財務(wù)風(fēng)險管理是將風(fēng)險管理與財務(wù)管理有機結(jié)合起來的一個新型管理領(lǐng)域，其關(guān)鍵在于企業(yè)財務(wù)管理部門在組織、指導(dǎo)財務(wù)活動時，通過識別、測試企業(yè)資金運動過程中客觀存在的風(fēng)險，采取行之有效的防范措施，以最小的成本獲得最大安全保障。
　　
　　一、財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀
　　
　　1，融資渠道較少、規(guī)模受限
　　民營企業(yè)受自身規(guī)模所限，很難在資本市場獲得發(fā)展所需資金，貸款投資所占比例較高，所面臨的風(fēng)險較大。
　　2，管理觀念淡薄，缺乏科學(xué)性
　　大多數(shù)民營企業(yè)忽視財務(wù)人員在企業(yè)中的管理職能，無視財務(wù)信息對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的指導(dǎo)作用；在財務(wù)風(fēng)險管理實踐中不考慮資本結(jié)構(gòu)，不權(quán)衡資本成本，加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
　　3，自身投資能力有限，投資不科學(xué)
　　由于民營企業(yè)自身特殊的生存環(huán)境，其投資能力較弱，管理缺乏科學(xué)性；而且投資盲目性，投資方向不明財務(wù)控制薄弱。
　　4，財務(wù)風(fēng)險控制缺失，監(jiān)督缺位
　　多數(shù)民營企業(yè)缺乏有效的財務(wù)風(fēng)險控制制度，未建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，財務(wù)決策過程沒有標(biāo)準(zhǔn)程序。如隨意開支、資金管理不嚴造成資金閑置或不足；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難；企業(yè)缺乏長遠規(guī)劃。
　　
　　二、民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀的原因分析
　　
　　財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作內(nèi)部的各個環(huán)節(jié)，不同的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因不盡相同。
　　1，外部原因分析
　　我國民營企業(yè)現(xiàn)存的財務(wù)風(fēng)險狀況不容忽視，究其原因一般可以歸結(jié)為以下幾點：企業(yè)外部宏觀環(huán)境的復(fù)雜化，企業(yè)外部宏觀環(huán)境包括存在于企業(yè)之外的經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素是企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。隨著我國改革開放和市場經(jīng)濟的發(fā)展，尤其是加入wTO后，我國的政治、經(jīng)濟、法律、文化等諸多領(lǐng)域都發(fā)生了充滿機遇和挑戰(zhàn)的變化?？鐕镜倪M入、同業(yè)競爭、國際化趨勢等等，這些變化勢必沖擊企業(yè)原有的理財環(huán)境和理財方法，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。
　　企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)若不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，就會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。宏觀環(huán)境的變化對企業(yè)來說，是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，例如世界原油價格上漲導(dǎo)致成品油價格上漲，使運輸企業(yè)增加了營運成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的外部環(huán)境的復(fù)雜性和多變性以及不可控性，可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅和挑戰(zhàn)。因此，我們要充分認識企業(yè)所處的外部環(huán)境，加強財務(wù)風(fēng)險管理，防范可能出現(xiàn)的財務(wù)危機，增強市場競爭力。
　　2，內(nèi)部原因分析
　　相對于外部原因的復(fù)雜多變性與不可控等因素，企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險是可以預(yù)測和防范的。目前，我國民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的內(nèi)部原因主要有：
　　(1)融資困難，周轉(zhuǎn)資金不足，使財務(wù)風(fēng)險管理成斷源之湖。目前，我國民營企業(yè)初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是融資難、擔(dān)保難，仍然是制約民營企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。主要問題有：第一，負債過多，融資成本高，風(fēng)險大，造成民營企業(yè)信用等級低，資信相對較差；第二，大多數(shù)民營企業(yè)是非大型企業(yè)，有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響，對其貸款不夠熱心；第三，中介機構(gòu)不健全，缺乏專門為民營企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機構(gòu)和貸款擔(dān)保機構(gòu)。分析其主要原因表現(xiàn)在兩個方面：一是金融業(yè)對民營企業(yè)的信貸支持不夠。我國金融系統(tǒng)從設(shè)置到服務(wù)項目，大都是以大企業(yè)為服務(wù)對象，民營企業(yè)的信貸服務(wù)往往被忽視。由于貸款難，生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需資金不足，極大制約了民營企業(yè)的發(fā)展。二是民營企業(yè)的融資渠道單一，難以適應(yīng)市場需求的變化。由于有的民營企業(yè)，在既得不到銀行的貸款支持，又不具有自我融資或向社會公開融資能力，無形中加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理也就成了一句空話，財務(wù)風(fēng)險管理也就成了斷源之湖。
