吳艷琴　劉紅霞

[摘要]經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化帶來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變，以戰(zhàn)略為導(dǎo)向且服務(wù)于財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，也經(jīng)歷了從財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式到基于利益相關(guān)者利益的“三重盈余”綜合評(píng)價(jià)模式歷程。在現(xiàn)代金融國(guó)際化、創(chuàng)新化和信息化快速發(fā)展的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系存在指標(biāo)設(shè)計(jì)的非動(dòng)態(tài)、缺乏預(yù)見(jiàn)性和前瞻性，忽視未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Φ热毕?，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式呈現(xiàn)出多重化特征，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系需要與全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系結(jié)合，評(píng)價(jià)系統(tǒng)呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)化、系統(tǒng)化和信息化的發(fā)展趨勢(shì)。

[關(guān)鍵詞]業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式；三重盈余；動(dòng)態(tài)化；系統(tǒng)化；信息化

[中圖分類號(hào)]F272.5[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1672—7320(2009)05—0667—06

自20世紀(jì)初以來(lái)，隨著企業(yè)所面臨經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變遷，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的以會(huì)計(jì)利潤(rùn)指標(biāo)為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)模式、以經(jīng)濟(jì)增加值為基礎(chǔ)的價(jià)值模式和以財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合的綜合平衡模式發(fā)展歷程(第82-91頁(yè))。從該體系的演進(jìn)歷程可見(jiàn)，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的研究與企業(yè)生存的內(nèi)外環(huán)境息息相關(guān)，不同發(fā)展階段的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不僅受經(jīng)營(yíng)環(huán)境支配與影響，而且體現(xiàn)了當(dāng)時(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的特征。

一、基于經(jīng)營(yíng)環(huán)境變遷的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式的評(píng)析

(一)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)模式

20世紀(jì)80年代以前，企業(yè)外部生存經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)變化和顧客需求容易把握，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境呈現(xiàn)“4S”特征，即靜態(tài)性(Static)、單一性(Singleness)、簡(jiǎn)單性(Simple)和穩(wěn)定性(Stabilization)。在這種相對(duì)穩(wěn)定的環(huán)境狀態(tài)下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)是創(chuàng)造收益和控制成本。因而，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系主要以收益和成本(費(fèi)用)等財(cái)務(wù)指標(biāo)為核心，具有代表性的分析方法有：沃爾比重評(píng)分法和杜邦分析法。

20世紀(jì)初，亞歷山大·沃爾提出的比重評(píng)分法，為企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的發(fā)展開(kāi)拓了思路。1903年杜邦公司的杜邦系統(tǒng)(The Du Pond System)，在揭示出企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)間的結(jié)構(gòu)關(guān)系，查明各項(xiàng)主要指標(biāo)變動(dòng)的影響因素，為決策者優(yōu)化經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提高效益提供了借鑒。然而，這種基于會(huì)計(jì)利潤(rùn)為核心指標(biāo)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，由于財(cái)務(wù)指標(biāo)容易被粉飾甚至被操縱，從而助長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)者的短期行為，不利于反映企業(yè)的真實(shí)盈利能力。

(二)價(jià)值評(píng)價(jià)模式

20世紀(jì)80年代至90年代，社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了一系列的變化，市場(chǎng)需求具有不確定性，企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境呈現(xiàn)出“4D”特征，即動(dòng)態(tài)化(Dynamic)、多樣化(Diverse)、困難化(Difficult)、危險(xiǎn)化(Dangerous)。在這種經(jīng)營(yíng)環(huán)境狀態(tài)下，企業(yè)需要不斷適應(yīng)變化著的環(huán)境才能生存和發(fā)展，才能保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。此時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)追求不是單純會(huì)計(jì)利潤(rùn)最大化，而是著眼于企業(yè)股東價(jià)值最大化的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。例如，從股東價(jià)值最大化出發(fā)的經(jīng)濟(jì)增加值(Economic Value Added，EVA)為價(jià)值評(píng)價(jià)模式的典型代表。

