鄒昆侖 尤 雅

(1.山東財(cái)政學(xué)院,山東濟(jì)南 250014;2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué),湖北武漢 430074)

我國(guó)民間融資研究最新進(jìn)展及述評(píng)

鄒昆侖1,2尤 雅2

(1.山東財(cái)政學(xué)院,山東濟(jì)南 250014;2.中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué),湖北武漢 430074)

本文從經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、哲學(xué)倫理三個(gè)角度對(duì)民間融資的研究文獻(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)梳理,專家學(xué)者從不同角度,基于不同學(xué)說(shuō)和理論,對(duì)其存在的效果、影響及地位等方面展開(kāi)了較為深入的分析和探討,但仍存在不足之處,需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)民間金融的定量分析和比較研究,以適應(yīng)當(dāng)今民間金融蓬勃發(fā)展之勢(shì)。

民間融資;經(jīng)濟(jì)學(xué)視角;法學(xué)思考;倫理評(píng)價(jià)

民間融資,作為金融體系的一部分,在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。然而,由于其缺乏正式、系統(tǒng)的法律保障,在金融實(shí)踐中難以褪掉其“灰色印象”。隨著金融制度的完善和金融市場(chǎng)的深化,民間金融帶來(lái)的市場(chǎng)活力和力量將其從“地下”逐步帶入人們視野,伴之而來(lái)的弊端也開(kāi)始引起學(xué)者們的興趣和關(guān)注。2005年 5月,中國(guó)人民銀行發(fā)布《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》增刊——《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》?！秷?bào)告》稱,要正確認(rèn)識(shí)民間融資的補(bǔ)充作用,因勢(shì)利導(dǎo)、趨利避害,這在一定程度上為民間融資的身份進(jìn)行了定位。在此之后,民間金融的研究迅速發(fā)展,本文主要也是對(duì)這段時(shí)間之后的文獻(xiàn)進(jìn)行梳理,內(nèi)容分為如下幾個(gè)部分:第一部分為民間融資相關(guān)概念辨析;第二部分為經(jīng)濟(jì)學(xué)視角研究文獻(xiàn)的梳理;第三部分為法學(xué)視角的研究;最后一部分為哲學(xué)倫理視角的思考。

一、民間融資相關(guān)概念辨析

年份較早的文獻(xiàn)在談及這一問(wèn)題時(shí)多用民間融資的概念。隨著實(shí)踐的豐富和理論的發(fā)展,又出現(xiàn)了許多和其相關(guān)的概念,如民間金融、非正式金融、民營(yíng)金融、官辦金融等。這些概念由于不同學(xué)者分析的角度不同,指向和范疇也就有所差別,相近的概念間又多有交叉和融合。我們先對(duì)其進(jìn)行辨析,試圖厘定其關(guān)系。

在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,融資可分為兩類:正式金融與非正式金融。兩者是相對(duì)的概念,其區(qū)分的標(biāo)準(zhǔn)為是否受到國(guó)家信用控制和中央銀行管制 (姜旭朝、丁昌鋒[1],2004)。民間金融因其不受國(guó)家信用控制以及缺乏中央銀行的有效監(jiān)管,理所當(dāng)然的被歸入非正式金融。然而除了民間金融外,非正式金融還包括銀行間的不規(guī)范拆借,低利貸款以高利貸出,以高利率為誘餌的非法集資、金融詐騙,以大量現(xiàn)金形式交易的地下經(jīng)濟(jì)。民間金融的形式有民間借貸、民間融資、農(nóng)村合作基金、私人錢莊、和會(huì)等 (易秋霖、郭慧[2],2003)。更多的學(xué)者將民間融資作廣義上理解,將其等同于民間金融 (丁俊峰、劉惟煌和鐘亞良[3],2005),而民間借貸、農(nóng)村合作基金、錢莊、和會(huì)、票據(jù)貼現(xiàn)融資、企業(yè)內(nèi)部集資等被認(rèn)為是民間融資的存在形式 (徐慧玲[4],2008)。鄭俠[5](2008)還就自發(fā)性及合法性兩個(gè)方面對(duì)正規(guī)金融與非正規(guī)金融進(jìn)行了探討,她認(rèn)為非正規(guī)金融是自發(fā)地集中于私人資本市場(chǎng)上的融資活動(dòng),或者政府控制的正式金融體系為了逃避政府監(jiān)管而在偏好目標(biāo)和法律法規(guī)規(guī)范之外進(jìn)行的金融活動(dòng),它包括合法融資也包括非法融資。民間融資在其看來(lái)屬于非正規(guī)金融中的合法融資之類。

