牛風霞

淺論周學熙企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展

牛風霞

周學熙是中國近代著名的民族資本家，他創(chuàng)建了中國北方最大的近代民族資本主義企業(yè)集團，在中國近代經(jīng)濟史上有著重要的地位。周氏企業(yè)不斷地將利潤轉化為資本，兼并同行業(yè)，引進設備，擴充廠址，實現(xiàn)了企業(yè)的規(guī)模化發(fā)展。

周學熙；近代企業(yè)；規(guī)?；l(fā)展

周學熙（1866-1947），字緝之，號止庵，又號松云居士，安徽建德（今東至）人，出身于封建官僚家庭。清末，袁世凱主政直隸時，采取開明的重商主義政策，在政治上為當?shù)孛褡迤髽I(yè)的發(fā)展提供了良好的生存環(huán)境。袁世凱任用周學熙主辦直隸工藝總局，形成了為民族企業(yè)發(fā)展有利契機的“北洋新政”。周學熙投資創(chuàng)辦了啟新洋灰公司、灤州煤礦、華新紡織公司、京師自來水廠、耀華玻璃公司和中國實業(yè)銀行等幾個大企業(yè)，形成了一個包括重工業(yè)、輕紡工業(yè)、民用企業(yè)及金融銀行業(yè)等20余個門類的企業(yè)集團。周氏企業(yè)在發(fā)展過程中，適應了資本主義的經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律。資本主義的價值規(guī)律要求企業(yè)獲得最大限度的剩余價值。周氏企業(yè)就是運用了這一規(guī)律，不斷將利潤轉化為資本、兼并同行業(yè)、引進先進設備和廠址擴充實現(xiàn)其規(guī)?；l(fā)展。

一、利潤轉化資本

周學熙創(chuàng)辦啟新洋灰公司和灤州煤礦公司時，中國處于近代工業(yè)開始發(fā)展階段。由于當時國內修建鐵路、橋梁、港口、碼頭、工廠等都急需水泥、煤炭等資源，加上技術設備較先進，成本較低，銷路上又壟斷了市場，因此從一開始，這兩個工廠就獲得高額利潤。啟新的資本增長很快，從創(chuàng)辦時的100萬元迅速增長到1924年的 880萬元，占全國水泥業(yè)資本總額的55.70%［1］169。周學熙在啟新取得豐厚利潤時仍奮勉股東：“竊以新機購定，出貨加增，將來各鐵路工程與新式建筑逐漸增進，需銷并暢，本公司營業(yè)前途實有極佳希望也。”［2］181周學熙企業(yè)集團將利潤轉化為資本主要采取了以下三種方式。

第一，為了開通擴大再生產的資源，周學熙堅持多積累、少分配，使利潤資本化，擴大再生產。從啟新歷次增加資本的情況可以看出，資本增加的來源主要是從利潤中提存公積金以及擴充機器廠房準備金等項。為保證資本積累的穩(wěn)定，啟新在“辦事章程”中規(guī)定，除提存公積金外，利潤照十四成分派，其中一成“報效北洋興辦實業(yè)”，“以二成提存機器廠房折舊”。1917年取消北洋報效后，周將此存款 “按年應提之款，統(tǒng)改作本公司公積”［3］264。而事實上，該項款額“并未報解”一直留在公司并全部轉入公積金。

第二，周學熙利潤資本化的另一個途徑是在利潤中明確定額，超出部分提出“創(chuàng)辦新事業(yè)?？睢?。由于啟新和灤礦在當時國內民族工業(yè)中的壟斷地位，雖然攫取了高額利潤，積累了大量的資本，但兩公司都規(guī)定每年必須提留定額的盈余來辦理新興事業(yè)，致使這一集團的事業(yè)，種類愈來愈多，規(guī)模也愈來愈大。早在1912年灤州公司與開平公司共同簽定的 《聯(lián)合辦理合同草案》中就已明確提出：“股東分利滿十五萬磅之后，先提十五分之一，歸直隸興辦實業(yè)之用”。以后又規(guī)定：“股息以每股二元四角為最大限度（股票，票面每股十五元），過此則提存為‘創(chuàng)辦新事業(yè)專款’，以之生息，建設實業(yè)?！保?］后來天津、青島、唐山、衛(wèi)輝等華新四廠和耀華玻璃公司以及中國實業(yè)銀行的創(chuàng)辦經(jīng)費都得到啟新和灤礦的投資。