經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)系統(tǒng)是從股東的角度來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的業(yè)績(jī)，有效地將企業(yè)戰(zhàn)略和日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及激勵(lì)機(jī)制有機(jī)地聯(lián)系在一起，使公司經(jīng)營(yíng)者以股東價(jià)值最大化作為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。與傳統(tǒng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系相比，這種基于經(jīng)濟(jì)增加值的價(jià)值模式，建立了一種優(yōu)于財(cái)務(wù)模式下的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)。然而，它的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要還是基于財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)整計(jì)算的，既沒(méi)有充分考慮非財(cái)務(wù)指標(biāo)，也沒(méi)有充分考慮企業(yè)的其他利益相關(guān)者的利益，不能綜合反映不同評(píng)價(jià)主體的要求。經(jīng)濟(jì)增加值是一個(gè)絕對(duì)總量指標(biāo)，不便于不同規(guī)模的企業(yè)之間的比較，以其為中心的業(yè)績(jī)考核系統(tǒng)只能對(duì)全要素生產(chǎn)過(guò)程的結(jié)果進(jìn)行反映，無(wú)法提供產(chǎn)品、員工、創(chuàng)新等方面的過(guò)程信息，無(wú)法控制企業(yè)的日常業(yè)務(wù)流程，不利于指導(dǎo)具體的管理行為。

(三)綜合評(píng)價(jià)模式

20世紀(jì)90年代后，隨著生產(chǎn)技術(shù)的進(jìn)步和產(chǎn)品生命周期的縮短，作業(yè)性質(zhì)以及外部需求的變化，全面質(zhì)量管理(TQM)、適時(shí)制(JIT)及信息技術(shù)的發(fā)展和廣泛應(yīng)用，企業(yè)賴以生存的經(jīng)濟(jì)環(huán)境呈現(xiàn)國(guó)際化、知識(shí)化和信息化發(fā)展的特征，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，環(huán)境呈現(xiàn)出“4C”特征，即用戶個(gè)性化(Customization)、競(jìng)爭(zhēng)化(Competition)、復(fù)雜化(Complication)和多變化(Change)。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不確定性大大加劇，為了創(chuàng)造性地適應(yīng)環(huán)境與利用環(huán)境，戰(zhàn)略管理思想被運(yùn)用到企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，其評(píng)價(jià)體系也逐步實(shí)現(xiàn)了戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù)的結(jié)合。

1基于股東利益的平衡模式。隨著知識(shí)資本在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中起到越來(lái)越重要的作用，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境也發(fā)生顯著的變化，組織結(jié)構(gòu)、人力資源、文化觀念等因素對(duì)企業(yè)的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和管理行為產(chǎn)生了深刻的影響。在這一階段，企業(yè)意識(shí)到企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該是短期利潤(rùn)和長(zhǎng)期效益的結(jié)合，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系發(fā)展為融入財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，而且更關(guān)注戰(zhàn)略目標(biāo)和關(guān)鍵戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)因素。例如，從四個(gè)緯度平衡出發(fā)的平衡計(jì)分卡就是綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的典型代表。

美國(guó)管理會(huì)計(jì)學(xué)家卡普蘭和諾頓建立了平衡計(jì)分卡理論體系。它的成功就在于將企業(yè)的使命和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為有形的目標(biāo)和衡量標(biāo)準(zhǔn)，它從財(cái)務(wù)、顧客、業(yè)務(wù)流程及學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)四個(gè)緯度出發(fā)建立衡量指標(biāo)，既對(duì)過(guò)去成果的衡量也對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)進(jìn)行衡量，實(shí)現(xiàn)容易量化的客觀結(jié)果與業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的某些主觀判斷之間的平衡(第6頁(yè))。有意義的是，這些衡量指標(biāo)在邏輯上是流動(dòng)的，并且有意識(shí)地捕捉企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略關(guān)鍵的成功因素，即使它沒(méi)有某些人偏好的復(fù)雜的數(shù)學(xué)計(jì)算(第8-21頁(yè))，被實(shí)務(wù)界和理論界證明是極其有利的。其歷史性的突破在于將傳統(tǒng)意義上的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)與企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力、管理業(yè)績(jī)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略緊密聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)多角度的權(quán)衡機(jī)制，制約了管理者為追求短期利益而犧牲長(zhǎng)遠(yuǎn)利益或追求部門利益而不顧公司整體利益的短期行為。

