合肥市國(guó)有資產(chǎn)控股有限公司 范逸文

合肥市科技型中小企業(yè)融資與融資支持體系研究

合肥市國(guó)有資產(chǎn)控股有限公司 范逸文

在我國(guó)，融資問(wèn)題一直困擾著幾乎所有的科技型中小企業(yè)，成為制約其持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展的主要瓶頸。如何為科技型中小企業(yè)提供強(qiáng)有力的融資服務(wù)支持已經(jīng)成為政府和相關(guān)學(xué)者普遍關(guān)心的問(wèn)題。本文的研究目的就是在分析科技型中小企業(yè)的自身特點(diǎn)及其融資特征的基礎(chǔ)上，借鑒國(guó)內(nèi)外投融資領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和研究的進(jìn)展，將科技型中小企業(yè)納入合肥市這一特定的區(qū)域，對(duì)其融資現(xiàn)狀、融資困境成因、融資支持體系建設(shè)等問(wèn)題進(jìn)行分析、研究，從而提煉出解決其融資困境問(wèn)題的思路和方案，并從中觀層面提出完善科技型中小企業(yè)融資支持體系的建議和措施。

科技型中小企業(yè) 融資 融資支持體系

引言

中小企業(yè)是各國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定的重要因素，也是當(dāng)代社會(huì)創(chuàng)新活動(dòng)的生力軍，據(jù)統(tǒng)計(jì)80%以上的原始的單項(xiàng)創(chuàng)新來(lái)源于中小企業(yè)。中小企業(yè)特別是民營(yíng)中小企業(yè)，已成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的主要力量，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。安徽地處中部地區(qū)，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)區(qū)域格局中承東啟西的橋梁；合肥作為安徽省的省會(huì)，是一座科教城市、新興的工業(yè)城市。合肥市科技資源和人才資源優(yōu)勢(shì)有機(jī)結(jié)合，為合肥市中小企業(yè)、尤其是科技型中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)的土壤；同時(shí)，合肥市國(guó)有大中型企業(yè)在城市經(jīng)濟(jì)總量中的比重較小，隨著國(guó)企改革改制的不斷深入，中小企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間、經(jīng)濟(jì)影響力、社會(huì)地位將越來(lái)越舉足輕重。合肥市政府提出要將合肥建設(shè)成為國(guó)內(nèi)重要的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地，這些都依賴(lài)于科技型中小企業(yè)的發(fā)展壯大。我國(guó)中小企業(yè)是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期間，在市場(chǎng)化的過(guò)程中快速發(fā)展起來(lái)的，其自身存在發(fā)育過(guò)快、先天不足，公司治理缺乏，管理不規(guī)范，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略缺失、信用意識(shí)淡漠等種種缺陷，這些缺陷制約了其持續(xù)、健康、穩(wěn)步的發(fā)展。但拋開(kāi)中小企業(yè)自身的局限性，就外部環(huán)境而言，不容否認(rèn)的是目前中小企業(yè)的生存環(huán)境較差，亟待完善。在市場(chǎng)準(zhǔn)入問(wèn)題上，在資金融通問(wèn)題上，在減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)上，缺乏系統(tǒng)的國(guó)家的政策支持和法律的規(guī)范。

如果不能較好解決融資困難問(wèn)題，當(dāng)?shù)氐目萍夹椭行∑髽I(yè)將無(wú)法抓住我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)梯度轉(zhuǎn)移所帶來(lái)的商機(jī)，將有可能錯(cuò)失加速發(fā)展的黃金機(jī)遇期，進(jìn)而使合肥喪失憑借其科教優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)跳躍性發(fā)展，追趕周邊省會(huì)城市、東部沿海大中城市的希望。

一、科技型中小企業(yè)的概論

1、科技型企業(yè)的定義

根據(jù)科技型企業(yè)在企業(yè)價(jià)值活動(dòng)中與高技術(shù)的關(guān)系，科技型企業(yè)可劃分為生產(chǎn)型企業(yè)、應(yīng)用型企業(yè)、服務(wù)型企業(yè)。

(1)生產(chǎn)型企業(yè)：研制開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)銷(xiāo)售高技術(shù)產(chǎn)品為主的企業(yè)。它可能和一般企業(yè)一樣，采用傳統(tǒng)的生產(chǎn)工藝，但不同的是它所生產(chǎn)的是知識(shí)密集型產(chǎn)品。