　　(2)資金結(jié)構(gòu)不合理，投資決策缺乏科學(xué)性。首先，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高。在我國，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負債資金占全部資金的比例過高。很多企業(yè)資產(chǎn)負債率達到30％以上。資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重，償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。其次，固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過程中，由于企業(yè)對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。由于投資決策者對投資風(fēng)險的認識不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。
　　(3)財務(wù)風(fēng)險控制薄弱，缺乏科學(xué)性，使財務(wù)風(fēng)險管理舉步艱難。大部分民營企業(yè)存在財務(wù)風(fēng)險控制環(huán)節(jié)薄弱，對財務(wù)風(fēng)險管理不夠重視，沒有從真正意義上理解財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)中的地位。主要問題有：一是資金管理不嚴，財務(wù)控制薄弱，造成資金閑置或不足；二是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難；三是存貨控制薄弱，造成資金呆滯；四是重錢輕物，資產(chǎn)流失嚴重。分析其原因主要是：一是有些民營企業(yè)認為現(xiàn)金越多越好，致使大量現(xiàn)金未參加周轉(zhuǎn)；有的是資金缺少計劃安排，過量購置不動產(chǎn)，而使企業(yè)無法應(yīng)付經(jīng)營急需的資金，陷入財務(wù)困境。二是沒有建立嚴格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。三是很多民營企業(yè)月末存貨占用資金往往超過其營業(yè)額的兩倍以上，造成資金呆滯周轉(zhuǎn)失靈。四是不少民營企業(yè)管理者，對原材料、半成品、固定資產(chǎn)等管理不到位，出了問題無人追究，資產(chǎn)浪費嚴重。分析以上原因，最重要的還是因為企業(yè)上層領(lǐng)導(dǎo)財務(wù)風(fēng)險管理觀念落后，缺乏科學(xué)性，在思想上沒有真正理解財務(wù)風(fēng)險管理對做大做強一個企業(yè)所起到的作用，沒有將財務(wù)風(fēng)險管理納入企業(yè)管理的有效機制中，缺乏現(xiàn)代財務(wù)管理觀念，使財務(wù)風(fēng)險管理失去了它在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。
　　(4)管理模式疆化、觀念陳舊。由于長期以來在思想上受到舊的財務(wù)管理制度的約束，企業(yè)管理人員的觀念比較滯后。主要問題有：一是企業(yè)的投資者同時就是經(jīng)營者。二是企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)較差，管理思想落后。其原因主要是：民營企業(yè)典型的管理模式是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一，企業(yè)的投資者同時就是經(jīng)營者，這種模式勢必給企業(yè)的財務(wù)管理帶來負面影響。民營企業(yè)中相當(dāng)一部分屬于個體私營性質(zhì)，在這些企業(yè)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)現(xiàn)象嚴重，并且對財務(wù)管理的理論方法缺乏應(yīng)有的認識和研究，致使其職責(zé)不分，越權(quán)行事，造成財務(wù)管理混亂，財務(wù)監(jiān)控不嚴。大部分企業(yè)沒有或無法建立內(nèi)部審計部門，即使有也很難保證內(nèi)部審計的獨立性和權(quán)威性。另外，有些企業(yè)沒有將財務(wù)風(fēng)險管理納入企業(yè)管理的有效機制中，缺乏現(xiàn)代財務(wù)管理理念，多數(shù)民營企業(yè)家尚未建立起諸如時間價值、風(fēng)險價值、邊際成本、機會成本等科學(xué)管理的概念。由于管理模式疆化，管理觀念陳舊，使財務(wù)風(fēng)險管理黯然失色，失去了它在企業(yè)管理中應(yīng)有的地位和作用。
　　
　　三、加強民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的建議
　　
　　1，從宏觀環(huán)境上支持和引導(dǎo)