然而，平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系是建立在股東價(jià)值最大化基礎(chǔ)上，它是從企業(yè)戰(zhàn)略角度強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新學(xué)習(xí)是核心，內(nèi)部業(yè)務(wù)程序是基礎(chǔ)，客戶是關(guān)鍵因素等方面，僅從股東、顧客、員工等角度實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，缺乏從管理者、供應(yīng)商、政府和社區(qū)等其他利益相關(guān)者等角度將財(cái)務(wù)目標(biāo)與所有利益相關(guān)者利益相協(xié)調(diào)。關(guān)于平衡計(jì)分卡最多的批評(píng)是其靜態(tài)性，也沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)或科學(xué)的證據(jù)表明平衡計(jì)分卡的應(yīng)用能提高業(yè)績(jī)(第7頁(yè))，盡管，作者也主張?jiān)跇?gòu)建平衡計(jì)分卡中強(qiáng)調(diào)因果關(guān)系是對(duì)動(dòng)態(tài)系統(tǒng)的考慮。

2基于利益相關(guān)者利益的“三重盈余”模式。隨著20世紀(jì)90年代的社會(huì)責(zé)任運(yùn)動(dòng)的興起，企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到在一個(gè)資源有限的社會(huì)環(huán)境中，人類社會(huì)更崇尚綠色營(yíng)銷，講求服務(wù)社會(huì)，創(chuàng)造和諧且持續(xù)發(fā)展的社會(huì)環(huán)境。一方面，企業(yè)既要有資源優(yōu)化意識(shí)，即企業(yè)應(yīng)該有著眼于資源優(yōu)化配置觀念，最大效率地利用資源，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。另一方面，企業(yè)更要有社會(huì)責(zé)任意識(shí)，即企業(yè)在追求利潤(rùn)最大化的同時(shí)或經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，對(duì)社會(huì)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任或應(yīng)盡的義務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的意識(shí)。

因此，在這種經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者、社會(huì)的態(tài)度發(fā)生了較大的變化，由關(guān)注企業(yè)自身利益的最大化，逐步過(guò)渡到了企業(yè)與社會(huì)各利益相關(guān)者的利益共享和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。1997年，國(guó)際可持續(xù)發(fā)展權(quán)威、英國(guó)學(xué)者約翰·埃爾金頓(John Elkington)最早提出了“三重盈余”模式(Triple Bottom Line)，他認(rèn)為一個(gè)企業(yè)何以能持續(xù)發(fā)展，立于不敗之地?最重要的不是只想著如何實(shí)現(xiàn)盈利的最大化，而是始終堅(jiān)持“三重盈余”原則，即企業(yè)盈利、社會(huì)責(zé)任、環(huán)境責(zé)任三者的統(tǒng)一?！叭赜唷蹦Ｊ骄褪瞧髽I(yè)在追求持續(xù)發(fā)展過(guò)程中，同時(shí)能夠滿足經(jīng)濟(jì)繁榮。環(huán)境保護(hù)和社會(huì)福利三方面的平衡發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)三方面都能有顯著的績(jī)效。

實(shí)際上，“三重盈余”模式是包含財(cái)務(wù)、環(huán)境和社會(huì)等三方面業(yè)績(jī)的戰(zhàn)略性綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式，它突破了傳統(tǒng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式所反映的單一經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，從本質(zhì)上反映了經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)之間相互依存、渾然一體的關(guān)系，是基于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)期價(jià)值評(píng)價(jià)模式。企業(yè)環(huán)境和社會(huì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的引入，目的是為了更全面地反映企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，正確引導(dǎo)企業(yè)樹(shù)立長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)，在和諧社會(huì)和健康的生態(tài)環(huán)境中尋求長(zhǎng)期生存和發(fā)展。但隨著現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變遷，此評(píng)價(jià)模式的評(píng)價(jià)指標(biāo)復(fù)雜化，評(píng)價(jià)方法難以操作而影響了評(píng)價(jià)結(jié)果。因此，評(píng)價(jià)體系在“三重盈余”模式基礎(chǔ)上還有待不斷發(fā)展和完善。

二、金融創(chuàng)新環(huán)境下企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的新特點(diǎn)

進(jìn)入21世紀(jì)以后，企業(yè)面臨復(fù)雜而多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在這種具有變革性、不確定性、不可預(yù)測(cè)性的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，金融創(chuàng)新帶給企業(yè)的是新機(jī)遇和挑戰(zhàn)，高風(fēng)險(xiǎn)和高收益并存的局面。

