李冀飛

摘要：投資行為對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)非常關(guān)鍵，是企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，謀求利潤(rùn)的第一步，在企業(yè)投資決策中，必須考慮企業(yè)投資活動(dòng)給企業(yè)所帶來(lái)的稅后收益，對(duì)企業(yè)投資決策的幾種方案，結(jié)合現(xiàn)行的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策進(jìn)行對(duì)比選擇，從中選出能幫助企業(yè)減輕稅負(fù)、實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)最大化的方案。

關(guān)鍵詞：公司；項(xiàng)目投資.稅收籌劃

稅收作為影響企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重要變量，客觀上影響著企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，進(jìn)而影響企業(yè)價(jià)值最大化財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)有必要從稅收的財(cái)務(wù)影響出發(fā)，運(yùn)用稅務(wù)籌劃手段有效配置企業(yè)資源，從而在減輕稅收負(fù)擔(dān)的基礎(chǔ)上獲得最大的財(cái)務(wù)收益。投資作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，影響著企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)利益，因此，企業(yè)需要重視并理性開(kāi)展投資活動(dòng)的稅務(wù)籌劃。具體而言，稅收影響投資活動(dòng)的內(nèi)容很多，本文擬主要探討企業(yè)組織形式、投資地點(diǎn)和分支機(jī)構(gòu)設(shè)置的稅務(wù)籌劃問(wèn)題。

某上市公司簡(jiǎn)稱(chēng)(A公司)目前擁有一個(gè)分公司和一個(gè)子公司簡(jiǎn)稱(chēng)(C公司)。隨著A公司遠(yuǎn)期發(fā)展戰(zhàn)略的全面推進(jìn)，為滿足企業(yè)縱向延深產(chǎn)品鏈，拓展產(chǎn)品種類(lèi)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高經(jīng)濟(jì)效益的需要，擬在經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)a項(xiàng)目，以何種組織形式運(yùn)作該項(xiàng)目，需綜合考慮地方政府相關(guān)政策、融資方式、專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域跨度和稅收籌劃等多方面因素。下面對(duì)三種具體運(yùn)作方式的稅收影響進(jìn)行簡(jiǎn)要分析：

1.設(shè)立子公司

根據(jù)A公司與該開(kāi)發(fā)區(qū)政府簽定的項(xiàng)目協(xié)議約定，a項(xiàng)目必須以獨(dú)立核算資格的法人企業(yè)形式在開(kāi)發(fā)區(qū)注冊(cè)、納稅，并以此作為獲得土地的前提條件。為加快項(xiàng)目建設(shè)，在目前沒(méi)有合適的戰(zhàn)略合作伙伴情況下，A公司考慮前期單獨(dú)出資設(shè)立全資子公司開(kāi)展a項(xiàng)目的籌建工作，后續(xù)吸收其他戰(zhàn)略投資者，并采取增資的方式推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，以有效降低公司投資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。假設(shè)按照a項(xiàng)目的可研報(bào)告，該項(xiàng)目設(shè)備投資額200000萬(wàn)元，按照新增值稅暫行條例規(guī)定，可以抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額34000萬(wàn)元，降低公司增值稅稅負(fù)。項(xiàng)目投產(chǎn)后年利潤(rùn)總額54678萬(wàn)元，繳納所得稅13670萬(wàn)元。假定股份公司母公司年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)90000萬(wàn)元，如不考慮其他子公司，則合并報(bào)表繳納所得稅36170萬(wàn)元。

2.設(shè)立分公司

A公司設(shè)立分公司，由分公司具體負(fù)責(zé)籌建a項(xiàng)目，待項(xiàng)目建成后有兩條運(yùn)作路徑：

方案一，繼續(xù)以分公司的形式開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。該項(xiàng)目設(shè)備投資額產(chǎn)生的進(jìn)項(xiàng)稅額34000萬(wàn)元可以得到抵扣。項(xiàng)目投產(chǎn)前，假定A公司母公司年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)90000萬(wàn)元，項(xiàng)目投產(chǎn)后，依據(jù)可研報(bào)告，該項(xiàng)目年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)54678萬(wàn)元，則母公司每年繳納所得稅36170萬(wàn)元。由于A公司母公司在該項(xiàng)目建成前后均需保持盈利，此方案與股份公司設(shè)立子公司在納稅成本上一致。