第三，周氏企業(yè)還將利潤直接轉化為新企業(yè)的資本。如，華新衛(wèi)廠從1922年到1933年的12年間，共發(fā)股息117.3萬元，平均每年近10萬元。按該廠80萬元股本計算，股息率為12%，其中發(fā)放現(xiàn)金68.3萬元，發(fā)放新股票49.0萬元，約占發(fā)放股息總額的41%，從而使衛(wèi)廠的資本增加了51%［5］12。啟新洋灰公司也曾于1921年、1925年、1927年、1930年4次以股票升值的形式，將利潤盈余轉化為資本，總計增加資本66.90萬元，占創(chuàng)辦后增加資本總數(shù)1208.1萬元的55%以上［6］139。

當周學熙企業(yè)集團由啟新、灤礦擴大到中國實業(yè)銀行、華新紡織公司、華新銀行、耀華玻璃公司的時候，他們又成為這些企業(yè)的主要股東和投資者。這樣，周學熙采用多種途徑將利潤轉化為企業(yè)資本，擴大企業(yè)的資本規(guī)模，為企業(yè)進一步發(fā)展創(chuàng)造了條件。

二、兼并同行業(yè)

在企業(yè)的發(fā)展過程中，周學熙通過兼并其他行業(yè)以擴大其企業(yè)的規(guī)模。周學熙在創(chuàng)辦啟新洋灰有限公司之后的第二年（1907年），湖北水泥廠在湖北大冶建立。由于該廠處于長江中游，交通便利，加上當?shù)卦舷喈斬S富，而當時南部的水泥市場比北部發(fā)達，該廠的發(fā)展很可能會超過啟新。因此，早在湖北水泥廠建立時啟新即提出“合并”的要求，但遭到拒絕。隨后，啟新在暗中散布謠言，造成該廠招股困難。由于經(jīng)營不善，該廠很快因資金短缺被迫先向吉林官錢局借款70余萬元，再以工廠為抵押借日債60萬元。啟新掌握確切情報后，先公開提出要以95萬兩的價格收買該廠。辛亥革命之際，該廠勉強維持生產，但資金更加緊張。啟新公司于是乘機“運動鄂省當?shù)?，電請收歸國有”。一時間，“漢、滬報紙喧騰該公司已沒收封閉，以致往來客戶紛紛催討欠款，停止交易，該公司大受虧損”［7］1083。1913年夏該廠被暫時封閉。1914年，在湖北廠無力償還日本三菱公司的到期借款、面臨被該公司吞并的情況下，啟新洋灰公司董事會抓住此次機會以另一股東“華豐實業(yè)社”的名義收購湖北廠，并將其易名為“華記湖北水泥公司”。同年，啟新通過與華豐實業(yè)社訂立“推約”，實現(xiàn)了兼并湖北廠的目的。啟新由此壟斷了國內水泥市場達8年之久（1914-1922年）。1919年，啟新銷售水泥占全國國灰銷售量的100%，占全國國灰、外灰銷售總量的92.02%［3］157。產品還出口到東南亞和北美國家。1912年，啟新向美國舊金山出口水泥1萬余桶（合1700噸）［8］，這在中國尚屬首例。

周氏企業(yè)通過兼并一些瀕臨危機的同行業(yè)來擴大規(guī)模的做法，在當時條件下，是時間最短、交易成本最少、速度最快、有效提高企業(yè)競爭力的有效途徑。

三、引進設備

價值規(guī)律要求每一個資本主義企業(yè)必須千方百計地降低生產成本，提高產品質量。周學熙認為：“東西各國工業(yè)勃興，皆胎息于機器之進步?！保?］他所辦的工業(yè)企業(yè)從一開始就注入大量資本購置當時世界上最新式的機器設備。周學熙在擔任總經(jīng)理期間，總是盯著西方水泥制造業(yè)工藝的改進及先進設備的發(fā)明應用，并投資購置當時世界上最新式的機器設備。1906年至1923年間，周學熙創(chuàng)辦的啟新洋灰公司在原有基礎上，曾先后三次從丹麥著名的史密斯公司購置了當時最新式制造洋灰的臥式旋轉鋼窯和鋼磨等機器設備。華新紡織公司下屬的天津、唐山、青島、衛(wèi)輝（今河南省汲縣）四廠的機器，分別從英美訂購，其生產能力已超過當時官辦紗廠數(shù)倍，獲利豐厚。如華新津廠在1915年初創(chuàng)時，就向美商慎昌洋行訂購沙可老爾機器兩萬五千錠。華新唐山工廠于1919年11月與上海英商保豐、泰和兩洋行接洽訂購英國赫直靈頓廠紡紗機12000錠全套設備，1922年11月正式投產，兩個月生產紗3200件。之后，又陸續(xù)安裝英制紗機12300錠，到1923年11月，全部紗錠共開齊24300錠，生產紗13000件。1924年生產紗12000件［10］63-64，產品運銷東北、京津和冀東各地。企業(yè)盈利厚豐，1924年達到351915元，1926年達到418149元［10］64。