1企業(yè)經(jīng)營(yíng)面對(duì)“3I”時(shí)代，即金融國(guó)際化(International)、金融創(chuàng)新化(Innovation)、金融信息化(Information)，金融“3i”時(shí)代提供企業(yè)以更廣闊的生存空間和發(fā)展機(jī)遇。

金融國(guó)際化(Internationalization)，是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的金融與世界金融的融合，具體包括金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際化、金融業(yè)務(wù)的國(guó)際化、金融市場(chǎng)的國(guó)際化、金融人才的國(guó)際化和貨幣的國(guó)際化。金融國(guó)際化不僅促進(jìn)企業(yè)全球思維的培育和發(fā)展戰(zhàn)略的國(guó)際化，國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)和各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而且拓寬了企業(yè)投融資渠道，提高了國(guó)際資本在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置效率；并且可通過(guò)完善公司治理，降低企業(yè)融資成本，提高企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值，帶動(dòng)了人力資本的國(guó)際化。

金融信息化(Information)，是指在金融管理、服務(wù)方式、運(yùn)作流程等各個(gè)環(huán)節(jié)、各個(gè)方面應(yīng)用現(xiàn)代信息技術(shù)，深入開(kāi)發(fā)、廣泛利用金融與經(jīng)濟(jì)信息資源，加速金融現(xiàn)代化的進(jìn)程。它既包括技術(shù)手段上的信息化，又包括制度和運(yùn)行機(jī)制上的信息化。金融信息化營(yíng)造高效的內(nèi)部管理氛圍，支持全方位、多功能和個(gè)性化的客戶服務(wù)，提升金融行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

金融創(chuàng)新化(Innovation)，是指金融機(jī)構(gòu)為生存發(fā)展和迎合客戶需要而創(chuàng)造新的金融產(chǎn)品、新的金融交易方式、新的金融市場(chǎng)和新的金融機(jī)構(gòu)，其本質(zhì)是金融要素，即流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性的重新組合，具體包括金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融工具、金融制度的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新提升了金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率，刺激金融機(jī)構(gòu)提高運(yùn)作效率，有利于金融市場(chǎng)的價(jià)格形成。

2企業(yè)經(jīng)營(yíng)又必須兼顧“3R”的挑戰(zhàn)，即企業(yè)在創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，既要有資源優(yōu)化意識(shí)(Resource)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)(Responsibility)，更要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)(Risk)。

在國(guó)際金融動(dòng)蕩的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，企業(yè)不僅要有資源優(yōu)化配置意識(shí)和承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，還要面對(duì)金融創(chuàng)新環(huán)境下的風(fēng)險(xiǎn)新元素和各種經(jīng)營(yíng)的不確定性。近年來(lái)全球金融危機(jī)的爆發(fā)，再次警示增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的重要性。金融創(chuàng)新環(huán)境下，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：金融國(guó)際化帶來(lái)的金融動(dòng)蕩、國(guó)際資本的投資戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際性風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)和放大效應(yīng)等；金融信息化帶來(lái)的信息安全問(wèn)題和操作風(fēng)險(xiǎn)等；金融創(chuàng)新導(dǎo)致的衍生工具濫用風(fēng)險(xiǎn)、模型風(fēng)險(xiǎn)及其道德風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的主要途徑包括：在公司治理中確定風(fēng)險(xiǎn)基調(diào)；正確鑒定風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；劃分風(fēng)險(xiǎn)類別；加強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)防范的培訓(xùn)；將風(fēng)險(xiǎn)與績(jī)效考核掛鉤。

三、基于經(jīng)營(yíng)環(huán)境變遷的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式的展望

縱觀業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系研究和實(shí)踐的演變，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系從傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)方法發(fā)展為以戰(zhàn)略機(jī)會(huì)的選擇、核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)發(fā)展以及與公司治理結(jié)構(gòu)、環(huán)境適應(yīng)性和資源合理配置的有機(jī)結(jié)合和相互影響來(lái)進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)，將業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的對(duì)象從內(nèi)部生產(chǎn)效率擴(kuò)展到企業(yè)的整體業(yè)績(jī)。在當(dāng)今金融不斷創(chuàng)新和充滿激烈競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境下，企業(yè)面臨著如何定位和占領(lǐng)市場(chǎng)，確定自身的發(fā)展戰(zhàn)略；如何平衡效益和風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資源的有效配置；如何服務(wù)社會(huì)和創(chuàng)造效益，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期目標(biāo)和短期效益平衡；如何科學(xué)評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，充分調(diào)動(dòng)和激勵(lì)管理者的積極性等一系列問(wèn)題。