筆者認(rèn)為,在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中基于是否受到國(guó)家有效控制和監(jiān)管將金融活動(dòng)分為正規(guī)金融和非正規(guī)金融,民間融資可以就廣義上將其理解為民間金融,其歸屬于非正規(guī)金融的范疇,但民間融資的合法性問(wèn)題則要根據(jù)其具體形式做進(jìn)一步的判斷和討論。

姜旭朝、丁昌峰[1](2004)還比較研究了另一組概念:民間金融、民營(yíng)金融、官辦金融。談到官辦,不免給人計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩。官辦金融是出于所有制的概念,其與前兩者的最大區(qū)別是:官辦金融的所有權(quán)歸國(guó)家所有。但隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及原“四大國(guó)有銀行”股份制改革的完成,官辦金融這一概念將會(huì)慢慢淡出人們的視野。民營(yíng)金融,偏重的是經(jīng)營(yíng)權(quán)。民營(yíng),意指非國(guó)有而民有的經(jīng)營(yíng)權(quán)。其與官辦金融的共同點(diǎn)是都需符合國(guó)家公司法和商業(yè)銀行法的規(guī)定并經(jīng)國(guó)家工商行政部門注冊(cè)登記。民間金融,則顯得“無(wú)組織性”一些。既非國(guó)有,也非國(guó)營(yíng),還不符合國(guó)家相關(guān)法律規(guī)定,沒(méi)有經(jīng)過(guò)國(guó)家工商行政部門注冊(cè)登記。但是需要強(qiáng)調(diào)的是,民間金融的不合法性并不必然導(dǎo)致其非法性,只要其不違反法律規(guī)定,仍有其合理存在的空間,這也符合“法無(wú)明文規(guī)定不為罪”的思想。

二、經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的分析

(一)民間融資現(xiàn)狀及原因分析

1.因素分析法

近年來(lái),我國(guó)民間融資活動(dòng)發(fā)展迅速,規(guī)模逐漸擴(kuò)大,已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)中不可忽視的一支力量。盡管缺乏完善法律作保障的堅(jiān)強(qiáng)后盾,但民間融資仍以其特有的民間智慧和草根頑強(qiáng)呈蓬勃之勢(shì)發(fā)展。對(duì)于民間融資發(fā)展至今的原因探析,多數(shù)學(xué)者是沿著這樣一條思路進(jìn)行的:外因?yàn)檎?guī)金融之缺陷→內(nèi)因?yàn)槊耖g融資之優(yōu)點(diǎn)→民間融資是正規(guī)金融的有益補(bǔ)充得以發(fā)展。

