□文/賈建剛

一、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)涵及其表現(xiàn)形式

關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移資源、勞務(wù)或義務(wù)的行為，而不論是否收取價(jià)款。主要形式有：購(gòu)買或銷售商品；購(gòu)買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)，如設(shè)備、建筑物等；提供或接受勞務(wù)；代理銷售貨物、簽訂合同；租賃；提供資金，包括現(xiàn)金、權(quán)益性資金或?qū)嵨镄问降馁J款等；為獲得借款、履行買賣、勞務(wù)合同等所提供的擔(dān)保；管理方面的合同；研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；使用商標(biāo)、技術(shù)、專利等方面的許可協(xié)議；支付關(guān)鍵管理人員報(bào)酬；研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移等。

根據(jù)關(guān)聯(lián)交易的目的、性質(zhì)和交易條件，可將關(guān)聯(lián)交易分為正常關(guān)聯(lián)方交易和非正常關(guān)聯(lián)方交易。目前，我國(guó)企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)交易大多屬于非正常關(guān)聯(lián)交易。這種交易的主要目的是為了調(diào)節(jié)利潤(rùn)、粉飾報(bào)表、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移利潤(rùn)、逃稅避稅、甚至逃廢債務(wù)等。因此，作為多數(shù)集團(tuán)企業(yè)主要債權(quán)人的商業(yè)銀行，亟須研究并做好企業(yè)關(guān)聯(lián)交易中的信貸風(fēng)險(xiǎn)防范。

二、關(guān)聯(lián)交易對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響

（一）信貸過度集中風(fēng)險(xiǎn)。目前，國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管制度及多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部管理制度都規(guī)定了對(duì)單一客戶的最大貸款或授信額度，銀監(jiān)會(huì)也發(fā)布了《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，以控制對(duì)單一客戶信貸過度集中的風(fēng)險(xiǎn)。但由于關(guān)聯(lián)方關(guān)系日趨隱蔽、復(fù)雜，增加了銀行控制關(guān)聯(lián)貸款的難度，并且我國(guó)多數(shù)銀行都實(shí)行分支行管理體制，分支機(jī)構(gòu)遍布各地；企業(yè)集團(tuán)隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展也不斷通過投資、參股等形式在各地建立關(guān)聯(lián)企業(yè)，其形式各異，僅憑表面現(xiàn)象很難判定其間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；加之目前銀行的客戶信息系統(tǒng)不夠健全，這就不可避免地發(fā)生同一銀行的分支機(jī)構(gòu)與同一企業(yè)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的交叉貸款、重復(fù)貸款現(xiàn)象。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況具有較大的同質(zhì)性和關(guān)聯(lián)性，整個(gè)債務(wù)鏈?zhǔn)执嗳?，如果一家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了問題，就會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，使整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的貸款安全受到影響。

（二）財(cái)務(wù)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)。由于關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)集團(tuán)的業(yè)務(wù)活動(dòng)中占有比重很大，因此企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)告很難客觀地反映集團(tuán)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，而且目前無論內(nèi)資企業(yè)還是外資企業(yè)，在關(guān)聯(lián)方交易的披露上也極不規(guī)范。這樣，銀行就很難對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確的判斷，因此也就影響了銀行貸前及貸后管理決策的準(zhǔn)確性。主要表現(xiàn)有：

1、虛增資本。企業(yè)高估非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價(jià)值，虛增資本。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資通常是以非現(xiàn)金形式投入的，在此情況下，非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價(jià)值就會(huì)影響企業(yè)資本的真實(shí)性。很多投資方在以固定資產(chǎn)、設(shè)備、技術(shù)、商標(biāo)使用權(quán)等投資時(shí)，往往高估資產(chǎn)價(jià)值，從而虛增了企業(yè)的資本。企業(yè)集團(tuán)之間通過關(guān)聯(lián)企業(yè)相互投資和參股，導(dǎo)致雙方的資產(chǎn)和資本都出現(xiàn)了虛增，進(jìn)一步影響了銀行對(duì)企業(yè)資本實(shí)力及資產(chǎn)規(guī)模的正確判斷。

2、虛增資產(chǎn)。在進(jìn)入正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)重組、交易也較為頻繁。例如，有些上市公司的母公司以大大高于公允價(jià)值的價(jià)格將商標(biāo)權(quán)、專利、技術(shù)及其他資產(chǎn)出售給上市公司，或抵償對(duì)于上市公司的債務(wù)。很多外資企業(yè)的母公司也是通過高價(jià)向外資企業(yè)出售設(shè)備、技術(shù)、原材料等，虛增了資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