但在現(xiàn)代金融國(guó)際化、創(chuàng)新化和信息化快速發(fā)展的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性不斷加大，具有導(dǎo)向作用的現(xiàn)有評(píng)價(jià)體系顯得相對(duì)滯后，其主要表現(xiàn)為：首先，著眼靜態(tài)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)而非動(dòng)態(tài)循環(huán)系統(tǒng)，沒(méi)有形成一個(gè)從設(shè)計(jì)、執(zhí)行、應(yīng)用、反饋及調(diào)整的一個(gè)動(dòng)態(tài)循環(huán)系統(tǒng)。其次，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型多是建立在過(guò)去業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)基礎(chǔ)上，缺乏預(yù)見(jiàn)性和前瞻性，尤其缺乏對(duì)未來(lái)發(fā)展?jié)摿皩?duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力的考慮。第三，注重短期效益和結(jié)果，忽略未來(lái)長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿瓦^(guò)程。在實(shí)際中，業(yè)績(jī)考核多與財(cái)務(wù)指標(biāo)掛鉤，只注重結(jié)果，不注重取得結(jié)果的過(guò)程；激勵(lì)機(jī)制也多建立在已實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)指標(biāo)基礎(chǔ)上，沒(méi)有考慮潛在的資金成本和風(fēng)險(xiǎn)因素。

隨著現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變遷，企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)經(jīng)歷了實(shí)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)最大化到企業(yè)價(jià)值最大化，從以股東價(jià)值為戰(zhàn)略導(dǎo)向到以利益相關(guān)者的利益為戰(zhàn)略導(dǎo)向，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式不斷地發(fā)展和完善，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式將呈現(xiàn)多重化發(fā)展趨勢(shì)：

(一)評(píng)價(jià)主體多重化

利益相關(guān)者理論認(rèn)為，企業(yè)是利益相關(guān)者締結(jié)的一項(xiàng)合約，利益相關(guān)者共同構(gòu)成企業(yè)主體，企業(yè)利益表現(xiàn)為利益相關(guān)綜合利益?？死松?第92－117頁(yè))把利益相關(guān)者分為股東、投資機(jī)構(gòu)、職工、顧客、供應(yīng)商和政府等組成的主要利益相關(guān)者和由媒體、社會(huì)團(tuán)體、一些非盈利組織等組成的次要利益相關(guān)者。企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)不僅僅是追求股東利益最大化，而是所有利益相關(guān)者的利益最大化，其中包括企業(yè)關(guān)注社會(huì)責(zé)任的程度，使評(píng)價(jià)主體出現(xiàn)多重化的趨勢(shì)。

(二)評(píng)價(jià)目標(biāo)多重化

現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境要求企業(yè)不僅關(guān)注利潤(rùn)指標(biāo)，而且要關(guān)注生態(tài)效益和社會(huì)責(zé)任；企業(yè)不僅要關(guān)注短期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)，更要關(guān)注涉及企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)期價(jià)值的創(chuàng)造。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，從傳統(tǒng)的單純利潤(rùn)最大化目標(biāo)，從控制風(fēng)險(xiǎn)到最小化風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會(huì)等多重業(yè)績(jī)綜合的最大化目標(biāo)。

(三)評(píng)價(jià)內(nèi)容多重化

在現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)不僅依靠直接經(jīng)濟(jì)資源；還需要人力資源，如人的體力、腦力、情

感等；社會(huì)資源，如社會(huì)文化和風(fēng)氣、企業(yè)關(guān)系和誠(chéng)信協(xié)作、道德風(fēng)尚、倫理觀念以及生態(tài)資源等來(lái)完成各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，尤其講求各類資源的優(yōu)化配置，提高資源的利用效率。未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的內(nèi)容不僅包括財(cái)務(wù)資本，還包括人力資本、社會(huì)資本、生態(tài)資本等內(nèi)容。

