鄧遠倩

近年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅速，據(jù)不完全統(tǒng)計，我國中小企業(yè)已經(jīng)達到4200多萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上，其中在工商部門注冊的中小企業(yè)430多萬戶、個體經(jīng)營戶3800多萬戶。中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟改革的新生力量，是我國經(jīng)濟主要推動力和增長點，在促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、推動技術創(chuàng)新和調(diào)整優(yōu)化經(jīng)濟結構等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

然而，中小企業(yè)發(fā)展迅猛的同時，由于缺乏生產(chǎn)力發(fā)展水平和經(jīng)營規(guī)模上的優(yōu)勢，產(chǎn)出規(guī)模較小，資本和技術構成較低，受管理體制和外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響較大等原因，會從多方面、多層次產(chǎn)生財務風險，企業(yè)因財務風險而陷入經(jīng)營困境，甚至宣告破產(chǎn)的例子屢見不鮮。特別是依賴出口的中小企業(yè)，在2008年全球金融危機、全球經(jīng)濟下滑、國際需求下降的背景下不可避免地遭到?jīng)_擊。對于中小企業(yè)來說，如何審時度勢、及時調(diào)整經(jīng)營策略以規(guī)避風險，成為在新經(jīng)濟形勢下急需解決的問題。本文主要研究新經(jīng)濟形勢下中小企業(yè)面臨的財務危機的成因以及提出相應的對策。

一、新經(jīng)濟形勢下中小企業(yè)財務風險的成因分析

1.出口退稅新政引發(fā)的財務風險。2007年6月18日，財政部、國家稅務總局、國家發(fā)展改革委、商務部和海關總署聯(lián)合發(fā)布了《財政部、國家稅務總局關于調(diào)低部分商品出口退稅率的通知》，規(guī)定自2007年7月1日起，我國實行新的出口退稅政策，553項“兩高”產(chǎn)品的出口退稅將被取消，2268項容易引起貿(mào)易摩擦商品的出口退稅率將進一步降低，這些商品約占海關稅則中全部商品總數(shù)的37%。這是繼2006年9月出口退稅政策調(diào)整之后，影響較深、波及面較廣的又一次大幅調(diào)整。這對主要依賴出口的中小企業(yè)影響重大，享受出口退稅的中小企業(yè)大都從事服裝、鞋帽、箱包、玩具、塑料和橡膠等行業(yè)，這類企業(yè)的生存基本靠的就是低用工成本，其產(chǎn)品的利潤本來就非常微薄，事實上，這類企業(yè)能生存下來，很大部分就是靠出口退稅得到的那部分利潤。根據(jù)中國紡織工業(yè)協(xié)會最新的數(shù)據(jù)顯示，每下調(diào)一個百分點的退稅率，將導致整個服裝行業(yè)的年利潤下降約50億元。據(jù)此推測，此次出口退稅率的下調(diào)，大量勞動密集型的企業(yè)可能會出現(xiàn)利潤的負增長，虧損甚至倒閉。

2.美國金融危機對中小企業(yè)的挑戰(zhàn)。出口退稅政策頒布不久后，由美國的金融危機引發(fā)的大規(guī)模經(jīng)濟危機席卷全球，使世界各國的金融市場、股票市場及實體經(jīng)濟均受到了不同程度的影響。盡管我國的金融市場沒有受到強烈的沖擊，但股票市場和實體經(jīng)濟均受到了影響，尤其是給我國中小企業(yè)的生存和發(fā)展帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。為應對金融危機，從2008年8月至2009年4月，國家在9個月內(nèi)6次調(diào)高部分勞動密集型產(chǎn)品、機電產(chǎn)品的出口退稅率，以幫助中小企業(yè)應對危機，但是仍無法力挽狂瀾。自金融危機爆發(fā)以來，已對8成左右的中小企業(yè)的出口產(chǎn)生了影響，勞動密集型行業(yè)受沖擊最為嚴重，如冶金、建材、家具、服裝等行業(yè)出口額同比、環(huán)比降幅都較大，有的企業(yè)甚至出現(xiàn)了沒有訂單現(xiàn)象。此外，受金融危機影響，我國實行從緊的貨幣政策，收縮銀根，進一步加劇了中小企業(yè)的融資困難。

3.人民幣升值加劇中小企業(yè)外匯風險。隨著人民幣的升值，匯率風險這一因素也越來越多地呈現(xiàn)在中小企業(yè)面前，人民幣的升值嚴重影響到制造業(yè)和外貿(mào)出口的效益，特別是對中小制造企業(yè)而言，尋找新的出路就成為必然選擇。人民幣快速升值，導致外向型企業(yè)利潤被人民幣升值侵吞掉。自2005年匯改以來，人民幣累計升值已經(jīng)達到了16%，僅2008年上半年，人民幣就升值了6%，這就意味著外貿(mào)企業(yè)利潤的6%要被侵吞，就紡織業(yè)來說，人民幣每升值1%，服裝行業(yè)銷售利潤就下降1-4%。外國產(chǎn)品的進口價格相對降低，從而引起中國企業(yè)的出口量下降，進口量上升，企業(yè)外貿(mào)訂單減少。