(2)應(yīng)用型企業(yè)：大量采用高技術(shù)設(shè)備或高技術(shù)生產(chǎn)工藝的企業(yè)。它與生產(chǎn)型企業(yè)的不同在于這類(lèi)企業(yè)研制開(kāi)發(fā)的重點(diǎn)是生產(chǎn)工藝，而不一定生產(chǎn)或銷(xiāo)售高技術(shù)產(chǎn)品，它采用高科技生產(chǎn)的也可能是一般產(chǎn)品。

二、合肥市科技型中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1、合肥市科技型中小企業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)背景

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是合肥市的支柱產(chǎn)業(yè)之一，將合肥建設(shè)成為國(guó)內(nèi)重要的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地被列為合肥市“四大發(fā)展戰(zhàn)略”之一。合肥市科技型中小企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展正是依托于這樣的產(chǎn)業(yè)背景。

(1)高新技術(shù)發(fā)展的基礎(chǔ)條件

合肥市有較強(qiáng)的高新技術(shù)研究實(shí)力和基礎(chǔ)。有以中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)為代表的高等院校30余所；有中國(guó)科學(xué)院合肥研究院為代表的國(guó)家、省部屬等研究院所190余所。合肥市是國(guó)家首批“技術(shù)創(chuàng)新試點(diǎn)城市”、“全國(guó)科技進(jìn)步示范市”；2004年合肥國(guó)家科技城項(xiàng)目獲得國(guó)務(wù)院的批準(zhǔn)；2004年11月合肥市成為我國(guó)第一個(gè)，也是目前全國(guó)唯一的“國(guó)家科技創(chuàng)新型試點(diǎn)城市”。

(2)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展概況

合肥市四大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)分別是：電子信息、生物醫(yī)藥、光機(jī)電一體化、新材料。

2、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的具體目標(biāo)

合肥市建設(shè)國(guó)內(nèi)重要高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地規(guī)劃綱要確定了其高新技術(shù)產(chǎn)值發(fā)展目標(biāo)為：（1）2010年我市高新技術(shù)產(chǎn)值達(dá)到1000億，約占全市GDP的32%，高新技術(shù)產(chǎn)值年平均增長(zhǎng)率22%以上。（2）建設(shè)以企業(yè)為主體的技術(shù)創(chuàng)新體系，建成企業(yè)博士后工作站20個(gè)，國(guó)家級(jí)和省級(jí)工程技術(shù)中心、企業(yè)技術(shù)中心60個(gè)。

可以看出，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展目標(biāo)任重而道遠(yuǎn)，而企業(yè)是高新技術(shù)研究和產(chǎn)業(yè)化的主體，這就要求：一方面，合肥市高新技術(shù)企業(yè)的迅速發(fā)展和壯大；一方面，政府要加強(qiáng)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的引導(dǎo)和扶持。

3、民營(yíng)企業(yè)逐漸成為合肥市科技型中小企業(yè)的主體

合肥市高新技術(shù)企業(yè)另一個(gè)特點(diǎn)就是科技型中小企業(yè)中民營(yíng)企業(yè)又占據(jù)很大的份額，民營(yíng)科技型中小企業(yè)已經(jīng)成為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的承擔(dān)的主體，占據(jù)著重要的地位，并極可能成為科技型中小企業(yè)的主流力量。

合肥市2000～2004年五年內(nèi)經(jīng)評(píng)審立項(xiàng)的重點(diǎn)科研項(xiàng)目中，近60%的項(xiàng)目和經(jīng)費(fèi)由民營(yíng)科技型中小企業(yè)獲得。

在科技計(jì)劃體系中，已開(kāi)展的工程中心平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、專(zhuān)利資助項(xiàng)目、制造業(yè)信息化專(zhuān)項(xiàng)、產(chǎn)業(yè)化貸款貼息、國(guó)家項(xiàng)目專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼資金等，80%以上由民營(yíng)科技型中小企業(yè)承擔(dān)并獲得資金支持。

三、合肥市科技型中小企業(yè)的融資概況

1、合肥市科技型中小企業(yè)的融資困境

由于合肥地處中部欠發(fā)達(dá)地區(qū)，在長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，盡管客觀地形成了合肥城市經(jīng)濟(jì)圈，但是與周邊地區(qū)的省會(huì)城市相比，合肥城市經(jīng)濟(jì)圈還不強(qiáng)，也不大。城市的綜合競(jìng)爭(zhēng)力還較弱，政府的城市資本化經(jīng)營(yíng)能力和政府可支配財(cái)力有限，從而導(dǎo)致地方政府在服務(wù)科技型中小企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)的過(guò)程中，往往感到力不從心，服務(wù)的水平和質(zhì)量都有待提高。

