金利娟 張三寶

（銅陵學院，安徽 銅陵 244000）

銅陵市中小企業(yè)融資難問題分析及建議

金利娟 張三寶

（銅陵學院，安徽 銅陵 244000）

隨著全球金融海嘯的爆發(fā)，我國中小企業(yè)在融資問題上無疑雪上加霜。本文在充分了解銅陵市中小企業(yè)金融服務方面存在的問題及金融服務工作開展困難情況下，分析中小企業(yè)、銀行和政府在解決中小企業(yè)融資問題上的相互制約關系，認為要想解決中小企業(yè)融資問題，關鍵在于企業(yè)行為，地方政府和銀行三方，并提出解決中小企業(yè)融資難問題的政策建議。

中小企業(yè)；融資；建議

各國經(jīng)濟發(fā)展充分表明：中小企業(yè)在擴大就業(yè)、促進技術進步、發(fā)展國際貿(mào)易、促進經(jīng)濟健康穩(wěn)定地發(fā)展等方面都起到了十分積極的作用。銅陵市（2007）共有個體工商戶16000余家、私營規(guī)模工業(yè)企業(yè)140多家。個體、私營企業(yè)注冊資金42.17億；實現(xiàn)總產(chǎn)值450余億。增加值130余億，占全市地區(qū)生產(chǎn)總值的53%，實際稅收21億，占全市財政收入的40%。但是，中小企業(yè)的缺點也很明顯，規(guī)模小，資本少，抗風險能力弱；產(chǎn)品深加工少，附加值低，科技含量低；傳統(tǒng)的家族式管理模式多，缺現(xiàn)代企業(yè)管理方式；財務信息不透明；有效抵押資產(chǎn)少；資金需求一次性量小、頻率高。因此，解決中小企業(yè)融資問題成為中小企業(yè)、政府和銀行的難題。本文試圖從中小企業(yè)、政府和銀行的三方博弈中尋找均衡，為這個難題的解決指明方向。

一、中小企業(yè)融資難問題探析

（一）中小企業(yè)自身的缺陷

1.受發(fā)展規(guī)模和特點影響，中小企業(yè)融資必然要收到挑戰(zhàn)。首先，中小企業(yè)規(guī)模小，資本少，抗風險能力弱。中小企業(yè)受資金限制，一般比較脆弱，受宏觀政策和經(jīng)濟運行波動等影響大，容易在競爭中隕落。其次，財務信息不透明。中小企業(yè)的信息不對稱和道德風險的問題比大企業(yè)嚴重得多。我國大多數(shù)中小企業(yè)沒有經(jīng)過審計的合格的財務報表，財務狀況缺乏透明度，銀行業(yè)無從判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務風險，有的即使提供了經(jīng)過審計的財務報表，銀行通常也會懷疑會計師事務所的可靠性。因此，中小企業(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的，一般很難獲得。第三，粗放型產(chǎn)業(yè)占主導。由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，除少量高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，大部分研發(fā)投入少，技術水平落后，產(chǎn)品深加工少，附加值低，科技含量低，難以適應不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭，抗市場波動的能力也相應比較低，因此經(jīng)營風險比較大。

2.管理制度滯后。中小企業(yè)經(jīng)營管理水平得不到提高，無法突破傳統(tǒng)的家族式管理模式，缺現(xiàn)代企業(yè)管理方式。內(nèi)部管理混亂制約了企業(yè)的發(fā)展，增加了企業(yè)的經(jīng)營風險。

3.中小企業(yè)貸款面臨擔保難、抵押難的問題。主要有以下三個原因：一是中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高。一方面銀行對抵押物的要求較苛刻，另一方面中小企業(yè)固定資產(chǎn)少，有效抵押資產(chǎn)少。二是抵押擔保手續(xù)繁瑣，收費較高，程序復雜，有效時間短。無法滿足中小企業(yè)貸款要的急、要的頻的特點，而且辦理抵押擔保中的高額費用使很多普通中小企業(yè)無力承擔。三是中小企業(yè)難以找到合適的擔保人。效益好的大企業(yè)一般不愿為中小企業(yè)擔保，而中小企業(yè)之間互保、聯(lián)保，銀行又感到?jīng)]有真正規(guī)避風險。

