□文/石晶晶

縱觀會計發(fā)展歷史，會計已經(jīng)從簡單的記錄事項并向所有者報告管理者經(jīng)營業(yè)績的階段演變到向組織內(nèi)部和外部的利益相關(guān)者提供決策有用信息。會計的目標相應(yīng)地也從報告解除受托責任拓展到優(yōu)化配置資源。但是，從我國會計信息質(zhì)量現(xiàn)狀來看，會計在很大程度上不僅沒有起到優(yōu)化資源配置的作用，甚至有時還誤導了資源的流向，使投資者的利益受到損害。高質(zhì)量的會計信息必須滿足真實、相關(guān)、及時等方面的要求，其中真實性是最根本的要求。本文試圖立足于公司治理角度，從理論層面揭示會計信息質(zhì)量是怎樣受制于環(huán)境并積極地影響環(huán)境的。

一、會計信息失真、公司治理結(jié)構(gòu)的含義

（一）會計信息失真的含義。所謂會計信息失真，是指會計信息未能真實地反映客觀的經(jīng)濟活動，給決策者帶來不利影響的行為。企業(yè)提供的會計信息與企業(yè)經(jīng)濟活動有所偏差情況可分為會計信息的有意造假和會計信息的無意失實。會計信息的有意造假是指會計活動中當事人為了個人利益，事前經(jīng)過周密安排，故意以欺詐、舞弊等手段歪曲經(jīng)濟活動的會計事項；會計信息的無意失實是指會計人員在遵循會計規(guī)范提供會計信息的過程中，由于主觀判斷失誤、經(jīng)驗不足和會計系統(tǒng)本身的局限性等，造成會計信息未能如實反映經(jīng)濟活動和會計事項的內(nèi)容?？梢姡瑫嬓畔⑹д媸且环N提供會計信息過程中蓄意違反的行為。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)的含義。所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離是現(xiàn)代公司制企業(yè)的最大特點，而所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離是建立在委托代理契約關(guān)系之上的。在這種契約關(guān)系下，公司所有者是通過建立激勵機制最大限度地使經(jīng)營者和股東利益一致，同時通過約束機制盡量避免經(jīng)理人員的“道德風險”問題。這種激勵機制和約束機制等制度安排就構(gòu)成了公司治理結(jié)構(gòu)。

二、公司治理結(jié)構(gòu)的制度性缺陷是會計信息失真的根源

從會計信息供應(yīng)鏈來看，會計信息是從由管理當局控制下的會計人員開始生成，然后歷經(jīng)注冊會計師審計，最終得以向公眾披露。若將公司治理置于會計信息的供應(yīng)鏈中，我們可以發(fā)現(xiàn)，符合一定質(zhì)量的會計信息與公司治理中的管理當局、董事會及其審計委員會、監(jiān)事會的責任和作用等密不可分。我國目前公司治理結(jié)構(gòu)存在著制度性缺陷，這是造成會計信息質(zhì)量低下的最根本原因。

（一）國有股股權(quán)主體缺位導致內(nèi)部控制機制缺失，引起會計信息失真。國有股股權(quán)主體缺位，沒有理性的管理者代其行使股東職權(quán)，這是我國會計信息失真的原因之一。從理論上講，國有股的最終所有者是全民，但是全民并不能直接行使所有權(quán)，而是通過多級委托代理制委托代理人去行使，各級代理人雖然通過一定的方式被確定為國有資產(chǎn)的投資主體，履行國有資產(chǎn)所有者的職能，但他們并不是真正的所有者，只是國有股股權(quán)的代表在外在形式上的更替，其背后仍然缺少所有者真正意義的監(jiān)督和約束，使得真正意義上的國有股股權(quán)主體實質(zhì)上“缺位”，進而弱化了國有股股東對公司經(jīng)理人的約束。在這種情況下，僅靠道德的約束，顯然無法使國有股股權(quán)的代表如同經(jīng)營自己的資產(chǎn)那樣盡心盡力地經(jīng)營國有資產(chǎn)。此時，會計意義不僅具有經(jīng)濟意義，而且具有政治內(nèi)容，由于國有股股權(quán)的代理人不具有所有權(quán)，其雖然擁有對資產(chǎn)的控制權(quán)，但其沒有索取其控制資產(chǎn)所產(chǎn)生收益的權(quán)利，從而缺乏監(jiān)督上市公司的足夠動力。經(jīng)營者為了獲取更高的報酬或職位而操縱企業(yè)的會計信息系統(tǒng)，選擇對自己有利的會計政策，盈余管理。在這種情況下，會計信息被扭曲、虛構(gòu)也就不足為奇了。