相對(duì)于沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的大中城市，合肥市開(kāi)放競(jìng)爭(zhēng)力靠后，經(jīng)濟(jì)區(qū)域化程度不高，招商引資一直停留在較低水平上，城市的區(qū)域開(kāi)放、基礎(chǔ)設(shè)施區(qū)域共享和經(jīng)濟(jì)區(qū)域合作亟待提高。其中更重要就是：資本競(jìng)爭(zhēng)力差，資本數(shù)量少、資本流動(dòng)慢、金融控制力差；地方金融服務(wù)體系尚不完善，服務(wù)手段單一；金融機(jī)構(gòu)實(shí)力不強(qiáng)，規(guī)模偏?。唤鹑跇I(yè)對(duì)外開(kāi)放程度較低，外資和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)尚是空白。客觀上，加劇了當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)科技型中小企業(yè)的融資難度。

具體分析合肥市金融市場(chǎng)，四大國(guó)有獨(dú)資銀行仍占據(jù)絕對(duì)比重，掌握著合肥市大部分的單位和居民存款，其他金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少和規(guī)模小。盡管1993年后金融管理體制改革的深化推進(jìn)，使得國(guó)有銀行的商業(yè)化步伐加快，國(guó)有銀行得以按照市場(chǎng)規(guī)則獨(dú)立決策和運(yùn)營(yíng)，以前的政企不分、權(quán)責(zé)不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題得到了較大改觀。但是，由于歷史的原因和成本效率因素，四大行主要服務(wù)的對(duì)象是大中型企業(yè)，而且十分固定。對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款很少，合肥市民營(yíng)科技產(chǎn)業(yè)園29家科技型中小企業(yè)2003年貸款結(jié)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果顯示，沒(méi)有一家企業(yè)曾經(jīng)獲得四大行的信貸資金的扶持。

2、合肥市科技型中小企業(yè)的融資需求

研究合肥市科技型中小企業(yè)融資需求的一個(gè)主要障礙是很難全面取得這些企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況數(shù)據(jù)，同時(shí)也沒(méi)有關(guān)于此方面的官方數(shù)據(jù)。但是我們?nèi)钥梢酝ㄟ^(guò)分析 “十五”期間合肥市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目規(guī)劃的總投資規(guī)模、資金來(lái)源、承擔(dān)項(xiàng)目企業(yè)的類(lèi)型，得出科技型中小企業(yè)在“十五”期間將其科技成果進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化時(shí)對(duì)資金的總體需求情況。

“十五”期間合肥市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目規(guī)劃提出：

重點(diǎn)發(fā)展兩類(lèi)產(chǎn)業(yè)：電子信息和生物醫(yī)藥。其中電子信息涉及投資總額10億元，生物醫(yī)藥涉及投資總額6億元。

穩(wěn)定促進(jìn)兩類(lèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：光機(jī)電一體化和新材料。其中光機(jī)電一體化涉及投資總額52億元，新材料涉及投資總額20億元。

逐步推進(jìn)三類(lèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：環(huán)保、新能源及高效節(jié)能和高新技術(shù)農(nóng)業(yè)。其中新能源涉及投資總額6600萬(wàn)元，環(huán)保涉及投資總額1200萬(wàn)元。

四、合肥市科技型中小企業(yè)融資支持體系的構(gòu)建現(xiàn)狀

近幾年來(lái)，合肥市一直致力于建立和完善多元化投融資服務(wù)體系，即：建立并完善以政府資金為引導(dǎo)、企業(yè)自投為主體、銀行資金支持、社會(huì)融資參與的多層次、多渠道、全方位融資支持體系。其中，合肥市在全國(guó)比較早的設(shè)立了高科技風(fēng)險(xiǎn)投資基金和高新技術(shù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)?；穑醪叫纬闪藶榘萍夹椭行∑髽I(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)提供融資服務(wù)的信用擔(dān)保體系。主要包含：

1、合肥政府在科技型中小企業(yè)融資支持體系的構(gòu)建中占據(jù)著至關(guān)重要的地位，其主要手段包括政府資金的直接投入、政策性間接投入。

2、合肥市金融支持體系中的多元投資主體。

3、合肥市構(gòu)建社會(huì)支持及服務(wù)體系的相關(guān)舉措。

盡管合肥市十分重視對(duì)社會(huì)支持及服務(wù)體系的建設(shè)，但是建樹(shù)不多，與國(guó)內(nèi)其他地區(qū)相比較，其各項(xiàng)舉措同質(zhì)化傾向嚴(yán)重，缺少創(chuàng)新、缺少新意，各種舉措和政策的目的和支持重點(diǎn)各異，主題分散，缺少整體戰(zhàn)略層面的統(tǒng)一謀劃，缺乏系統(tǒng)性、連貫性，難以形成合力。因?yàn)樵谌珖?guó)各地均積極營(yíng)造良好的服務(wù)環(huán)境支持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的情況下，一般意義上的政策優(yōu)惠、服務(wù)的提升、市場(chǎng)的完善都已難以形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展配套政策、外部環(huán)境的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈。以科技人才爭(zhēng)奪為例，合肥市面臨深圳、上海、杭州等中心城市的挑戰(zhàn)，人才流失面臨著巨大壓力。