4.資金需求時間急、金額小、頻率高，融資單一。銀行一般需要嚴格按照程序報批發(fā)放，工作量大，時間長，中小企業(yè)的這種要得急、次數(shù)多的需求特點更使融資復雜性加大，融資的成本和代價提高，甚至延誤了業(yè)務發(fā)展的最佳時機。加上融資方式和融資渠道單一。企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金來源主要分內(nèi)部融資和外部融資。中小企業(yè)由于受經(jīng)營規(guī)模的限制，其資金來源主要依靠外部資金，而銀行貸款又是我國中小企業(yè)最重要的外部資金來源。融資渠道單一也制約了其融資能力。

（二）銀行門檻偏高，服務歧視

銀行面對眾多中小企業(yè)，貸款次數(shù)多、金額少、期限短、涉及行業(yè)面廣，人力成本大，實行信貸責任制。雖然銀行對中小企業(yè)貸款利率有上浮30%-70%的權(quán)利，但由于中小企業(yè)缺少信用體系和擔保體系，貸款風險大，這種上浮仍然無法彌補風險損失，導致銀行等金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款存在“惜貸”現(xiàn)象。另一方面，由于長期以來我國的金融業(yè)基本上是國家壟斷，受到政府保護，隨著改革開發(fā)和加入WTO，金融業(yè)逐漸對外開發(fā)，但是在像銅陵市這樣的中部城市金融機構(gòu)仍以國有為主，競爭不太激烈。所以各銀行全都盯著大中客戶、優(yōu)質(zhì)客戶，而不愿給中小企業(yè)貸款，也沒有必要冒風險給中小企業(yè)貸款。數(shù)據(jù)顯示，目前我國城市銀行不足100家，農(nóng)村商業(yè)銀行20多家，農(nóng)村合作銀行150多家，村鎮(zhèn)銀行等微型農(nóng)村金融機構(gòu)100多家，這樣的銀行數(shù)量規(guī)模已遠遠滯后于中小企業(yè)發(fā)展的需要。我國金融機構(gòu)體制尚不健全，尤其是專門為小企業(yè)服務的中小金融機構(gòu)體系建設嚴重不足。銀行對中小企業(yè)金融服務上的歧視主要體現(xiàn)為：（1）嫌貧愛富。中小企業(yè)大多處于起步發(fā)展階段，自身積累很少，必須依靠銀行融通資金，但我國銀行業(yè)機構(gòu)經(jīng)常會主動把錢送給大中企業(yè)，對中小企業(yè)的支持力度卻有待加強。（2）親大疏小。我國商業(yè)銀行近50%的貸款資金掌握在不出1%的大客戶手中，平均每個大客戶的貸款金額為5億元左右。2008年銅陵市銀行業(yè)機構(gòu)最大10戶貸款余額128.81億元，占全市貸款余額的50.61%。5000萬元以上貸款余額172.58億，占全市貸款余額的67.81%。（3）重長輕短。近年來，銀行發(fā)放基礎設施等重點項目貸款的比重逐年提高，短期流動資金貸款逐步降低，中小企業(yè)所需流動資金不足。2008年銅陵市中長期貸款占全市貸款的比重為53.3%，較上年提高5.33個百分點。

（三）政府法制、法規(guī)的制約

基于中小企業(yè)自身的特點，即使銀行有心支持其發(fā)展，也會在目前地方政府的法制、法規(guī)的威懾下望而卻步。首先，問責機制的問題。目前，國有商業(yè)銀行為加強內(nèi)部風險控制普遍加強了信貸人員責任制，一些銀行開始實行信貸經(jīng)營主責任人制和崗位責任人制，并在決策過程中實行審批主責任人制。責任制的隨可控制風險但是也有弊端。銀行在貸款責任的考核上過于嚴厲，重罰輕獎，使信貸員利益與責任不對稱，導致在信貸過程中過分謹慎，甚至產(chǎn)生貸不如不貸、貸多不如貸少的恐貸、懼貸心理。其次，法規(guī)障礙?！渡虡I(yè)銀行法》明確規(guī)定貸款須抵押、擔保。而中小企業(yè)普遍規(guī)模較小、資金匱乏、資產(chǎn)流動性較差，加上資信和管理水平較低，使其無法提供貸款抵押物，擔保條件又達不到金融機構(gòu)的標準，很難保證金融機構(gòu)的信貸資金安全，所以很少有擔保機構(gòu)愿為其提供擔保。