（二）內(nèi)部人控制進一步加劇了會計信息失真。我國上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)的突出特點是：國有股所占比重過大且股權(quán)高度集中，形成國有股一股獨大的局面。在這種特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)下，董事會及董事長就只能是國有股的代表，需要由政府來任命，而不是由股東大會選舉產(chǎn)生，這就意味著董事會成員可以不向全體股東負責，不受股東的監(jiān)督，當然也難以受到經(jīng)理人市場的制約。同時，董事會本應(yīng)是所有者的代表，對經(jīng)理有著監(jiān)督、控制和評價的職責，但在內(nèi)部董事絕大多數(shù)的情況下，使其缺乏應(yīng)有的獨立性，在很大意義上形同虛設(shè)。而作為監(jiān)督機構(gòu)的監(jiān)事會，其成員往往是企業(yè)內(nèi)部人員，與董事、總經(jīng)理的關(guān)系在日常工作中常常是被領(lǐng)導和領(lǐng)導的關(guān)系，加之專業(yè)知識的缺乏，結(jié)果往往流于形式，對董事和經(jīng)理的監(jiān)督作用十分有限。另外，由于國有股一股獨大，使得社會公眾股比重過小且分散，對上市公司經(jīng)理缺乏相應(yīng)的監(jiān)督。公司的經(jīng)營管理方向脫離股東意圖，企業(yè)會計行為的價值趨向直接受制于經(jīng)理人偏好，使會計信息成為經(jīng)理直接操縱反映其意志的工具，公司經(jīng)理人員出于各種各樣的目的，或為了上市、配股圈錢，或配合二級市場炒作，任意粉飾報表、披露虛假會計信息。

（三）外部控制市場弱化為披露虛假會計信息提供了機會。目前，我國外部控制市場弱化，外部控制機制尚未真正形成，會計信息質(zhì)量的外在約束沒有起到應(yīng)有的作用，從而為我國上市公司披露虛假會計信息提供了機會。在我國，雖然產(chǎn)品市場的競爭逐漸激烈，但受到我國上市公司“一股獨大”股權(quán)結(jié)構(gòu)的影響，資本市場、經(jīng)理人市場及兼并市場等外部控制市場仍缺乏競爭。首先，我國的資本市場目前還不是一個有效的市場，應(yīng)有的約束機制難以充分發(fā)揮作用。與西方發(fā)達國家相比，我國的資本市場缺乏流動性，占很大比重的國有股不能真正流通，股票價格不是持股各方充分博弈的結(jié)果，基本上不能反映公司的投資價值，致使股價對會計信息的反映較弱；其次，經(jīng)理人市場和兼并市場缺乏競爭性。目前由于在現(xiàn)有體制下缺乏客觀評價經(jīng)理人的市場機制，很多經(jīng)理人仍由政府任免，較少通過競爭性的職業(yè)經(jīng)理人市場來選擇。而這種缺乏競爭機制的任命方式無疑極大地影響了職業(yè)經(jīng)理人市場的形成，也弱化了經(jīng)理人市場對會計信息質(zhì)量的外在約束力，經(jīng)理人面臨的約束徒具形式。在現(xiàn)有股權(quán)結(jié)構(gòu)下，國有股和法人股不能流通，使得其他公司不能控股、收購或兼并這些公司。雖然近年來允許國有股、法人股通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓，但必須事先獲得有關(guān)部門的批準，使得政府仍然能夠干預(yù)應(yīng)由市場進行的資源配置活動，嚴重限制了兼并市場作用的發(fā)揮，從而弱化了兼并市場對會計信息質(zhì)量的外在約束力。