4.新《勞動法》的實施縮小了中小企業(yè)勞動力成本的優(yōu)勢。2008年1月1日實施新的勞動合同法，對勞工提供更多的保護，據(jù)估計2008年企業(yè)用工成本大約比2007年上升10%，同時，資源價格的快速上升，提高了企業(yè)原材料成本，使得廣大中小企業(yè)的生存空間、市場競爭能力日趨萎縮，面臨嚴峻考驗。過去，勞動力無限供給是我國傳統(tǒng)制造業(yè)最主要的比較優(yōu)勢，但隨著勞動力結構性短缺的出現(xiàn)和勞動力成本的上升，這種優(yōu)勢正在逐漸失去。以紡織業(yè)較為發(fā)達的江蘇為例，最低工資標準由2000年的390元上漲到了2008年的850元，漲幅達到117%；而在河北，這一數(shù)字則從240元變成了750元，上漲高達212.5%。2008年9月18日，國務院公布《中華人民共和國勞動合同法實施條例》，由于列舉了“用人單位可以解除無固定期限勞動合同的十四種情形”，在一定程度上緩解了中小企業(yè)勞動力成本的壓力。

二、中小企業(yè)財務風險的規(guī)避

1.加快產(chǎn)品結構調(diào)整，積極應對出口退稅新政。從出口退稅的政策變化來看，國家只是對“兩高”產(chǎn)品降低了退稅率，而對高新技術產(chǎn)品和農(nóng)產(chǎn)品的出口退稅率一直沒有降低，甚至有的還提高了，從中不難看出國家調(diào)整出口產(chǎn)品的著眼點。出口退稅率的調(diào)整，客觀上可以逼迫外貿(mào)企業(yè)提升產(chǎn)品的質量和檔次，短時間內(nèi)可能壓縮企業(yè)的利潤空間，削弱其產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，但從長期看，無疑是外向型經(jīng)濟發(fā)展的重大戰(zhàn)略改變。企業(yè)要順應國家政策導向，認真研究出口商品的稅目種類，加快出口產(chǎn)品結構調(diào)整。

2.提高企業(yè)自身的信用度，應對融資風險。金融危機的來臨，使中小企業(yè)面臨融資困難。為此，央行緊急出臺指導意見，提出了若干條有利于中小企業(yè)融資的政策，如支持金融機構發(fā)放并購貸款，鼓勵銀行、金融機構對基本面和信用記錄較好、有競爭力、有市場、有訂單但暫時出現(xiàn)經(jīng)營或財務困難的中小企業(yè)加大信貸及多元化融資支持等。

3.利用金融工具，降低外匯風險。人民幣的升值，對于進出口來說，是有利有弊的。人民幣升值有利于進口高新技術，也就是說，可以花相對少的錢來引進更多的先進設備、技術等，推進產(chǎn)業(yè)結構升級。從另一個角度說，人民幣升值能促使企業(yè)提高產(chǎn)品檔次、提高產(chǎn)品的附加值，對轉變出口貿(mào)易增長方式也有好處。中小公司面對外匯風險時，可以適當利用金融工具來規(guī)避風險，例如：外匯的遠期買賣、在有貿(mào)易背景下進口外匯貸款、出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)等。這些措施可以幫助公司避開部分風險。

4.調(diào)整用工模式，降低生產(chǎn)成本。企業(yè)可以采取以下措施來降低用工成本，例如同員工簽訂符合新勞動合同法要求的合同；調(diào)整用工模式，采取人力資源外包與租賃相結合方式；規(guī)范培訓機制、競業(yè)限制協(xié)議，防止出現(xiàn)法律漏洞；理順用工和規(guī)章制度的制定程序等。同時加強企業(yè)內(nèi)部管理，提高產(chǎn)品質量和經(jīng)營管理水平，減少產(chǎn)品流轉環(huán)節(jié)，進一步降低成本。

此外，企業(yè)還應建立健全財務風險的控制體系。解決好企業(yè)所有者、經(jīng)營者和企業(yè)員工等內(nèi)部利益主體之間，以及企業(yè)與政府、債權人等外部利益主體之間的收益分享和風險分擔關系，正確處理他們之間的責、權、利關系。通過這些措施進一步降低財務風險。

三、結束語

綜上所述，中小企業(yè)在金融危機、出口退稅及人民幣升值的大環(huán)境下面臨著前所未有的財務風險。企業(yè)經(jīng)營者應該積極的建立風險規(guī)避措施，提高企業(yè)抗風險能力，從而實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。