3、虛假利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)方交易的一個(gè)重要特點(diǎn)是交易價(jià)格的可控性和非市場(chǎng)性，從而使得關(guān)聯(lián)方之間可以通過不合理的轉(zhuǎn)移定價(jià)來調(diào)節(jié)利潤(rùn)，改善財(cái)務(wù)狀況，蒙蔽貸款銀行。同時(shí)，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間還通過大量的應(yīng)收應(yīng)付賬款的提前或延后確認(rèn)造成復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，從而影響銀行對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的分析與判斷。

（三）擔(dān)保虛化風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)企業(yè)擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面：一是保證人的履約能力問題。在保證擔(dān)保的情況下，借款人的保證人是其母公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)，由于這些關(guān)聯(lián)方之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)等方面關(guān)系密切，因此當(dāng)借款人不能償還債務(wù)時(shí)，為其擔(dān)保的關(guān)聯(lián)方也會(huì)陷入困境，喪失償還能力；二是關(guān)聯(lián)擔(dān)保的法律效力問題。目前，我國(guó)對(duì)公司為股東提供擔(dān)保的法律效力存在一些爭(zhēng)議。《公司法》規(guī)定：“董事、經(jīng)理不得以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)?！?；最高人民法院《關(guān)于適用中華人民共和國(guó)擔(dān)保法若干問題的解釋》規(guī)定：“董事、經(jīng)理違反公司法第60條規(guī)定，以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)保的，擔(dān)保合同無效”。證監(jiān)會(huì)《關(guān)于上市公司為他人提供擔(dān)保有關(guān)問題的通知》進(jìn)一步規(guī)定：“上市公司不得以公司資產(chǎn)為本公司股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)提供擔(dān)?！?。但現(xiàn)實(shí)的司法實(shí)踐中，對(duì)于公司股東大會(huì)、章程明確批準(zhǔn)、授權(quán)的擔(dān)保的效力還是予以確認(rèn)的。而除此之外的擔(dān)保，則存在法律效力問題。目前，很多商業(yè)銀行出于競(jìng)爭(zhēng)等方面的原因，往往還要辦理該種擔(dān)保貸款，這類貸款也呈不斷增長(zhǎng)趨勢(shì)。但其中有很多關(guān)聯(lián)擔(dān)保手續(xù)并不完備，如未經(jīng)公司章程或股東大會(huì)授權(quán)，存在法律效力缺陷，所以作為債權(quán)人的銀行的利益就很難得到保障。

（四）抽逃資金，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。在借款企業(yè)取得銀行貸款并建成投產(chǎn)后，投資方為了盡快收回投資并賺取高額利潤(rùn)，就會(huì)利用關(guān)聯(lián)交易和不合理的轉(zhuǎn)移定價(jià)，向投資方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、資金，這違背了資本確定、維持和不變的真實(shí)性原則，降低了借款企業(yè)的償債能力，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了貸款銀行。投資方提前收回投資的方式主要有：向被投資企業(yè)高價(jià)出售設(shè)備、技術(shù)及其他資產(chǎn)；向被投資企業(yè)高價(jià)出售商品，低價(jià)購(gòu)買原材料；收取不合理的房地產(chǎn)使用租金、商標(biāo)權(quán)使用費(fèi)、社區(qū)管理費(fèi)、技術(shù)使用費(fèi)、管理費(fèi)等；低價(jià)購(gòu)買甚至無償占用被投資企業(yè)的資產(chǎn)等。這樣，投資方很快就收回了投資，而該投資企業(yè)看上去經(jīng)營(yíng)得很紅火，但實(shí)際償債能力很弱。

（五）關(guān)聯(lián)企業(yè)在破產(chǎn)、清算中侵害銀行等債權(quán)人的利益而帶來的信貸風(fēng)險(xiǎn)。有很多企業(yè)在破產(chǎn)清算前，通過關(guān)聯(lián)交易向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、利潤(rùn)，使包括銀行在內(nèi)的債權(quán)人利益受到侵害。例如，破產(chǎn)企業(yè)在破產(chǎn)清算前向關(guān)聯(lián)方分配、無償轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)；以較低價(jià)格向關(guān)聯(lián)方出售商品或資產(chǎn)；對(duì)原本沒有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的關(guān)聯(lián)方債務(wù)提供擔(dān)保；提前清償關(guān)聯(lián)方債務(wù)；放棄對(duì)關(guān)聯(lián)方的債權(quán)或拖延行使債權(quán)等。無論是哪一種形式，都會(huì)減少銀行等債權(quán)人的可分配資產(chǎn)，增加了銀行貸款的回收風(fēng)險(xiǎn)。