(四)評(píng)價(jià)方法多重化

未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系是一個(gè)多指標(biāo)系統(tǒng)，需要過(guò)去的靜態(tài)和反映將來(lái)的動(dòng)態(tài)指標(biāo)的結(jié)合，多層次的財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合，多角度的定量和定性評(píng)價(jià)方法及主觀和客觀評(píng)價(jià)方法相結(jié)合，不僅要通過(guò)定量方法評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)方面的短期業(yè)績(jī)指標(biāo)，更多地需要通過(guò)非財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)社會(huì)和環(huán)境方面的長(zhǎng)期戰(zhàn)略和長(zhǎng)期價(jià)值指標(biāo)。

針對(duì)以上現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題，結(jié)合國(guó)內(nèi)外業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的研究成果和環(huán)境的新特點(diǎn)，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)是一個(gè)以多學(xué)科、多領(lǐng)域?yàn)榛A(chǔ)的多層次和多結(jié)構(gòu)的綜合系統(tǒng)(第791-805頁(yè))并呈現(xiàn)以下特征：

1動(dòng)態(tài)化。在今天動(dòng)態(tài)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，隨著企業(yè)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的改變，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系設(shè)計(jì)、執(zhí)行和運(yùn)用應(yīng)該是同時(shí)發(fā)生和不斷演變。企業(yè)戰(zhàn)略是一個(gè)不斷學(xué)習(xí)的過(guò)程，它要求業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不斷調(diào)節(jié)以反映價(jià)值體系的變化，滿足認(rèn)知和行為的學(xué)習(xí)(第66—67頁(yè))?，F(xiàn)在許多業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系缺乏適應(yīng)變化的彈性，因?yàn)樗鼈兗杏谶^(guò)去業(yè)績(jī)而不是未來(lái)(第309-313頁(yè))。在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)諸多文獻(xiàn)中，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系需與戰(zhàn)略優(yōu)先達(dá)成聯(lián)盟的觀點(diǎn)得到充分的論證(第70頁(yè))(第756頁(yè))，且對(duì)企業(yè)內(nèi)部和外部環(huán)境的動(dòng)態(tài)性也達(dá)成廣泛的共識(shí)。例如：Bourne et al(第754-771頁(yè))通過(guò)案例研究發(fā)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)隨時(shí)間而變化，建議業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)應(yīng)該在多種不同層次上被審查和修正以確保它們反映戰(zhàn)略方向。Kenneriey和Neely(第1222—1245頁(yè))的研究發(fā)現(xiàn)管理層對(duì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要隨時(shí)間演變以反映變化環(huán)境和組織要求達(dá)成廣泛共識(shí)。Kennerley和Neely(第213-229頁(yè))又進(jìn)一步積極探索了業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的演變，為企業(yè)在動(dòng)態(tài)和變化的環(huán)境中如何有效管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，并保持動(dòng)態(tài)性以反映企業(yè)變化提供指南。企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化是動(dòng)態(tài)的、持續(xù)的，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)模式需要不斷地進(jìn)行自我調(diào)整、自我改進(jìn)。因此，未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)需要有彈性和適應(yīng)性，不僅僅是靜態(tài)地評(píng)價(jià)過(guò)去，還應(yīng)該具有動(dòng)態(tài)地預(yù)見(jiàn)性和前瞻性。