二、中小企業(yè)、銀行和政府三方制約分析

中小企業(yè)融資問題，從表面上看僅僅是中小企業(yè)和銀行之間的事，但是政府作為一個大家庭的“家長”卻直接影響到家庭成員之間的和睦和成長。所以要想解決好中小企業(yè)融資問題，必須要考慮政府行為。中小企業(yè)與生俱來的一些弊端是不可避免的，如中小企業(yè)規(guī)模小，資本少，抗風險能力弱；資金需求時間急、金額小、頻率高；有效抵押資產(chǎn)少等。銀行作為經(jīng)濟實體也是以盈利為目的的，所以選擇風險小的投資項目是必然的。政府如果只是要求銀行幫助中小企業(yè)，卻不為其損失買單，而且還會對其經(jīng)營不當嚴加指責，那么銀行只能選擇陽奉陰違。中小企業(yè)與銀行的博弈是非合作博弈（雙方在利益相互影響的局勢中如何選決策使自己的收益最大，即策略選擇問題），他們在現(xiàn)有的游戲規(guī)則里必然作出利己的選擇，從而達到納什均衡。而家長作為一家之主卻可以通過改變游戲規(guī)則，使中小企業(yè)與銀行作出理想的選擇。

在“家長”不發(fā)話的情況下，就只能通過對中小企業(yè)和銀行的改變來解決融資難的境況。中小企業(yè)與銀行的博弈也是動態(tài)博弈（雙方的的行動有先后順序并且后行動者可以知道先行動者的策略），而且銀行是后行動者，有權(quán)選擇貸不貸和如何貸。所以中小企業(yè)要想能順利貸到款，必須改善自身的經(jīng)營狀態(tài)，財務信息要透明，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)要調(diào)整，管理水平要提高，通過自身的優(yōu)化來降低銀行貸款的風險。目前銅陵市銀行方面的金融機構(gòu)服務供小于求，所以銀行在選擇貸款對象時必然會優(yōu)先選擇風險小的單位和項目，從而導致業(yè)務上的歧視。要解決這個問題就應該向國外學習，讓金融機構(gòu)進入一種完全競爭的狀態(tài)，增加其生存壓力，這樣不僅可以增強我國金融機構(gòu)在國際競爭中的實力，而且能讓銀行主動想辦法去尋找中小企業(yè)這樣的客戶?；蛘哂烧雒?，組建政策性銀行專門解決中小企業(yè)融資問題，當然，后者的成本明顯更大，代價也更大，對我國金融業(yè)的長遠發(fā)展作用不大，所以本文比較支持前一種方案。

三、解決銅陵市中小企業(yè)融資難問題的建議

在中小企業(yè)、銀行和政府的博弈中，中小企業(yè)自身的優(yōu)化和政府有保證性的政策是解決問題的根本，其中企業(yè)的優(yōu)化是核心。金融業(yè)激烈的競爭環(huán)境是保障。

（一）中小企業(yè)自身的優(yōu)化

企業(yè)只有實現(xiàn)自身優(yōu)化才能得到長足的發(fā)展，才能成長壯大，才能帶動一方經(jīng)濟。企業(yè)也只有實現(xiàn)自身優(yōu)化才能使銀行放心地幫助其融資，才能融資后不給銀行帶來呆賬壞賬，不拖累地方政府。只有企業(yè)自身優(yōu)化了，才能使銀行放心，政府有信心。中小企業(yè)要有自己的核心價值，有自己的產(chǎn)權(quán)，首先要創(chuàng)新，改革以往的粗放型產(chǎn)業(yè)，進行深加工，增加產(chǎn)品的技術含量，創(chuàng)建自己的品牌。在整體經(jīng)濟形勢不容樂觀的金融危機整改期間要抓好時機。其次，創(chuàng)業(yè)難守業(yè)更難，要想守好業(yè)就要有一套科學的管理方法，避免民營企業(yè)、家族企業(yè)短命的命運。第三，財務信息清晰是成功理財?shù)母?。中小企業(yè)只有理清自身的財務信息才能更好的作出資金存留及支出情況的規(guī)劃，不僅可以指引企業(yè)的發(fā)展，也可以讓銀行寬心放貸。

