性。例如：大力引進銀行、證券公司、保險公司、期貨公司、基金管理公司、金融資產(chǎn)管理公司、私募投資公司、企業(yè)財務(wù)公司、上市公司總部落戶武漢，支持國內(nèi)外金融機構(gòu)在武漢設(shè)立區(qū)域總部；支持漢口銀行做強做大，力爭盡快建成區(qū)域性、乃至全國性銀行；組建大型金融控股公司；設(shè)立汽車金融公司、金融租賃公司等非銀行金融機構(gòu)等等。

三加速長株潭金融改革與創(chuàng)新的建議

上海浦東新區(qū)、天津濱海新區(qū)以及武漢城市圈已經(jīng)在金融改革與創(chuàng)新方面做出了不少成績，長株潭作為兩型社會建設(shè)的綜合配套改革試驗區(qū)以及湖南省經(jīng)濟發(fā)展的增長極，也應(yīng)該加速金融改革與創(chuàng)新的步伐，可從金融機構(gòu)、金融市場、金融產(chǎn)品以及金融制度四個方面來進行。

1以金融機構(gòu)的改革與創(chuàng)新為先鋒

(1)組建金融控股集團公司

借鑒天津濱海新區(qū)泰達國際金融控股集團的做法，并依據(jù)長株潭目前的金融情況，宜組建省政府絕對控股的純粹型金融控股公司，即金融控股母公司不從事具體業(yè)務(wù)，只是公司經(jīng)營戰(zhàn)略的決策部門，具體業(yè)務(wù)交由二級法人地位的子公司來完成。金融控股子公司主要分為三類：第一類是經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的子公司，包括長沙銀行、株洲市商業(yè)銀行、湘潭市商業(yè)銀行及“3+5”城市群內(nèi)其他城市商業(yè)銀行及城市信用社等等?？煽紤]將長沙銀行、株洲市商業(yè)銀行以及湘潭市商業(yè)銀行進行重組，形成一個區(qū)域性的大銀行，憑借其雄厚的資產(chǎn)實力進而可以發(fā)展為金融控股母公司；第二類是經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的子公司；第三類是經(jīng)營其他金融業(yè)務(wù)的子公司。而為了實現(xiàn)銀行和非銀行金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)互補，必須構(gòu)建金融控股集團公司資源共享的信息平臺，實現(xiàn)業(yè)務(wù)交叉。

(2)大力引進外資金融機構(gòu)

至2008年，湖南省僅一家外資銀行(匯豐銀行)，兩家外資保險公司，外資金融機構(gòu)的數(shù)量還比較少，規(guī)模也有限。因此，湖南省尤其是長株潭需要加大力度，進一步擴大對外開放，大力引進外資金融機構(gòu)。在引進外資金融機構(gòu)時可考慮與長株潭兩型社會建設(shè)緊密結(jié)合，創(chuàng)新靈活多樣的引進外資金融機構(gòu)模式：第一種是采用外資獨資銀行模式，通過吸引境外有實力的金融機構(gòu)以外資獨資的模式來長株潭設(shè)立分支機構(gòu)或代理處；第二種是采用合資建立新銀行或允許外國銀行以參股長株潭三市商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的模式；第三種是允許外資金融機構(gòu)與長株潭企業(yè)合作的模式。比如，可以把與長株潭兩型社會建設(shè)相關(guān)的企業(yè)作為與外資金融機構(gòu)合作的切入點，一方面有利于加速長株潭兩型社會建設(shè)，另一方面，也有利于推動外資金融機構(gòu)加快進入的步伐。

2以金融市場的改革與創(chuàng)新為基礎(chǔ)

(1)加強金融安全區(qū)建設(shè)

至2007年，長沙縣、瀏陽市、望城縣和寧鄉(xiāng)縣四個縣(市)都已成功創(chuàng)建成為市級金融安全區(qū)，而隨著長株潭兩型社會建設(shè)的開展，金融安全區(qū)的建設(shè)需要進一步加強：首先要夯實經(jīng)濟基礎(chǔ)。長株潭城市群產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性強、大中型企業(yè)密集，工程機械、軌道交通、重化工業(yè)、加工工業(yè)和信息產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢明顯，但必須盡快整合區(qū)域經(jīng)濟資源，強化區(qū)域經(jīng)濟功能，培育區(qū)域經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈，按照兩型社會建設(shè)要求，大力培育和發(fā)展兩型產(chǎn)業(yè)，為長株潭兩型社會建設(shè)乃至湖南的經(jīng)濟發(fā)展提供原動力。其次要強化征信體系建設(shè)。要拓展社會信用體系建設(shè)的深度和廣度，發(fā)揮國家征信系統(tǒng)和長株潭城市群地方信用系統(tǒng)的作用，實現(xiàn)信用信息共享，同時積極推動征信立法，至少可以先行在長株潭地區(qū)制定與此相適應(yīng)的地方征信條例，形成全社會支持維護征信體系的氛圍。最后要完善金融法制環(huán)境。要加速構(gòu)建現(xiàn)代金融發(fā)展的法律體系框架，制定和完善與此相配套的法規(guī)、條例和規(guī)章制度。要在長株潭地區(qū)推行統(tǒng)一的執(zhí)法主體和一致性的執(zhí)法程序，逐漸形成有利于長株潭兩型社會建設(shè)的金融法制環(huán)境。