民間融資相較正規(guī)金融,有很多優(yōu)勢(shì)可以彌補(bǔ)正規(guī)金融的缺陷。第一,在利率方面。民間融資以其借貸手續(xù)靈活,交易成本低,以及基于血緣、地緣的信息優(yōu)勢(shì)形成的擔(dān)保優(yōu)勢(shì)共同促成了一定程度上偏高的民間融資利率水平,相比較正規(guī)金融的缺陷,高出的利率可以作為相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。綜合來(lái)看,這并不違反風(fēng)險(xiǎn)—收益的主宰法則。此外,民間融資利率可以將正規(guī)金融之同類利率作為參照底線,根據(jù)市場(chǎng)供求來(lái)調(diào)整利率,因此民間融資利率更富有彈性。其靈活的定價(jià)機(jī)制,可及時(shí)調(diào)控供求。第二,在產(chǎn)權(quán)方面。民間融資與正規(guī)金融相比,其與中小企業(yè)融資有著更強(qiáng)的匹配性 (白曉革、胡俊峰[6], 2010)。銀行貸款往往重視所有權(quán)的性質(zhì),國(guó)有比民營(yíng)多了國(guó)家保障,在銀行看來(lái)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,因此,一些非國(guó)有的中小企業(yè)因產(chǎn)權(quán)方面的原因,不容易受到銀行青睞。第三,在區(qū)域方面。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)近年來(lái)實(shí)行金融體制改革,很多原國(guó)有銀行大量撤并基層網(wǎng)點(diǎn),基本完成鄉(xiāng)鎮(zhèn)的戰(zhàn)略性退出。宋治禮[7](2009)在對(duì)湘潭市 2001～2006年的調(diào)查中發(fā)現(xiàn),該市第一產(chǎn)業(yè)平均增速達(dá)到 9.2%,同期涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量從 2001年的 303個(gè)減至 2006年的 269個(gè),下降 11.2%,金融支持縣域的功能不斷衰弱,為民間融資發(fā)展提供了契機(jī)和較大空間。丁俊峰、劉惟煌、鐘亞良 (2005)[2]在對(duì)贛州市 18個(gè)縣 (市、區(qū))的農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行調(diào)查發(fā)現(xiàn),至 2003年底,95%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)機(jī)構(gòu)被撤銷。機(jī)構(gòu)的退出,標(biāo)志著正規(guī)金融的空間進(jìn)一步收縮,收縮后的金融真空自然被民間信用所填補(bǔ)。第四,相對(duì)正規(guī)金融,民間金融業(yè)利益直接,激勵(lì)機(jī)制效率高,服務(wù)優(yōu)質(zhì) (任旭華、周好文[8], 2003)。第五,民間融資還在完善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面具有積極作用 (李曉紅[9],2006;王莎莎[10],2009)。

2.歷史分析法

還有一些學(xué)者從金融史的角度來(lái)探求民間金融的發(fā)展。丁俊峰、劉惟煌、鐘亞良[3](2005)認(rèn)為,“現(xiàn)今我們稱之為主流金融的正規(guī)金融是從民間金融發(fā)展演進(jìn)而來(lái),是民間金融在長(zhǎng)期的磨合、競(jìng)爭(zhēng)、改造的歷史演進(jìn)中走向另一種形式的產(chǎn)物”。從金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀看,監(jiān)管當(dāng)局及更多學(xué)者愿意將民間金融視為正規(guī)金融的補(bǔ)充 (《2004年中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》),但其作為現(xiàn)代正規(guī)金融的初始淵源不可否認(rèn)。民間金融在歷史上也曾是“主流金融”,有過(guò)獨(dú)立地位,并且仍以其自有方式頑強(qiáng)延續(xù)。民間金融對(duì)現(xiàn)代正規(guī)金融某些方面的替代補(bǔ)充效應(yīng),僅與正規(guī)金融的缺陷局部相關(guān),正規(guī)金融的缺陷對(duì)民間金融的發(fā)展不具有決定性作用,體現(xiàn)民間融資市場(chǎng)獨(dú)立性地位的自然生長(zhǎng)能力即內(nèi)生性的生命力才是其存在和發(fā)展的依據(jù)和動(dòng)力。

3.經(jīng)濟(jì)形式分析法

姜旭朝、丁昌峰[1](2004)還從經(jīng)濟(jì)發(fā)展與民間金融問(wèn)題的關(guān)系入手,探尋民間金融是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果還是自然經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果。他們認(rèn)為傳統(tǒng)的民間金融組織是自然經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果,而不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果。而現(xiàn)代金融發(fā)展的主要原因?yàn)?(1)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)形式多樣性;(2)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡性;(3)金融形式和金融結(jié)構(gòu)發(fā)展的不平衡性。這三點(diǎn)共同造成多種經(jīng)濟(jì)形式和結(jié)構(gòu)并存的局面,促成現(xiàn)代民間金融的發(fā)展,而不能將現(xiàn)代金融僅僅歸結(jié)為自然經(jīng)濟(jì)和地下經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果。