（四）高層管理人員的激勵約束機制對會計質(zhì)量的影響。會計信息是優(yōu)化經(jīng)營者激勵的信息基礎(chǔ)。一方面它是合理設(shè)計經(jīng)理報酬契約的直接基礎(chǔ)，委托人根據(jù)會計信息反映出的公司業(yè)績對經(jīng)營者進行考核；另一方面會計信息是市場評價公司價值的基礎(chǔ)，從而對激勵經(jīng)營者發(fā)揮引導作用。經(jīng)營者操縱會計信息會導致激勵約束機制失去評價的基礎(chǔ)。目前，我國企業(yè)基本上還是以財務(wù)性指標來考核企業(yè)經(jīng)營管理業(yè)績，或是根據(jù)對內(nèi)的預(yù)算或利潤差異分析報告進行利潤差異分析，或是根據(jù)對外財務(wù)報告，通過計算投資報酬率，剩余收益指標進行指標分析。計算財務(wù)性評價指標的原始數(shù)據(jù)主要來源是會計數(shù)據(jù)。但這種財務(wù)性指標業(yè)績評價方法，只注重最終取得的財務(wù)性指標是否達到預(yù)期標準，是否比前期有進步，而不去探求財務(wù)數(shù)據(jù)背后的真正來源，忽略對企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量本身的分析。業(yè)績評價對企業(yè)的行為具有引導作用，在業(yè)績評價中，過分倚重于當期的財務(wù)性業(yè)績評價指標，勢必導致企業(yè)管理人員只注重眼前利潤而忽視長遠利潤，甚至誘使企業(yè)管理人員投機行為的發(fā)生，以損害企業(yè)長期業(yè)績的成長來換取暫時優(yōu)秀的業(yè)績。當即使通過以犧牲長期利益也不能達到預(yù)期財務(wù)性評價指標，這種投機行為發(fā)展到極端程度就演化為直接提供虛假會計信息、編造數(shù)據(jù)以達到預(yù)期的業(yè)績評價標準。

三、完善公司治理結(jié)構(gòu)，消除會計信息失真

（一）解決國有股權(quán)主體缺位問題，降低國有股比重。對于國家需要控股的一些上市公司，可以為其國有股找一理性、人格化的管理者，代其行使股權(quán)的職權(quán)，使國有上市公司的經(jīng)營和管理按照保證國有資產(chǎn)保值增值的目標來進行。當然，這一股權(quán)管理者不應(yīng)再由地方行政干預(yù)色彩較濃的地方國有資產(chǎn)管理局擔當；對于國家需要退出的一些競爭性領(lǐng)域的上市公司，可以將大股東的地位讓位與社會公眾或法人，創(chuàng)造條件促使國有股上市流通，由他們根據(jù)自身的利益強化對公司經(jīng)理人員的約束，使其各方面的工作包括會計信息披露都規(guī)范進行。一般認為，當公司股權(quán)具有相對集中度，有多個相對控股股東并存時，有利于加強公司治理機制的制衡力度，從體制內(nèi)防止會計信息失真，保護投資者利益。實行國有股減持使國家股權(quán)進一步降低并產(chǎn)生多個有能力和積極性控制企業(yè)的社會股東，這才是會計信息失真的治本之策。2001年推出的國有股減持方案之所以未被市場接受，主要是因為定價方式完全由政府主導，沒有充分體現(xiàn)中小投資者利益。另一個可供選擇的政策就是進行國有股分持，形成前幾名國有股東雖然擁有較高比例股權(quán)，但彼此相差不大的格局，增強大股東之間的制衡，阻斷單一股東對公司的控制。這就從源頭上杜絕了內(nèi)部人控制問題的發(fā)生，形成對會計信息質(zhì)量的一種內(nèi)在約束。