(2)創(chuàng)建開放型農(nóng)村金融市場體系

武漢城市圈在金融改革創(chuàng)新過程中非常重視發(fā)展農(nóng)村金融市場，以此為借鑒，長株潭也應(yīng)創(chuàng)建開放性的農(nóng)村金融市場體系，這樣不僅可以為農(nóng)村建設(shè)籌集更多的資金，而且還可以通過金融市場的功能，為農(nóng)村建設(shè)提供靈活與優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展提供金融保障。首先，可以構(gòu)建村鎮(zhèn)銀行來搞活農(nóng)村金融市場，同時引進外資進入農(nóng)村金融市場，將資金引向農(nóng)村以支持其經(jīng)濟發(fā)展。其次，通過激勵和促進更多的金融機構(gòu)開展農(nóng)村信貸活動，提高農(nóng)村金融運行效率，推動農(nóng)村金融市場競爭。再次，建立農(nóng)村中小企業(yè)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金、中小企業(yè)信用擔(dān)?；?、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化投資基金和農(nóng)業(yè)發(fā)展風(fēng)險基金等，以促進農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展。最后，可以考慮支持有條件的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化大型企業(yè)集團組建企業(yè)財務(wù)公司，并在此基礎(chǔ)上形成支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的民間投資機構(gòu)。

(3)建立多層次的資本市場

借鑒天津濱海新區(qū)資本市場產(chǎn)權(quán)板的成功經(jīng)驗，長株潭可以建立多層次的資本市場。第一，要有效利用資本市場。長株潭地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展需要更多的上市公司，需要在國內(nèi)資本市場乃至國際市場上籌集更多的資金。金融部門應(yīng)加強企業(yè)上市前的輔導(dǎo)，大力支持有條件、成長好的企業(yè)進行股份制改造，多培育出符合上市條件的企業(yè)。同時還必須為非上市企業(yè)敞開一條市場募集與融通資金的渠道。第二，要發(fā)展各類產(chǎn)業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金和各類資金信托業(yè)務(wù)，努

力把長株潭區(qū)域建設(shè)成為產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)行、管理、交易和信息交流中心。第三，要強化企業(yè)債券市場發(fā)展。要幫助有條件的企業(yè)發(fā)行短期融資券進行籌資，推進債券市場品種創(chuàng)新，積極培育和發(fā)展企業(yè)債券交易市場，增強企業(yè)債券市場對各類投資者的吸引力。第四，要發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場。全面整合長株潭城市群現(xiàn)有產(chǎn)權(quán)交易資源，建立以規(guī)范轉(zhuǎn)讓物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)、知識產(chǎn)權(quán)等各類產(chǎn)權(quán)為一體的中部地區(qū)產(chǎn)權(quán)交易中心。同時推動非證券化股權(quán)交易，吸引更多資金來長株潭城市群開展股權(quán)投資。第五，要大力發(fā)展期貨市場。湖南省以至長株潭都具備了建立生豬以及水稻期貨交易所的便利條件，可望繼上海、大連、鄭州之后，建立全國第四家期貨交易所。2007年，湖南共出欄生豬7900萬頭，在全國排第二，出產(chǎn)稻谷500億斤，在全國排第一位，借助這些有利的資源優(yōu)勢，積極推動生豬和水稻產(chǎn)品的期貨交易，并爭取在全省設(shè)立更多的大宗產(chǎn)品期貨交割庫。

3以金融產(chǎn)品的改革與創(chuàng)新為輔助

(1)創(chuàng)新項目融資方式

資金融通是長株潭兩型社會建設(shè)中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要問題。要充分利用三市基礎(chǔ)設(shè)施一體化的契機，創(chuàng)新項目融資方式。如采取PPP(即公共部門與私人企業(yè)合作模式)等方式加快基礎(chǔ)設(shè)施民營化步伐，減少政府資金支出，吸引民營資本能夠參與到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中來。長株潭城市群大型橋梁、公路等基礎(chǔ)設(shè)施項目也可對外進行BT項目融資招標(即政府利用非政府資金來進行基礎(chǔ)非經(jīng)營性設(shè)施建設(shè)項目的一種融資模式)，引入外國資本來參與長株潭建設(shè)。

(2)推進金融服務(wù)外包

利用全球金融服務(wù)外包的機會，支持和鼓勵一些金融后臺服務(wù)項目(主要包括金融信息技術(shù)外包和金融業(yè)務(wù)流程外包)轉(zhuǎn)移到長株潭地區(qū)，同時借鑒上海浦東新區(qū)金融服務(wù)外包的示范經(jīng)驗，并根據(jù)長株潭的區(qū)域情況，可大力發(fā)展離岸金融外包(指金融企業(yè)將自己的部分業(yè)務(wù)委托給外國企業(yè)的一種商業(yè)行為)。通過采用金融服務(wù)外包的方式，長株潭城市群內(nèi)的商業(yè)銀行可將數(shù)據(jù)處理、rr服務(wù)、人力資源、部分操作性業(yè)務(wù)等外包給專業(yè)的服務(wù)提供商，以降低成本，分散風(fēng)險。另外，要鼓勵保險機構(gòu)、證券機構(gòu)加入金融服務(wù)外包的行列中。

