匯通信用擔(dān)保有限公司 何慧

關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的若干思考

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企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之中。本文對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的成因，財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的特征，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施進(jìn)行若干思考。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征 風(fēng)險(xiǎn)控制措施

一、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的形成有多個(gè)原因，這里我們將其劃分為宏觀與微觀環(huán)境兩個(gè)因素。宏觀方面來(lái)看：國(guó)家信貸政策的變化、國(guó)家外匯政策的調(diào)整、銀行利率的變動(dòng)、國(guó)家對(duì)于稅收政策的調(diào)整、通貨膨脹的程度等宏觀政策的變動(dòng)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面從微觀方面來(lái)說(shuō)：企業(yè)內(nèi)部管理、行業(yè)生產(chǎn)原材料價(jià)格的波動(dòng)、企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制不完善等原因?qū)е碌钠髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，下面我們將具體討論企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。

1.企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。由于大環(huán)境的變化是難以預(yù)料的，必然會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理造成一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要隨時(shí)準(zhǔn)備處理這些大環(huán)境變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理帶來(lái)的挑戰(zhàn)，處理得當(dāng)會(huì)為企業(yè)的發(fā)展迎來(lái)機(jī)遇，處理不當(dāng)?shù)脑挄?huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)難以預(yù)計(jì)的后果。

2.企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理。對(duì)于經(jīng)營(yíng)者來(lái)說(shuō)都有尋求發(fā)展的愿望，當(dāng)企業(yè)資金越多盈利能力增強(qiáng)時(shí)，就會(huì)想要擴(kuò)大資金規(guī)模，而在過(guò)程中沒(méi)有注重對(duì)于資金結(jié)構(gòu)的控制。一旦市場(chǎng)發(fā)生變化，企業(yè)利潤(rùn)減少，應(yīng)收賬款增加，同時(shí)負(fù)債率增高，這樣就造成了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一旦這種情況發(fā)展到不可控的程度，企業(yè)就不得不宣布破產(chǎn)。

3.內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全。企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)在企業(yè)的管理中是一個(gè)非常重要的系統(tǒng)，并且需要根據(jù)企業(yè)的特點(diǎn)獨(dú)立設(shè)置。一套完整的、強(qiáng)有力的、科學(xué)的財(cái)務(wù)管理內(nèi)控系統(tǒng)，能夠保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理監(jiān)控的高效運(yùn)行。但是由于我國(guó)企業(yè)管理監(jiān)控合一的特點(diǎn)，使得財(cái)務(wù)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控效力不足，企業(yè)的CFO歸屬CEO管理，你想再用CFO來(lái)監(jiān)管CEO的工作明顯底氣不足。

4.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不完善導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)法律法規(guī)的的不完善，整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制沒(méi)有建立起來(lái)。完善的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制應(yīng)該是高利潤(rùn)與高風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)等，并且也是權(quán)利與責(zé)任的對(duì)等。

5.從業(yè)人員素質(zhì)低，企業(yè)財(cái)務(wù)管理缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。有時(shí)候企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是內(nèi)部財(cái)務(wù)人員帶來(lái)的，為了個(gè)人利益放任財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至參與危害企業(yè)的違法事件中危害企業(yè)。同時(shí)企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)僅僅停留在資金的風(fēng)險(xiǎn)管理上，缺乏大局意識(shí)，有些財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的決策過(guò)分依賴經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致決策失誤。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

1.客觀存在性。主觀上承認(rèn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要求我們從主動(dòng)去尋找引起風(fēng)險(xiǎn)客觀存在的原因，從而避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.不確定性。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是在一個(gè)不斷變化的環(huán)境中進(jìn)行的。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)手多方面因素的影響，這就使得風(fēng)險(xiǎn)的存在有不確定性。

3.風(fēng)險(xiǎn)機(jī)遇的雙重性。企業(yè)在經(jīng)歷風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也是在經(jīng)歷機(jī)遇。風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇是共存的，企業(yè)決策得好可能為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)機(jī)遇，相反可能會(huì)對(duì)企業(yè)帶來(lái)毀滅性的風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，可以在一定程度上避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失。

4.全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有方面并且貫穿始終。財(cái)務(wù)管理應(yīng)該以大局為重，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體進(jìn)行全面管理。

三、完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施的思考

1.提高企業(yè)的應(yīng)變能力，防范外部環(huán)境變化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)管理內(nèi)部建立應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的快速反應(yīng)機(jī)制，隨時(shí)關(guān)注外部環(huán)境信息，如：銀行利率的變化、銀行準(zhǔn)備金率的調(diào)整、國(guó)家政策扶持力度的偏向等等。快速做出應(yīng)多措施，減小這些變化對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)企業(yè)還可以通過(guò)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?？梢酝ㄟ^(guò)參保，或者將某種特定風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給專門(mén)機(jī)構(gòu)或部門(mén)。雖然這些措施會(huì)降低企業(yè)的收入，但是對(duì)于長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)意義重大。同時(shí)企業(yè)內(nèi)部還可以借助會(huì)計(jì)上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理方法來(lái)管理風(fēng)險(xiǎn)。提存風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，對(duì)各種投資提取投資減值準(zhǔn)備，防范投資減值損失。

2.改善資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)要樹(shù)立資本結(jié)構(gòu)控制觀念，要嚴(yán)格實(shí)行國(guó)家對(duì)于行業(yè)的資本結(jié)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。要控制好企業(yè)的現(xiàn)金債務(wù)總額比、流動(dòng)比率、資產(chǎn)凈利率、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)安全率。對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率要進(jìn)行嚴(yán)格控制在40%——60%之間，決不能長(zhǎng)期地高負(fù)債經(jīng)營(yíng)。一般的生產(chǎn)流動(dòng)比率應(yīng)該控制在2左右。這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)設(shè)置可以在一定程度上避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)安全系數(shù)是資產(chǎn)變現(xiàn)率與資產(chǎn)負(fù)債率之差，其中，資產(chǎn)變現(xiàn)率是預(yù)計(jì)資產(chǎn)變現(xiàn)金額與資產(chǎn)賬面價(jià)值之比。它主要用來(lái)衡量企業(yè)總資產(chǎn)變現(xiàn)償還債務(wù)后剩余系數(shù)的大小。系數(shù)越大，資產(chǎn)越安全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

3.完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)作要實(shí)行組織化運(yùn)作，在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，專門(mén)管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。這樣可以從思想意識(shí)方面充分肯定風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性。具體措施為：（1）完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)決策和管理的科學(xué)化，從機(jī)制設(shè)計(jì)上形成一個(gè)完整的激勵(lì)和制約機(jī)制。（2）建立監(jiān)督控制機(jī)構(gòu)，實(shí)行會(huì)計(jì)監(jiān)督管理職能，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)的作用。（3）實(shí)行財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)人員的分開(kāi)設(shè)置。（4）管好內(nèi)部審計(jì)工作和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。同時(shí)要理順企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系，各部門(mén)應(yīng)該明確自己的責(zé)任很任務(wù)做到權(quán)利、責(zé)任、利益的統(tǒng)一。

4.建立企業(yè)工期財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)系統(tǒng)。指標(biāo)應(yīng)該包括企業(yè)的盈利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展前景。財(cái)務(wù)管理部門(mén)應(yīng)該全面考慮可能引起起來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)指標(biāo)，對(duì)各個(gè)具體的數(shù)值進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，用加權(quán)算數(shù)平均或者加權(quán)幾何平均得出綜合功效系數(shù)，并且利用此系數(shù)來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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