郭　雁　林　凡

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟制度下，貨幣信用經(jīng)濟高度發(fā)達，一切經(jīng)濟活動與交易都需要借助貨幣信用形式來完成，貨幣信用關(guān)系滲透于經(jīng)濟生活的方方面面，從而使金融業(yè)在市場經(jīng)濟中居于特殊重要的地位，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著不可或缺的主動性和先導性作用。金融業(yè)自身已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的一個重要產(chǎn)業(yè)部門，多元化金融機構(gòu)的并存與競爭，大規(guī)模、大范圍的金融活動和發(fā)達的金融市場都為金融創(chuàng)新提供了廣闊的空間和用武之地，創(chuàng)新的供給者也能從中獲得豐厚的創(chuàng)新利益和競爭優(yōu)勢，這就使創(chuàng)新活動具有強大的生命力和原動力。在當代有管理的市場經(jīng)濟制度下，還增加了規(guī)避管制的創(chuàng)新種類，當政府的干預和管制阻撓了金融的運行和發(fā)展時，就會出現(xiàn)各種規(guī)避或擺脫管制的創(chuàng)新?？梢?，大規(guī)模、全方位的金融創(chuàng)新只有在現(xiàn)代市場經(jīng)濟制度下才有必要和可能全面展開。

一、我國金融創(chuàng)新的制約因素與基本特征

(一)從長期看前景廣闊，但短期內(nèi)制約因素較多。

我國對金融創(chuàng)新存在著旺盛的需求和巨大的供給能力，在市場經(jīng)濟條件下，二者的結(jié)合必然引致活躍的金融創(chuàng)新。因此，我國金融創(chuàng)新的廣泛開展是一個不可避免的必然現(xiàn)象，我們應當對創(chuàng)新活動以及由此產(chǎn)生的積極作用和負面影響有充分的認識和準備。從目前的實際情況分析，還存在不少制約金融創(chuàng)新實現(xiàn)的因素：

首先是制度環(huán)境問題，表現(xiàn)在兩方面。一是司法原則與行政管理理念的約束。在金融領(lǐng)域則表現(xiàn)為對金融產(chǎn)品創(chuàng)新的制約多，自主創(chuàng)新的空間小。由于金融法制是金融監(jiān)管的重要組成部分，其司法原則也貫穿于金融行政管理理念之中，因此，在我國的金融行政管理中，主要表現(xiàn)為新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的審批制。意味著金融機構(gòu)在開辦新業(yè)務(wù)之前，先要取得金融監(jiān)管當局的批準才行，結(jié)果可能存在監(jiān)管當局的認識滯后，拖延新產(chǎn)品推出的時效性問題。同時由于認識的局限性很有可能扼殺新產(chǎn)品的出世。二是金融監(jiān)管體制的約束。金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢之一是銀行類、保險類、證券類產(chǎn)品互相組合。分業(yè)監(jiān)管模式存在的審批主體與監(jiān)管主體多元問題，對金融創(chuàng)新是不利的，存在著要么監(jiān)管過度，要么出現(xiàn)監(jiān)管真空的現(xiàn)象。另外，金融監(jiān)管制度中過分的行政管制，不利于有關(guān)價格類、中間業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新。

(二)金融創(chuàng)新獨創(chuàng)性弱，吸納性強。

我國現(xiàn)階段的經(jīng)濟特別是金融并不發(fā)達，客觀上不具備進行大規(guī)模獨創(chuàng)性創(chuàng)新的基礎(chǔ)與條件，獨創(chuàng)能力和水平都處于較低的層次，但在金融改革和發(fā)展過程中，我國吸納創(chuàng)新成果的余地和空間都很大，而對旺盛的創(chuàng)新需求，金融機構(gòu)通過多方面吸納應用各國的創(chuàng)新成果，可以在短期內(nèi)以較低的創(chuàng)新成本增加供給。并很快適應開發(fā)的需求。所以，因地制宜有選擇地吸納國外現(xiàn)有的創(chuàng)新成果并加以改造利用，比刻意標新立異追求獨創(chuàng)更為現(xiàn)實可行，不僅有利于降低創(chuàng)新成本，而且有助于揚長避短，提高創(chuàng)新效率。

(三)創(chuàng)新副作用的潛在威脅大。

我國市場尚處于初始發(fā)展階段，市場機制不甚健全，離成熟的效率市場還有較大距離，缺乏有效的內(nèi)在約束機制等。而外部的金融監(jiān)管和宏觀調(diào)控還不完善，手段落后，措施乏力，在這種情況下，創(chuàng)新的負面影響可能加重，特別是若創(chuàng)新與違法違規(guī)、不良競爭或冒險經(jīng)營混雜在一起時，將成為擾亂金融秩序、加大金融風險、干擾宏觀調(diào)控和阻礙貨幣政策實施等方面的主要原因，反而對經(jīng)濟和金融的穩(wěn)定與發(fā)展會產(chǎn)生相當?shù)钠茐牧?，具有一定的潛在風險。

二、對推動我國金融創(chuàng)新的政策建議

(一)堅持以改革促創(chuàng)新。

從創(chuàng)新供求的角度分析，我國金融創(chuàng)新的需求主要來自于各經(jīng)濟主體在經(jīng)濟改革和發(fā)展過程中對金融業(yè)的新要求。進一步加快金融改革的步伐，按照“責、權(quán)、利”對等的原則完善法人治理結(jié)構(gòu)。要真正樹立金融機構(gòu)也是企業(yè)，要不斷完善激勵機制，加大對金融新業(yè)務(wù)、新品種開發(fā)的激勵，將可持續(xù)發(fā)展作為重要的考核內(nèi)容，以利潤為目標，以市場為導向，以資金營銷為主題，建立和完善業(yè)務(wù)經(jīng)營計劃和金融營銷機制。要適應時代需求，運用現(xiàn)代科學技術(shù)加快銀行業(yè)的產(chǎn)品創(chuàng)新，善于將業(yè)務(wù)技術(shù)創(chuàng)新與服務(wù)品種創(chuàng)新結(jié)合起來，充分運用現(xiàn)代科學技術(shù)武裝金融，改進服務(wù)。提高效率。

(二)進一步完善金融監(jiān)管。防范金融創(chuàng)新中的弊端。

由于金融創(chuàng)新的需求具有相對分散性、客觀性和不可控性。金融創(chuàng)新的主要弊病就是加大了貨幣政策和宏觀調(diào)控實施的難度，增加了系統(tǒng)性金融風險，降低了金融機構(gòu)的安全性，破壞了金融體系和金融秩序的穩(wěn)定性，使金融業(yè)和市場金融活動處于動蕩不安的環(huán)境之中。因此，在鼓勵和引導創(chuàng)新的基本前提下，還必須對其可能存在的問題或弊端進行有效的防范，一旦出現(xiàn)不良苗頭須及時解決，將其弊端產(chǎn)生的不良影響降至最低限度。尤其是我國市場金融體制和運作機制尚不健全，市場還不成熟，穩(wěn)定性和均衡能力較為薄弱，對不良行為的排斥力和約束力不強，金融機構(gòu)又缺乏有效的內(nèi)部約束機制，在這種情況下若無強有力的外部監(jiān)管和嚴密的防范措施，金融創(chuàng)新的弊端就會加重。

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