周學熙對技術的提高也十分重視。在原動力方面，啟新最初采用的是蒸汽發(fā)動機，1911年開始使用活塞式發(fā)電機。1921年首次引進渦輪式三扣交流發(fā)電機，并逐步以之取代了舊的動力設備；在生產工藝方面，啟新于1911年改干法制造水泥為半濕法制造水泥；在產品包裝方面，啟新先后從丹麥、日本購置了兩臺水泥灌包機以代替手工操作。周氏企業(yè)對先進生產設備和技術的引進，使企業(yè)產量日益增長，產品質量逐步提高，給企業(yè)帶來了巨額利潤。

四、廠地擴張及相關產業(yè)的發(fā)展

周氏集團在企業(yè)發(fā)展中不斷地將利潤轉化為資本、引進設備，同時也在不斷地擴充廠址及發(fā)展相關產業(yè)，逐漸擴大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模。從1906年到1924年周學熙出任啟新總理的18年間，公司先后創(chuàng)辦甲、乙、丙、丁四個水泥廠。1909年啟新還投資創(chuàng)辦了馬家溝機器制磚廠 （今馬家溝耐火材料廠）、啟新瓷廠（今唐山陶瓷廠）、啟新機修廠（今唐山水泥機械廠）。馬家溝機器制磚廠主要生產鋪地磚、粘土磚、耐火磚及琉璃瓦等。啟新瓷廠是在細棉土廠原址上建立起來的，生產杯盤、器皿、衛(wèi)生器具、臉盆、小缸磚等。啟新機修廠制造鐵路、礦廠、水利設施的各種鑄鋼機件。1915年，周學熙在天津創(chuàng)辦華新紡織公司，1918年華新津廠投產后，由于設備日臻完善，紀律及衛(wèi)生方面亦較注意，經(jīng)營較有條理。該廠自1919年1月正式生產，當年就獲利高達140萬元［11］202。此后，在青島、唐山和衛(wèi)輝建立華新公司的三個紗廠。“因念原棉之斂輸，為紗廠之命脈”，于是在1919年創(chuàng)辦興華棉業(yè)公司?！霸O總公司于天津，分設廠棧于直隸、山東、河南、山西、陜西等省，以收購棉花，又遍設軋棉子廠、打包廠、倉庫等”。［11］2051907年，灤礦在陳家?guī)X、狼尾溝開鑿礦井；1908年到1909年又開鑿了馬家溝、趙各莊兩礦；到1910年11月，灤礦共開大小井14個。1908年開始出煤，1910年11月日產量達到1300噸，到1912年6月共產煤80多萬噸［12］33。灤礦“不數(shù)年間，規(guī)模遂大備”［13］。周氏集團利用企業(yè)的廠地擴充和相關產業(yè)的發(fā)展，不僅使企業(yè)獲得了更高利潤而且減少了企業(yè)的經(jīng)營風險。

周學熙通過多種方式實現(xiàn)了企業(yè)的規(guī)?；l(fā)展。企業(yè)或企業(yè)集團的發(fā)展，其基本途徑就是擴大企業(yè)的規(guī)模和創(chuàng)辦新企業(yè)，周學熙采用多種途徑將利潤轉化為企業(yè)資本進而實現(xiàn)企業(yè)的規(guī)模經(jīng)營的做法，是在克服舊中國資金不足的情況下發(fā)展企業(yè)的一個重要舉措。周氏企業(yè)對生產設備和技術的引進，不僅使企業(yè)產量增長和產品質量提高，而且加強了與國內外同類產品競爭的能力，使企業(yè)在市場中處于有利地位。可以看出，周學熙從一開始就很注重多種經(jīng)營、多方投資，使企業(yè)規(guī)模不斷壯大，進而發(fā)展成為一個囊括20多個門類的企業(yè)集團。

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K820.46

A

1673-1999（2010）06-0144-03

牛風霞（1984-），女，重慶師范大學（重慶400047）2008級中國近現(xiàn)代史碩士研究生，研究方向為中華民國史。

2009-12-13