　　創(chuàng)建激勵民營企業(yè)發(fā)展的財務(wù)金融環(huán)境，解決民營企業(yè)融資難的發(fā)展瓶頸問題?？梢詮募哟笮刨J支持力度，拓寬直接融資渠道，鼓勵金融服務(wù)創(chuàng)新、改進對非公有制企業(yè)的資信評估制度，建立健全信用擔(dān)保體系等，多方面為民營企業(yè)健康發(fā)展提供良好外部環(huán)境。此外，要強化外部監(jiān)督，更多地借助外部力量，幫助民營企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險管理的規(guī)范化。實踐已經(jīng)證明，強有力的外部監(jiān)督是促進民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理工作規(guī)范化的重要方法和途徑。
　　2，從公司治理結(jié)構(gòu)上加以規(guī)范
　　首先，民營企業(yè)要走產(chǎn)權(quán)多元化的道路，對家族式的模式進行改革，實行兩權(quán)分離，逐步建立現(xiàn)代企業(yè)制度。民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)多元化要積極吸收企業(yè)高級管理者、技術(shù)人員，通過讓他們持股喚起其主人翁意識，并使其參與企業(yè)高級決策層、為企業(yè)的發(fā)展出謀獻策，從而在制度上為民營企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展提供保障，避免因個人決策失誤為企業(yè)帶來的損失。
　　其次，要堅持創(chuàng)新管理制度，民營企業(yè)一定要改變傳統(tǒng)的家族式管理的模式，不斷推行管理制度創(chuàng)新，以提高自身競爭力。民營企業(yè)可以從以下幾個方面著手進行管理制度創(chuàng)新：一是按照現(xiàn)代企業(yè)制度和企業(yè)法的要求經(jīng)過工廠制、公司制、集團制、控股制四個階段的發(fā)展，建立起母子公司管理體制和以集團公司為投資中心，并以專業(yè)公司為利潤中心、以生產(chǎn)公司為成本中心的三維矩陣管理模式實現(xiàn)家庭企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的轉(zhuǎn)變，初步走上現(xiàn)代化企業(yè)集團的軌道。二是健全法人治理結(jié)構(gòu)，完善股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的制衡機制，以適應(yīng)規(guī)模擴大化、資產(chǎn)社會化、股權(quán)分散化、知識專業(yè)化的要求。三是健全和完善制約機制與激勵機制。企業(yè)運作和發(fā)展要遵循科學(xué)的決策過程和詳實穩(wěn)健的戰(zhàn)略安排，不能單以企業(yè)主的意志為轉(zhuǎn)移。此外不但要廣招人才，而且必須突破以家族為核心的管理權(quán)分配方式，重用人才，以創(chuàng)造和諧的企業(yè)氣氛和實現(xiàn)員工隊伍的穩(wěn)定。
　　最后，要注意實施跟進戰(zhàn)略，規(guī)避投資風(fēng)險。投資決策應(yīng)當(dāng)遵循以下要求：要有階段性，要保證重點，集中力量，不能平鋪直敘。要理性，只涉足與主業(yè)相關(guān)的領(lǐng)域。要有人力和資本上的剩余能力，其中資金方面是指自有可動用資金加上以項目名義進行的適度負債經(jīng)營，絕對不能長時期搞流動資金長期化、固定化。要對風(fēng)險有充分的估計。投資要有一點冒險精神，但一定要對風(fēng)險可能產(chǎn)生的代價進行測算并與收益進行比較。投資要有前瞻性，要有能產(chǎn)生長遠利益的項目，以增強發(fā)展后勁。同時必須長短結(jié)合，要有產(chǎn)生眼前利潤的項目去支撐。
　　3，轉(zhuǎn)變觀念，制定和完善風(fēng)險管理體制
　　企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心是資金管理。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不單是財務(wù)部門的職責(zé)，而是關(guān)系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。所以要層層落實，共同為企業(yè)資金的管理作出貢獻。
　　首先，強化資金管理，加強財務(wù)風(fēng)險控制。一是財務(wù)部門應(yīng)當(dāng)運用科學(xué)的方法對投資項目進行可行性財務(wù)分析。財務(wù)部門必須運用現(xiàn)代管理方法參與新投資項目、資產(chǎn)重組項目的風(fēng)險、成本與收益等論證考核評價工作，從財務(wù)風(fēng)險管理角度提出改善投資管理，采取合并、轉(zhuǎn)讓、終止、撤銷、清理出售等建議，供企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)決策參考。二是民營企業(yè)應(yīng)注意分散資金投向，降低投資風(fēng)險。民營企業(yè)在積累的資本達到了一定的規(guī)模之后，可以搞多元化經(jīng)營，把雞蛋放在不同的籃子里，從而分散投資風(fēng)險。三是民營企業(yè)應(yīng)建立合理科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險控制制度。例如，凡投資性支出和非經(jīng)常性大額貨幣資金支出須由業(yè)主(或董事長)或其授權(quán)指定的專人簽字審批；其余日常貨幣資金支出由分管財務(wù)副總或其授權(quán)指定的專人簽字審批。賬、款、物應(yīng)設(shè)專人分管。財務(wù)人員要參與制訂企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，把好資金支付審查關(guān)。四是強化財務(wù)監(jiān)督和內(nèi)部審計工作。企業(yè)對于各部門的生產(chǎn)經(jīng)營活動應(yīng)實行嚴格的事前、事中和事后的財務(wù)監(jiān)督和內(nèi)部審計工作。內(nèi)部審計工作必須創(chuàng)新，要從事后的財務(wù)收支審計，向經(jīng)濟效益審計，管理審計，內(nèi)部控制制度評價，工程項目預(yù)、決算審計，專項審計等領(lǐng)域發(fā)展。