(二)民間融資不足及對(duì)策分析

縱然民間融資以其諸多優(yōu)勢(shì)活躍在金融市場(chǎng),但隨著實(shí)踐的發(fā)展,它的缺點(diǎn)和問(wèn)題也漸漸暴露。首先,民間借貸手續(xù)不完備、缺乏法律約束和有效監(jiān)控管理、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差等缺點(diǎn)使民間融資潛藏金融風(fēng)險(xiǎn),增加社會(huì)的不穩(wěn)定性。其次,因民間融資很多具有不公開(kāi)性,征信機(jī)制薄弱,稅務(wù)管理部門難以對(duì)高額利息所得進(jìn)行征稅,導(dǎo)致漏稅嚴(yán)重。最后,由于民間融資活動(dòng)的隱蔽性,未納入金融監(jiān)管部門的監(jiān)管范圍,減少了貨幣政策的可控性,削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控政策的效果。

“降炭提質(zhì)技術(shù)”的推廣應(yīng)用，不但回收了寶貴的煤炭資源，創(chuàng)造了可觀的經(jīng)濟(jì)效益，而且為電廠粉煤灰再利用提供了技術(shù)保障。山東煤機(jī)集團(tuán)利用粉煤灰降炭提質(zhì)技術(shù)和設(shè)備，先后在韶關(guān)烏石電廠、山東鄆城電廠、福建龍巖電廠、廣東東莞等地建設(shè)了粉煤灰降炭提質(zhì)工藝系統(tǒng)，均獲得了成功應(yīng)用，取得了良好的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。

任旭華、周好文[3](2003)認(rèn)為,政府在對(duì)待民間金融問(wèn)題時(shí)應(yīng)該轉(zhuǎn)換觀念,在看到其弊病的同時(shí),也應(yīng)全面認(rèn)識(shí)其存在的合理性,將角色定位于為民間金融制度發(fā)展提供一個(gè)與國(guó)有金融體系平等競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境和寬松的政策環(huán)境,讓市場(chǎng)機(jī)制在推動(dòng)民間金融業(yè)的發(fā)展中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用,而不是簡(jiǎn)單武斷的取締。具體可以采取的措施有:(1)建立合理產(chǎn)權(quán)制度,保護(hù)私人合法財(cái)產(chǎn);(2)開(kāi)發(fā)民間金融市場(chǎng)準(zhǔn)入,構(gòu)造多元化金融產(chǎn)權(quán)格局;(3)建立存款保險(xiǎn)制度和企業(yè)信用制度;(4)將民間金融機(jī)構(gòu)納入中央銀行的監(jiān)管體系,重視事前的審慎防范,而不是事后處罰。

學(xué)者們對(duì)我國(guó)民間金融發(fā)展提出的政策建議還有:(1)完善法律,如盡快出臺(tái)《房貸人條例》,放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入;2)探索金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和制度創(chuàng)新;(3)培育良好的社會(huì)信用體系,建立民間擔(dān)保體系;(4)做好民間融資試點(diǎn)及其推廣工作;(5)改善銀行服務(wù),積極開(kāi)展個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù);(6)實(shí)行銀行貸款自主定價(jià),推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程;(7)拓寬民間投資渠道,增加民間投資品種,分流民間融資的源頭資金,等等(宋治禮[7],2009;王莎莎[10],2009;徐慧玲[4],2008;王軍峰[11],2005)。

(三)民間融資行為的影響分析

在研究民間融資的眾多文獻(xiàn)中,采用數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法的文獻(xiàn)比較少,近幾年才逐漸出現(xiàn)。