（六）關(guān)聯(lián)企業(yè)重組中的道德缺失加大信貸風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)通過破產(chǎn)逃廢債務(wù)、企業(yè)分立、將債務(wù)留在原企業(yè)，懸空債務(wù)、抽逃優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、資金組建新的企業(yè)，將不良資產(chǎn)留給原企業(yè)，并由其承擔(dān)債務(wù)，從而達(dá)到“金蟬脫殼”的目的。根據(jù)中央銀行的統(tǒng)計(jì)，截至2000年底，在工、農(nóng)、中、建、交五家銀行開戶的改制企業(yè)為62，656戶，經(jīng)過金融債權(quán)管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的逃廢債務(wù)的企業(yè)為32，140戶，占改制企業(yè)的51.29%。企業(yè)逃廢銀行債務(wù)必然增加銀行的不良貸款，加大信貸風(fēng)險(xiǎn)。

三、防范關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）充分了解關(guān)聯(lián)方交易的實(shí)質(zhì)及其影響，降低信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)

1、理清借款企業(yè)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，在存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)，無論他們之間有無交易，都應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露以下事項(xiàng)：企業(yè)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊(cè)地址、注冊(cè)資本及其變化；企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)；所持股份或權(quán)益及其變化。銀行信貸人員可以通過注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告；企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表附注；企業(yè)的合同、章程；企業(yè)業(yè)務(wù)往來的合同、協(xié)議、交易信息；要求借款企業(yè)提供關(guān)聯(lián)方關(guān)系的資料等途徑充分確認(rèn)企業(yè)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。同時(shí)，銀行還要對(duì)借款企業(yè)所在企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行總體的調(diào)查了解，以分析整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)企業(yè)的擔(dān)保能力等。另外，銀行要注意收集和保存關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)、賬號(hào)、股權(quán)分布、法定地址等情況，以便將來因借款人違約引起訴訟時(shí)，采取及時(shí)的資產(chǎn)保全措施。

2、了解關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)和影響，認(rèn)清借款企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)面目。首先，了解關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)及目的，分清其是正常的關(guān)聯(lián)交易還是非正常的關(guān)聯(lián)交易，交易的目的是什么，是否存在套取貸款、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、逃廢債務(wù)等侵害債權(quán)人利益的行為；其次，對(duì)關(guān)聯(lián)交易的金額或比例、定價(jià)政策等具體情況及影響進(jìn)行調(diào)查了解；再次，運(yùn)用關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易會(huì)計(jì)處理的有關(guān)規(guī)定和做法，對(duì)借款企業(yè)的銷售額、利潤(rùn)、資產(chǎn)、資本等進(jìn)行重估，擠干水分，對(duì)顯失公允的交易獲取的利潤(rùn)一律不予以承認(rèn)。

（二）健全商業(yè)銀行綜合授信制度，防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)客戶的信貸業(yè)務(wù)，要納入銀行的綜合授信體系。由總行或分行核定該企業(yè)集團(tuán)的最高授信額度，包括各種形式的授信業(yè)務(wù)，如貸款、擔(dān)保、承兌、開證等，既要包括表內(nèi)授信業(yè)務(wù)，也要包括表外授信業(yè)務(wù)，從總體上控制住對(duì)該企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)缺口。該集團(tuán)的任何關(guān)聯(lián)企業(yè)從本系統(tǒng)取得的任何信用便利，都要計(jì)入授信額度內(nèi)。建立與完善銀行信息系統(tǒng)是綜合授信制度得以有效運(yùn)營(yíng)的一個(gè)重要條件。為此，商業(yè)銀行應(yīng)建立起自己的信貸管理信息系統(tǒng)，通過該系統(tǒng)來識(shí)別關(guān)聯(lián)方關(guān)系，充分反映對(duì)企業(yè)集團(tuán)的授信情況。

（三）在企業(yè)破產(chǎn)、重組過程中保全債權(quán)，防范企業(yè)的“敗德行為”。一是要加強(qiáng)貸后檢查工作，掌握關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)重組的動(dòng)態(tài)。尤其要關(guān)注企業(yè)重組、破產(chǎn)、清算等方面的法律公告，及時(shí)申報(bào)債權(quán)；二是依法參與借款人在兼并、破產(chǎn)、改制過程中的債務(wù)重組，參加破產(chǎn)企業(yè)的清算和處置工作，最大限度保全銀行的債權(quán)，防止借款人借改制、重組之機(jī)逃廢債務(wù)；三是在借款人合并、兼并、分立、合資、聯(lián)營(yíng)前，應(yīng)要求其清償債務(wù)、提供擔(dān)保、或由變更后的主體簽訂新的借款協(xié)議，落實(shí)貸款本息的償還事宜；四是要充分運(yùn)用《合同法》、《擔(dān)保法》等有關(guān)債權(quán)保全制度，依法行使撤銷權(quán)、代位求償權(quán)，阻止借款人放棄債權(quán)或無償、低價(jià)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、財(cái)產(chǎn)等有損債權(quán)人利益的不道德行為，恢復(fù)借款人的償債能力；五是對(duì)于在借貸活動(dòng)中通過違規(guī)關(guān)聯(lián)交易騙取貸款、逃廢銀行債務(wù)等造成貸款重大經(jīng)濟(jì)損失的借款人，要及時(shí)提起民事或刑事訴訟，借助司法部門的力量盡量挽回?fù)p失，打擊逃廢銀行債務(wù)的違法、犯罪行為。