（二）地方政府充分發(fā)揮杠桿作用

如果只有企業(yè)自身在努力，政府不作為，融資的問題仍然解決不了，銀行自身在競爭上的壓力不大，放棄這片市場也能吃飽喝足，它沒必要冒風險，給自己找麻煩買單；而沒有政府的政策導向，銀行對中小企業(yè)的優(yōu)化會熟視無睹。所以政府一方面要保障在中小企業(yè)融資問題上銀行不會犯大錯誤，一方面要給銀行發(fā)信號，讓其幫助中小企業(yè)解決融資問題。目前，銅陵市政府已做出了不少努力，如推出“金融服務日（金融超市）”活動、提倡產(chǎn)學研相結(jié)合等，這些努力也取得了一些成果，但無法從根本上解決問題。地方政府不能干預地方經(jīng)濟但可以引導企業(yè)行為，不可以破壞市場經(jīng)濟下的競爭準則，但可以為地方引進人才，結(jié)合地方經(jīng)濟特征為企業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高管理水平和抗風險能力方面提供幫助。同時，市政府還可以對中小企業(yè)的領導加強教育，幫助他們站到更高的角度去面對和解決企業(yè)的問題，讓他們能真正理解“強身健體”的意義及方法，避免一些近視的思維方法。通過引導和監(jiān)督兩種手段幫助中小企業(yè)增加財務信息透明度，可以出臺中小企業(yè)主辦銀行制度（銀行與企業(yè)在自由選擇的基礎上，確定其中一家銀行為主辦銀行），讓每家中小企業(yè)都有自己的主辦銀行，可以增加雙方的了解和信任，讓銀行不用看到企業(yè)的賬簿也能知道企業(yè)的總體情況。銀行還可以進一步建立和完善抵押、擔保制度來解決融資問題。

（三）開發(fā)有利銀行發(fā)展的業(yè)務

中國金融業(yè)的發(fā)展與競爭情況受到歷史因素的影響，其發(fā)展也不是地方政府能輕易左右的。不能改變其存在的環(huán)境，但是銀行可以改變其存在的形式。目前銅陵市各類銀行已經(jīng)針對小企業(yè)金融服務提出了自己的服務宗旨，大型銀行（工、農(nóng)、中、建）：抓大不放小，轉(zhuǎn)變?yōu)樽バ〔环糯螅徽咝糟y行（農(nóng)發(fā)行）：在做好政策性業(yè)務的同時逐年加大向涉農(nóng)中小企業(yè)商業(yè)化經(jīng)營轉(zhuǎn)變；城市銀行（徽行）：主要服務對象為“三市”：市政、市企和市民；農(nóng)村中小金融機構(gòu)（銅都農(nóng)合行、縣聯(lián)社）：堅持改制不改向，即服務縣域（社區(qū)）、“三農(nóng)”、中小企業(yè)的方向不改變；郵儲銀行：試水資產(chǎn)業(yè)務，加大小額貸款進度。只要各銀行能堅守自己的宗旨，并不斷創(chuàng)新金融服務，銅陵市的中小企業(yè)融資問題就不難解決，才能更好地推動地方經(jīng)濟建設。

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F127

A

1672-0547（2010）01-0046-02

2009-10-29

金利娟（1963-），女，浙江金華人，銅陵學院金融學系教授，研究方向：金融與統(tǒng)計；張三寶（1983-），男，安徽南陵人，銅陵學院金融學系教師，碩士。

2009年度銅陵學院皖江區(qū)域經(jīng)濟專項研究課題《銅陵市中小企業(yè)融資問題的博弈分析》成果（編號：2009tlxywjz15）。