2系統(tǒng)化。在設(shè)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)時(shí)，不僅需要注意業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)主體、目標(biāo)、內(nèi)容和方法等系統(tǒng)要素的完整性，而且需要注意要素間的關(guān)聯(lián)性。從系統(tǒng)理論和權(quán)變理論出發(fā)，關(guān)注系統(tǒng)內(nèi)外構(gòu)成要素間關(guān)系及其變化。研究者認(rèn)為動(dòng)態(tài)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)應(yīng)包括：第一是外部監(jiān)控系統(tǒng)：不斷監(jiān)控在外部環(huán)境中臨界參數(shù)的變化。第二是內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)：不斷監(jiān)控在內(nèi)部環(huán)境中臨界參數(shù)的變化，并且當(dāng)某些業(yè)績(jī)指標(biāo)達(dá)到極限值時(shí)能發(fā)出預(yù)警和行動(dòng)信號(hào)。第三是審查系統(tǒng)：使用內(nèi)部和外部監(jiān)控提供的信息和較高層次系統(tǒng)設(shè)定的目標(biāo)和優(yōu)先性來(lái)決定內(nèi)部的目標(biāo)和優(yōu)先領(lǐng)域。第四是內(nèi)部配置系統(tǒng)：將調(diào)整的目標(biāo)和優(yōu)先領(lǐng)域配置到系統(tǒng)的關(guān)鍵部位(第697頁(yè))。概括起來(lái)可包括以下幾個(gè)方面：(1)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)子系統(tǒng)。此系統(tǒng)是基于系統(tǒng)理論和權(quán)變理論建立業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系。以企業(yè)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略為導(dǎo)向，從企業(yè)盈利、環(huán)境責(zé)任和社會(huì)責(zé)任等三個(gè)層面來(lái)設(shè)計(jì)指標(biāo)體系，遵循系統(tǒng)性、可靠性、可比性、導(dǎo)向性、合理性、可操作性、動(dòng)態(tài)性等原則，以保證評(píng)價(jià)結(jié)果的正確、客觀，易于指導(dǎo)實(shí)踐。其目的是引導(dǎo)企業(yè)立足科學(xué)發(fā)展觀，著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，鑒定與企業(yè)內(nèi)外環(huán)境相適應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)，正確評(píng)價(jià)企業(yè)在國(guó)際化、信息化和創(chuàng)新化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中自身優(yōu)勢(shì)和提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)變能力。(2)業(yè)績(jī)分析子系統(tǒng)。此系統(tǒng)是基于期望效用理論和全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念建立預(yù)警分析模型，運(yùn)用各種統(tǒng)計(jì)分析方法和手段，進(jìn)行業(yè)績(jī)分析和預(yù)測(cè)。從企業(yè)盈利、環(huán)境責(zé)任和社會(huì)責(zé)任方面設(shè)置業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)極限值指標(biāo)，實(shí)時(shí)監(jiān)控，及時(shí)采取行動(dòng)和措施糾正偏差。其目的是通過(guò)對(duì)未來(lái)發(fā)展和潛力起關(guān)鍵作用的非財(cái)務(wù)指標(biāo)體系及風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高業(yè)績(jī)指標(biāo)體系的前瞻性和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用。(3)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估子系統(tǒng)。此系統(tǒng)是基于委托代理理論和經(jīng)濟(jì)激勵(lì)理論實(shí)施業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。從企業(yè)盈利、環(huán)境責(zé)任和社會(huì)責(zé)任三個(gè)層面，建立與企業(yè)戰(zhàn)略相一致的激勵(lì)機(jī)制，以戰(zhàn)略導(dǎo)向性業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系為基礎(chǔ)，采用科學(xué)合理的激勵(lì)方式正確引導(dǎo)代理人的行為，降低激勵(lì)偏差。其目的是通過(guò)業(yè)績(jī)指標(biāo)和相應(yīng)的修正指標(biāo)進(jìn)行綜合衡量，避免激勵(lì)與約束的不對(duì)稱性。

3信息化。借助企業(yè)資源計(jì)劃(Enterprise Resource Planning)信息技術(shù)，從企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境開(kāi)始優(yōu)化資源配置，優(yōu)化會(huì)計(jì)信息管理流程，實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)資源的共享，將業(yè)績(jī)指標(biāo)的設(shè)計(jì)、執(zhí)行、應(yīng)用、反饋及調(diào)整形成一個(gè)從信息收集、處理、分析、預(yù)警和監(jiān)控循環(huán)系統(tǒng)。其目的是以企業(yè)資源計(jì)劃(ERP)信息技術(shù)為平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、業(yè)績(jī)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估過(guò)程從靜態(tài)到動(dòng)態(tài)的發(fā)展，充分利用會(huì)計(jì)信息管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)監(jiān)管，形成一個(gè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系的信息化管理流程。

四、未來(lái)研究

未來(lái)的研究可探討全面風(fēng)險(xiǎn)管理與戰(zhàn)略業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)結(jié)合起來(lái)管理，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)、生態(tài)和社會(huì)三重業(yè)績(jī)目標(biāo)出發(fā)，以公司戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的有效融合為核心，運(yùn)用企業(yè)資源計(jì)劃(ERP)信息技術(shù)構(gòu)建一個(gè)集業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、業(yè)績(jī)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估為一體的信息化業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系和全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的資源整合和數(shù)據(jù)共享，實(shí)施業(yè)績(jī)和風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，完成企業(yè)戰(zhàn)略最優(yōu)化，價(jià)值最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。

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