　　其次，提高資金使用效率，產(chǎn)生最佳效果。一是努力提高資金的使用效率，使資金運用產(chǎn)生最佳的效果。為此，首先要使資金的來源和動用得到有效配合。比如決不能用短期借款來購買固定資產(chǎn)，以免導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。其次，準(zhǔn)確預(yù)測資金收回和支付的時間。比如應(yīng)收賬款什么時候可收回，什么時候可進貨等，都要做到心中有數(shù)，否則易造成收支失衡，資金拮據(jù)。最后，合理地進行資金分配，流動資金和固定資金的占用應(yīng)有效配合。二是加強資金管理要貫徹落實到企業(yè)內(nèi)部各個職能部門，資金的使用和周圍牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，企業(yè)經(jīng)營者要轉(zhuǎn)變觀念，認識到管好、用好、控制好資金不僅是財務(wù)的職責(zé)，而且關(guān)系到企業(yè)的各個部門。
　　最后，加強財產(chǎn)控制，健全財產(chǎn)管理制度。民營企業(yè)特別是小企業(yè)向來重視貨幣資金的管理而忽視實物資產(chǎn)的管理。一是企業(yè)應(yīng)建立健全財產(chǎn)物資管理的內(nèi)部控制制度，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品管理上建立規(guī)范的操作程序，堵住漏洞，維護安全。二是對財產(chǎn)的管理與記錄必須分開，以形成有力的內(nèi)部牽制，決不能把資產(chǎn)管理、記錄、檢查核對等交由一個人來做。三是定期檢查盤點財產(chǎn)，督促管理人員和記錄人員保持警戒而不至于疏忽。四是加強對存貨和應(yīng)收賬款的管理。加強對存貨管理，盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學(xué)的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。加強應(yīng)收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調(diào)研評定，定期核對應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡。
　　4，強化法人法律意識，提高財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)
　　目前，不少民營企業(yè)會計賬目不清，信息失真，財務(wù)管理混亂；企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)營私舞弊、行賄受賄的現(xiàn)象時有發(fā)生；企業(yè)設(shè)置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈實虧或虛虧實盈的假象等等。原因盡管較為復(fù)雜，但財務(wù)人員素質(zhì)低下是一個重要的因素。因此，一是要強化民營企業(yè)法人法律意識，加強企業(yè)負責(zé)人對會計工作領(lǐng)導(dǎo)。企業(yè)負責(zé)人的法律意識增強了，不僅可以避免會計違法行為的發(fā)生，還有利于會計人員依法提供其完整的會計信息。二是要加強會計人員隊伍建設(shè)，提高會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，努力提高廣大財務(wù)人員業(yè)務(wù)能力工作水平，抓好會計人員的后繼教育工作，并在加強會計人員業(yè)務(wù)培訓(xùn)同時，開展好職業(yè)道德教育，建立和完善激勵機制，依法提高會計人員的工作積極性。三是要加強會計基礎(chǔ)工作，實現(xiàn)規(guī)范化管理。財務(wù)管理混亂，會計信息失真的一個重要原因是會計工作基礎(chǔ)薄弱，只有合理設(shè)置財會機構(gòu)，配強、配實財會人員，才能為準(zhǔn)確、真實會計核算打下良好的基礎(chǔ)。要按照統(tǒng)一的《企業(yè)會計制度》和《小企業(yè)會計制度》要求，規(guī)范設(shè)置賬簿和進行核算。做到賬證、賬賬、賬表的一致性，每一部分都要達到標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范的要求，建立健全會計人員的崗位責(zé)任制，使之分工科學(xué)合理，職責(zé)明確。四是加快會計電算化和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，提高會計信息管理，實現(xiàn)會計信息電算化，有效克服用手工操作出現(xiàn)的失誤而導(dǎo)致會計信息失真情況。
　　總而言之，只要所有民營企業(yè)能真正認識到財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)管理中起到的重要作用，從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)做起，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念。同時依靠企業(yè)全體員工上下的共同努力，就一定能改善企業(yè)管理狀況，搞好財務(wù)管理，提高企業(yè)的競爭實力。當(dāng)然，作為社會各界也應(yīng)為企業(yè)做些扶持工作，如：建立專門為民營企業(yè)服務(wù)的技術(shù)、管理培訓(xùn)和服務(wù)機構(gòu)，加大對民營企業(yè)主要經(jīng)營者、財會人員和管理技術(shù)人員的培訓(xùn)力度，并在企業(yè)診斷、法律顧問、信息采集與交流、技術(shù)開發(fā)、資金融通、市場開拓、產(chǎn)品展覽、營銷廣告等方面為民營企業(yè)提供必要的幫助，使全國民營企業(yè)得以更好地發(fā)展，讓這個亮點閃爍出耀眼的光