中國(guó)人民銀行阜陽(yáng)市中心支行課題組(2005)[12]通過(guò)對(duì)安徽省阜陽(yáng)市民間融資的問(wèn)卷調(diào)查和實(shí)證分析研究,得出如下結(jié)論:第一,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型所帶來(lái)的巨大融資需求擴(kuò)張是民間融資趨熱的基本需求基礎(chǔ);第二,民間融資的比較優(yōu)勢(shì)在于其自發(fā)性的市場(chǎng)運(yùn)作本質(zhì),構(gòu)成了民間融資的供給基礎(chǔ);第三,民間融資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)在于推動(dòng)了資金的有效流動(dòng)和優(yōu)化配置,但由于其缺乏監(jiān)管性,其引起的風(fēng)險(xiǎn)極有可能成為影響社會(huì)穩(wěn)定和宏觀政策的重要因素;第四,民問(wèn)融資的發(fā)展關(guān)鍵是如何將其發(fā)展引入正途。

孫麗玲、賈麗博和詹漫麗 (2006)[13]運(yùn)用計(jì)量方法,對(duì)民間融資在宏觀層面的產(chǎn)出、利率、物價(jià)以及微觀層面的企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入等方面所可能產(chǎn)生的影響做了分析。

李銳、朱喜 (2007)[14]運(yùn)用 biprobit模型和 match模型,采用 3000個(gè)農(nóng)戶的微觀數(shù)據(jù),計(jì)量分析了農(nóng)戶金融抑制的程度及其福利損失的大小。研究發(fā)現(xiàn),農(nóng)戶金融抑制的程度為 70.92%;由于金融抑制,所有樣本農(nóng)戶平均所損失的純收入、凈經(jīng)營(yíng)收入、消費(fèi)性支出和非土地性資產(chǎn)分別為 9.43%、15.43%、15.57%和 14.58%,直接受到金融抑制的樣本農(nóng)戶平均所損失的純收入、凈經(jīng)營(yíng)收入、消費(fèi)性支出和非土地性資產(chǎn)分別為 9.55%、16.83%、16.46%和 14. 70%;土地面積、教育和醫(yī)療費(fèi)用支出,對(duì)農(nóng)戶資金需求具有正的顯著影響,金融資產(chǎn)余額對(duì)農(nóng)戶資金需求具有負(fù)的顯著影響,生產(chǎn)性固定資產(chǎn)原值、受教育水平、交通條件和地理位置對(duì)農(nóng)戶資金需求的影響不顯著;土地面積、受教育程度、地理位置和“關(guān)系”對(duì)資金供給具有正的顯著影響,固定資產(chǎn)總值、交通條件對(duì)資金供給的影響不顯著。

三、法學(xué)視角的思考

學(xué)者們除了從經(jīng)濟(jì)學(xué)方面對(duì)民間融資進(jìn)行分析,也從法學(xué)角度對(duì)其進(jìn)行了研判?？偟膩?lái)說(shuō),在民間融資這一領(lǐng)域,缺少專門的法律法規(guī)來(lái)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范,與其相關(guān)的法律條文散見(jiàn)于不同部門法之中,且涉及的部門法較多。

相關(guān)法律條文顯示,民間融資有其合法性淵源,表現(xiàn)在:

首先,憲法從保護(hù)公民合法私人財(cái)產(chǎn)的角度出發(fā),間接地肯定了公民對(duì)其財(cái)產(chǎn)所享有的使用和收益的權(quán)利,從而認(rèn)可了符合法律規(guī)定的一定范圍內(nèi)的民間融資可以合法化。

其次,民法部門對(duì)民間融資中民間借貸的利率、期限等方面做了較為詳細(xì)的規(guī)定和限制,有關(guān)民間借貸合同的條文比較多。這些條文中,尤其值得注意的是《最高人民法院關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》中有關(guān)最高貸款利率的規(guī)定,超過(guò)四倍利息的部分易轉(zhuǎn)化為“高利貸”,不受法律保護(hù)。王寶娜[16](2009)針對(duì)民間融資實(shí)務(wù)中借貸糾紛多發(fā)以及民間融資合同中存在的問(wèn)題,強(qiáng)調(diào)當(dāng)事人在民間融資過(guò)程中應(yīng)注意規(guī)范借款合同的書(shū)寫(xiě),合法有效地約定利息,注意防止高利貸和計(jì)算復(fù)利時(shí)發(fā)生的高利貸。

