桂玉敏

作為企業(yè)最大的目標就是利用最少的錢，創(chuàng)造最大的財富，這就要求我們能夠合理的占有資金，有效的利用資金，提高資金利用效益。史玉柱和“巨人公司”演繹的真實故事，許多經濟學家分析，巨人的失敗在很大程度上是因為資金管理方面的工作沒有做好，資金的利用效益較低。如何保持最佳現(xiàn)金持有量使企業(yè)能夠充分利用貨幣資金而又不影響企業(yè)正常運作，這是貨幣資金管理所要考慮的主要問題。

（一）目前企業(yè)出現(xiàn)流動資金緊張的原因分析

1.企業(yè)效益差，內源資金不足

企業(yè)資金運作的好壞，直接影響著企業(yè)生產經營的正常開展，影響企業(yè)最佳效益的實現(xiàn)。反過來企業(yè)經營的好壞，經濟效益的好壞，又直接影響著企業(yè)的資金狀況。從企業(yè)效益與資金的關系來看，效益是資金的基礎，資金是獲取效益的保證。通過提高企業(yè)經濟效益，獲取更多的利潤，才能夠保持企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定增長。所以，任何一個企業(yè)通過加強管理，降低生產成本，提高效益，是提高資金利用效益的主要途徑。

2.銷售不暢，貨款難回收，資金利用效益差

我國許多企業(yè)對市場缺乏足夠的了解，生產經營決策缺乏科學性，忽視產品質量，加之生產中消耗過多，只有成本不斷上升，價格難以下調，從而導致銷售不暢、生產的產品大量積壓，造成資金的嚴重沉淀，從而加劇了資金的緊張局面。資金緊張又是造成三角債的重要原因，而三角債的不斷惡化又進一步加劇了資金的緊張，加上企業(yè)又沒有建立完善的應收賬款的控制制度。因而，致使企業(yè)資金難以到位，延緩了資金周轉速度。

3.管理薄弱，造成資金利用效益差

許多企業(yè)在生產經營活動中，不注重管理，致使生產消耗過高、設備人員閑置，造成資金的浪費，還有許多企業(yè)在資金的籌集和使用上缺乏科學的預測和決策，生產經營中到底需要多少資金，現(xiàn)有資金應該投向哪里，如何去投，效益如何，資金能否充分利用等問題上，缺乏一套科學而完善的措施和制度，許多環(huán)節(jié)憑經驗、憑感覺來進行管理和決策，致使許多資金使用中大量出現(xiàn)高投入、低產出、投資分散、規(guī)模效益差等現(xiàn)象，造成資金的無效使用和大量浪費。

4.投資資金緊張，加劇流動資金緊張

許多企業(yè)在安排投資項目時，缺乏嚴格的可行性研究，盲目上馬新項目，隨意擠占流動資金。往往由于項目投資資金預測不足，不得不對投資項目資金需求進行壓縮，一些企業(yè)把投資資金的缺口又以拖欠的形式轉化成流動資金緊張，由此而產生的債務鏈又使流動資金緊張狀況進一步加劇。

當然，造成企業(yè)資金緊張的內部原因很多，除上述幾方面原因外，諸如企業(yè)管理人員素質低，管理意識嚴重滯后，內部監(jiān)督機制不完善等因素，也在某種程度上直接影響著資金管理狀況。

（二）從流動資金的管理方面提高資金的利用效益主要程序如下：

1.注重資金需求預測，進行科學的事前控制

充足的資金來源，是保證生產經營活動正常開展的前提，因而對籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎。企業(yè)應綜合考察各種籌資方式和籌資渠道，比較其資金成本和財務風險，實現(xiàn)最優(yōu)的籌資組合，同時要考慮現(xiàn)有資金量，使現(xiàn)有資金量及新籌資金量與資金需求量相平衡，充分利用財務杠桿，達到以合理的資金獲取最大的經濟效益。

2.加強事中控制，提高資金利用效率

對資金的使用環(huán)節(jié)進行有效的事中控制，是避免資金盲目、無效使用的重要措施。資金事中控制包括的內容很多，針對我國企業(yè)流動資金現(xiàn)狀，目前應著重注意下述幾個方面：

（1）優(yōu)化流動資金內部結構，促進資金的有效利用

企業(yè)應根據(jù)自身所擁有的資金數(shù)量，結合企業(yè)生產經營的現(xiàn)狀，充分考慮市場的變化，運用現(xiàn)代管理技術，預測企業(yè)的銷售狀況，“以銷定產”來合理的安排生產并組織采購。企業(yè)管理部門應對資金的實際使用進行定期的監(jiān)督和檢查，看其資金的實際使用情況與供、產、銷是否相符，與最優(yōu)資金結構是否相符。

（2）制定科學的使用政策，加速資金周轉

目前我國企業(yè)一方面面臨著資金的緊缺，另一方面又面對的是大量的無法收回的應收賬款，企業(yè)除了加強清理現(xiàn)有債權、債務，還必須要建立、健全科學的信用政策，以更好地控制應收賬款。

健全的信用政策包括信用標準、信用條件和收款政策三要素。信用標準的確定是信用政策的基礎，企業(yè)應根據(jù)產品所處的市場情況，以及自身產品競爭能力，合理確定其信用標準。還應制定包括折扣期限、信用期限和現(xiàn)金折扣等內容的信用條件，當然，既要考慮減少庫存、增加銷售，又要考慮增加的應收賬款機會成本、壞賬成本和管理成本等。同時，在權衡得失的基礎上，還要制定科學的收賬政策，以盡可能減少應收賬款，加速資金周轉。

（3）加強對存貨進行管理

存貨日?？刂频姆椒ê芏啵薪洕嗀浟?、ABC存貨控制等，企業(yè)應根據(jù)自己的實際情況和管理水平，選擇恰當?shù)目刂品椒?，對存貨的購入、驗收以及發(fā)出等均要進行嚴格把關，不斷調節(jié)購進、生產及銷售，以保證存貨的合理儲備。減少存貨在出售和耗用中的浪費，加強存貨的流動性，盡可能降低存貨成本，縮短存貨周轉期，減少資金的占壓，以加速資金周轉，相應提高資金的利用效果。

3.注重信息反饋，加強資金事后控制

各年末，各職能部門要將本部門在該會計期末的資金變動狀況及時地反饋到決策部門，看資金的籌集與資金需求量是否一致，資金結構、比例與企業(yè)管理部門的預算是否相符，產品的賒銷是否嚴格遵守信用政策，存貨的控制與企業(yè)管理部門的要求是否一致，人、財、物的使用是否符合計劃，產品的生產是否根據(jù)銷售預測來合理安排等。這樣既保證了資金管理目標的適當性和科學性，又可根據(jù)資金管理部門所反饋的實際信息，及時采取相應措施，使資金管理更為科學、合理。

此外，還要提高企業(yè)管理人員和內部員工素質，使其盡快轉變觀念，樹立科學的資金管理意識，掌握現(xiàn)代管理技能，積極參與資金管理，以促進企業(yè)深化資金管理，加速資金周轉，提高資金利用效益，從根本上緩解企業(yè)資金緊張的問題。

總之，隨著市場競爭的日趨激烈、經營機制的轉換，企業(yè)資金管理也要隨之變革，必須建立一套適合市場經濟發(fā)展的資金管理方法，做到優(yōu)化資金結構，拓寬籌資渠道，盤活沉淀資金，提高資金利用效益。從資金來源和資金運用中找出最佳經濟效益，提高資金管理的科學性，使企業(yè)財務管理工作邁上新的臺階，達到資金利用效益最大化的目標。