方案二，試生產(chǎn)后以凈投資設(shè)立子公司，由該子公司組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。在分公司籌建期間購(gòu)進(jìn)設(shè)備產(chǎn)生的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額在母公司得到抵扣，但在完成試生產(chǎn)，將分公司資產(chǎn)作為投資設(shè)立子公司組織正式生產(chǎn)則存在納稅義務(wù)。按照相關(guān)稅法規(guī)定，分公司以凈資產(chǎn)投資設(shè)立子公司屬于企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?zhuān)枪镜馁Y產(chǎn)投資活動(dòng)，應(yīng)就其動(dòng)產(chǎn)繳納增值稅34000萬(wàn)元(籌建期購(gòu)入設(shè)備已抵扣)。另外，在設(shè)立子公司時(shí)，需進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，評(píng)估的增值部分涉及繳納所得稅，以土地出資為例，若每畝土地評(píng)估增值2萬(wàn)元，則需交納所得稅900萬(wàn)元，此外還涉及繳納契稅540萬(wàn)元。

3.公司與合作伙伴整合的涉稅影響

根據(jù)公司與合作伙伴B公司簽定的合作意向，雙方整合后成立的新公司將參與A公司已建、在建和未來(lái)的煤化工項(xiàng)目建設(shè)，a項(xiàng)目作為該產(chǎn)業(yè)也在整合之列。

(1)若a項(xiàng)目以A公司子公司的形式參與整合，存在兩種情7兄一是A公司將子公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給新公司，該子公司變?yōu)楣煞莨镜膶O公司，這樣符合公司與B公司的合作意向，也沒(méi)有涉稅問(wèn)題，但與國(guó)資委企業(yè)投資監(jiān)管實(shí)施辦法不符。國(guó)資委相關(guān)企業(yè)投資監(jiān)管實(shí)施辦法中明確規(guī)定“所出資企業(yè)的獨(dú)資和控股子企業(yè)出資的(即第三級(jí))企業(yè)不得進(jìn)行產(chǎn)權(quán)收購(gòu)和長(zhǎng)期股權(quán)投資。”二是子公司被新公司吸收合并，該子公司變成新公司的分公司，屬于企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。按照稅務(wù)局相關(guān)規(guī)定，“轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)是整體轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)、債權(quán)及勞動(dòng)力的行為，因此轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)涉及的應(yīng)稅貨物的轉(zhuǎn)讓?zhuān)粚儆谠鲋刀惖恼鞫惙秶徽魇赵鲋刀悺?，則子公司以企業(yè)全部產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓方式將a項(xiàng)目投入新公司可以免繳增值稅。但是，子公司變成新公司的分公司，在資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，按財(cái)政部關(guān)于特殊性稅務(wù)處理的規(guī)定，如按歷史成本記賬，則不需繳納所得稅，當(dāng)再次處置該部分資產(chǎn)，則需按公允價(jià)值就增值部分繳納所得稅額。

(2)若a項(xiàng)目以A公司分公司的形式參與整合，則屬于企業(yè)整體資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓行為，其涉稅影響與設(shè)立分公司的方案(二)相同。

經(jīng)比較分析，筆者認(rèn)為，為加快a項(xiàng)目的建設(shè)，積極推進(jìn)C與B的整合，建議先由A公司成立子公司開(kāi)展a項(xiàng)目建設(shè)，然后按照公司與B的合作意向，再由c公司與B公司整合后的新公司吸收合并該子公司的方式進(jìn)行投資，以促進(jìn)A公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

通過(guò)上述案例可知，企業(yè)投資過(guò)程中合理的稅收籌劃不但能夠減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，而且有利于促進(jìn)資本的合理流動(dòng)和資源的合理配置，使企業(yè)逐步走向優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力合理布局的道路奠定了基礎(chǔ)。