再次,刑法部門對(duì)民間融資的研究,集中在對(duì)非法吸收存款罪的討論。鄭俠[5](2008)認(rèn)為非法吸收存款罪的缺陷突出表現(xiàn)在罪狀的設(shè)定上。對(duì)于該罪的簡(jiǎn)單罪狀,全國(guó)人大及“兩高”均未給出相應(yīng)的立法解釋、司法解釋,從而導(dǎo)致在司法實(shí)踐中,往往會(huì)在該罪客觀方面的認(rèn)定問(wèn)題上發(fā)生矛盾。國(guó)務(wù)院1998年發(fā)布的《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》盡管對(duì)非法吸收公眾存款有相關(guān)描述,但這個(gè)解釋問(wèn)題很多。其一,依據(jù)《憲法》和《立法法》之規(guī)定,國(guó)務(wù)院無(wú)權(quán)對(duì)全國(guó)人大制定和通過(guò)的《刑法》進(jìn)行解釋,因而其不能作為《刑法》第 176條的司法解釋。其二,該《取締辦法》中,對(duì)于非法吸收公眾存款和非法集資的界限依然不明確。筆者認(rèn)為理想的區(qū)分可以為非法吸收公眾存款罪、非法集資罪、集資詐騙罪以及民間借貸行為。

此外,另有學(xué)者對(duì)民間融資從經(jīng)濟(jì)法角度進(jìn)行了思考和分析。李志剛[17](2006)從“孫大午”案和“鐵本”案出發(fā),認(rèn)為政府對(duì)民間融資行為的管制,凸顯了經(jīng)濟(jì)調(diào)制權(quán)與市場(chǎng)自治權(quán)之間內(nèi)在的緊張:以行政監(jiān)管為主輔以泛化而苛峻的刑罰的管制模式,留給民間自主融資的空間十分狹小;市場(chǎng)自發(fā)力量基于生存發(fā)展的本能只能選擇迂回和規(guī)避的策略,最終會(huì)在監(jiān)管風(fēng)暴中觸網(wǎng)。這種對(duì)抗反映了監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的警惕和體制外力量的防范,深層邏輯則是融資機(jī)制的不匹配和風(fēng)險(xiǎn)疏導(dǎo)機(jī)制的缺失。調(diào)制權(quán)和自治權(quán)并非是直接的利益對(duì)立關(guān)系,存在協(xié)調(diào)與合作的空間,關(guān)鍵在于各自準(zhǔn)確定位、劃清邊界,設(shè)置適當(dāng)?shù)母綦x和緩沖機(jī)制,強(qiáng)化雙向信息反饋和機(jī)能調(diào)整,同時(shí)注意制度創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展下的和諧共進(jìn)。

四、哲學(xué)倫理視角的評(píng)價(jià)

民間融資是游離于正規(guī)金融體系之外的金融活動(dòng),這種特殊性使得民間融資更多的依賴于當(dāng)事人應(yīng)遵循的道德倫理。王琦[18](2009)從儒家人性思考的哲學(xué)基礎(chǔ)出發(fā),強(qiáng)調(diào)合理的自然主義立場(chǎng)、仁義為本的民本主義、智勇兼重的理性精神、禮讓為先的合作精神等主要倫理原則,與誠(chéng)信原則、互利互惠原則、節(jié)儉原則、義利并舉原則等一起,構(gòu)建了我國(guó)古典金融的倫理體系。其作為一種特殊的經(jīng)濟(jì)要素,相對(duì)獨(dú)立的發(fā)揮作用。不僅如此,民間融資倫理作為民間融資一切正式規(guī)則的文化母體和基礎(chǔ),影響市場(chǎng)主體的行為。