(3)開展資產(chǎn)證券化試點

開展資產(chǎn)證券化試點可以增強長株潭地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的流動性，促進項目融資和企業(yè)融資，解決融資瓶頸問題。長株潭地區(qū)具有一些典型的適合進行證券化的資產(chǎn)，如城市建設(shè)、高速公路、地鐵、輕軌等具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目。此外，當(dāng)?shù)氐囊恍┐笮推髽I(yè)也是資產(chǎn)證券化持續(xù)的需求和供給者。因此，在長株潭地區(qū)開展資產(chǎn)證券化試點是可行的。開展資產(chǎn)證券化首先發(fā)起人要選擇可以證券化的資產(chǎn)并構(gòu)造資產(chǎn)池，然后發(fā)起人將資產(chǎn)池中的資產(chǎn)出售給特定目的的信托受托機構(gòu)(SPV)，同時為了完善交易結(jié)構(gòu)，吸引更多的投資者，要對證券化的資產(chǎn)進行信用評級。最后，SPV以該資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐在金融市場上發(fā)行有價證券融資，再利用資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流來清償所發(fā)行的有價證券。

4以金融制度的改革與創(chuàng)新為后盾

(1)繼續(xù)深化農(nóng)村金融體制改革

農(nóng)村金融體制改革是金融改革創(chuàng)新的重點之一，為繼續(xù)深化農(nóng)村金融體制改革，首先要加快農(nóng)村信用社改革，加強農(nóng)村信用合作社的合作金融功能。農(nóng)村信用社管理體制改革是農(nóng)村金融體制改革的重點。要明確農(nóng)村信用社的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，增強其獨立自主、自負盈虧的能力，調(diào)動內(nèi)部的積極性和主動性，積極促進農(nóng)村信用社系統(tǒng)規(guī)范治理。其次要建立和完善農(nóng)村保險組織體系。逐步建立各類農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)，在農(nóng)業(yè)比重較大的地方逐步建立農(nóng)村保險合作社，主要經(jīng)營種養(yǎng)業(yè)保險。在發(fā)展農(nóng)村合作保險的基礎(chǔ)上，創(chuàng)造條件成立地方農(nóng)業(yè)保險公司，主要為農(nóng)村保險合作社辦理分保和再保險業(yè)務(wù)。最后要適當(dāng)放松農(nóng)村金融的市場準入條件。允許農(nóng)村民間金融組織合法化，允許外資金融介入農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，重點支持農(nóng)民自主參與的各種形式的合作金融，以增加農(nóng)村金融的服務(wù)供給。

(2)金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新

長株潭在加速金融創(chuàng)新的同時，監(jiān)管制度也應(yīng)創(chuàng)新以適應(yīng)金融發(fā)展的要求。這種創(chuàng)新主要體現(xiàn)在：首先在監(jiān)管方式上要從機構(gòu)監(jiān)管過渡到功能監(jiān)管。由于金融機構(gòu)的全能化發(fā)展趨勢，傳統(tǒng)的以機構(gòu)為監(jiān)管對象的方式將不再適應(yīng)對金融機構(gòu)的監(jiān)管，而以功能為基礎(chǔ)的監(jiān)管體制能夠避免監(jiān)管真空等問題。其次在監(jiān)管標準上要從資本監(jiān)管過渡到全面性的風(fēng)險監(jiān)管。傳統(tǒng)監(jiān)管主要是針對信貸風(fēng)險的，但金融創(chuàng)新使金融機構(gòu)面臨著其他各類風(fēng)險，僅僅對信貸風(fēng)險進行監(jiān)管難以實現(xiàn)有效監(jiān)管的目的。最后隨著長株潭經(jīng)濟金融一體化趨勢，建立統(tǒng)一協(xié)調(diào)的金融監(jiān)管制度迫在眉睫。

長株潭兩型社會的建設(shè)離不開金融改革與創(chuàng)新的支持，長株潭金融改革與創(chuàng)新的發(fā)展也依靠兩型社會建設(shè)的推動。除了在以上四個方面加速金融改革與創(chuàng)新之外，長株潭還可在金融政策支持、金融資源整合、區(qū)域金融中心建設(shè)等方面繼續(xù)努力創(chuàng)新。值得注意的是，在金融改革與創(chuàng)新的過程中，要注重防范風(fēng)險，同時在借鑒經(jīng)驗的基礎(chǔ)上也要注重從長株潭兩型社會建設(shè)的實際出發(fā)，使金融改革與創(chuàng)新成為長株潭兩型社會建設(shè)的助推器，成為湖南經(jīng)濟發(fā)展的新引擎。

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