（四）規(guī)范關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保業(yè)務(wù)，確保擔(dān)保的法律效力。對(duì)于各類貸款擔(dān)保，第一，應(yīng)通過貸前調(diào)查、核保等過程，來確定是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，是否存在關(guān)聯(lián)企業(yè)相互擔(dān)保的行為。對(duì)于關(guān)聯(lián)擔(dān)保、尤其是公司為股東擔(dān)保的，則要審慎處理。關(guān)聯(lián)擔(dān)保有一定的缺陷，如可能出現(xiàn)“多米諾骨牌”效應(yīng)等，但其最大好處是可以防止關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、利潤(rùn)來逃避債務(wù)。所以，銀行可以根據(jù)具體情況確定是否接受關(guān)聯(lián)擔(dān)保。一般情況下，應(yīng)要求借款企業(yè)較高層次的控股公司（至少是母公司）來提供擔(dān)保；第二，要嚴(yán)格按有關(guān)法律規(guī)定辦理相關(guān)擔(dān)保手續(xù)，落實(shí)擔(dān)保合同的法律效力。主要審查擔(dān)保是否經(jīng)公司董事會(huì)授權(quán)、公司章程是否明確規(guī)定董事會(huì)有權(quán)決定對(duì)外擔(dān)保，擔(dān)保是否經(jīng)過公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)如股東大會(huì)等決議通過。審查股東大會(huì)或董事會(huì)決議的合法性，擔(dān)保決議是否由符合法定人數(shù)的股東或董事表決通過。為避免欺詐行為，應(yīng)該要求擔(dān)保人出具附股東或董事簽名、且印章齊全的決議，必要時(shí)送律師、公證機(jī)關(guān)予以見證或公證；第三，規(guī)范擔(dān)保合同文本，爭(zhēng)取有利于銀行的合同條款。例如，在借款、擔(dān)保合同中規(guī)定出現(xiàn)不利于債權(quán)人的關(guān)聯(lián)交易時(shí)銀行有權(quán)宣布貸款提前到期并行使追索權(quán)的條款等；第四，在擔(dān)保人不履行保證責(zé)任時(shí)，適時(shí)采取保全措施，尤其要充分運(yùn)用股權(quán)查封等法律手段。在此情況下，銀行可以就其在國(guó)內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)中的股權(quán)采取保全措施。

（五）多方聯(lián)手共同防范關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)銀行等債權(quán)人的利益。財(cái)政部門要規(guī)范、完善關(guān)聯(lián)方交易的信息披露制度，加強(qiáng)財(cái)會(huì)監(jiān)督檢查，要求各類企業(yè)都要按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)內(nèi)容。工商、稅務(wù)等行政管理部門要在企業(yè)兼并、合并、分立等過程中，依法行政，從嚴(yán)審查，規(guī)范程序，充分保證債權(quán)人的利益。海關(guān)、商檢、評(píng)估、審計(jì)等部門要對(duì)企業(yè)投入的資金、設(shè)備、技術(shù)及商品交易等做好檢驗(yàn)、審查和驗(yàn)資工作，確保企業(yè)資本的真實(shí)性。司法、執(zhí)法部門要加強(qiáng)司法和執(zhí)法力度，加強(qiáng)司法控制，保護(hù)債權(quán)人利益，打擊借款人利用關(guān)聯(lián)交易逃債、賴債等行為。尤其是要充分運(yùn)用《合同法》、《破產(chǎn)法》、《擔(dān)保法》、《商業(yè)銀行法》、《貸款通則》等法律、法規(guī)中的相關(guān)條款來防止借款人轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)等侵害債權(quán)人利益的行為，切實(shí)維護(hù)銀行等債權(quán)人合法利益。另外，各商業(yè)銀行之間要加強(qiáng)協(xié)調(diào)與合作，做到信息資源共享，避免對(duì)單一企業(yè)集團(tuán)過度競(jìng)爭(zhēng)或重復(fù)貸款。

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