趙志強(qiáng)[19](2007)認(rèn)為民間融資中的倫理規(guī)制經(jīng)歷了兩個(gè)發(fā)展層次:前傳統(tǒng)層次和傳統(tǒng)層次。在樸素道德倫理規(guī)制的前傳統(tǒng)層次,在金融活動(dòng)中占據(jù)核心地位、發(fā)揮核心作用的是金融活動(dòng)主體對(duì)人類基本道德倫理的普遍認(rèn)同,以及在此基礎(chǔ)上產(chǎn)生的道德倫理對(duì)金融活動(dòng)主體的自然約束。然而,交易主體容易受個(gè)人利益驅(qū)動(dòng),可能違背金融交易的基本道德要求和倫理標(biāo)準(zhǔn),導(dǎo)致金融交易成本上升,甚至破壞民間融資健康運(yùn)行,于是倫理需要以契約的形式固定下來(lái)并以法律的強(qiáng)制手段為其提供保障,民間融資倫理規(guī)制即進(jìn)入第二層次——倫理制度化規(guī)制階段(傳統(tǒng)層次)。道德倫理發(fā)揮作用的機(jī)制與方式與制度環(huán)境緊密相連。其一,倫理作用的發(fā)揮建立在家庭、家族——親情約束的基礎(chǔ)上;其二,倫理作用的發(fā)揮建立在鄉(xiāng)親、鄉(xiāng)鄰——聲譽(yù)約束的基礎(chǔ)上;其三,倫理作用的發(fā)揮建立在“家國(guó)同構(gòu)”——制度約束的基礎(chǔ)上。

梁懷超[20](2007)認(rèn)為法規(guī)的約束力輔之以倫理的約束力可以合力打造健康富有生氣的民間融資環(huán)境。民間融資活動(dòng)通過(guò)法律來(lái)約束的因素尚不到位時(shí),更多的是倫理力量的約束。倫理約束因素主要有誠(chéng)信因素、品德因素和名譽(yù)因素。倫理規(guī)范的有效性更體現(xiàn)出法規(guī)建設(shè)的必要性。

豐富的倫理遺產(chǎn)是傳統(tǒng)文化中的重要組成部分,我們應(yīng)該認(rèn)真研究,合理繼承,為民間融資的順利開(kāi)展提供制度保障與道德倫理環(huán)境,從而促進(jìn)社會(huì)金融秩序和諧發(fā)展。

五、結(jié)語(yǔ)

對(duì)于民間融資,我們從三個(gè)角度對(duì)其涉及的主要方面進(jìn)行了綜述,通過(guò)梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn),學(xué)者們對(duì)民間融資的研究在以下幾個(gè)方面還有待進(jìn)一步深入:第一,在概念界定上,不同定義間的交叉重疊以及區(qū)別仍不能給民間融資一個(gè)準(zhǔn)確的界定。第二,缺乏針對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)與經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的比較分析,以便更好的分析民間金融對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的條件及程度。第三,定性分析偏多,但采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法定量的實(shí)證研究較少。作者認(rèn)為解決民間融資當(dāng)前問(wèn)題的關(guān)鍵在于征信機(jī)制的建立。征信機(jī)制的建立對(duì)民間融資活動(dòng)中的交易主體而言,減少了信息不對(duì)稱的程度,可以降低交易成本,提高市場(chǎng)效率,優(yōu)化資本配置;征信機(jī)制的建立對(duì)監(jiān)管當(dāng)局而言,便于實(shí)施實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè),增強(qiáng)監(jiān)督約束能力,減少宏觀政策因民間金融損耗和削弱的程度。因此,征信機(jī)制的建立和完善是解決民間融資問(wèn)題的核心所在,也是進(jìn)一步研究的重點(diǎn)所在。

[1]姜旭朝,丁昌鋒.民間融資理論分析:范疇、比較與制度變遷[J].金融研究,2004,(8):100.

[2]易秋霖,郭慧.非正式金融探析 [J].金融理論與實(shí)踐,2003,(3).