五、合肥市科技型中小企業(yè)融資支持體系評(píng)價(jià)及其完善對(duì)策

1、合肥市融資支持體系的特點(diǎn)

（1）政府資金投入的力度不斷加大，投資規(guī)模不斷增加。

（2）資金扶持和政策引導(dǎo)的針對(duì)性和目的性有所加強(qiáng)。

（3）科技投融資機(jī)構(gòu)發(fā)展較快，投融資渠道得到拓寬。

2、合肥市融資支持體系存在的問(wèn)題

（1）政府作為投資主力限制了市場(chǎng)力量的發(fā)育，其自身職能定位不明確。

（2）政府投入資金的使用效率還需進(jìn)一步提高，資金監(jiān)管尚需完善。

（3）利用多層次資本市場(chǎng)融資舉措有待加強(qiáng)，融資渠道尚需進(jìn)一步拓寬。

（4）相匹配政策優(yōu)惠的力度不夠，政策性間接投入的辦法不多、操作手法呆板。

（5）缺乏高效的社會(huì)中介服務(wù)體系，區(qū)域性社會(huì)信用體系尚未建立。

3、明確政府投入和政策扶持體系的角色定位

合肥市政府在科技型中小企業(yè)融資支持體系構(gòu)建中占據(jù)著至關(guān)重要的地位，從發(fā)展現(xiàn)狀看，合肥市地方中小金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、及其他金融（中介）機(jī)構(gòu)均是具有政府背景或政府直接出資成立的。但投融資行為應(yīng)是市場(chǎng)行為或者是商業(yè)行為，并非政府行為。政府如何恰當(dāng)定位，扮演合適的角色，是科技型中小企業(yè)融資支持體系能否有效運(yùn)行的關(guān)鍵所在。

4、填補(bǔ)社會(huì)支持及服務(wù)體系的缺項(xiàng)

當(dāng)前，筆者認(rèn)為應(yīng)首先實(shí)施的工程是征信數(shù)據(jù)的征集、整合和公開(kāi)。建立信用管理體系要從各有關(guān)政府部門(mén)改變對(duì)其掌握的征信數(shù)據(jù)開(kāi)始，向社會(huì)公開(kāi)公共事業(yè)單位、銀行體系的征信數(shù)據(jù)，并使數(shù)據(jù)商業(yè)化。目前，掌握企業(yè)相關(guān)征信數(shù)據(jù)的部門(mén)很分散，有工商、稅務(wù)、海關(guān)、法院、技術(shù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)、金融部門(mén)等。“信用合肥”建設(shè)的初始階段，應(yīng)以中小企業(yè)為切入點(diǎn)，在充分發(fā)揮銀行信貸登記咨詢(xún)系統(tǒng)、工商登記年檢、稅務(wù)稽查和合肥市信用擔(dān)保體系等現(xiàn)有信用體系作用的基礎(chǔ)上，探索建立部門(mén)間聯(lián)合信用信息征集與信用評(píng)價(jià)體系，培育以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的社會(huì)化信用體系。

六、總結(jié)

本文根據(jù)企業(yè)融資的有關(guān)理論，結(jié)合合肥市科技型中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)情況，及其融資支持體系的調(diào)研分析的基礎(chǔ)上，從宏觀層面對(duì)科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題進(jìn)行了探討，簡(jiǎn)述合肥市科技型中小企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)處境，針對(duì)導(dǎo)致科技型中小企業(yè)融資困境的綜合誘因，提出內(nèi)外兼治、對(duì)癥下藥的思路。借鑒了國(guó)內(nèi)外關(guān)于融資支持體系的理論研究成果和成功經(jīng)驗(yàn)，提出科技型中小企業(yè)融資支持體系應(yīng)是一個(gè)多元化、多層次、多樣化的融資支持體系，并對(duì)該融資支持體系的界定、功能和構(gòu)成內(nèi)容做了探討。

[1]國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn).中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院，2005；1：24

[2]國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定.中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院，2004；7：22

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