（二）完善獨立董事制度，充分發(fā)揮獨立董事的作用。董事會中的獨立董事被看作是監(jiān)控經(jīng)理人員行為的一種工具，他們將導致公司更多信息更多地自愿性披露。董事會中獨立董事的比例越高，公司自愿性信息披露的程度就越高。這樣就可以在一定程度上防止大股東對董事會的操縱，避免決策的盲目性和隨意性，有效保護利益相關(guān)者的權(quán)益。獨立董事關(guān)鍵是要獨立，即與受聘的上市公司及其主要股東不存在妨礙其進行獨立客觀判斷的關(guān)系。我國的獨立董事制度剛剛推行，如何保證獨立董事獨立客觀公正地行使權(quán)力，在重大決策、監(jiān)督保護中小股東利益等方面真正發(fā)揮作用，減輕內(nèi)部人控制的影響，還需要在實踐中不斷完善相關(guān)的法律、法規(guī)及管理制度，以防止獨立董事在一些公司中僅僅成為一種象征、甚至成為一些高管人員謀求自身利益的工具。

推行獨立董事制度的同時，要強化審計委員會的建設(shè)和管理，由獨立的審計委員會決定會計師事務(wù)所的聘用、續(xù)聘、收費等事項，注冊會計師在審計中發(fā)現(xiàn)的重大問題可以直接與審計委員會溝通，有利于重大事項的及時解決，有利于保證注冊會計師的獨立性，有利于防止會計信息失真。

（三）強化監(jiān)事會職權(quán)，發(fā)揮審計委員會的作用。依法明確規(guī)定監(jiān)事會的職權(quán)：（1）檢查公司財務(wù)權(quán)；（2）對董事會（及經(jīng)理）違法行為的制止權(quán)；（3）對董事、經(jīng)理危害公司利益行為的糾正權(quán)；（4）建議召開股東大會權(quán)；（5）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。盡管我國公司法對監(jiān)事會的監(jiān)督權(quán)做了規(guī)定，但實踐中出現(xiàn)了監(jiān)事會虛化的現(xiàn)象。從目前來看，監(jiān)事會功能軟弱，缺乏有效的手段對經(jīng)理層和董事會做出有效監(jiān)督，也就無法代表全體股東對董事會和經(jīng)理層通過的會計報告提出實質(zhì)性的異議，更不會對經(jīng)理層提名、董事會聘請的注冊會計師提出否決，只是對會計信息的真實性監(jiān)督無法得到保證。對于公司治理結(jié)構(gòu)存在的問題，企業(yè)必須建立三權(quán)分立的內(nèi)部制衡機制，即：董事會行使決策權(quán)，經(jīng)理層行使執(zhí)行權(quán)，單獨設(shè)立審計委員會形式使用控制權(quán)。審計委員會直接向全體股東及有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)負責，獨立行使內(nèi)部審計權(quán)、聘任和解聘注冊會計師、設(shè)計內(nèi)部控制制度、對董事會決策的質(zhì)疑等權(quán)利。這樣可通過內(nèi)、外部雙重的真正具有獨立性的審計，來加強對會計信息生成“路徑”的全程監(jiān)控，防止大股東或內(nèi)部人對會計信息人為的操縱。

（四）建立有效的激勵機制。在上市公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離所形成的委托－代理關(guān)系下，經(jīng)理人的一切活動都是為了自身效益的最大化，與股東追求的公司資產(chǎn)不斷增值的目標不一致，兩者的利益會在一定情形下產(chǎn)生沖突，如經(jīng)理人的道德風險和逆向選擇等。因此，應(yīng)建立一套行之有效的激勵機制，使經(jīng)理人與股東的目標趨于一致。為此，可借鑒國外一些經(jīng)驗，進行薪酬體制改革，使其更具有激勵性、公平性和效率性等特點。同時，要注重對經(jīng)營人的長期激勵，推進經(jīng)理人增持公司股份和股票期權(quán)的試點。

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