[3]丁俊峰,劉惟煌,鐘亞良.民間融資市場(chǎng)與金融制度[J].金融研究,2005,(12):161.

[4]徐慧玲.我國(guó)民間融資的現(xiàn)狀分析及對(duì)策研究 [J].中州學(xué)刊,2008,(1):89.

[5]鄭俠.對(duì)非法吸收公眾存款罪的立法思考——以我國(guó)民間融資法律規(guī)制的缺陷為視角 [J].現(xiàn)代商業(yè),2008, (11):283.

[6]白曉革,胡俊峰.提升中小企業(yè)民間融資能力的策略研究——基于優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部機(jī)制的角度 [J].未來(lái)與發(fā)展, 2010,(1):89.

[7]宋治禮.民間融資的法制化:客觀存在與區(qū)別對(duì)待[J].浙江金融,2009,(12):10.

[8]任旭華,周好文.中國(guó)民間金融的誘致性制度變遷[J].華南金融研究,2003,(3):24.

[9]李曉紅.對(duì)我國(guó)民間融資發(fā)展的對(duì)策建議[J].北方經(jīng)濟(jì),2006,(4):44.

[10]王莎莎.我國(guó)民間融資問(wèn)題探析 [J].企業(yè)導(dǎo)報(bào), 2009,(3):134.

[11]王軍峰.經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)民間融資問(wèn)題探析[J].金融理論與實(shí)踐,2005,(12):32.

[12]中國(guó)人民銀行阜陽(yáng)市中心支行課題組.轉(zhuǎn)型中的融資便利:非正規(guī)金融的比較優(yōu)勢(shì)及經(jīng)濟(jì)效應(yīng)——基于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)民間融資問(wèn)題的實(shí)證研究 [J].金融研究,2005, (12):152.

[13]孫麗玲,賈麗博,詹漫麗.我國(guó)民間融資行為的影響分析[J].廣西金融研究,2006,(9):65.

[14]李銳,朱喜.農(nóng)戶金融抑制及其福利損失的計(jì)量分析[J].經(jīng)濟(jì)研究,2007,(2):146.

[15]唐禮智.農(nóng)村非正規(guī)金融對(duì)農(nóng)民收入增長(zhǎng)影響的實(shí)證分析:以福建省泉州市為例[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題,2009,(4).

[16]王寶娜.規(guī)范民間融資合同的法律思考[J].金融教學(xué)與研究,2009,(1):72.

[17]李志剛.經(jīng)濟(jì)法上的兩權(quán)對(duì)抗及其消解——以國(guó)家對(duì)民間融資的法律管制為視角[J].法學(xué),2006,(1):95.

[18]王琦.民間融資倫理重構(gòu)的哲學(xué)思考——從儒家的角度[J].浙江金融,2009,(4):20.

[19]趙志強(qiáng).民間融資與金融倫理關(guān)系初探[J].浙江金融,2007,(8):13.

[20]梁懷超.民間融資的法規(guī)約束與倫理約束[J].浙江金融,2007,(9):16.

A Review of the Latest’s Progress in the Study of Informal Finance in China

Zou Kunlun1,2You Ya2
(1.Shandong University of Finance,Jinan250014; 2.Zhongnan University of Finance and Law,W uhan430060)

The article systemizes documents of infor mal finance from the perspective of economics,law and ethics.Based on various theories,experts have made relatively in-depth analysis and discussions from different angles on the effects and role of informal finance in China,but it’s not enough.We need to redouble our efforts in the quantitative study and comparative study of informal finance so as to fit inwith its growing development.

Informal Finance;Economic Perspective;LegalAnalysis;Ethical Evaluation

F832

A

1008-2670(2010)06-0025-05

2010-10-12

鄒昆侖,男,湖南衡陽(yáng)人,山東財(cái)政學(xué)院金融學(xué)院講師,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)博士研究生,研究方向:中國(guó)資本市場(chǎng);尤雅,女,內(nèi)蒙古包頭人,中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)碩士研究生。

(責(zé)任編輯:高 瓊)