黃 敏

受國際金融風(fēng)暴的影響，目前我國正處在密集降息時代，央行年內(nèi)連續(xù)降息，一年期存貸款的基準利率已累計下調(diào)達到2.16個百分點，據(jù)專家預(yù)測今年利率有可能仍會下調(diào)。在這樣的密集降息時期，受金融市場低迷影響，投資渠道已變得十分狹窄，相對投資市場活躍時期，理財?shù)乃悸芬矐?yīng)該隨之改變。

在資本市場活躍時期，資金應(yīng)更多地投資在股票、基金和一些投資型保險產(chǎn)品上，目的是在承擔(dān)一定的風(fēng)險基礎(chǔ)上追求更大化的收益；而在降息時期，基金股票可投資的機會不多，債市成為了眾多資金的選擇。隨著近期國務(wù)院“金融十三條”的出臺，未來債券市場仍將成為2009年的投資熱點。

安全性

從家庭資產(chǎn)配置的安全角度來說，在目前國內(nèi)房市持續(xù)低迷時期，房產(chǎn)已不再具有較高的投資價值，保值性也受到質(zhì)疑，這時可以購買黃金來抵御未來風(fēng)險，尤其在全球金融海嘯及央行加息的背景下，黃金的保值增值功能被很多理財人士所看好，也是“穩(wěn)健”理財?shù)闹饕ぞ?，如巴菲特旗下的基金資產(chǎn)比例中黃金就占了15％-20％。

而作為家庭風(fēng)險保障規(guī)劃的保險是財務(wù)規(guī)劃中的基石，在家庭財務(wù)抗風(fēng)險方面承擔(dān)著相當(dāng)重要的作用。意外險、健康險是家庭必備的，保險金額以能保持家庭現(xiàn)有生活水準的情況下發(fā)生風(fēng)險時需要的資金為宜，如果家庭經(jīng)濟條件寬?？梢赃m當(dāng)多購買。還可以考慮購買傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險及早為退休后的生活做好規(guī)劃。大部分的保險產(chǎn)品都具備質(zhì)押貸款的功能，可通過質(zhì)押保單短期貸出現(xiàn)金，保證家庭應(yīng)急之需。

以筆者為例，筆者的資產(chǎn)不多，所以比較偏好“穩(wěn)健+進取型理財”。所謂“穩(wěn)健”，就是首先保證資金安全，也就是我們常說的保值，這是理財?shù)那疤帷６斑M取”就是通過合理的金融產(chǎn)品配置，在保值的基礎(chǔ)上使資產(chǎn)最大化增值。我的資產(chǎn)配置比例是固定資產(chǎn)大約占35％，流動資產(chǎn)中債券、保險約占40％、基金、股票約占20％，家庭應(yīng)急資金占5％。

收益性

從家庭資產(chǎn)配置的收益角度，可以考慮投資固定收益類的理財產(chǎn)品，如國債，保本型債券基金等，其中國債是首選。投資國債操作簡單，可提前鎖定較高的收益，風(fēng)險幾乎為零，是降息背景下保守理財者和風(fēng)險承受能力較低的投資者最好的選擇。而債券類理財產(chǎn)品經(jīng)過了前些年的高收入風(fēng)光時代，在近幾輪的降息后，雖然收益有所減少，但與同期的定期存款相比，收益仍然具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢。

流動性

從家庭資產(chǎn)配置的流動角度，一定要準備部分應(yīng)急資金以備家庭不時之需，金額可約為3－6個月的家庭收入，這樣既可保證家庭應(yīng)付突發(fā)狀況，如家人生病、意外的旅游計劃、朋友的禮金等，又可避免變現(xiàn)有的投資損失較高的投資收益。